Обвал крипты продолжается
Биткоин, эфир и прочие криптовалюты теряют более 50% от максимумов.
Вы знаете я не фанат криптовалют и не считаю их классом активов, но у меня есть несколько мыслей относительно обвала и его последствий.
Во-первых, то что обвал в итоге будет было очевидно, так как спекуляции криптовалютой достигли такого пика что в Гугл самыми популярными запросами были как купить догекоин и другие шиткоины. Мания вокруг крипты была не слабее прошлого пика.
Во-вторых, многие уже забыли прошлый обвал крипты и на самом деле в сознании даже уже институционального инвестора криптовалюта стала чем-то более обычным и нормальным, что в принципе и во многом привело к ралли, которое мы увидели. Важно так что та аргументация по которой многие загонялись в биткоин начинает ну или уже точно выглядит ошибочной. Напомню - "биткоин - цифровое золото и спасение от разрушительной политики ФРС и других Центробанков". Теперь люди и институционалы вспомнили, что биткоин может не только расти (акции пока в среднем все ещё "только растут/only go up") и уже не очень выглядит как актив для сохранения богатства. А что это значит? Значит снова остаётся только презренный жёлтый металл - золото и для золота это очень хорошо.
В-третьих, мысль из подкаста Infinite Loops с Джесси Ливермором: "В случае с биткоином и криптовалютами есть одна особенность, которая не присуща настоящим активам - акциям. Биткоин не создаёт стоимость и соответственно его держатели, которые просто его держат и получают рост стоимости ничего не создают. И в этом заключается причина по которой его относительно легко можно запретить и уничтожить государству. Представьте что вы отберете богатство у Джеффа Безоса, это же неправильно, потому что он создал. Создал дополнительную стоимость и услуги которыми пользуются практически все американцы. Другое дело, представьте что вы отберете состояние у Рокфеллера - здесь все выглядит намного проще, ведь Рокфеллер воспринимается как человек, который что-то взял, а не создал. Также и с биткоином. Криптомиллионеры и миллиардеры выглядят как те, кто что-то просто взял и либо система даёт им быть правыми и наслаждаться этим, тогда как другие люди, не имеющие крипту теряют возможность, либо запрещает это и никто вроде и не обкраден."
Биткоин, эфир и прочие криптовалюты теряют более 50% от максимумов.
Вы знаете я не фанат криптовалют и не считаю их классом активов, но у меня есть несколько мыслей относительно обвала и его последствий.
Во-первых, то что обвал в итоге будет было очевидно, так как спекуляции криптовалютой достигли такого пика что в Гугл самыми популярными запросами были как купить догекоин и другие шиткоины. Мания вокруг крипты была не слабее прошлого пика.
Во-вторых, многие уже забыли прошлый обвал крипты и на самом деле в сознании даже уже институционального инвестора криптовалюта стала чем-то более обычным и нормальным, что в принципе и во многом привело к ралли, которое мы увидели. Важно так что та аргументация по которой многие загонялись в биткоин начинает ну или уже точно выглядит ошибочной. Напомню - "биткоин - цифровое золото и спасение от разрушительной политики ФРС и других Центробанков". Теперь люди и институционалы вспомнили, что биткоин может не только расти (акции пока в среднем все ещё "только растут/only go up") и уже не очень выглядит как актив для сохранения богатства. А что это значит? Значит снова остаётся только презренный жёлтый металл - золото и для золота это очень хорошо.
В-третьих, мысль из подкаста Infinite Loops с Джесси Ливермором: "В случае с биткоином и криптовалютами есть одна особенность, которая не присуща настоящим активам - акциям. Биткоин не создаёт стоимость и соответственно его держатели, которые просто его держат и получают рост стоимости ничего не создают. И в этом заключается причина по которой его относительно легко можно запретить и уничтожить государству. Представьте что вы отберете богатство у Джеффа Безоса, это же неправильно, потому что он создал. Создал дополнительную стоимость и услуги которыми пользуются практически все американцы. Другое дело, представьте что вы отберете состояние у Рокфеллера - здесь все выглядит намного проще, ведь Рокфеллер воспринимается как человек, который что-то взял, а не создал. Также и с биткоином. Криптомиллионеры и миллиардеры выглядят как те, кто что-то просто взял и либо система даёт им быть правыми и наслаждаться этим, тогда как другие люди, не имеющие крипту теряют возможность, либо запрещает это и никто вроде и не обкраден."
