Секреты инвестиций от Криса Блумстрана

Сегодня я хотел бы поделиться основными тезисами из интервью успешного инвестора, основателя и руководителя фонда Semper Augustus Криса Блумстрана. Материал в новом, модном формате Яндекс.Дзена - нарративе.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#ltrthinking

Основы оценки акций и дивидендные истории

В это воскресенье в 18-00 буду проводить бесплатный вебинар на платформе 2Stocks. Расскажу о том как оценивать акции, а также поделюсь самой горячей и низкорискованной инвестиционной идеей - дивидендными историями.

Также на вебинаре можно будет задать интересующие вопросы по оценке акций - автор самого интересного вопроса получит в подарок бесплатное место на новом курсе Разумные инвестиции-2.

Спешите зарегистрироваться на вебинар чтобы не забыть!

ЗАРЕГИСТИРОВАТЬСЯ

Значительное расхождение между потоком умных денег (Smart Money) и индексом S&P500 - не к добру

​​Основы оценки акций и дивидендные истории

Как и из чего возникает инвестиционная идея? Фактически все сводится к поиску разницы между текущей ценой и стоимостью компании на бирже. Но не все так просто, здесь слишком много тонкостей и подводных камней.

Поэтому мы решили сделать вебинар с дипломированным CFA, автором канала @ltrinvestment Вячеславом Бердниковым. Он поделится своим опытом анализа компаний и отбора акций на российском рынке.

А после завершения теоретического блока рассмотрим одну из самых интересных и безопасных инвестиционных идей - покупку дивидендных историй.

Дата: 27 сентября
Время: 18:00
Сколько стоит: совершенно бесплатно!

https://2stocks.ru/2.0/webinars/osnovy-ocenki-akciy-i-dividendnye-istorii

РУСАЛ и ENPLUS - ставки на рост цен на алюминий

Автомобильная промышленность - точка роста алюминиевого рынка. Это позитив для Русала.

Алюминий применяется в производстве электрических и гибридных автомобилей. Одна из ключевых задач электромобиля - сохранение заряда на протяжении наибольшей дистанции. Для этого есть 2 пути: увеличение мощности батареи или уменьшение расхода заряда на километр. Благодаря низкой плотности и веса алюминий уменьшает общий вес автомобиля, что снижает расход заряда.

Продажи электрических и гибридных автомобилей могут достигнуть 40 млн. к 2030 году – прогноз CRU group. Сама индустрия электромобилей динамично развивается, что подтверждается хорошим вчерашним отчётом Теслы: количество поставок за 3 квартал увеличилось на 16% г/г.

Электромобили создадут дополнительный спрос на алюминий в размере 10 млн. т в год - в 2.5 раза больше добычи Русала. В ближайшие несколько лет Русал ожидает роста спроса на алюминий со стороны автопрома на 17% в год.

Инвестирование в алюминиевую промышленность сейчас - инвестирование в современные технологии, которые неизбежно распространятся по миру. Лучший способ - приобретение наиболее дешёвого производителя алюминия.

@AK47pfl

Инвестиционные идеи Sohn San Francisco

Недавно завершилась очередная конференция в Сан Франциско, организуемая Sohn Foundation сборы с которой идут на благотворительность. На конференции управляющие фондами представляют актуальные инвестиционные идеи.

В сегодняшней статье рассмотрим идеи с последней конференции.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

Воскресеный вебинар. Основы оценки акций и дивидендные истории

Напоминаю, что завтра в 18-00 на платформе 2stocks будет мой бесплатный вебинар. Жду всех. Расскажу о том какие подходы к оценке акций существуют, когда какой разумнее применять и какие я вижу интересные дивидендные истории и почему они позволят заработать вам больше рынка.

Ссылка на регистрацию: https://2stocks.ru/2.0/webinars/osnovy-ocenki-akciy-i-dividendnye-istorii

Через час уже вебинар. Кто зарегистрировался жду на вебинаре, а те, кто ещё не зарегистрировался самое время зарегистрироваться и узнать одну из лучших стратегий для инвестирования, особенно через ИИС.

Стоит ли перекладываться из акций роста в дивидендные истории, ожидая рецессию?

Только, что закончил вебинар на @twostocks. Как и обещал автор лучшего вопроса получит бесплатно участие в новом курсе Разумные инвестиции-2.

Таким оказался Николай Пивень с вопросом о перспективах переложиться в дивидендные истории на фоне надвигающейся рецессии.

Я считаю, что это разумная идея, так как точная дата рецессии и её эффект на рынки неизвестна, но дивидендные акции способны дать частичную защиту от падения, а также дивиденды - деньги для покупки подешевевших акций в случае падения.

Спасибо за вопрос, поздравляем Николая! Прошу его обратиться ко мне @slavikyes по поводу записи.

​​Перечень консервативных оценок акций на 27.10.2019

Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию):

​​Beyond the Сургутнефтегаз

Ралли в акциях Сургутнефтегаза - самой закрытой публичной компании в России будоражит умы спекулянтов и инвесторов российского рынка, но до сих пор никто не знает почему акции выросли и что будет с ними в будущем. Сегодня я расскажу, что я думаю о данной ситуации.
Для начала рассмотрим наиболее популярные версии:

1. Сургутнефтегаз покупает Лукойл
Хоть говорят, что нет дыма без огня, но владелец Лукойла и пресс-служба уже неоднократно опровергают эту версию. Я склонен им верить. Очень вряд ли Сургут купит Лукойл.

