​​Крупнейшие по выручке франшизы в мире

На прилагаемой картинке указаны крупнейшие по выручке франшизы в мире, а также источники выручки. Наличия прав на сильную франшизу может быть существенным активом компании, который будет скрыт от глаз инвесторов из-за специфики бухгалтерского учёта. Но мало иметь права на франшизу, не менее важно уметь их монетизировать (продать конечным потребителям). Так франшиза Властелин колец принесла пока что намного меньше выручки, чем Гарри Поттер. Посмотрим как на динамику франшизы повлияет запуск нового сериала из вселенной Властелин колец.

#ltrthinking

​​Перечень консервативных оценок акций на 24.11.2019

По оценкам пока ничего интересного, но на неделе я посмотрел РусАгро и последнюю отчетность компании - выглядит интересно, а то как поступать с ГДР компании и сколько они должны стоить я расскажу на следующей неделе.
Мосбиржа достигла целевой цены - очень неожиданно.

Также я рад сообщить о запуске подкаста Российский инвестор. Первый подкаст выйдет уже на следующей неделе. Подкаст будет представлять из себя серию интервью с российскими инвесторами об их пути, уроках на рынке и идеях. Подкасты будут доступны на YouTube и CastBox. Скоро вы узнаете первого гостя подкаста, а пока если вы хотите поделиться своим опытом на рынке с другими пишите мне и может вы станете следующим гостем подкаста Российский инвестор.

Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию):

​​Подкаст Российский инвестор. Эпизод 1. Илья Воробьев Long Term Investments

Всем добрый вечер! Первая серия подкаста уже на YouTube.
Гостем подкаста стал Илья Воробьев - основатель проекта Long Term Investments (@long_term_investments).
Илья поделился своим путем в инвестиях на фондовом рынке, рассказал почему купил биткоин, а также порекомендовал для инвесторов книгу по анализу отчетности - А. Герасименко. Анализ финансовой отчетности.
Все это и еще много интересного в первом выпуске подкаста.
Если вам понравился подкаст, то ставьте лайки, подписывайтесь на канал YouTube, также в скором времени подкаст будет доступен на других платформах для подкастов под названием Российский инвестор.

#LTRpodcast #российскийинвестор

Лукойл выпустил отличную отчетность. Целевая цена выросла до 7 171 рублей. Рекомендация к покупке не изменилась. Компания создаёт стоимость и должна стоить не меньше целевой цены.

Покупка Лукойл

Лукойл сегодня растёт на новостях о новой дивидендной политике.
Новая дивидендная политика позволит полностью сократить разрыв между ценой и стоимостью. По моей консервативной оценке это как минимум +15 процентов к текущей цене. По оценке РДВ больше.

Байбек недооцененных акций может создать стоимость для акционеров компании, поэтому апсайд может быть больше.

#ltrideas

Для удобства прослушивания подкаста в телеграмм, прикрепляю аудиозапись.

@YtbAudioBot: 57.4Mb

Обзор книги MOI. Часть 3. Стоимость суммы частей. Инвестиции в компании со скрытыми активами.

Продолжаю делиться мыслями книги Manual of Ideas. Сегодня мы перейдем к наиболее необычному подходу - поиску скрытых активов и оценки компании, как суммы частей.

ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

#ltrbooks

Немного о том как рождаются идеи у брокеров :)

#LTI_fun

Мне на почту каждый день приходит рассылка от Финама ровно с двумя инвестиционными идеями. Я ни разу ими не пользовался, но иногда пробегаю глазами из любопытства. Любому адекватному человеку понятно, что идеи на фондовом рынке появляются не по расписанию и мне всегда было интересно, как аналитики Финама их находят. Сегодня я, наконец, понял :)

В сегодняшней рассылке увидел идею покупки акций Nutanix. Так как компания не на слуху и я крайне редко вижу какую-либо аналитику по ней на русском языке, мне стало интересно почитать. Каково же было мое удивление, когда фундаментальный анализ компании показался поразительно знакомым - он на 100% состоит из кусков текста, вырезанных из моей собственной идеи, опубликованной пол года назад. Скриншот "анализа" Финама ниже, можете сами сравнить с оригиналом: https://investcommunity.ru/idea/view/90

Я публиковал идею покупки акций Nutanix в открытом доступе и не имею ничего против ее распространения, но в данном случае есть пара проблем:

1) У Финама есть целый отдел аналитики, которому платят зарплату. Можно было хотя бы описать идею своими словами, а не тупо копировать текст. Интересно, я могу пожаловаться на нарушение авторских прав?)

