Тематические инвесторы против количественных инвесторов

В последнее время достаточно большую популярность получили тематические инвестиции, такие как ETF на космические компании/технологические компании в области доставки/"зелёные" компании/... .
В недавнем исследовании авторы выяснили что инвесторы в такие фонды фактически делают ставки против количественных инвесторов, инвестирующих с помощью определенных факторов. Исходя из этих факторов предполагаемая доходность тематических инвестиций предполагается низкая, но инвесторы верят в эти компании потому что они инвестируют в рост, не оптимизируя текущие финансовые результаты.

Кто окажется прав тематические инвесторы или количественные увидим.

Ссылка на исследование: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3899750

Главный бухгалтер Нижнекамскнефтехим Яхин И.Р. со мной согласен. Добавил в свой портфель префов 6 августа:
https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=jNCpjiMS20q0F2K8-CVc4gw-B-B

Поддерживаю!

​​Ловушка роста. Насколько распространены быстрорастущие компании

Инвестору для правильной оценки бизнеса необходимо понимать будущие перспективы компании, в том числе рост выручки.

Сейчас очень много компаний подаются "под соусом" бурнорастущих и претендуют на высокую оценку.

Однако, для понимания насколько закладываемый в оценку рост вероятен полезно знать насколько часто такое случается исторически.

Исследование Майкла Мобуссина показывает, что только 1,3 процента компаний исторически имели средний рост выручки в течение 5 лет выше 45%. Поэтому в следующий раз когда будете оценивать компанию внимательно отнестись к прогнозам сильного роста выручки в течение длительного срока, если они высоки и рынок уже закладывает это в цену, то возможно лучше воздержаться от таких покупок.

Одна из причин почему нужно осторожно инвестировать в российских ритейлеров. В связи с ростом цен повестка на "социальную справедливость" от государства очень актуальна, что даёт поддержку всем расследованиям в отношении бизнеса, зарабатывающего маржу

ФАС пришла с «антикартельными» проверками к крупнейшим продуктовым ретейлерам

источник: forbes.ru

Основные идеи (как всегда опасные) из портфеля Бьюрри в опционах:
1) Путы на Tesla, ARKK и длинные (20+ лет) бонды. Наверное у всех этих ставок общее - ставка на рост процентных ставок.
2) Колл опционы на Facebook, Google, McKesson. Похоже этими ставками Бьюрри уравновешивает путы, подразумевая что если процентные ставки не вырастут, то Facebook, Google должны стоить дороже и пожалуй здесь можно согласиться.
В общем ставки в опционах у Scion Capital на движения на рынке, либо падение техов, либо рост и в первую очередь самых недооцененных

Герой «Игры на понижение» поставил против флагманского фонда Кэти Вуд

источник: quote.rbc.ru

Идеи Бьюрри интересные, но в опционах очень важна временная составляющая, так как опционы ограничены экспирацией. Нужно быть правым не только в идее, но и во времени. Будет ли правым во времени Майкл Бьюрри в этот раз неизвестно, но в прошлый раз это почти стоило ему фонда.

То что хорошо для Газпрома краткосрочно, может быть и будет использовано против него в будущем. Текущая ситуация показывает насколько опасно европейцам надеяться на Газпром и уверен вызовет бурю негодования и соответствующих решений в будущем. Отказаться от Газпрома конечно они не смогут в ближайшие годы, но долгосрочных отношений win-win ожидать точно не стоит, а стоит ожидать от Европы проектов альтернативных Северному потоку

«Газпром» решил резко сократить транзит через Украину: Цена газа в ЕС летит к $600

источник: finanz.ru

Подкаст о влиянии ИИ на инвестиции

В четверг в 20-00 по МСК времени в голосовом чате телеграмм будет записан подкаст на тему искусственного интеллекта и его влияния на инвестиции.

Гостем подкаста будет Татьяна Гайнцева, которая практикует ИИ в медицине в компании Phillips. Татьяна, выпускница МФТИ, преподает в школе глубокого машинного обучения DLSchool и ведёт два канала в телеграмм о ИИ (@dl_stories и @atmyre_channell) и личный блог о жизни и ИИ в инстаграм (https://www.instagram.com/atmyre).
У меня лично очень много вопросов, но будет возможность задать вопросы и у вас. Присоединяйтесь, будет интересно!

Запись, как обычно, будет опубликована в подкасте Российский инвестор на YouTube и в сервисах для подкастов.

Удивительно противоречивое утверждение Блэкрок, когда многие советуют подождать или вообще бежать из Китая, Блэкрок говорит о том что Китай развитый и зрелый рынок и должен быть в портфеле. Посмотрим окажется ли Блэкрок правым и увеличат ли инвесторы в итоге долю Китая в портфеле. Если это произойдет то переоценку акций можно ожидать значительную

BlackRock Investment Institute:

Китай больше не следует рассматривать как развивающийся рынок, мы рекомендуем инвесторам увеличить аллокацию в китайские активы в два-три раза.

источник: ft.com

https://quote.rbc.ru/news/short_article/611bed1d9a794755a955bd03

Сибур как и НКНХ с КОСом выплачивает дивиденды за 1 полугодие перед объединением.

Пока хомяки бегают и пищат о прощальных дивидендах в НКНХ на неоченьсмартлабах такие вещи и то что НКНХ направляется 70% как и ожидалось полностью разрушают их кейс о том что дивидендов больше не будет.

Facebook создаёт метавселенную, компанию многие не любят, но если бы её переименовали в Instagram котировки бы удвоились) Сегодня на подкасте обсудим самые перспективные компании с точки зрения AI и на мой взгляд одна из них - Facebook. Единственная из FANG, которой управляет создатель с отличной историей управлением капитала, Марк все ещё относительно молод, занимается бизнесом и живёт в будущем

Facebook запустил приложение для работы в виртуальных офисах

источник: forbes.ru

Через 12 минут начинаем подкаст про искусственный интеллект (ИИ) в голосовом чате телеграмм.

Обсудим влияние ИИ на различные индустрии, в том числе на финансы и инвестиции