2. Байбек
История роста акций началась с регистрации дочерней структуры Сургутнефтегаза - РИОН, основной деятельностью которой была указана покупка/продажа ценных бумаг. Инвесторы предположили, что компания планирует байбек, что выглядело разумным.
Что не бьётся в этой версии?
В списке аффилированных лиц компании на 30.09.2019 г. РИОН не владеет акциями Сургута - значит это не байбек через РИОН.

Так кто же тот странный покупатель акций, что задрал котировки акций Сургута на максимумы?
И тут нужно вспомнить два момента:
1) никто не знает основных акционеров Сургута;
2) Генеральный директор в ответ на вопрос "Что происходит с акциями Сургута?" сказал - "Спекулянты".

И я предлагаю поверить гендиру и выдвигаю следующую версию:
1) Группа никому неизвестных акционеров Сургута планирует в скором времени выплату специальных дивидендов на акции компании. Если смотреть финансовые вложения (деньги в депозитах и прочих инструментах) на балансе самой головной компании на 30.06.2019 (РСБУ), то выплата может быть в размере 45,1 руб. на акцию. Учитывая такую большую выплату текущие владельцы Сургута решили докупить акции пока они будут стоить меньше 45+n рублей (условно). Покупать они конечно будут не ручками, а отдали приказ купить бравым ребятам из ВТБ капитала (опять же условно). Те недолго думая начали прикупать не только инвесторам, но и себе, родственникам, друзьям, а чтобы задушить тему с дивидендами если всплывёт придумали историю с Лукойлом - звучит же интереснее, а значит люди поверят, ведь Алекперов то был в Сургуте. Совместные покупки инвесторов и спекулянтов привели к росту котировок Сургута, при этом обычка превысила преф в связи с тем что большая часть покупок была запланирована по обычке, а рынок просто не переварил такие покупки. На приложенном графике сопоставление объемов торгов обычкой (AO) и префами (AP).

Так что же делать с акциями Сургута?
Никто не знает причины их роста, но давайте подумаем. Большие объемы торгов, рост - значит кто-то знает, что ожидается какое-то корпоративное действие и оно будет в ближайшем будущем. Скорее всего инвесторы решили обкэшиться дабы диверсифицироваться по активам. Может они разделяют точку зрения ВВП и ЦБ РФ и предпочитают сейчас не валютные депозиты и трежерис, а золото.
Сколько тогда должен стоить преф Сургута?
При обкэшивании 45 рублей, акция будет стоить 45 рублей + дивидендная оценка оставшегося бизнеса. Преф Сургута без кэша стоит 46 рублей (прибыль бизнеса около 400 млн руб в год, налог на прибыль 20 процентов, 10 процентов прибыли на преф и див доходность 9 процентов).
Получается чисто теоретически после обкэшивания преф будет даже привлекательнее за счёт отсутствия курсовых разниц, которые вносили значительные различия в финансовые результаты компании.
Почему покупки спекулянтов выше уровня в 45 рублей могут прекратиться? Потому что спекулянты могли использовать заёмные средства для покупок и поэтому им интересен не бизнес а кэш, который нужно вернуть в банк. Получается все что ниже 45 рублей для них интересно, все что выше уже нет.

Последняя возможность записаться на курс Разумные инвестиции-2

Уже в это воскресенье стартует новый курс Разумные инвестиции-2. Для того чтобы записаться на курс остались считанные дни.

Ещё не решили для себя хотите участвовать или нет?
Ознакомьтесь с отзывами участников первого курса.
Отвечу на самые частые вопросы:
1) курс проходит в формате вебинаров, просматривать записи и задавать вопросы по курсу можно в любое удобное время.
2) Участники курса получают не только знания и опыт в процессе решения домашнего задания, но и подписку на лучшие инвестиционные идеи.
3) Также по итогам курса вы сможете войти в Инвестиционный клуб, который создан для обучения, аналитики и поиска лучших идей на рынке.

По поводу записи @slavikyes

Запись вебинара Основы оценки акций и дивидендные истории

Наконец запись вебинара доступна не только на платформе 2stocks (@twostocks), но и на YouTube. Ссылка на запись прилагается.

https://www.youtube.com/watch?v=IMI46FyBVqU

10 заповедей инвестора. Мониш Пабрай.

Мониш Пабрай один из самых неординарных инвесторов и управляющих. У него абсолютно нет инвестиционной команды, а также он носит шорты на встречи с инвесторами и когда является спикером на мероприятиях, потому что ему так удобно. Вот 10 заповедей инвестора по мнению Мониша Пабрая.

ЧИТАТЬ

Если вы ещё не распланировали вечер воскресенья, то у вас всё ещё есть возможность присоединиться к курсу Разумные инвестиции-2 по самой низкой цене 6900 рублей. Программа курса прилагается.

По записи обращаться @slavikyes.

​​Перечень консервативных оценок акций на 04.11.2019

Обновил оценки сталеваров с учетом вышедшей отчетности. Исходя из дивидендов уже видно недооценку ММК. Думаю все таки в течение года-два возможно даже при падении акций дисконт ММК к конкурентам снизится. При этом в связи с негативным трендом в отрасли пока не рекомендую покупать акции сталеваров.

Обновил оценку Распадской. История про которую все забыли из-за низких дивидендов и отсутствия каких-то других катализаторов. На неделе вышла новость о выкупке акций КТК у миноритариев в связи со сделкой с Prosperity. Думаю это будущее и ждет миноритариев Распадской. Причем предложение о выкупе может быть от 140 до 200 рублей, что относительно текущих котировок представляет очень хороший апсайд. Распадская одно время выкупала свои акции по нижней границе указанного диапазона, может вернуться к данной политики чтобы создать стоимость. В общем я не думаю, что Распадская в ближайшие годы - это компания которая кинет миноритариев. Каким-то образом часть дисконта будет реализована.
Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию):