Почему акции Распадской интересное вложение средств?

Идею о покупке акций ПАО "Распадская" я опубликовал в рамках еженедельной публикации оценки компаний в воскресенье вечером и акции компании уже успели за 2 дня взлететь на бирже на 7,6%, но до сих пор остаются интересным вложением средств.
Сегодня я подробнее расскажу почему.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRIdeas

Акции Магнита сегодня на торгах снизились. Сегодня же была представлена инвесторам новая стратегия компании. Отмечу что продажи акций начались раньше представления новой стратегии, что значит они не являлись реакцией на нее инвесторов.

Я ознакомился со стратегией компании и вкратце сделал следующие выводы:
1. Магнит планирует продолжать битву за Москву, но не в формате гипермаркетов, а новых форматов магазинов. Магнит планирует открывать кафе, продавать готовую еду, товары для детей и корм и товары для животных. Также Магнит планирует охватывать и сегмент премиальных продуктов.
На мой взгляд это не принесет компании доходности от вложений сверх рыночной, но поможет укрепить свое положение в Москве и сохранить место в конкурентной борьбе среди ритейлеров.

2. Магнит следует тенденциям рынка и видит возможности роста онлайн продаж. Но это пока только на словах ведь в настоящий момент успехов Магнита в этой области не замечено, а конкуренты пробуют рынок и набирают обороты. В этом сегменте на мой взгляд будет очень сильная конкуренция и есть лишь считанное количество способов победить конкурентов или как минимум занять свое "место под солнцем". Продажи онлайн на мой взгляд в ближайшие годы будут являться основным и возможно единственным драйвером ритейла.
3. Магнит переходит к новой системе управления и устанавливает вознаграждение менеджмента в зависимости от ключевых рыночных показателей, а также в форме акций и опционов. Это может дать свой эффект, но стоит последить за их действиями в ближайшее время.

В итоге: Магнит понимает что рынок трудный, надо пытаться бороться за широкий класс клиентов, но денег у людей немного, поэтому цена продукции в приоритете. Онлайн экспансия Магнита выглядит смелой целью, но пока далёкой. С учётом этого не ожидаю от Магнита в ближайшие годы значительного улучшения показателей, но и ухудшения тоже не ожидаю. Инвестиций будет много, а дивидендов не очень. В целом считаю ритейлеров в данный момент времени недооцененными и поэтому рост акций Магнита, как и его конкурентов возможен и мной ожидается.

#LTRthinking

С завтрашнего дня я в отпуске и буду в Италии неделю, поэтому на этой и на следующей неделе новых оценок не будет, но обещаю, что когда я вернусь через неделю, то выпущу сразу 3 обзора различных компаний. Надеюсь, что рынок на неделе побалует нас ростом.

ММК не достиг целевой цены, идём на дивиденды.
Я считаю, что у компании по итогам года будут отличные показатели и в будущем хорошие дивиденды. По текущей цене продавать не стал. С учётом дивиденда это слишком мало.

Я возвращаюсь к каналу и рынку из отпуска, а это значит на этой неделе вас ждут обзоры и оценки сразу трех компаний.
Предлагаю присылать свои предложения в чат канала или мне лично.

https://t.me/thewsresearches/2276

JP Morgan обновил целевые цены акций Магнита и ГДР X5.
Согласно их оценке акции Магнита должны стоить 4000 рублей, а ГДР X5 23 доллара за штуку.
В оценку Магнита аналитики заложили дополнительную премию за риск в размере 200 базисных пунктов из-за неопределенности в ожидаемой резализации стратегии компании и сделки с СИА.

На мой взгляд, аналитики решили просто быть ближе к рынку в оценке данных компаний. А компании, проходящие не лучший период времени, могут стоить дороже.

О компании Мечел и её акциях

Недавно меня спросили о том что я думаю об акциях компании Мечел. Я решил рассмотреть эту компанию поближе и пришел к выводу, что акции данной компании не являются хорошей инвестицией и сегодня расскажу почему. Альтернативные мнения прошу высказать в чате.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRIdeas

#рекомендация

Для тех кто хочет мыслить шире и быть в курсе всех важных трендов я могу посоветовать канал человека, которого я знаю лично, с глубокой экспертизой на глобальных рынках.