Долгосрочные инвестиции pinned «Последняя неделя для записи на курс Разумные инвестиции Курс Разумные инвестиции стартует уже в следующие выходные, а значит осталась всего одна неделя для записи на курс. Кому подойдёт данный курс? 1. Тем кто ничего не знает, но очень хочет разобраться…»
Перечень консервативных оценок акций на 30.05.2021
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Карта рынка на 30.05.2021 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Коллега уже описал новость, но все таки хочется её отметить отдельно.
Известная "инвестиционная" компания QBF или QB Finance оказалась финансовой пирамидой.
В очередной раз отмечаем признаки финансовой пирамиды:
1) агрессивный маркетинг (ребята пытались даже пролезть с рекламой в мой канал с различными "партнёрскими" предложениями, но конечно получили отказ)
2) привлечение средств населения
3) офис в Москва Сити
4) непонятный штат аналитиков
В очередной раз советую вам отказаться от вкладов в доверительное управление средств различным сомнительным конторам. Правда заключается в том что если у вас денег немного, то хорошего предложения вы просто экономически не можете получить, никто за ваши деньги эффективно управлять не возьмётся. Самые безопасные варианты - это ПИФы и прочие продукты коллективных инвестиций, но даже в них стоит смотреть на долгосрочную доходность и историю ПИФа, а не на доходность в последний год, иначе продукт может быть просто удачным в определенное время.
В итоге единственным разумным решением для небольшого инвестора остаётся либо аллокация средств в низкокомиссионные ETFы, либо изучение рынка и самостоятельное управление, что подходит далеко не каждому.
Будьте внимательны! Не попадайтесь на обещания высокой доходности и низких рисков! Самый большой риск - вручить средства вот таким "профессионалам".
Известная "инвестиционная" компания QBF или QB Finance оказалась финансовой пирамидой.
В очередной раз отмечаем признаки финансовой пирамиды:
1) агрессивный маркетинг (ребята пытались даже пролезть с рекламой в мой канал с различными "партнёрскими" предложениями, но конечно получили отказ)
2) привлечение средств населения
3) офис в Москва Сити
4) непонятный штат аналитиков
В очередной раз советую вам отказаться от вкладов в доверительное управление средств различным сомнительным конторам. Правда заключается в том что если у вас денег немного, то хорошего предложения вы просто экономически не можете получить, никто за ваши деньги эффективно управлять не возьмётся. Самые безопасные варианты - это ПИФы и прочие продукты коллективных инвестиций, но даже в них стоит смотреть на долгосрочную доходность и историю ПИФа, а не на доходность в последний год, иначе продукт может быть просто удачным в определенное время.
В итоге единственным разумным решением для небольшого инвестора остаётся либо аллокация средств в низкокомиссионные ETFы, либо изучение рынка и самостоятельное управление, что подходит далеко не каждому.
Будьте внимательны! Не попадайтесь на обещания высокой доходности и низких рисков! Самый большой риск - вручить средства вот таким "профессионалам".
Forwarded from ART Invest
Самая горячая новость дня на российском рынке- Коммерсант пишет, что арестован топ-менеджмент компании QBF, одной из компаний , предоставляющих брокерские и ДУ услуги. Обвиняют менеджмент в организации пирамиды, правда пока не ясно, касается это всех денег QBF, включая брокерские счета, или только средств, взятых в ДУ и переведенных в офшорные филиалы. Для QBF это уже не впервой - там была история с арестами и ребрендингом компании с QB Finance на QBF. Видимо, ребрендинг был чисто косметическим.
В интернете достаточно много негативных отзывов в отношении QBF, наиболее частое из которых - невозможность вывода средств. Самое забавное, что какой-то год назад тот же Коммерсант писал хвалебную (если не сказать рекламную) статью про тот же QBF, где ссылался на 11-летний опыт работы компании и убеждал, что трудности с выводом средств - это все из-за регулирования и "комплаенса", а никак не по вине QBF. Вообще, маркетинг QBF в СМИ и соцсетях крайне агрессивен - шутка ли, даже мне предлагали в нашем небольшом и уютном канале разместить реферальную ссылку для привлечения новых клиентов для их IPO (относительно которых еще не ясно, был ли там доступ на самом деле). Но моих денег в QBF никогда не было и не будет, и другим не советую.
