​​Купил облигации ВЭБа

Нашел куда разместить свои доллары на российском рынке - купил облигации ВЭБа с погашением в 2020 году по 100,9% от номинала (1000%). Облигации дают доходность к погашению больше 6% в валюте и на мой взгляд являются отличным защитным активом, так как: 1) локальны, то есть там нет большого количества зарубежных инвесторов, 2) дают достаточно высокую доходность при небольшой дюрации, а значит не будут сильно снижаться при росте ставок.
Облигации по сути являются квазигосударственными, так как ВЭБ на 100% принадлежит государству и им спонсируется.
Мой портфель сегодня следующий.

#LTRIdeas

Как покупать еврооблигации?

Недавно я рассказал о том, что вложил большую часть своего портфеля в долларовые еврооблигации Внешэкономбанка, так как ожидаю возможное ослабление российского рынка акций и рубля. Мне поступило большое количество вопросов о том "как их купить?", "где найти?", "сколько они стоят?" и много других. Сегодня я расскажу о еврооблигациях и о том какие существуют возможности для индивидуального инвестора на этом рынке.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRFundamentals

⚠️АКЦИИ США: Goldman Bull/Bear Market Indicator - критический уровень -не лучшее время быть упрямым быком в акциях #акциисша #рынкисша

Как застраховаться от падения рубля?

Курс доллара пробил отметку в 68 рублей, а курс евро преодолевал уровень 77 рублей. Падение курса рубля после выборов в США было относительно ожидаемым о чем я писал ранее в своей статье. До сих пор я получаю много вопросов о том какой инструмент является самым лучшим для защиты от падения курса рубля. Сегодня я предлагаю рассмотреть основные защитные инструменты и помочь сделать выбор какой же инструмент все таки использовать.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRFundamentals

​​Нефть продолжает падение

Падение цен на нефть уже выглядит устрашающе для российской экономики и национальной валюты. Обвал котировок продолжается и мы уже на уровне ноября 2017 года. Текущая цена барреля не является резко негативной, но уверенности в стабильности текущей цены, с учётом наметившихся трендов и волатильных рынков, совсем нет.

Несколько советов:

В конце сентября я советовал купить акции Распадской, https://t.me/ltrinvestment/165, с того момента акции компании прибавили 30% и сегодня немного откатились вниз. В связи с неоднозначностью решения по дивидендам я советую рассмотреть вариант закрытия позициии в ближайшие дни, возможно немного подождав более благоприятной конъюнктуры (не тех дней когда все падает).

Сейчас самое время подумать о том чтобы переложиться в доллар. С учётом изменения цен на нефть рубль уже скоро может перестать быть фундаментально недооцененным.

#LTRthinking

⚠️РЫНКИ США - ЭКОНОМИКА США - МНЕНИЕ
Экономика США находится на поздней стадии экономического цикла, при этом ужесточение монетарного курса Федеральной резервной системы ведет к проблемам для рынка акций и американских компаний, полагавшихся на низкую стоимость заемного капитала.

Ситуация в американской экономике и на рынке акций сопоставима с периодом до начала финансового кризиса 2008 г.

Повышение процентных ставок и ужесточение финансовых условий в экономике США приведут к росту банкротств среди компаний.

- Стэнли Дракенмиллер, основатель Duquesne Capital, также управлявший фондом Quantum Джорджа Сороса, в интервью WSJ

#рынкисша #рынкимир #экономикасша #мнение #акциисша #макро

Почему кризис непременно будет и как инвестировать в текущей среде

На этой неделе мне удалось посмотреть одно из последних интервью с Реем Далио. В этом видео он говорит не только о необратимости надвигающегося кризиса, но и о его огромном значении - кризис может привести к существенным международным конфликтам по итогам которых доллар США может утратить свое привелигированное положение на финансовом рынке. И это говорит один управляющий одним из крупнейших фондов, распоряжающихся деньгами американских пенсионеров!

В отношении кризиса с ним солидарен и основатель крупнейей инвестиционной компании в мире (Vanguard) Джон Богл и руководитель и основатель Oaktree Говард Маркс, который как и Рей Далио недавно выпустил книгу о циклах в экономике - Mastering the Market Cycle: Getting the Odds on Your Side.

Действительно экономика США зашла в очередной долговой тупик и теперь ей предстоят годы болезненного избавления от долга (делевереджа). Любой позитив относительно переноса дат увеличения ставки ФРС США локален и не будет играть долгосрочную роль для доходности инвесторов на рынке. На эти годы США придется пересмотреть свой бюджет, что приведет к обострению политической борьбы представителей интересов различных групп населения. Рост ставок не поспособствует росту экономики и без появления новых прорывных технологий долгосрочный темп роста будет невысоким.

Как инвестировать в такой среде?

Никто не отменял фундаментальный bottom-up анализ, то есть поиск и анализ стоимости отдельных компаний. Даже в такой момент времени как сейчас конкретные компании могут быть значительно недооценены. Здесь важно отметить значительность. Не стоит гнаться за 20%, тем более когда у вас нет в них уверенности. На мой взгляд сейчас стоит обращать внимания только на разницу между ценой на акцию и консервативной оценкой в 30% и более. Также при инвестициях в акции в текущей конъюнкутре не стоит забывать о страховке в виде опционов или парного трейдинга. Парный трейдинг означает покупку одного недооцененного актива в секторе и продажу другого переоцененного или справедливо оцененного актива для нивелирования рыночного риска.

В ближайшее время я буду искать подобные возможности на рынке.

