Небольшой отчет по позициям, открытым во вторник. К концу торгов этой недели доходность по позициям следующая:
1) ГМК Норникель я продал по 10 498 руб., доходность - 14,4%;
2) Магнит (держу) - 4 710 руб., доходность - 3,8%;
3) ММК (держу) - 44,240 руб., доходность - 1,7%;
4) ФосАгро (держу) - 2 470 руб., доходность - 8,1%.

Конечно, доходность по открытой позиции это не окончательное значение, и с учётом ракетного удара по Сирии, негатив на торгах в понедельник довольно ожидаем, но хочу заметить, что на эмоциональном падении акций на прошлой неделе можно было заработать.

Динамику рынка в ближайшее время предсказать не берусь, но относительно курсов валют все еще ожидаю снижение курсов доллара и евро относительно рубля к фундаментальным значениям за два-три месяца.

Пока Телеграмм не сдается в своей борьбе с РКН, хочу сообщить, что:
1) буду вести канал в Телеграмм пока это будет возможно;
2) если Телеграмм все таки будет не доступен, или если вам будет удобнее получать информацию из других источников, то вы можете подписаться на канал Долгосрочные инвестиции в Яндекс.Дзен и группу Долгосрочные инвестиции в ВК и также как и раньше получать информацию от канала.

Отчет КПМГ о российском рынке сделок слияния/поглощения за 2017 год

Интересные тренды:
- число сделок выросло (546 vs 482 в 2016)
- объем сделок (исключая крупнейшие) также вырос ($66,9 млрд. vs $64,8 млрд в 2016).

Тренды говорят о том, что в 2017 году рынок был активен, а значит у игроков рынка была вера в российскую экономику.

Советую изучить приложение с крупнейшими сделками в различных секторах экономики.

Почему ИИС можно назвать лучшим инвестиционным инструментом 2018 года?

Думаю, что многие из моих читателей уже знают о том что такое Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС) и о его преимуществах. Сегодня, я хочу дополнить представление о выгоде данного инструмента для российского инвестора.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRFundamentals

Облигация как инструмент частного инвестора

В моем портфеле по прежнему никаких изменений. Нефть идет на рекордные значения, а рубль так и не укрепляется. Вместе с тем, МинФин продолжает закупки валюты в соответствии с бюджетным правилом. Возможно такая ситуация приведет к приходу новых инвесторов в рублевые активы и мы увидим рост курса рубля и цен на российские акции.

В связи с относительно спокойной ситуацией на рынке сегодня я начинаю долгожданную серию статей об облигациях. И в первой такой статье я расскажу об основных характеристиках данного инструмента.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRFundamentals

Ключевым трендом, способным повлиять на котировки акций в ближайшее время, является непрекращающийся рост доходности государственных облигаций США - трежерис. Обзор происходящего с добротного экономического канала:

Pimco видит пик доходности 10-летних бондов США на уровне 3,5%

Доходность 10-летних Treasuries превысила 3% и достигла самого высокого уровня с 2011 года во вторник, так как обеспокоенность по поводу инфляции и темпов повышения ставок в ФРС увеличились. В этом году наблюдается консенсус по росту ставок. Сейчас между Джейми Димоном и Франклин Темплтон из JPMorgan Chase & Co обсуждается возможность, что доходность уходит в сторону 4%.

Джеффри Джонсон, глава подразделения Vanguard Investments Australia по инструментам с фиксированной доходностью Азиатско-Тихоокеанского региона, сказал, что инфляция по-прежнему считается заякоренной. Мощные силы, такие как демография, глобализация и технологии должны ограничить рост доходностей, сказал Джонсон на саммите. Обоснованным уровнем доходности 10-летних бумаг США, по его словам, является 3-3,25%. Vanguard наблюдает возвращение инвесторов в инструменты с фиксированной доходностью в условиях роста ставок.

http://www.theedgemarkets.com/article/pimco-sees-us-10year-treasury-yields-topping-out-35

Размещение на бирже акций саудовского гиганта Saudi Aramco обещает оценку компании более чем в 1 трл. долларов, однако несколько американских компаний также уже скоро могут достигнуть этой отметки:

_
В феврале мы писали о гонке за капитализацией в $1 трлн. Сейчас до финиша остаётся совсем не много.

Apple находится на грани того, чтобы стать первой публично зарегистрированной компанией США в размере $1 трлн, но даже если она доберется до нее, то перед финишем ее может обогнать Amazon.

У начатого в гараже в 1976 году iPhone-производителя ежегодный доход увеличился до $229 млрд, что больше, чем валовой внутренний продукт многих стран, включая Португалию и Новую Зеландию.

Рыночная капитализация Apple в этом месяце превысила рекордные $934 млрд (текущее значение $915,7 млрд), после того, как на прошлой неделе Apple обнародовал бюджет выкупа в размере $100 млрд и новости о том, что Berkshire Hathaway Уоррена Баффета резко увеличил свою долю в компании

Доходность и риск облигаций

Продолжаем тему облигаций.

В предыдущей статье мы подробно рассмотрели основные понятия и определения инструмента инвестора - облигации. Сегодняшняя же статья посвящена изучению основных характеристик данного инструмента - доходности и риска, а также их измерению.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRFundamentals

Размещаю свободные денежные средства в ОФЗ

Пока рынок акций и курсы валют "колбасит" решил разместить временно свободные денежные средства в ликвидных облигациях федерального займа (ОФЗ) с датой погашения в этом году. Проанализировав представленные на рынке варианты, выбрал выпуск ОФЗ АД 021 с датой погашения 08.08.2018 и доходностью к погашению 6,42% годовых.