Несмотря на накал страстей, нас эта новость интересует только в одном ключе: в статье Коммерсанта упоминается, что одним из контрагентов QBF был FFIN brokerage services - это белизский филиал Фридом Финанс. Фридом уже выпустил письмо, согласно которому QBF был попросту клиентом их белизского офиса (пытались, возможно, так получить доступ к IPO), и с 2018 таковым не является. В связи с этим ФФ просит удалить свое название из статьи Коммерсанта. Я не думаю, что махинации QBF бросают серьезную тень на ФФ, но это просто еще один небольшой звоночек, который в сумме с затухающим рынком IPO и вечно глючащим терминалом заставляет все чаще подумывать о втором крупном счете. Если/когда он появится - естественно напишу про это здесь.
А так в США сегодня выходной, поэтому особых интересностей нет. Прицениваюсь к нескольким акциям, возможно открою пару позиций на этой и следующей неделе - stay tuned.
@ArtInvests
В интернете достаточно много негативных отзывов в отношении QBF, наиболее частое из которых - невозможность вывода средств. Самое забавное, что какой-то год назад тот же Коммерсант писал хвалебную (если не сказать рекламную) статью про тот же QBF, где ссылался на 11-летний опыт работы компании и убеждал, что трудности с выводом средств - это все из-за регулирования и "комплаенса", а никак не по вине QBF. Вообще, маркетинг QBF в СМИ и соцсетях крайне агрессивен - шутка ли, даже мне предлагали в нашем небольшом и уютном канале разместить реферальную ссылку для привлечения новых клиентов для их IPO (относительно которых еще не ясно, был ли там доступ на самом деле). Но моих денег в QBF никогда не было и не будет, и другим не советую.
Несмотря на накал страстей, нас эта новость интересует только в одном ключе: в статье Коммерсанта упоминается, что одним из контрагентов QBF был FFIN brokerage services - это белизский филиал Фридом Финанс. Фридом уже выпустил письмо, согласно которому QBF был попросту клиентом их белизского офиса (пытались, возможно, так получить доступ к IPO), и с 2018 таковым не является. В связи с этим ФФ просит удалить свое название из статьи Коммерсанта. Я не думаю, что махинации QBF бросают серьезную тень на ФФ, но это просто еще один небольшой звоночек, который в сумме с затухающим рынком IPO и вечно глючащим терминалом заставляет все чаще подумывать о втором крупном счете. Если/когда он появится - естественно напишу про это здесь.
А так в США сегодня выходной, поэтому особых интересностей нет. Прицениваюсь к нескольким акциям, возможно открою пару позиций на этой и следующей неделе - stay tuned.
@ArtInvests
Коммерсантъ
Инвестиции ушли в офшоры
Полиция раскрыла финансовую пирамиду
Карта рынка на 06.06.2021 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Перечень консервативных оценок акций на 06.06.2021
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Перечень консервативных оценок акций на 14.06.2021
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Карта рынка на 14.06.2021 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Мемные акции или пузырь коммодитис
Неделю назад выступал в сообществе международных инвесторов и в частности коснулся рынка коммодитис от которого сильно зависит российский рынок акций.
Выразил мнение, что рынок очень сильно перегрет и видно это не только из того что многие коммодитис взлетели без экономического обоснования роста стоимости, но и собственно по огромному спекулятивному лонгу на этом рынке, который был самым густонаселённым трейдом, что в целом являлось одной из причин такого активного роста. Одним из главных героев роста коммодитис была древесина, которая как взлетела, так и упала колом, напоминая мемные акции а-ля GameStop.
Собственно каковы триггеры, причины обвала и что стоит делать.
Триггером обвала послужили два события друг с другом несвязанных, но повлиявших на цены на коммодитис.
ФРС США выступило с более ястребиной риторикой и озвучило позицию по более быстрому росту ставки, что привело к снижению золота и росту доллара относительно практически всех активов, какое-то время он рос даже против животворящего рубля, который с учётом роста цен на нефть и роста ставок заиграл новыми красками в рамках керри-трейда.