2) Идея была опубликована пол года назад. Тогда я писал, что через 1-2 квартала показатели компании должны вернуться к росту после локального спада, что скопировал Финам. Проблема в том, что 2 квартала уже прошли и показатели уже начали расти. Т.е. текст мало того что скопирован, но это еще сделано крайне бездумно и некорректно.

Если у вас были какие-либо сомнения насчет того, стоит ли доверять инвестиционным идеям Финама (и брокеров в целом), надеюсь, после этого поста они отпали.

@long_term_investments

Завершилась рыночная история моего любимого Трансконтейнера и в этот раз достаточно неплохо для миноритариев - в борьбу с Абрамовичем ввязался Сергей Шишкарев. Продаст ли ему Абрамович свой пакет я не знаю, но за актив Дело предложило достаточно справедливую цену.

РЖД рапортует об успехах. Миноритарии получат оферту.
Лисин и Абрамович не переплатили за актив. Вроде все счастливы.

Я ожидал более низкую цену - не предвидел такой конкуренции.
Хорошо когда на российском рынке она появляется.

#ltrthinking

🔥#TRCN
ГРУППА "ДЕЛО" НЕ ПЛАНИРУЕТ МЕНЯТЬ ГЕНДИРЕКТОРА ТРАНСКОНТЕЙНЕРА, ИМ ОСТАНЕТСЯ САРАЕВ - ШИШКАРЕВ

ГРУППА "ДЕЛО" ПРЕДЛОЖИТ ВТБ ОСТАТЬСЯ АКЦИОНЕРОМ ТРАНСКОНТЕЙНЕРА, ОСТАЛЬНЫМ НАПРАВИТ ОФЕРТУ #оферта НА ВЫКУП ДОЛИ – ШИШКАРЕВ

ГРУППА "ДЕЛО" ЗАИНТЕРЕСОВАНА В СОХРАНЕНИИ ПРЕДСТАВИТЕЛЕЙ РЖД В СОВЕТЕ ДИРЕКТОРОВ ТРАНСКОНТЕЙНЕРА, ПРЕДЛОЖИТ ЭТО РУКОВОДСТВУ МОНОПОЛИИ – ШИШКАРЕВ

- ПРАЙМ

​​Перечень консервативных оценок акций на 01.12.2019

РусАгро снизилась до достаточно интересных уровней. Я сомневаюсь, что компания будет проводить SPO по текущим ценам. По моей оценке ГДР компании должны стоить не менее 911 рублей. При этом у компании есть большие перспективы в случае открытия рынка свинины в Китае для российских компаний, где цена свинины почти в три раза выше, чем в России. Сформировал небольшую позицию в портфеле.

На этой неделе будет очередной подкаст. Надеюсь вам понравился формат и если есть какие то пожелания/предложения, то рад буду выслушать.

Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию):

​​Подкаст Российский инвестор. Эпизод 2. Бронислав Шаров, Борода Инвестора

Вторая серия подкаста уже на YouTube и CastBox.
Гостем подкаста стал Бронислав Шаров - автор группы Борода Инвестора.
Бронислав, инженер по образованию, рассказал как начал инвестировать и дал совет начинающим инвесторам.
Рассказал свою идею покупки Газпрома и выразил свое мнение, что российский рынок не является дешёвым на текущий момент.
Если вам понравился подкаст, то ставьте лайки, подписывайтесь на канал YouTube и CastBox.

#LTRpodcast #российскийинвестор

​​Перечень консервативных оценок акций на 08.12.2019

Рекомендации показаны индикативно, то есть отражают разницу между ценой и оценкой (HOLD означает нейтральную рекомендацию):

​​Подкаст Российский инвестор. Эпизод 3. Григорий Богданов, практик рынка

Вышла третья серия подкаста, подкаст уже доступен на всех ключевых площадках, кроме iTunes.
Гостем подкаста стал Григорий Богданов - практик рынка с огромным опытом.
В беседе с Григорием мы обсудили, то как Григорий пришел на финансовый рынок, тенденции фондового рынка, в том числе бум пассивных инвестиций в США и возможность его повторения в России, механику формирования портфеля для накоплений, самые запоминающиеся события 2019 года и ожидания на 2020 год.

Если вам понравился подкаст, то поддержите его в YouTube лайками, а также пишите интересующие вас вопросы и возможных собеседников для следующего подкаста.

#LTRpodcast #российскийинвестор