Открыв стакан чтобы выставить заявку на покупку, честно говоря, был обескуражен довольно широким спредом, поэтому возможно разумнее выбрать выпуск с погашением 15.05.2019 ОФЗ-ПД 26216, которые торгуются с меньшим спредом или корпоративные облигации надежных эмитентов, таких как "РЖД" или "ВТБ".

Для себя пока приобрел ОФЗ АД 021, но ждал хорошей цены довольно долго, поэтому советую подумать над выбором и не покупать данный выпуск "по рынку".

Купив по рынку и заплатив спред, при необходимости продажи вам еще раз придется его заплатить. Ставьте лимитные заявки по цене спроса и ждите нетерпеливых продавцов.
Удачных инвестиций!

#LTRFIdeas

В ближайшие дни возможно продам акции ММК

Сегодня пройдет годовое общее собрание акционеров компании, а вчера цена акции на московской бирже выросла до 49,09 руб. При моём плане в 54 руб. за акцию расти осталось уже не так долго.

Результаты компании за 1 квартал радуют, по итогам полугодия ожидаю также неплохие результаты, поэтому продавать более чем на 1 рубль ниже целевой цены считаю неправильным. Буду следить за ценой и ставить заявки на продажу не ниже 53 руб.

Процентный риск - главный источник доходности и риска облигаций

Последняя статья из серии основной теории на тему облигаций.

В двух предыдущих статьях я рассказал о том что такое облигация и какие основные характеристики имеет данный инструмент, а также об источниках доходности и риска облигации. Сегодня я подробно рассмотрю главный источник доходности и риска облигаций - процентный риск.

P.S.: Если у вас остались какие то вопросы по теме облигаций или вы почему-то что-то не поняли прошу написать мне @slavikyes

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRFundamentals

Всем добрый вечер!

День для российского рынка был сегодня трудным и судя по разнонаправленным движениям курсов валют и котировок российских акций рынок продолжает покидать иностранный капитал.

Тенденция касается не только России, но и рынков других "развивающихся" стран, что обусловлено продолжением роста долларовых ставок и соответственно сокращения разницы между ставками. Турецкая валюта уже не выдержала и была поддержана после обвала увеличением ставки до 17 процентов по "схеме Набиулиной".

В лидерах падения сегодня акции Магнит. Недавно сеть объявила о покупке аптек у одного из своих акционеров - холдинга "Марафон". О перспективах такого вложения говорить трудно, но эффект покупки аптек для Магнита зависит от цены по которой пройдет сделка. На мой взгляд текущая реакция рынка чрезмерная. Стоит последить за динамикой операционных показателей Магнита до и после интеграции аптечного бизнеса и только тогда можно будет говорить о полученном и прогнозируемом эффекте от покупки.

Мой портфель без изменений. Все те же акции Магнита, АЛРОСы, ФосАгро и ММК, а также краткосрочные ОФЗ.

Отмечу, что долгосрочные ОФЗ сегодня значительно подешевели. Ставка по ним после серии продаж иностранными игроками выросла до годового максимума. Но покупать их на мой взгляд даже при такой ставке сейчас не стоит.

#ltrthinking

Отличный ресурс для изучения финансов - Khan Academy

Сегодня, после серии статей об облигациях, хочу поделиться со всеми подписчиками отличным ресурсом для изучения финансов, в том числе и облигаций в удобном и доступном формате коротких видео на YouTube.

Этот ресурс - Академия Хана (Khan Academy).

Академия Хана — одна из крупнейших некоммерческих образовательных организаций в мире. Организация была создана в 2006 году выпускником Массачусетского технологического университета и Гарварда Салманом Ханом.

Цель академии — «предоставление высококачественного образования каждому, всюду». Сайт академии насчитывает более чем 4200 бесплатных уроков по огромному количеству предметов, в том числе и финансам.

Проект существует на деньги спонсоров и пожертвования, при этом значительная часть пожертвований приходится на Google и Фонд Билла и Мелинды Гейтс.

Ссылки на самые интересные видео в СТАТЬЕ.

Ссылка на раздел канала Акции и облигации на русском языке

Новая пенсионная реформа, как мотивация к инвестированию

О новой пенсионной реформе уже успели высказаться практически все публичные политики и экономисты. Я тоже хочу поделиться своим мнением по данному вопросу.
Напомню недавно Правительство РФ предложило повысить пенсионный возраст для мужчин (на 5 лет до 65 лет к 2028 г.) и для женщин (на 8 лет до 63 лет к 2034 г.).

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRthinking

Появилась информация о том, что большое количество трейдеров закрывают или планируют закрыть позиции по акциям АЛРОСА, поэтому сегодня я попробую также закрыть свою позицию.

По графику видно, что цену акции не пускают выше 100 рублей.

Ставлю лимитную заявку на продажу на уровне 100 рублей, что чуть ниже моей цели в 105 рублей за акцию.

Продал сегодня свои акции АЛРОСА по 100 рублей.

Позицию закрыл полностью. Доходность с учётом средней цены покупки составила 32%.

Пока ещё обдумываю куда кроме коротких ОФЗ разместить освободившиеся средства. Скоро поделюсь своим видением экономической ситуации на 2-е полугодие 2018 года и надеюсь, что и новыми идеями для разумного вложения средств.

Также, как и по итогам 1 квартала, представлю отчёт по итогам 2 квартала и 6 месяцев 2018 года. Результаты неплохие, но все же ниже ожиданий из-за санкций и текущей динамики рынка.

Результаты портфеля за 2 квартал 2018 года

Второй квартал 2018 года выдался сложным для российских инвесторов. Сегодня предлагаю ознакомиться с отчетом обо всех изменениях в портфеле канала Долгосрочные инвестиции.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRResults