Приватизация готовится и судя по ограничениям претендент уже понятен - Енисей Капитал Романа Абрамовича.
Forwarded from MarketTwits
🔥❗️#TRCN
Подготовлен проект директивы правительства совету директоров ОАО РЖД по продаже контрольного пакета «Трансконтейнера». Бенефициарами участников аукциона должны быть граждане РФ, не аффилированные с морскими контейнерными линиями, но либо уже имеющие 20% в «Трансконтейнере», либо профессиональные участники рынка, владеющие вагонами или контейнерным терминалом. - Ъ
Подготовлен проект директивы правительства совету директоров ОАО РЖД по продаже контрольного пакета «Трансконтейнера». Бенефициарами участников аукциона должны быть граждане РФ, не аффилированные с морскими контейнерными линиями, но либо уже имеющие 20% в «Трансконтейнере», либо профессиональные участники рынка, владеющие вагонами или контейнерным терминалом. - Ъ
Почему я купил акции Трансконтейнера
Публикую свои комментарии к недавней презентации и идее.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRIdeas
Публикую свои комментарии к недавней презентации и идее.
ЧИТАТЬ СТАТЬЮ
#LTRIdeas
Яндекс Дзен
Почему я купил акции Трансконтейнер?
Идею о покупке акций ПАО "Трансконтейнер" я опубликовал в своем телеграмм-канале в рамках еженедельной публикации оценки компаний в воскресенье вечером. Сегодня я расскажу почему эти акции - хорошее вложение средств. Как всегда я подготовил презентацию, которую…
Минэкономразвития уточнил прогноз по среднегодовому курсу доллара на этот год в сторону увеличения. Ведомство обосновало это увеличением фактического среднего курса доллара за 1 квартал относительно плана.
Я посчитал каков прогноз Ведомства на средний курс на оставшуюся часть года и могу сказать, что он не подразумевает дальнейшего существенного укрепления рубля. Прогнозный курс доллара на пару процентов ниже текущего.
Это значит что возможно сейчас достаточно удачный момент для покупки валюты в личных целях или в ожидании ослабления рубля. Если вам нужны доллары и евро и у вас есть средства, то советую вам задуматься о покупке сейчас.
https://www.google.com/amp/s/www.vedomosti.ru/amp/8d3521b725/economics/news/2019/04/09/798710-prognoz-po-kursu
Я посчитал каков прогноз Ведомства на средний курс на оставшуюся часть года и могу сказать, что он не подразумевает дальнейшего существенного укрепления рубля. Прогнозный курс доллара на пару процентов ниже текущего.
Это значит что возможно сейчас достаточно удачный момент для покупки валюты в личных целях или в ожидании ослабления рубля. Если вам нужны доллары и евро и у вас есть средства, то советую вам задуматься о покупке сейчас.
https://www.google.com/amp/s/www.vedomosti.ru/amp/8d3521b725/economics/news/2019/04/09/798710-prognoz-po-kursu
www.vedomosti.ru
Минэкономразвития уточнило прогноз курса рубля на 2019 год
Минэкономразвития ожидает, что курс рубля к доллару в среднем за 2019 г. составит 65,1 руб./$, говорится в подготовленном ведомством обзоре.
Карта рынка на 15.04.2019 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Продолжаем держать в портфеле этот прекрасный актив. В 1 квартале Трансконтейнер вновь показал рост перевозок (на 7.7 процентов к 1 кв. 2018 г.). Рост как я и ожидал произошел благодаря транзиту и импорту. Оборот платформ и контейнеров ускорился, также вырос объем терминальной переработки контейнеров. Все это позволяет ожидать улучшение финансового результата относительно 1 квартала 2018 года.