#LTRthinking

7 самых худших слов в мире для инвестора

7 самых худших слов в мире (The Seven Worst Words in the World) - именно под таким заголовком вышла в свет последняя статья одного из наиболее влиятельных людей в инвестиционной сфере - основателя Oaktree Capital Management Говарда Маркса. Сегодня я хочу рассказать о том что это за ужасные слова и что это значит.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRthinking

Идея на рынке США - покупка акций CorePoint Lodging

В 2019 году я планирую начать инвестировать на глобальных рынках и в первую очередь американском. Недавно, изучая рынок США, я нашел отличную идею для инвестиций - покупку акций COREPOINT LODGING. Это новый REIT, образовавшийся в результате спин-оффа. Сегодня я расскажу о ней подробнее.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRIdeas

Что такое CFA? Стоит ли сдавать экзамены?

12 декабря на Московской бирже состоялась официальная церемония вручения сертификатов CFA, в которой я, успешно сдавший с первого раза все три экзамена принял участие в качества нового чартерхолдера. В этой статье я расскажу о том почему я начал сдавать экзамены, как проходит процесс сдачи и подготовки, а также поделюсь своим мнением о том стоит ли получать CFA и что это дает.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#LTRthinking

#LTRidea

Несколько месяцев назад я публиковал свою оценку акций Мосбиржи. Напомню, что тогда я оценил их чуть меньше чем в 110 рублей. В пятницу цена закрытия составила 84 рубля за акцию. Потенциал роста составляет около 30%, что на мой взгляд довольно неплохо, поэтому я рекомендую покупать акции Мосбиржи по текущей цене с указанной целью.

https://t.me/ltrinvestment/146

MOEX - BUY
Целевая цена: 110 RUB
Потенциал роста: 30%

​​Купил акции Мосбиржи

Сегодня добавил в свой портфель немного акций Мосбиржи по 84,28 руб.
Почему немного? Потому что считаю опасным сейчас сильно увеличивать долю вложений в акции.

Сегодня мой портфель на фондовом рынке выглядит так:

Сегодня на торгах акции Полюса почти достигли исторических максимумов и достигли первой обозначенной цели - 5 200 рублей, что на 20 процентов выше цены приобретения мной акций. В своей оценке, опубликованной ранее я установил целевую цену в случае введения новых санкций в 5 200 рублей, а в случае их отсутствия 6 400 рублей. Так как каких-то дополнительных санкций против Полюса пока не объявлено считаю целесообразным продолжать держать позицию. Рост операционных показателей компании ещё не полностью отразился в её финансовых результатах. Когда это произойдет нас ждёт дальнейший рост и достижение цели в 6 400 рублей.

https://t.me/ltrinvestment/138

🔥#FOMC - декабрь 2018

⚠️ФРС ПОВЫСИЛА БАЗОВУЮ ПРОЦЕНТНУЮ СТАВКУ НА 0,25 П.П. - ДО 2,25-2,50%. КАК И ОЖИДАЛОСЬ

⚠️ФРС ПЛАНИРУЕТ ПОДНЯТЬ СТАВКУ В 2019 ГОДУ ДВАЖДЫ, В СЕНТЯБРЕ ОЖИДАЛОСЬ ТРИ ПОВЫШЕНИЯ

⚠️ФРС УХУДШИЛА ПРОГНОЗЫ РОСТА ВВП И ИНФЛЯЦИИ США НА 2019 ГОД

ФРС СНИЗИЛА ОЦЕНКУ ДОЛГОСРОЧНОГО НЕЙТРАЛЬНОГО ЗНАЧЕНИЯ СТАВКИ С 3% ДО 2,8%

Продаю ОФЗ и снова покупаю акции ММК.

Акции ММК достигли локального дна и продаются по отличной цене с учётом роста курса доллара.

#LTRidea

Можно бесконечно говорить о том как рубль отвязался от цены на нефть, но сегодняшняя картина не нуждается в комментариях. Нефть обновляет годовые минимумы, а доллар и евро стремятся к годовым максимумам...

​​Перечень консервативных оценок акций на 24.12.2018, перечень будет дополняться. Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают лишь разницу между ценой и оценкой:

В связи с созданием на территории Российской Федерации института инвестиционных советников и следуя новым нормам законодательства, сообщаю следующее.

Информация на данном ресурсе адресована неограниченному кругу лиц, и не является индивидуальной рекомендацией; носит исключительно информационно-аналитический характер и не должна рассматриваться как предложение либо рекомендация к инвестированию, покупке, продаже какого-либо актива, торговых операций по финансовым инструментам.
Мнения, изложенные в обзорах, отражают только и исключительно личный взгляд автора.
При составлении материалов, размещаемых в канале, никоим образом не учитываются цели, возможности и финансовое положение тех или иных пользователей и читателей канала. Финансовые инструменты и стратегии, обсуждаемые в постах, могут не подходить для всех инвесторов.
Предупреждаю об отсутствии ответственности за результат принятия Вами тех или иных инвестиционных решений и заключения сделок на основании любых рекомендаций, аналитических обзоров, данных системы автоматического прогноза, результатов работы приобретённых индикаторов, торговых роботов, иных материалов, содержащихся в канале, в том числе за убытки, понесенные в результате использования информационных материалов. Использование аналитических прогнозов для инвестиций в финансовые инструменты, могут привести как к прибылям, так и к убыткам, независимо от выбранного финансового инструмента и использования или неиспользования рекомендаций или методов, содержащихся в информационных материалах.

Оставляю за собой право изменять и обновлять содержание материалов информационного ресурса и других документов, не уведомляя об этом пользователей услуг.

Дисклеймер также размещен на навигационной странице в Яндекс Дзен