Вторым событием было заявление Китая о желании наладить нормальные цены на коммодитис, что привело сначала к небольшой распродаже в меди. Китай всех предупредил что нужно быть готовым к волатильности на этом рынке и физикам нужно спекуляции в коммодитис ограничить.
После этого рынок коммодитис накрыла волна распродаж и распродажа идёт по всем фронтам - и там где рост был чисто спекулятивный (на мой взгляд, аналитики всегда придумают обоснование) и там где в целом такого эффекта быть не должно (золото, в меньшей степени серебро).
В отношении коммодитис у меня есть следующее мнение:
Нужно быть очень аккуратным и иметь понятное экономическое обоснование чтобы заявлять о реальном устойчивом росте цен. В большинстве случаев причина роста - одномоментные события, а не долгосрочный дефицит (как минимум пока), что значит вероятность дальнейшей плотной посадки по многим коммодитис.
Нужно смотреть за фьючерсными позициями чтобы понимать где закончатся продажи, а может они и перейдут в шорты.
В отношении золота это не должно работать, но какое-то время работать может.
В отношении того что не выросло (не сильно выросло) ранее и является чисто сырьевым также работать не должно.
Сегодняшнее движение - показатель того как сильно могут двигаться рынки в отсутствии каких-то экономических событий, лишь на изменении настроения спекулятивных игроков.
Кстати мемные акции и пузыри получают всё большую долю в индексах и поэтому стоит смотреть во что инвестируют и с какими долями ETFы, которые вы покупаете, инвестируя пассивно и диверсифицированно.
Неделю назад выступал в сообществе международных инвесторов и в частности коснулся рынка коммодитис от которого сильно зависит российский рынок акций.
Выразил мнение, что рынок очень сильно перегрет и видно это не только из того что многие коммодитис взлетели без экономического обоснования роста стоимости, но и собственно по огромному спекулятивному лонгу на этом рынке, который был самым густонаселённым трейдом, что в целом являлось одной из причин такого активного роста. Одним из главных героев роста коммодитис была древесина, которая как взлетела, так и упала колом, напоминая мемные акции а-ля GameStop.
Собственно каковы триггеры, причины обвала и что стоит делать.
Триггером обвала послужили два события друг с другом несвязанных, но повлиявших на цены на коммодитис.
ФРС США выступило с более ястребиной риторикой и озвучило позицию по более быстрому росту ставки, что привело к снижению золота и росту доллара относительно практически всех активов, какое-то время он рос даже против животворящего рубля, который с учётом роста цен на нефть и роста ставок заиграл новыми красками в рамках керри-трейда.
Вторым событием было заявление Китая о желании наладить нормальные цены на коммодитис, что привело сначала к небольшой распродаже в меди. Китай всех предупредил что нужно быть готовым к волатильности на этом рынке и физикам нужно спекуляции в коммодитис ограничить.
После этого рынок коммодитис накрыла волна распродаж и распродажа идёт по всем фронтам - и там где рост был чисто спекулятивный (на мой взгляд, аналитики всегда придумают обоснование) и там где в целом такого эффекта быть не должно (золото, в меньшей степени серебро).
В отношении коммодитис у меня есть следующее мнение:
Нужно быть очень аккуратным и иметь понятное экономическое обоснование чтобы заявлять о реальном устойчивом росте цен. В большинстве случаев причина роста - одномоментные события, а не долгосрочный дефицит (как минимум пока), что значит вероятность дальнейшей плотной посадки по многим коммодитис.
Нужно смотреть за фьючерсными позициями чтобы понимать где закончатся продажи, а может они и перейдут в шорты.
В отношении золота это не должно работать, но какое-то время работать может.
В отношении того что не выросло (не сильно выросло) ранее и является чисто сырьевым также работать не должно.
Сегодняшнее движение - показатель того как сильно могут двигаться рынки в отсутствии каких-то экономических событий, лишь на изменении настроения спекулятивных игроков.
Кстати мемные акции и пузыри получают всё большую долю в индексах и поэтому стоит смотреть во что инвестируют и с какими долями ETFы, которые вы покупаете, инвестируя пассивно и диверсифицированно.
P.S.: Судя по зелёным (растущим) акциям деньги пошли в FAANGи
Хотите инвестировать в акции стоимости и малой капитализации США?
Добро пожаловать в AMC GameStop и Cleveland Cliffs.
Ранее я уже упоминал об опасности бездумной покупки ETFов в надежде получить диверсификацию и рыночную доходность. Все больше примеров того как плохо работают ETFы видно уже сейчас.
К примеру при инвестициях в акции стоимости и малой капитализации вы получаете мемные акции с Reddita с нереальной оценкой. Пора переименовать ETFы в WTFы :)
Будьте внимательны!
Добро пожаловать в AMC GameStop и Cleveland Cliffs.
Ранее я уже упоминал об опасности бездумной покупки ETFов в надежде получить диверсификацию и рыночную доходность. Все больше примеров того как плохо работают ETFы видно уже сейчас.
К примеру при инвестициях в акции стоимости и малой капитализации вы получаете мемные акции с Reddita с нереальной оценкой. Пора переименовать ETFы в WTFы :)
Будьте внимательны!
Перечень консервативных оценок акций на 20.06.2021
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой. Как пользоваться перечнем:
Карта рынка на 20.06.2021 в разрезе Рентабельность материальных активов / EV/EBIT:
Инвестируй как Питер Линч
Отличный шаблон по анализу идей по методу Питера Линча сделал @RamBhupatiraju. Шаблон на английском, но содержит описание разных типов идей и вопросов, которые важно задать при инвестиции в такую идею.
Отличный шаблон по анализу идей по методу Питера Линча сделал @RamBhupatiraju. Шаблон на английском, но содержит описание разных типов идей и вопросов, которые важно задать при инвестиции в такую идею.
Пассивные инвестиции давно не были такими опасными
Время вернуться к модели прогнозирующей полную номинальную доходность вложений в S&P500 в следующие 10 лет исходя из доли акций в активах людей, тем более что эта доля сильно выросла.
Текущий показатель вплотную приближается к историческому максимуму и подразумевает уже около -3/-4% номинальной доходности в следующие 10 лет.
Значит ли это что рынки отвалятся завтра/в этом году? Нет. Но это значит, что пассивное удержание самых популярных ETF на S&P500 не принесет вам положительной доходности в долгосрочном периоде и такая инвестиция является "плохой". Также это значит, что если вы хотите получить реальную положительную доходность, то должны инвестировать отлично от структуры индекса S&P500.
Куда инвестировать? Это уже вопрос сложнее - это могут быть недооцененные по каким-то причинам акции / рынок Китая / рынок России / все что угодно, но под этим должен быть холодный расчет с долей позитива на ближайшее будущее. Позитивное мышление обычно добавляет доходности инвесторам в акции, но бывает опасным в моменты когда им заражены умы всех участников рынка. Консенсус часто бывает прав, но это уже включено в цену.
P.S.: на российском рынке на мой взгляд тоже нужно быть очень избирательным сейчас и не поддаваться рассказам о десятках лет высоких цен на что-то. Скоро я опубликую на мой взгляд лучшую идею на российском рынке на канале.
Время вернуться к модели прогнозирующей полную номинальную доходность вложений в S&P500 в следующие 10 лет исходя из доли акций в активах людей, тем более что эта доля сильно выросла.
Текущий показатель вплотную приближается к историческому максимуму и подразумевает уже около -3/-4% номинальной доходности в следующие 10 лет.
Значит ли это что рынки отвалятся завтра/в этом году? Нет. Но это значит, что пассивное удержание самых популярных ETF на S&P500 не принесет вам положительной доходности в долгосрочном периоде и такая инвестиция является "плохой". Также это значит, что если вы хотите получить реальную положительную доходность, то должны инвестировать отлично от структуры индекса S&P500.
Куда инвестировать? Это уже вопрос сложнее - это могут быть недооцененные по каким-то причинам акции / рынок Китая / рынок России / все что угодно, но под этим должен быть холодный расчет с долей позитива на ближайшее будущее. Позитивное мышление обычно добавляет доходности инвесторам в акции, но бывает опасным в моменты когда им заражены умы всех участников рынка. Консенсус часто бывает прав, но это уже включено в цену.
P.S.: на российском рынке на мой взгляд тоже нужно быть очень избирательным сейчас и не поддаваться рассказам о десятках лет высоких цен на что-то. Скоро я опубликую на мой взгляд лучшую идею на российском рынке на канале.
