Голосую за Михаила, да предвзято, но много где были правы и быстрее рынка.

К сожалению текущая ситуация в целом мало предсказуема, что в том числе мешает инвестициям а акции

Надеюсь это не про мои покупки 😂

$SVCB
МЕНЕДЖМЕНТ СОВКОМБАНКА ПОКУПАЕТ АКЦИИ. ТЕКУЩАЯ ЦЕНА НЕДОРОГАЯ - КОММЕНТАРИИ ПРЕДСТАВИТЕЛЕЙ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЗА 3 КВАРТАЛ

Вышел ряд корп новостей, в том числе из компаний в портфеле, который хотелось бы прокомментировать:

1) Х5 объявил дивиденды за 9 мес. 2025 г. в размере 368 рублей на акцию. Также компания в течение трёх лет намерена реализовать казначейский пакет, в том числе в рамках сделок M&A.

Дивиденд оказался сильно больше моих ожиданий. До этого ждали 240 рублей после отчёта за 3 квартал. Компания прокомментировала что рекомендация осуществлена по див политике. На мой взгляд она основана на более высоком соотношении долг/ебитда нежели я ожидал - ближе к 1,4х вместо 1,2х.

Компания увеличивает долю долга в структуре капитала. Частично это снижает прогнозный дивиденд за 2026 год, оставляя потенциал рост за счёт роста EBITDA.

Рынок несильно обрадовался. В целом взгляд на компанию не меняется, просто больше денег сейчас, чуть меньше потом. Для тех кому нужны деньги это явно позитив.

2) Отчёт Совкомбанка за 9 мес. 2025 г. и рекомендация дивиденды не выплачивать

Отчёт получился отличный, выше моих ожиданий. Нет особо разовых доходов, заработана честная, достаточно хорошая прибыль. Банк на фоне этого с учётом отсутствия роста цены на акцию выглядит дёшево. Впервые за долгое время купил акции и собираюсь держать. Жду хорошие результаты за 4 квартал.

Решение не выплачивать дивиденды для меня скорее ожидаемо. Так как сроки все уже прошли, ничего не говорили.

3) ДОМ.РФ объявил диапазон цены IPO 1650-1750 руб за акцию

Здесь размещение впервые за долгое время выглядит интересно. Удивлен новостью о том что книга уже собрана, все таки размер не малый. Надеюсь размещение будет удачным и покажет пример для других компаний. Планирую лично участвовать в данном размещении.

По отчёту Селигдара напишу отдельно как подробно разберусь.

Вспомните хоть один прецедент чтобы люди такого уровня высказывали выпады в сторону одних из участников экономической деятельности и для этих участников это обходилось ничем?

Я вот не помню, кроме аналогичных выпадов ранее против маркетплейсов. Вывод - либо GR ресурс окажется мощным и далее маркетплейсы не будут задеты повышенным регулированием, либо все же регулирование придет и возьмётся не только за ИП, но и за платформы.

Герман Оскарович бульдозером попер на маркетплейсы -
"По нашим подсчетам, маркетплейсы в этом году не доплатили налогов на 1,5 трлн рублей. Те скидки, которые они дают — это за наш с вами счет. Мне неприятно, когда маркетплейсы забирают неправомерно долю на рынке у физических сетей за счет нерыночных условий конкуренции".

И что важно - Эльвира Сахипзадовна с ним согласна.

Ягодкам и Озону следует приготовиться...

ПАО ДОМ.РФ уточняет объем предложения инвесторам в размере 25 млрд руб. при первичном публичном размещении акций (IPO)

https://xn--d1aqf.xn--p1ai/media/news/pao-dom-rf-utochnyaet-obem-predlozheniya-investoram-v-razmere-25-mlrd-rub-pri-pervichnom-publichnom-/

С учётом размера размещения и рыночной конъюнктуры решил идти в IPO. Меньший объем означает большую див доходность за 25 год и даст больше пространства для роста бумаги.

С обзором компании можно ознакомиться здесь:

Прогнозы в отчёте не подразумевают вливание капитала на IPO (так как объем не был определен), соответственно разумно ожидать результаты в 26-27 годах лучше чем в прогнозах.

Лучшее что можно почитать по Ленэнерго для держателей префов или тех кто думает об инвестициях в них:

Ленэнерго. Отчет за 3-й квартал по РСБУ. Какими будут дивиденды за 2025 год?

https://teletype.in/@atlant_str/Lenenergo_2025_3q

"Мы победили на этих выборах, и победили с огромным преимуществом"

"Мы никогда не сдадимся, никогда не уступим. Так не бывает"

«Мы поднялись высоко, но они пытаются украсть победу на выборах. Мы никогда не позволим им сделать это», — Дмитрий Трошин должен был быть лучшим аналитиком в ТМТ.

Трамп дал лучший совет инвестору на Мосбирже

Пересмотрели дивидендные ожидания по Х5.

Вопреки мнению некоторых участников рынка считаем что озвученные за 9 мес. 2025 г. дивиденды не прощальные, а база для роста за счёт роста EBITDA и генерации денежного потока начиная с 2026 г.