​​Перечень консервативных оценок акций на 17.01.2021


Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию). Как пользоваться перечнем:

Глобальные тренды. Тренды в инвестициях и макроэкономике. Часть 2.

Во второй статье серии Глобальные тренды ближайших 10-ти лет я продолжаю разбирать самые близкие мне тренды - инвестиционные, а также рассматривать некоторые важные макроэкономические тенденции, которые скорее всего частично будут перекликаться с другими глобальными трендами.

Во второй статье серии будут рассмотрены следующие тренды:

Рост количества и активности ритейл “инвесторов”, в том числе в России

ESG инвестиции

Цифровые инструменты (криптовалюты)

Использование AI/ML в финансах

Робоэдвайзеры

Рост нематериальных активов

Private equity забирает компании с биржи

Снижение процентных ставок

Замедление Китая

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

Лучшие идеи SumZero 2021

Портал для профессиональных аналитиков и портфельных управляющих SumZero в очередной раз провел конкурс лучших идей в акциях. Победители и их лучшие идеи в соответствующих номинациях следующие:

Asia Pacific

Winner: Jack Chan, Razer.
Finalist: Gokul Raj, Iifl Finance
Finalist: Eric See, Shangri-La Asia Limited
Micro Cap

Winner: Jud Traphagen, Net 1
Finalist: Brad Hathaway, CDON
Finalist: Christopher Campbell, Automatic Bank Services
Small Cap

Winner: Sahil Chawla, Vital Farms
Finalist: Jerome Hass, Cineplex
Finalist: Jeffrey Meyers, Brightcove
Mid Cap

Winner: Chris Colvin, Rent A Center
Finalist: Rado Bradistilov, Vontier Corporation
Finalist: Alex Agostino, Colliers International
Large/Mega Cap

Winner: Aubrey Brocklebank, Electronic Arts
Finalist: Evgeny Vostrestov, Airbus
Finalist: Richard Chu, GoodRx

Файл с самими идеями и победителями конкурса прилагается.

​​Перечень консервативных оценок акций на 26.01.2021


Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию). Как пользоваться перечнем:

​​Перечень консервативных оценок акций на 31.01.2021


Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию). Как пользоваться перечнем:

​​GameStop/WallStreetBets или в казино выигрывает только казино

Последние недели внимание биржевой публики сместилось с акций будущего, которые показали супер динамику в прошлом году на акции с наибольшим процентом акций в шортах, которые улетели в небеса на шорт-сквизе (принудительном закрытии позиций игроков на понижение), который произошел благодаря разгону этих акций сообществом Reddit r/WallStreetBets. На этом разгоне несколько хедж-фондов самый крупный из которых Melvin Capital с инвестициями основателя Citadel Кена Гриффина потеряли миллиарды долларов. По данным источника потери Melvin в январе составили более 50 процентов. Журналисты и общественность начали писать о том как простые физики взяли и переиграли хедж-фонды. Подача информации была такой, что бедные (физики) наконец победили богатых (хедж-фонды) и конечно благодаря Reddit'у и брокеру Robinhood. Такая подача информации и информация о заработанных физиками миллионах долларов на этой ситуации привела к резкому росту популярности сообщества WallStreetBets. Новые физики окрыленные возможностью раздеть богатых устремились в акции GameStop и других любимчиков Reddit'a. Но к сожалению в казино побеждает лишь казино и эти новички получили вместо ожидаемого куша полную или почти полную потерю вложенного капитала.

Чем дальше шла ситуация, тем более ясно стало, что на ней на самом деле заработали не физики (хотя кто-то из них заработал), а другие фонды и трейдеры которые заметили активность в акции. Они же во многом и обеспечили такой резкий рост акций GameStop, а затем и их падение.

Выводы из этой истории следующие:
1) В казино выигрывает только казино (либо очень умелые игроки, которые по сути являются частью казино)
2) Мы находимся на финальной стадии рыночного цикла в которой физики делают немыслимые вещи на рынке. Во многом это обусловлено быстрым роста рынка со "дна коронавирусного кризиса" и лёгкой доходностью, ростом популярных акций на сотни и тысячи процентов. С другой стороны раздача денег людям напрямую в США также позволяет им относиться к этим деньгам как к "лёгким", которые можно легко пожертвовать на бирже с надеждой заработать больше. Бывший трейдер бондов Lehman Brothers Джаред Диллиан недавно написал что "продал все свои акции и это значит вам стоит продать их в августе" (намекая, что он обычно прав слишком рано). На мой взгляд на текущем рынке стоить быть максимально разборчивым и осторожным. Относительно недооцененные акции есть и ротация в них может произойти в ближайшее время. Индексные фонды сейчас неподходящий инструмент для разумного долгосрочного инвестирования.

​​Перечень консервативных оценок акций на 07.02.2021


Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию). Как пользоваться перечнем:

​​Не любите развивающиеся рынки? Вы просто не знаете как их правильно использовать или Кризисное инвестирование на развивающихся рынках

Dan Rasmussen со своей командой в очередной раз подготовил отличный материал. На этот раз он не просто про инвестиции в кризис, а про инвестиции в кризис на развивающихся рынках (EM).

Итак, много людей аргументируют за то что EM крутое место с повышенной доходностью и более высокими перспективами роста, но за последние годы доходность вложений купи-и-держи в индекс EM сильно отстали от доходности S&P500 ( 7,4% против 10,7%) при этом волатильность развивающихся рынков значительно выше (22,3% против 14,8%).

Значит ли это что не стоит инвестировать в EM? Нет, нужно просто инвестировать в EM с умом.

Dan Rasmussen разделил кризисы на идиосинкратические (касающиеся только конкретной страны) и глобальные. В случае глобального кризиса при падении рынка EM на 50+% лучшим вложением оказались дешёвые (value) компании крупной капитализации EM. В случае кризиса в конкретной стране долгосрочные облигации этой страны оказались более доходными. Итак стратегия следующая: в случае глобального кризиса - покупка value компаний крупный капитализации EM рынком в равной пропорции и затем через два года продажа, в случае идиосинкратических кризисов - покупка облигаций и затем через два года продажа, в остальное время деньги размещаются в US Treasuries.

Такая стратегия дала доходность 17,4% в долларах при стандартном отклонении 16,1%, что значительно лучше вложений buy-hold в S&P500.

Подробнее с исследованием можете ознакомиться в приложении.

Подкаст Российский инвестор об инвестициях в недвижимость. Алексей Гальцев - Realiste

С Алексеем Гальцевым, создателем Realiste, побеседовали о вложениях в недвижимость.
Алексей рассказал о своей экспертизе и Realiste, обсудили варианты вложений в недвижимость, как Realiste делает высокую доходность в недвижимости, поговорили немного о REIT, основных трендах на рынке недвижимости и трендах на российском рынке недвижимости и в Москве.
В конце разговора Алексей выразил свое мнение на вопрос: Стоит ли покупать квартиру не в Москве для того чтобы подкопить и потом купить квартиру в Москве или другой объект недвижимости?

СЛУШАТЬ ПОДКАСТ

Перечень консервативных оценок акций на 14.02.2021


Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:

​​Перечень консервативных оценок акций на 14.02.2021


Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:

​​Перечень консервативных оценок акций на 21.02.2021


Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем: