В ближайшее время планирую закрыть свои позиции в акциях ММК, ФосАгро и Сбербанка. ММК и ФосАгро не так сильно недооценены рынком и падение может ухудшить долгосрочные результаты портфеля, поэтому лучше закрыть данные позиции с небольшой прибылью. Апсайд слишком маленький по сравнению с рисками. Сбербанк же несмотря на значительный апсайд представляет собой значительную концентрацию рисков, начиная от валютного и заканчивая санкциями и вообще рецессией в российской экономике. Так же есть определенный процентный риск. Повышение ставки может негативно отразиться на результатах банка. В целом я позитивно смотрю на перспективы развития Сбера, но риски очень велики, поэтому думаю что его акции тоже стоит продать.
В портфеле останутся лишь акции Полюса (долю увеличивать не планирую) и Магнита (старая история).
На мой взгляд сейчас быть в чистом лонге по российскому рынку слишком опасно, поэтому стоит либо фиксировать результаты, либо строить лонг-шорт стратегии, где короткие позиции по одним активам (к примеру индексу РТС) будут нивелировать рыночный риск по длинным позициям.
О вариантах развития событий я расскажу скоро в подробной статье.
Сегодня же рынок должен быть относительно позитивным после долгожданного осторожного разворота в акциях США.
В портфеле останутся лишь акции Полюса (долю увеличивать не планирую) и Магнита (старая история).
На мой взгляд сейчас быть в чистом лонге по российскому рынку слишком опасно, поэтому стоит либо фиксировать результаты, либо строить лонг-шорт стратегии, где короткие позиции по одним активам (к примеру индексу РТС) будут нивелировать рыночный риск по длинным позициям.
О вариантах развития событий я расскажу скоро в подробной статье.
Сегодня же рынок должен быть относительно позитивным после долгожданного осторожного разворота в акциях США.
Сколько по времени продлится восстановление рынков прогнозировать сложно, но немного подождать стоит. Америка в любом случае в ближайшее время будет волатильной из-за сезона отчётностей.
Продал акции Сбербанка по 188.2 руб, акции ММК по 47,7 руб. ФосАгро, Полюс и Магнит остаются в моем портфеле. ФосАгро планирую продать дороже, ожидаю рост по итогам раскрытия отчётности.
На текущий момент 70% портфеля кэш и краткосрочные бонды.
На текущий момент 70% портфеля кэш и краткосрочные бонды.
Варианты развития событий на российском рынке и способы защиты портфеля
Октябрь стал действительно трудным месяцем почти для всех участников финансовых рынков. Последние дни я не могу выкинуть из головы мысль, что рынки рухнут и как любой человек, который ищет, нахожу все больше подтверждений в своей правоте. Сегодня я хочу рассказать о своем видении вариантов развития событий и предложить наиболее разумные варианты действий с учётом таких сценариев.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
Высказать свое мнение и попросить совета вы можете в Чате инвесторов канала
#LTRthinking
Октябрь стал действительно трудным месяцем почти для всех участников финансовых рынков. Последние дни я не могу выкинуть из головы мысль, что рынки рухнут и как любой человек, который ищет, нахожу все больше подтверждений в своей правоте. Сегодня я хочу рассказать о своем видении вариантов развития событий и предложить наиболее разумные варианты действий с учётом таких сценариев.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
Высказать свое мнение и попросить совета вы можете в Чате инвесторов канала
#LTRthinking
Яндекс Дзен | Платформа для авторов, издателей и брендов
Варианты развития событий на российском рынке и способы защиты портфеля
Октябрь стал действительно трудным месяцем почти для всех участников финансовых рынков. Последние дни я не могу выкинуть из головы мысль, что рынки рухнут и как любой человек, который ищет, нахожу все больше подтверждений в своей правоте. Сегодня я хочу рассказать…
Перевел часть наличности в валюту
С учётом высокого валютного риска, несмотря на фундаментально дешевыйс рубль, сегодня на торгах закупился валютой (долларами США). Мой портфель после этого выглядит так:
С учётом высокого валютного риска, несмотря на фундаментально дешевыйс рубль, сегодня на торгах закупился валютой (долларами США). Мой портфель после этого выглядит так:
Сегодня хочу вспомнить о прекрасном видео, которое я советовал посмотреть давным-давно. В нем Рей Далио рассказывает "Как работает экономическая машина", как образуются кризисы и как с ними справляются. Очень актуально.
https://t.me/ltrinvestment/5
https://t.me/ltrinvestment/5
Telegram
Долгосрочные инвестиции
КАК РАБОТАЕТ СОВРЕМЕННАЯ ЭКОНОМИКА?
Сегодня хочу поделиться одним из лучших видео в котором управляющий инвестиционным фондом Bridgewater Рей Далио (Ray Dalio) простым языком, на примерах, за 30 минут объясняет как работает современная экономика, основанная…
Сегодня хочу поделиться одним из лучших видео в котором управляющий инвестиционным фондом Bridgewater Рей Далио (Ray Dalio) простым языком, на примерах, за 30 минут объясняет как работает современная экономика, основанная…
Также хочу поделиться отличной серией из 8 мотивирующих видео, где Рей Далио рассказывает о принципах для достижения успеха в любом любимом деле. Очень красочные видео, которые даже можно и нужно показать детям.
Видео на английском языке, но есть профессиональные русские субтитры.
Посмотреть видео можно абсолютно свободно на канале Рея в YouTube.
Ссылка на плейлист с видео: https://www.youtube.com/playlist?list=PLykIL_1_MFWkWDDgvdZ6L7rsvKCKl-39j
Видео на английском языке, но есть профессиональные русские субтитры.
Посмотреть видео можно абсолютно свободно на канале Рея в YouTube.
Ссылка на плейлист с видео: https://www.youtube.com/playlist?list=PLykIL_1_MFWkWDDgvdZ6L7rsvKCKl-39j
Forwarded from MarketTwits
⚠️АКЦИИ США - SMART MONEY FLOW INDEX - институционалы избавляются от акций самыми быстрыми темпами с 2008 г
Купил облигации ВЭБа
Нашел куда разместить свои доллары на российском рынке - купил облигации ВЭБа с погашением в 2020 году по 100,9% от номинала (1000%). Облигации дают доходность к погашению больше 6% в валюте и на мой взгляд являются отличным защитным активом, так как: 1) локальны, то есть там нет большого количества зарубежных инвесторов, 2) дают достаточно высокую доходность при небольшой дюрации, а значит не будут сильно снижаться при росте ставок.
Облигации по сути являются квазигосударственными, так как ВЭБ на 100% принадлежит государству и им спонсируется.
Мой портфель сегодня следующий.
#LTRIdeas
Нашел куда разместить свои доллары на российском рынке - купил облигации ВЭБа с погашением в 2020 году по 100,9% от номинала (1000%). Облигации дают доходность к погашению больше 6% в валюте и на мой взгляд являются отличным защитным активом, так как: 1) локальны, то есть там нет большого количества зарубежных инвесторов, 2) дают достаточно высокую доходность при небольшой дюрации, а значит не будут сильно снижаться при росте ставок.
Облигации по сути являются квазигосударственными, так как ВЭБ на 100% принадлежит государству и им спонсируется.
Мой портфель сегодня следующий.
#LTRIdeas
Как покупать еврооблигации?
Недавно я рассказал о том, что вложил большую часть своего портфеля в долларовые еврооблигации Внешэкономбанка, так как ожидаю возможное ослабление российского рынка акций и рубля. Мне поступило большое количество вопросов о том "как их купить?", "где найти?", "сколько они стоят?" и много других. Сегодня я расскажу о еврооблигациях и о том какие существуют возможности для индивидуального инвестора на этом рынке.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRFundamentals
Недавно я рассказал о том, что вложил большую часть своего портфеля в долларовые еврооблигации Внешэкономбанка, так как ожидаю возможное ослабление российского рынка акций и рубля. Мне поступило большое количество вопросов о том "как их купить?", "где найти?", "сколько они стоят?" и много других. Сегодня я расскажу о еврооблигациях и о том какие существуют возможности для индивидуального инвестора на этом рынке.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRFundamentals
Яндекс Дзен | Платформа для авторов, издателей и брендов
Как покупать еврооблигации?
Недавно я рассказал о том, что вложил большую часть своего портфеля в долларовые еврооблигации Внешэкономбанка, так как ожидаю возможное ослабление российского рынка акций и рубля. Мне поступило большое количество вопросов о том "как их купить?", "где найти?"…
Forwarded from MarketTwits
Как застраховаться от падения рубля?
Курс доллара пробил отметку в 68 рублей, а курс евро преодолевал уровень 77 рублей. Падение курса рубля после выборов в США было относительно ожидаемым о чем я писал ранее в своей статье. До сих пор я получаю много вопросов о том какой инструмент является самым лучшим для защиты от падения курса рубля. Сегодня я предлагаю рассмотреть основные защитные инструменты и помочь сделать выбор какой же инструмент все таки использовать.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRFundamentals
Курс доллара пробил отметку в 68 рублей, а курс евро преодолевал уровень 77 рублей. Падение курса рубля после выборов в США было относительно ожидаемым о чем я писал ранее в своей статье. До сих пор я получаю много вопросов о том какой инструмент является самым лучшим для защиты от падения курса рубля. Сегодня я предлагаю рассмотреть основные защитные инструменты и помочь сделать выбор какой же инструмент все таки использовать.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRFundamentals
Яндекс Дзен | Платформа для авторов, издателей и брендов
Как застраховаться от падения рубля?
Недавно курс доллара пробил отметку в 68 рублей, а курс евро преодолел уровень 77 рублей. Падение курса рубля после выборов в США было относительно ожидаемым о чем я писал ранее в своей статье. До сих пор я получаю много вопросов о том какой инструмент является…
Нефть продолжает падение
Падение цен на нефть уже выглядит устрашающе для российской экономики и национальной валюты. Обвал котировок продолжается и мы уже на уровне ноября 2017 года. Текущая цена барреля не является резко негативной, но уверенности в стабильности текущей цены, с учётом наметившихся трендов и волатильных рынков, совсем нет.
Несколько советов:
В конце сентября я советовал купить акции Распадской, https://t.me/ltrinvestment/165, с того момента акции компании прибавили 30% и сегодня немного откатились вниз. В связи с неоднозначностью решения по дивидендам я советую рассмотреть вариант закрытия позициии в ближайшие дни, возможно немного подождав более благоприятной конъюнктуры (не тех дней когда все падает).
Сейчас самое время подумать о том чтобы переложиться в доллар. С учётом изменения цен на нефть рубль уже скоро может перестать быть фундаментально недооцененным.
#LTRthinking
Падение цен на нефть уже выглядит устрашающе для российской экономики и национальной валюты. Обвал котировок продолжается и мы уже на уровне ноября 2017 года. Текущая цена барреля не является резко негативной, но уверенности в стабильности текущей цены, с учётом наметившихся трендов и волатильных рынков, совсем нет.
Несколько советов:
В конце сентября я советовал купить акции Распадской, https://t.me/ltrinvestment/165, с того момента акции компании прибавили 30% и сегодня немного откатились вниз. В связи с неоднозначностью решения по дивидендам я советую рассмотреть вариант закрытия позициии в ближайшие дни, возможно немного подождав более благоприятной конъюнктуры (не тех дней когда все падает).
Сейчас самое время подумать о том чтобы переложиться в доллар. С учётом изменения цен на нефть рубль уже скоро может перестать быть фундаментально недооцененным.
#LTRthinking
Forwarded from MarketTwits
⚠️РЫНКИ США - ЭКОНОМИКА США - МНЕНИЕ
Экономика США находится на поздней стадии экономического цикла, при этом ужесточение монетарного курса Федеральной резервной системы ведет к проблемам для рынка акций и американских компаний, полагавшихся на низкую стоимость заемного капитала.
Ситуация в американской экономике и на рынке акций сопоставима с периодом до начала финансового кризиса 2008 г.
Повышение процентных ставок и ужесточение финансовых условий в экономике США приведут к росту банкротств среди компаний.
- Стэнли Дракенмиллер, основатель Duquesne Capital, также управлявший фондом Quantum Джорджа Сороса, в интервью WSJ
#рынкисша #рынкимир #экономикасша #мнение #акциисша #макро
Экономика США находится на поздней стадии экономического цикла, при этом ужесточение монетарного курса Федеральной резервной системы ведет к проблемам для рынка акций и американских компаний, полагавшихся на низкую стоимость заемного капитала.
Ситуация в американской экономике и на рынке акций сопоставима с периодом до начала финансового кризиса 2008 г.
Повышение процентных ставок и ужесточение финансовых условий в экономике США приведут к росту банкротств среди компаний.
- Стэнли Дракенмиллер, основатель Duquesne Capital, также управлявший фондом Quantum Джорджа Сороса, в интервью WSJ
#рынкисша #рынкимир #экономикасша #мнение #акциисша #макро
Почему кризис непременно будет и как инвестировать в текущей среде
На этой неделе мне удалось посмотреть одно из последних интервью с Реем Далио. В этом видео он говорит не только о необратимости надвигающегося кризиса, но и о его огромном значении - кризис может привести к существенным международным конфликтам по итогам которых доллар США может утратить свое привелигированное положение на финансовом рынке. И это говорит один управляющий одним из крупнейших фондов, распоряжающихся деньгами американских пенсионеров!
В отношении кризиса с ним солидарен и основатель крупнейей инвестиционной компании в мире (Vanguard) Джон Богл и руководитель и основатель Oaktree Говард Маркс, который как и Рей Далио недавно выпустил книгу о циклах в экономике - Mastering the Market Cycle: Getting the Odds on Your Side.
Действительно экономика США зашла в очередной долговой тупик и теперь ей предстоят годы болезненного избавления от долга (делевереджа). Любой позитив относительно переноса дат увеличения ставки ФРС США локален и не будет играть долгосрочную роль для доходности инвесторов на рынке. На эти годы США придется пересмотреть свой бюджет, что приведет к обострению политической борьбы представителей интересов различных групп населения. Рост ставок не поспособствует росту экономики и без появления новых прорывных технологий долгосрочный темп роста будет невысоким.
Как инвестировать в такой среде?
Никто не отменял фундаментальный bottom-up анализ, то есть поиск и анализ стоимости отдельных компаний. Даже в такой момент времени как сейчас конкретные компании могут быть значительно недооценены. Здесь важно отметить значительность. Не стоит гнаться за 20%, тем более когда у вас нет в них уверенности. На мой взгляд сейчас стоит обращать внимания только на разницу между ценой на акцию и консервативной оценкой в 30% и более. Также при инвестициях в акции в текущей конъюнкутре не стоит забывать о страховке в виде опционов или парного трейдинга. Парный трейдинг означает покупку одного недооцененного актива в секторе и продажу другого переоцененного или справедливо оцененного актива для нивелирования рыночного риска.
В ближайшее время я буду искать подобные возможности на рынке.
#LTRthinking
На этой неделе мне удалось посмотреть одно из последних интервью с Реем Далио. В этом видео он говорит не только о необратимости надвигающегося кризиса, но и о его огромном значении - кризис может привести к существенным международным конфликтам по итогам которых доллар США может утратить свое привелигированное положение на финансовом рынке. И это говорит один управляющий одним из крупнейших фондов, распоряжающихся деньгами американских пенсионеров!
В отношении кризиса с ним солидарен и основатель крупнейей инвестиционной компании в мире (Vanguard) Джон Богл и руководитель и основатель Oaktree Говард Маркс, который как и Рей Далио недавно выпустил книгу о циклах в экономике - Mastering the Market Cycle: Getting the Odds on Your Side.
Действительно экономика США зашла в очередной долговой тупик и теперь ей предстоят годы болезненного избавления от долга (делевереджа). Любой позитив относительно переноса дат увеличения ставки ФРС США локален и не будет играть долгосрочную роль для доходности инвесторов на рынке. На эти годы США придется пересмотреть свой бюджет, что приведет к обострению политической борьбы представителей интересов различных групп населения. Рост ставок не поспособствует росту экономики и без появления новых прорывных технологий долгосрочный темп роста будет невысоким.
Как инвестировать в такой среде?
Никто не отменял фундаментальный bottom-up анализ, то есть поиск и анализ стоимости отдельных компаний. Даже в такой момент времени как сейчас конкретные компании могут быть значительно недооценены. Здесь важно отметить значительность. Не стоит гнаться за 20%, тем более когда у вас нет в них уверенности. На мой взгляд сейчас стоит обращать внимания только на разницу между ценой на акцию и консервативной оценкой в 30% и более. Также при инвестициях в акции в текущей конъюнкутре не стоит забывать о страховке в виде опционов или парного трейдинга. Парный трейдинг означает покупку одного недооцененного актива в секторе и продажу другого переоцененного или справедливо оцененного актива для нивелирования рыночного риска.
В ближайшее время я буду искать подобные возможности на рынке.
