Как быстро меняется ситуация на рынке, ещё полгода назад все всерьёз обсуждали Иранский сценарий, искали инвестидею в Мечеле, а опытный аналитик БКС презентовал Мечел, как лучшую идею на российском рынке.

Сегодня всё сложилось и Мечел в первую очередь, а БКС признал поражение и снизил таргет почти вдвое.

Понятно что таргеты по компаниям с большим долгом дело неблагодарное, сегодня стоимость предприятия Х рублей, стоимость акций 0,4Х, завтра стоимость предприятия 0,8Х, а акций уже 0,2Х. Вот такая математика.

А если сюда наложить ещё и значительный рост ставки, то акции которые были интересными раньше могут иметь сегодня около нулевую стоимость при сохранении высоких ставок достаточно долго.

https://t.me/Real_Buy_Side/380

Пост от 14 ноября 2023 года становится актуальным.

https://t.me/ltrinvestment/1562

Теперь уже Сегежа не скрывает намерение провести допэмиссию. При этом цена с момента поста сложилась более чем в 2 раза. Кажется что здесь шортить акции с учётом того насколько это популярная идея уже достаточно опасно, тем более что допэмиссия будет вероятно существенной относительно капитализации, а цена может незначительно отличаться.

Хоть и шорты принесли много денег парням кажется что шорты на рынке становятся мейнстримными, что делает рынок хрупким и может приводить к быстрому росту при позитиве на ликвидации шортов.

Пока правда факторов для откупа рынка невидно...

Везде шортисты или очередная игра в музыкальные стулья

С учётом того что российский рынок акций инвесторов в этом году не радует, они прошли все фазы от разочарования до капитуляции, но затем подглядели у более опытных ребят, которые почему-то оказались в плюсе, что плюсы дают шорты и навалились.

Благо рынок дальше падает, а компании некоторые находятся в достаточно тяжелом финансовом положении, утягощенным высокой ключевой ставкой. Игра пошла в прибыль и шортистов стало на порядок больше. Тем более в сознании некоторых участников рынка стоимость некоторых российских компаний может обнулиться, хотя если посмотреть исторически, то это достаточно редкое событие для российского рынка акций.

Поэтому люди думают что у "плохих" акций нет дна, можно спокойно зарабатывать на шортах, отбивая убытки от длинных позиций, но эта игра уже напоминает игру в музыкальные стулья, которая также эффектно наблюдалась при росте рынка.

IPO на 15 минут /шаверма трейд / зашёл под отчёт / сумма частей и прочие явления бычьего рынка сегодня превратились в нет дна / грядет допка (почему то правда никто про цену не думает) / скоро 20я ставка.

В целом, я не против шортов и за то чтобы они на рынке были, ведь они делают рынок эффективнее, но сейчас мы наблюдаем уникальный случай на российском рынке когда рынок уже достаточно сильно упал, а люди рвутся шортить и рассказывая о своих успехах привлекают новых участников этой игры.

Хотелось бы чтобы биржа раскрывала данные о шортах в акциях в % от акций в свободном обращении. Тогда бы рынок был менее хрупким, а то и в этот раз игра в музыкальные стулья для шортистов может плохо закончиться.

Мой совет - если шортите помните, что шорт это в любом случае спекулятивная позиция и с учётом этого контролируйте свои риски, а то потом будете по пути наверх к дяде Коле Маржину рассказывать о том почему акция должна обнулиться, как на росте мы слышали про иранский сценарий.

В интервью Bloomberg Стэн Дракенмиллер объясняет, почему шортинг - рискованное занятие:
"Я не уверен, что когда-либо зарабатывал на шортах.

В этом году наши шорты были в порядке, за исключением моих индексных шортов, которые были катастрофой.

Но мы всегда шортим одинаково. Я просто смотрю на текущую ситуацию, а затем пытаюсь представить себе ситуацию через 12-18 месяцев, основываясь на своем прогнозе.

Если я считаю, что цены на ценные бумаги будут ниже, то я их шорчу.

Честно говоря, я не уверен, что когда-либо зарабатывал деньги, если взять последние 40 лет. Я боюсь смотреть. У меня не было ни одного убыточного года, но я не уверен, что заработал деньги на шортах.

Мне это нравится. Это весело, но можно получить по голове. Это игра, в которую должны играть только профессионалы. Шансы против вас.

Если вы ошибетесь в лонге, вы можете потерять сто процентов. Если вы ошибетесь в короткой позиции, вы можете потерять в 10 раз больше денег. Когда я работал у Сороса, в марте 99-го я зашортил интернет-акции на 200 миллионов долларов, а через три недели покрыл их с убытком в 600 миллионов долларов.

Я потерял 600 миллионов долларов на инвестиции в 200 миллионов долларов за три недели. У меня были акции 12 компаний, и все они обанкротились, все до единой.

Когда просидел коррекцию в LQDT вместо того чтобы шортить рынок

Бычий рынок сменил медвежий

На рынке акций вновь начался жор. Некоторые акции делают +40% за день, некоторые за неделю. В общем то серьезных причин для ралли и большого роста нет, но уже растет и Газпром из-за новостей с блумберга о возможности снижения ндпи для компании.