@FinFeed — единственный в Telegram агрегатор трендов фондового рынка. Что может предсказать падение S&P? В какой фазе цикла сейчас находится золото? Защитит ли оно вас в кризис?
Все тут – @finfeed
https://t.me/finfeed

Сейчас на мировых рынках наблюдается очень неспокойная обстановка. Одна из причин этого - возможный перелом цикла снижения процентных ставок по доллару США о котором пишет мой коллега https://t.me/finfeed/615

Важно понимать, что такая ситуация в новой истории рынков уникальна и в прошлый раз закончилось длинным и неконтролируемым кризисом. Может быть это не совпадение, что Рей Далио выпустил книгу о природе и идентификации кризисов именно сейчас? Если честно, то и я в ближайший год ожидаю обвала мирового рынка. Никто не знает когда он состоится, но может быть мы можем к нему подготовиться? Скоро я опишу возможные инструменты и стратегии для защиты капитала в такое время и обсудим кому стоит подстраховаться.

Для тех кому интересна книга Далио, которая вышла на английском языке прилагаю её здесь:

Когда будет кризис и что делать?

Недавно Рей Далио - один из самых успешных руководителей хедж-фондов в мире выпустил новую книгу о том как образуются долговые кризисы и как их идентифицировать. Возможно это не случайность и мы находимся в шаге от нового обвала американского и мирового фондовых рынков. На биржах уже наблюдается беспокойство.

Сегодня, я попытаюсь идентифицировать по книге Рея Далио в какой фазе кредитного цикла находится американская экономика и когда стоит ждать обвала фондового рынка, а также расскажу о лучших стратегиях в кризисное время.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRthinking

Сегодня хочу поделиться мнением Андрея Мовчана, он как и многие другие экономисты считает, что тренд снижения ставок сменился ростом и это приведет к росту риск-премий и снижению цен на акции и долгосрочные облигации. Как работать в такой среде большинство современных финансистов не знает, но наиболее консервативными будут вложения в краткосрочные облигации. Само интервью о долгосрочных трендах инвестирования в экономике: https://www.youtube.com/watch?v=p80XiA4FrSQ&t=0s&list=LLokokcL-tiHHUgEp-bZmN-g&index=2

Результаты портфеля за 3 квартал 2018 года

Третий квартал 2018 года частично оправдал ожидания и предоставил возможности для новых покупок. Сегодня предлагаю ознакомиться с отчетом обо всех изменениях в портфеле канала Долгосрочные инвестиции.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRResults

Очень хороший показатель того, что люди фиксируют прибыль и готовятся к непростым временам

⚠️АКЦИИ США -SMART MONEY: институцоналы и инсайдеры резко ускорили сброс акций. Smart Money Flow Index - уровни 2009. #акциисша #финпотоки #рынкисша #smartmoney

В ближайшее время планирую закрыть свои позиции в акциях ММК, ФосАгро и Сбербанка. ММК и ФосАгро не так сильно недооценены рынком и падение может ухудшить долгосрочные результаты портфеля, поэтому лучше закрыть данные позиции с небольшой прибылью. Апсайд слишком маленький по сравнению с рисками. Сбербанк же несмотря на значительный апсайд представляет собой значительную концентрацию рисков, начиная от валютного и заканчивая санкциями и вообще рецессией в российской экономике. Так же есть определенный процентный риск. Повышение ставки может негативно отразиться на результатах банка. В целом я позитивно смотрю на перспективы развития Сбера, но риски очень велики, поэтому думаю что его акции тоже стоит продать.

В портфеле останутся лишь акции Полюса (долю увеличивать не планирую) и Магнита (старая история).

На мой взгляд сейчас быть в чистом лонге по российскому рынку слишком опасно, поэтому стоит либо фиксировать результаты, либо строить лонг-шорт стратегии, где короткие позиции по одним активам (к примеру индексу РТС) будут нивелировать рыночный риск по длинным позициям.

О вариантах развития событий я расскажу скоро в подробной статье.

Сегодня же рынок должен быть относительно позитивным после долгожданного осторожного разворота в акциях США.

Сколько по времени продлится восстановление рынков прогнозировать сложно, но немного подождать стоит. Америка в любом случае в ближайшее время будет волатильной из-за сезона отчётностей.

Продал акции Сбербанка по 188.2 руб, акции ММК по 47,7 руб. ФосАгро, Полюс и Магнит остаются в моем портфеле. ФосАгро планирую продать дороже, ожидаю рост по итогам раскрытия отчётности.

На текущий момент 70% портфеля кэш и краткосрочные бонды.

Варианты развития событий на российском рынке и способы защиты портфеля

Октябрь стал действительно трудным месяцем почти для всех участников финансовых рынков. Последние дни я не могу выкинуть из головы мысль, что рынки рухнут и как любой человек, который ищет, нахожу все больше подтверждений в своей правоте. Сегодня я хочу рассказать о своем видении вариантов развития событий и предложить наиболее разумные варианты действий с учётом таких сценариев.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

Высказать свое мнение и попросить совета вы можете в Чате инвесторов канала

#LTRthinking