Forwarded from MarketTwits
Карта рынка на 21.04.2019 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Перечень консервативных оценок акций на 21.04.2019
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию, по Полюсу целевая цена 6400 рублей, по ФосАгро 2800 рублей):
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию, по Полюсу целевая цена 6400 рублей, по ФосАгро 2800 рублей):
Осторожность на рынке
Недавняя рассылка THE FELDER REPORT должна была сделать осторожным любого прочитавшего ее инвестора. Тезисно:
- Гандлах в интервью говорит о том что мы до сих пор в медвежьем рынке. Текущее восстановление к максимумам - типичный сетап для разворота рынка и продолжения его падения;
- Bridgewater Рея Далио считает что текущие уровни маржи американских компаний (которые находятся на максимуме) имеют значительный шанс развернуться в сторону снижения, что означает серьезную проблему для стоимости акций американских компаний;
- бывший главный экономист Банка международных расчетов В. Уайт считает что двойной дефицит США на пике цикла представляет ловушку для мировых инвесторов;
- наблюдается расхождение в оценке аналитиками Уолл Стрит целевых цен на акции компаний и прогнозов по их прибыли. Прогнозы по прибыли снижаются, тогда как целевые цены растут.
- автор бюллетеня о процентных ставках Джим Грант считает сжатие процентных ставок в мире антиморальным и близким к преступлению.
Все это, а также недавняя информация о том что smart money (деньги фондов) на рынке сокращает риск акций, тогда как dumb money (ритейл инвесторы и индексные фонды) наращивают позиции в акциях и минимальные уровни индекса страха (VIX) не могут не наводить на мысль о том, что пора сокращать долю акций в портфеле.
Если вы инвестировали в акции США, то наверное с начала года уже в хорошем плюсе, возможно вы заработали и на российском рынке.
На мой взгляд сейчас стоит воспользоваться главным секретом Д. Гринблатта для небольшого инвестора - сократить в своём портфеле долю акций до комфортной. Если вы не успели заработать - не гонитесь за прибылью, подождите прежде чем набирать позиции. Если заработали, то частично зафиксируйте прибыль в позициях.
Я не советую продавать все акции в портфеле, но на мой взгляд сейчас - время быть осторожным.
#ltrthinking
Недавняя рассылка THE FELDER REPORT должна была сделать осторожным любого прочитавшего ее инвестора. Тезисно:
- Гандлах в интервью говорит о том что мы до сих пор в медвежьем рынке. Текущее восстановление к максимумам - типичный сетап для разворота рынка и продолжения его падения;
- Bridgewater Рея Далио считает что текущие уровни маржи американских компаний (которые находятся на максимуме) имеют значительный шанс развернуться в сторону снижения, что означает серьезную проблему для стоимости акций американских компаний;
- бывший главный экономист Банка международных расчетов В. Уайт считает что двойной дефицит США на пике цикла представляет ловушку для мировых инвесторов;
- наблюдается расхождение в оценке аналитиками Уолл Стрит целевых цен на акции компаний и прогнозов по их прибыли. Прогнозы по прибыли снижаются, тогда как целевые цены растут.
- автор бюллетеня о процентных ставках Джим Грант считает сжатие процентных ставок в мире антиморальным и близким к преступлению.
Все это, а также недавняя информация о том что smart money (деньги фондов) на рынке сокращает риск акций, тогда как dumb money (ритейл инвесторы и индексные фонды) наращивают позиции в акциях и минимальные уровни индекса страха (VIX) не могут не наводить на мысль о том, что пора сокращать долю акций в портфеле.
Если вы инвестировали в акции США, то наверное с начала года уже в хорошем плюсе, возможно вы заработали и на российском рынке.
На мой взгляд сейчас стоит воспользоваться главным секретом Д. Гринблатта для небольшого инвестора - сократить в своём портфеле долю акций до комфортной. Если вы не успели заработать - не гонитесь за прибылью, подождите прежде чем набирать позиции. Если заработали, то частично зафиксируйте прибыль в позициях.
Я не советую продавать все акции в портфеле, но на мой взгляд сейчас - время быть осторожным.
#ltrthinking
Продал акции Трансконтейнера
Продал акции Трансконтейнера по 7 140 рублей за акцию. Доходность всего за несколько недель составила 37 процентов. Сохраняю позитивный взгляд на перспективы компании, но продал акции по причине рисков связанных с приватизацией актива и его дальнейшего присутствия на бирже. Если вы ещё не продали акции, то советую как минимум частично фиксировать прибыль лимитными заявками.
#LTRIdeas
Продал акции Трансконтейнера по 7 140 рублей за акцию. Доходность всего за несколько недель составила 37 процентов. Сохраняю позитивный взгляд на перспективы компании, но продал акции по причине рисков связанных с приватизацией актива и его дальнейшего присутствия на бирже. Если вы ещё не продали акции, то советую как минимум частично фиксировать прибыль лимитными заявками.
#LTRIdeas
Друзья, рекомендуем подписаться на @zerich_pro Полезный канал!
Друзья, поздравляю всех с праздником!
Пока мы празднуем и наши рынки отдыхают зарубежные рынки трясет на фоне напряжения между США и Китаем.
С учетом того что политика Трампа основывается на множестве мер для поддержки индекса SP500 можно ожидать что США и КНР договорятся, однако все может быть изощреннее и сложнее. Будем наблюдать за ходом развития событий и возможностями на рынке.
Пока мы празднуем и наши рынки отдыхают зарубежные рынки трясет на фоне напряжения между США и Китаем.
С учетом того что политика Трампа основывается на множестве мер для поддержки индекса SP500 можно ожидать что США и КНР договорятся, однако все может быть изощреннее и сложнее. Будем наблюдать за ходом развития событий и возможностями на рынке.
Перечень консервативных оценок акций на 09.05.2019
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию, по Полюсу целевая цена 6400 рублей, по ФосАгро 2800 рублей):
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию, по Полюсу целевая цена 6400 рублей, по ФосАгро 2800 рублей):
Карта рынка на 09.05.2019 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Перечень консервативных оценок акций на 12.05.2019
Изменил оценки Газпрома (учел инвестиции в том числе в Газпромнефть и Новатек) и АЛРОСы (немного изменил входные параметры с учетом анализа данных компании).
Сейчас из возможностей для покупки я бы отметил АЛРОСу и Полюс. Обе не являются цикличными компаниями и будут хорошо чувствовать себя даже в кризис. При этом обе инвестиции имеют достойный апсайд в валюте.
Я бы купил, но, АЛРОСа скорее всего будет стоить дешевле после публикации отчетности за 1 квартал, которая с учетом падения продаж и укрупления рубля будет слабой.
Думаю, что в ближайшие месяцы могут быть более удачные точки входа в случае распродажи.
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию, по Полюсу целевая цена 6400 рублей, по ФосАгро 2800 рублей):
Изменил оценки Газпрома (учел инвестиции в том числе в Газпромнефть и Новатек) и АЛРОСы (немного изменил входные параметры с учетом анализа данных компании).
Сейчас из возможностей для покупки я бы отметил АЛРОСу и Полюс. Обе не являются цикличными компаниями и будут хорошо чувствовать себя даже в кризис. При этом обе инвестиции имеют достойный апсайд в валюте.
Я бы купил, но, АЛРОСа скорее всего будет стоить дешевле после публикации отчетности за 1 квартал, которая с учетом падения продаж и укрупления рубля будет слабой.
Думаю, что в ближайшие месяцы могут быть более удачные точки входа в случае распродажи.
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию, по Полюсу целевая цена 6400 рублей, по ФосАгро 2800 рублей):
Карта рынка на 12.05.2019 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Предостерегу от покупок Газпрома только из-за недооценки. Компания все еще продолжает бесконечные инвестиции. Когда генерируемый денежный поток будет доступен для акционеров в виде дивидендов/байбеков, то мы конечно увидим совсем другую цену.