Если смотреть рынок облигаций, то там такого роста не замечено, макрокартина не особо внушает оптимизма.

Я принимаю участие в ралли на рынке акций в акциях сильных недооценённых компаний с понятным фундаменталом и катализаторами переоценки при этом учитывая слабые ожидания по рынку и отсутствие соответствующего ралли в облигациях считаю что нужно быть осторожным и вовремя закрыть позиции если сентимент изменится.

Пошли и шортсквизы в слабых именах, что потенциально создаёт возможность взять в определенный момент шорт с хорошим потенциалом и захеджироваться.

Во вторник (01.10.2024) в 20:00 снова проводим наше с вами любимое Investment MasterMind шоу на классной площадке наших друзей – в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1

Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!

+ Будет возможность пообщаться в неформальной обстановке с топовыми инвест. экспертами после мероприятия!

В этот раз спикерами будут:
- Виктор Тунёв / Truevalue
- Алексей Мидаков / Сигналы Atlant'a
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции

Приходите, будет круто!
__

Для посещения мероприятия обязательно:
1. Зарегистрироваться по номеру телефона: 8 (916) 790-12-12
2. Осуществить любую покупку в баре/кухне
(лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)
__

Также будем вести онлайн-трансляцию в YouTube по ссылке: https://youtube.com/live/x37yxKh--AA

Напоминаем, что уже сегодня в 20:00 снова проводим наше с вами любимое Investment MasterMind шоу на классной площадке наших друзей – в Особняке Инвестора по адресу: г. Москва, ул. Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1

Как обычно, сначала в целом поговорим про рынок, потом каждый эксперт по очереди представит свою инвест. идею, другие ее будут хвалить или ругать!

+ Будет возможность пообщаться в неформальной обстановке с топовыми инвест. экспертами после мероприятия!

Спикерами будут:
- Виктор Тунёв / Truevalue
- Алексей Мидаков / Сигналы Atlant'a
- Вячеслав Бердников / Долгосрочные Инвестиции
- Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции

Приходите, будет круто!
______

Для посещения мероприятия обязательно:
1. Зарегистрироваться по номеру телефона: 8 (916) 790-12-12
2. Осуществить любую покупку в баре/кухне
(лучше прийти не позднее 19.40, т.к. в 20.00 уже стартует эфир)
______

Трансляция пройдет в YouTube и ВК

Эфир сдвигается на 20:15 по техническим причинам

YouTube
ВК

Довелось на этой неделе принять участие в программе Рынки на РБК с Максимом Орловским.

https://youtu.be/6Gg6KpE86Go?t=1616&si=1niQLvumsRtPyKbm

Максим крут, удалось даже кулуарно пообщаться, что навело на некие мысли, но картинка рынка намного чётче не стала)

Лично участвовать в размещении Озон фармы планирую. Оценка кажется адекватной с апсайдом к реализации позитивного сценария.

Полюс возвращается на радары и в портфель

Центральное событие рынка вчера, которое некоторые наблюдатели не заметили - рассмотрение Полюсом возможности выплаты дивидендов по итогам 9 мес. 2024 г. за год (4кв2023+9мес2024).

Компания сообщила, что совет директоров Полюса рассмотрит рекомендацию в рамках дивидендной политики - 30% ЕБИТДА на акции (без учёта квазиказначейских). Это значит, что фактическая выплата будет больше и составит порядка 1240 руб. на акцию. Посчитал и поделился с рынком расчетом одним из первых Колобок https://t.me/kol0bochek/26

Хоть и неплохая дивидендная доходность, но на мой взгляд важнее то, что с учётом выплаты дивидендов рынок может начать переоценивать инвестиционный кейс в Полюсе, ранее вычеркнутый из-за выкупа акций у одного из своих акционеров по цене выше рынка (хоть и справедливой на мой взгляд).

С учётом того, что другие компании в секторе по различным причинам не могут реализовать в полной мере инвест кейс роста золото - Полюс, существенно отставший от динамики рублёвой цены на золото может вновь вернуться на радар и стать одной из лучших идей на рынке.

С учётом этого купил акции Полюса вчера на более 20% личного портфеля.

Все указанные выше мысли - личное мнение.

Официально Полюс рекомендовал 1300 рублей дивиденда, хороший дивиденд.

Компания набрала много долга по фиксированной ставке и теперь готова платить дивиденды, инвестируя и гася долг.

Также скоро дивиденды объявит ХэдХантер, ждём также хорошую доходность.

СД ХХ рекомендовал 907 рублей дивидендов!🚀

Разворачивайте рынок!

Не продаю акции, ведь 4400 очень дёшево для Хэдхантер с таким дивидендом.

Пусть ребята из евроклира спокойно реализуют навес, если будет 4100 ещё докуплю.

Этому рынку нужен новый герой.

РТС близко к ковидным лоям под Трампралли