#LTRthinking
7 самых худших слов в мире для инвестора
7 самых худших слов в мире (The Seven Worst Words in the World) - именно под таким заголовком вышла в свет последняя статья одного из наиболее влиятельных людей в инвестиционной сфере - основателя Oaktree Capital Management Говарда Маркса. Сегодня я хочу рассказать о том что это за ужасные слова и что это значит.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRthinking
7 самых худших слов в мире (The Seven Worst Words in the World) - именно под таким заголовком вышла в свет последняя статья одного из наиболее влиятельных людей в инвестиционной сфере - основателя Oaktree Capital Management Говарда Маркса. Сегодня я хочу рассказать о том что это за ужасные слова и что это значит.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRthinking
Яндекс Дзен | Платформа для авторов, издателей и брендов
7 самых худших слов в мире для инвестора
7 самых худших слов в мире (The Seven Worst Words in the World) - именно под таким заголовком вышла в свет последняя статья одного из наиболее влиятельных людей в инвестиционной сфере - основателя Oaktree Capital Management Говарда Маркса. Давайте разберемся…
Идея на рынке США - покупка акций CorePoint Lodging
В 2019 году я планирую начать инвестировать на глобальных рынках и в первую очередь американском. Недавно, изучая рынок США, я нашел отличную идею для инвестиций - покупку акций COREPOINT LODGING. Это новый REIT, образовавшийся в результате спин-оффа. Сегодня я расскажу о ней подробнее.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRIdeas
В 2019 году я планирую начать инвестировать на глобальных рынках и в первую очередь американском. Недавно, изучая рынок США, я нашел отличную идею для инвестиций - покупку акций COREPOINT LODGING. Это новый REIT, образовавшийся в результате спин-оффа. Сегодня я расскажу о ней подробнее.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRIdeas
Яндекс Дзен
Идея на рынке США - покупка акций CorePoint Lodging
В 2019 году я планирую начать инвестировать на глобальных рынках и в первую очередь американском. Недавно, изучая рынок США, я нашел отличную идею для инвестиций - покупку акций COREPOINT LODGING INC. Сегодня я расскажу о ней подробнее.
Что такое CFA? Стоит ли сдавать экзамены?
12 декабря на Московской бирже состоялась официальная церемония вручения сертификатов CFA, в которой я, успешно сдавший с первого раза все три экзамена принял участие в качества нового чартерхолдера. В этой статье я расскажу о том почему я начал сдавать экзамены, как проходит процесс сдачи и подготовки, а также поделюсь своим мнением о том стоит ли получать CFA и что это дает.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRthinking
12 декабря на Московской бирже состоялась официальная церемония вручения сертификатов CFA, в которой я, успешно сдавший с первого раза все три экзамена принял участие в качества нового чартерхолдера. В этой статье я расскажу о том почему я начал сдавать экзамены, как проходит процесс сдачи и подготовки, а также поделюсь своим мнением о том стоит ли получать CFA и что это дает.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRthinking
Яндекс Дзен
Что такое CFA? Стоит ли сдавать экзамены?
В этой статье я расскажу о том почему я начал сдавать экзамены, как проходит процесс сдачи и подготовки, а также поделюсь своим мнением о том стоит ли получать CFA и что это дает.
#LTRidea
Несколько месяцев назад я публиковал свою оценку акций Мосбиржи. Напомню, что тогда я оценил их чуть меньше чем в 110 рублей. В пятницу цена закрытия составила 84 рубля за акцию. Потенциал роста составляет около 30%, что на мой взгляд довольно неплохо, поэтому я рекомендую покупать акции Мосбиржи по текущей цене с указанной целью.
https://t.me/ltrinvestment/146
MOEX - BUY
Целевая цена: 110 RUB
Потенциал роста: 30%
Несколько месяцев назад я публиковал свою оценку акций Мосбиржи. Напомню, что тогда я оценил их чуть меньше чем в 110 рублей. В пятницу цена закрытия составила 84 рубля за акцию. Потенциал роста составляет около 30%, что на мой взгляд довольно неплохо, поэтому я рекомендую покупать акции Мосбиржи по текущей цене с указанной целью.
https://t.me/ltrinvestment/146
MOEX - BUY
Целевая цена: 110 RUB
Потенциал роста: 30%
Telegram
Долгосрочные инвестиции
Оценка акций ПАО "Московская биржа" (MOEX)
На этой неделе на очереди для оценки акции Московской биржи. Очень осторожно смотрю на будущее компании, как и её текущие инвесторы.
Оценка стоимости 1 акции = 108,91 рублей.
Потенциал роста к текущим котировкам…
На этой неделе на очереди для оценки акции Московской биржи. Очень осторожно смотрю на будущее компании, как и её текущие инвесторы.
Оценка стоимости 1 акции = 108,91 рублей.
Потенциал роста к текущим котировкам…
Купил акции Мосбиржи
Сегодня добавил в свой портфель немного акций Мосбиржи по 84,28 руб.
Почему немного? Потому что считаю опасным сейчас сильно увеличивать долю вложений в акции.
Сегодня мой портфель на фондовом рынке выглядит так:
Сегодня добавил в свой портфель немного акций Мосбиржи по 84,28 руб.
Почему немного? Потому что считаю опасным сейчас сильно увеличивать долю вложений в акции.
Сегодня мой портфель на фондовом рынке выглядит так:
