Добрый вечер! Информирую о текущем состоянии процедуры ликвидации, а также прилагаю ответы на основные вопросы.

#хроникирынкавдо

👉 623 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+0,5%)
👉 0 млн руб. - объём новых размещений на Московской бирже

👉 84,58 - медиана котировок
👉 84,61 - среднее значение котировок

👉 28,21% - медиана доходности
👉 34,01% - среднее значение доходности (исключены три выпуска с доходностью от 1100% до 3,8 млн %)

Новая неделя торгов прошла активно. В понедельник на открытии медиана доходности ВДО превышала 36%, а к концу недели снизилась до 28,2%. Обороты от понедельника к пятнице сократились со 147 до 86 млн руб., как и количество сделок - с 19,3 до 10,6 тыс. в день.

Спред доходности ВДО к КС ЦБ составляет 821 бп, что выглядит неплохо, пока не обратить внимание, что Индекс доходности ОФЗ Cbonds составляет 12,75%, то есть спред доходности к ОФЗ составляет уже 1546 бп.

Интриги добавила #Калита, которая раскрыла сущфакт о проблемах с ликвидностью, но в пятницу всё же выплатила купон.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией.

#словоэмитенту

Компания #ЛайфСтрим опубликовала аудированную отчетность за 2021 год и Итоги IV квартала, где также дала комментарии к текущему статусы работы компании на слайде 8:

- Компания расценивает, что на текущий момент кризис незначительно скажется на ее основном бизнесе в силу потребности населения в базовых развлекательно-информационных услугах

- Компания полностью контролирует программное обеспечение и не имеет существенной зависимости от третьих лиц по критическим элементам сервиса

- Собираемость выручки и дебиторская задолженность находятся на докризисных уровнях

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Итоги IV квартала 2021 года с комментариями по текущему статусу #ЛайфСтрим

План на неделю


Выплаты купонов
02.04.2022 - МФК КарМани БО-001-02 (14,5%)
02.04.2022 - Ламбумиз БО-П01 (9,5%)
02.04.2022 - Техно Лизинг 001Р-05 (11,5%)
03.04.2022 - Кисточки-Финанс БО-П01 (15%)
03.04.2022 - Кузина БО-П01 (15%)
03.04.2022 - ПЮДМ БО-П02 (14%)
03.04.2022 - СпецИнвестЛизинг 001P-03 (10%)
04.04.2022 - Круиз БО-П03 (12%)
04.04.2022 - Бэлти-Гранд БО-П02 (12,5%)
04.04.2022 - Бэлти-Гранд БО-П03 (12%)
04.04.2022 - Брусника 001Р-02 (9,6%)
04.04.2022 - МФК Займер 02 (12,75%)
04.04.2022 - Солид-Лизинг КО-09 (14%)
05.04.2022 - ФПК Гарант-Инвест 001Р-05 (12%)
05.04.2022 - Энерготехсервис 001Р-03 (12%)
05.04.2022 - НПП Моторные Технологии 001P-03 (11,75%)
05.04.2022 - Мани Френдс 01-К (17%)
06.04.2022 - Солид-Лизинг КО-СЛ-007 (11%)
06.04.2022 - Пионер-лизинг БО-П01 (12,25%)
06.04.2022 - АПРИ Флай Плэнинг БО-П02 (15%)
06.04.2022 - СпецИнвестЛизинг 001P-01 (10,5%)
06.04.2022 - МФК Кэшдрайв КО-П03 (9,5%)
07.04.2022 - Астон.Екатеринбург КО-П06 (14%)
07.04.2022 - Онлайн Микрофинанс БО-02 (12,5%)
07.04.2022 - Сибнефтехимтрейд БО-01 (13,5%)
07.04.2022 - АйДи Коллект 01 (12%)
07.04.2022 - Техно Лизинг 001Р-04 (10,75%)
07.04.2022 - ТД Мясничий КО-03 (13%)
08.04.2022 - ОАЭ БО-П03 (13,75%)
08.04.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-03 (12,5%)
08.04.2022 - МФК Быстроденьги 01 (12,75%)
08.04.2022 - МФК МигКредит 01 (12,25%)
08.04.2022 - МФК Займ Онлайн КО-01 (16%)


Погашения
03.04.2022 - Кузина БО-П01 (частичное, 3,4% от номинала)
04.04.2022 - Бэлти-Гранд БО-П02 (частичное, 7,7% от номинала)
04.04.2022 - Солид-Лизинг КО-09 (частичное, 3% от номинала)
05.04.2022 - ФПК Гарант-Инвест 001Р-05 (частичное, 5% от номинала)
05.04.2022 - Энерготехсервис 001Р-03 (частичное, 10% от номинала)
06.04.2022 - АПРИ Флай Плэнинг БО-П02 (частичное, 25% от номинала)
07.04.2022 - Астон.Екатеринбург КО-П06 (полное, 100% от номинала)
08.04.2022 - ОАЭ БО-П03 (частичное, 1,5625% от номинала)
08.04.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-03 (частичное, 4,762% от номинала)


Оферты
06.04.2022 - МФК Кэшдрайв КО-П03 (окончание приема заявок, 10.04.2022 - дата выкупа, 17% - новая ставка купона)
06.04.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-03 (дата выкупа, цена выкупа 75% от номинала)

#вебинар

⚠️ Дорогие инвесторы!

Пришло время подвести итоги I квартала 2022 года. Завтра, 6 апреля в 19:00 проводим 16-ый ежеквартальный вебинар по рынку ВДО.

Есть ли поводы для оптимизма или всё категорически плохо? Бежать ли с рынка ВДО или это то самое "покупай дёшево"? Когда вернутся первичные размещения? Давайте обсудим, присоединяйтесь.

Разберём основные особенности анализа производственных компаний.

Ранее мы уже разобрали эмитентов трех сфер экономики:

Особенности анализа девелоперов

Особенности анализа лизинговых компаний

Особенности анализа торговых компаний

Добрый день, уважаемые инвесторы!

Агентство «Эксперт РА» обновило рейтинг производственной компании «ЭБИС». Новый рейтинг установлен на уровне ruBB.

Предлагаем вашему вниманию пресс-релиз с комментариями менеджмента компании.

Дорогие инвесторы!
Запись вебинара с обзором событий на рынке ВДО за 1 квартал 2022 года и обсуждениеv нашего светлого будущего уже доступна на Youtube-канале Красного циркуля.
Презентация к вебинару прилагается ниже. 👇

Презентация с обзором рынка ВДО за I квартал 2022 года и обсуждение перспектив.

#хроникирынкавдо

👉 371 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+0,5%)
👉 0 млн руб. - объём новых размещений на Московской бирже

👉 87,81 - медиана котировок
👉 86,07 - среднее значение котировок

👉 26,24% - медиана доходности
👉 33,30% - среднее значение доходности (исключены три выпуска с доходностью от 1100% до 235 тыс. %)

Объём торгов резко снизился - падение составило 40%. Инвесторы, которые были готовы зафиксировать убытки и продать свои ВДО, сделали это на прошлой неделе. С 11 апреля Банк России понижает ключевую ставку до 17%, то есть начинает смягчать свою ДКП. На этой новости доходность ОФЗ снизилась на 100-130 пп, а доходность ВДО упала до 26,24%, то есть на 200 бп ниже конца прошлой недели.

Неудачником этой недели можно признать #Калита, котировки облигаций которой в моменте падали до 10% от номинала. Пока дефолта по облигациям этой компании нет, но иск от Совкомбанка на 200 млн руб. добавил рисков.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией.

План на неделю


Выплаты купонов
09.04.2022 - Татнефтехим 001-P-01 (11% годовых)
09.04.2022 - ПЮДМ БО-П01 (13%)
10.04.2022 - Нафтатранс плюс БО-02 (15%)
10.04.2022 - ИТЦ-Трейд БО-П01 (14,5%)
10.04.2022 - Донской ломбард-001Р (13%)
10.04.2022 - ОР (Обувь России) 001Р-03 (11,5%)
10.04.2022 - Бэлти-Гранд БО-П04 (12,25%)
10.04.2022 - Калита-001P-03 (13%)
11.04.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-02 (12,75%)
11.04.2022 - ИС Петролеум БО-П01 (14%)
11.04.2022 - СИЛ 001P-02 (9,5%)
11.04.2022 - Онлайн Микрофинанс 02 (12,5%)
11.04.2022 - ОР (Обувь России) 002Р-02 (13,5%)
11.04.2022 - Автоэкспресс КО-П07 (12%)
12.04.2022 - Лизинг-Трейд 001Р-01 (12,5%)
12.04.2022 - Нафтатранс плюс БО-03 (12%)
12.04.2022 - Легенда 001Р-04 (9,95%)
12.04.2022 - Эбис БО-П04 (12%)
12.04.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-05 (12,25%)
12.04.2022 - ОР (Обувь России) 002Р-03 (16%)
13.04.2022 - ИСКЧ БО-01 (10,75%)
14.04.2022 - НЗРМ БО-П01 (13,5%)
14.04.2022 - Пионер-лизинг БО-П03 (14,5%)
14.04.2022 - Роял Капитал БО-П04 (14%)
14.04.2022 - Группа Астон КО-П03 (10%)
14.04.2022 - ОР (Обувь России) 001Р-04 (11%)
14.04.2022 - Транс-Миссия (ТаксовичкоФ) БО-П02 (13%)
14.04.2022 - МФК Мани Мен 02 (12,25%)
14.04.2022 - Автоэкспресс 2П-КО01 (10%)
14.04.2022 - ГФН КО-П002-03 (16%)
14.04.2022 - Сибнефтехимтрейд БО-02 (26,5%)
15.04.2022 - Онлайн Микрофинанс 01 (12,5%)
15.04.2022 - Группа "Продовольствие БО-01 (13%)
15.04.2022 - Лизинг-Трейд 001Р-02 (10,8%)
15.04.2022 - ГФН КО-П002-01 (12,5%)
15.04.2022 - Система ГрузоВИГ КО-03 (15%)


Погашения
10.04.2022 - Нафтатранс плюс БО-02 (частичное, 6,67% от номинала)
11.04.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-02 (частичное, 2,083% от номинала)
11.04.2022 - ИС Петролеум БО-П01 (частичное, 2% от номинала)
11.04.2022 - СИЛ 001P-02 (частичное, 8,33% от номинала)
12.04.2022 - Лизинг-Трейд 001Р-01 (частичное, 8,33% от номинала)


Оферты не запланированы

#рейтинг

НРА присвоило кредитный рейтинг ООО «Роял Капитал» на уровне "BB+|ru|"

Ещё один эмитент ВДО получил рейтинг. Национальное Рейтинговое Агентство дало оценку рисков #РоялКапитал на уровне BB+. Кредитный рейтинг обусловлен рядом положительных факторов ... :
(1) высокой текущей ликвидностью
(2) высокой оценкой уровня платежеспособности
(3) высоким покрытием долга денежным потоком от операционной деятельности
(4) низкой зависимостью от основных лизингополучателей
(5) высоким кредитным качеством лизингового портфеля
(6) транспарентной структурой собственности

... и сдерживает несколькими неположительными:
(1) средней рентабельностью собственного капитала
(2) средним уровнем перманентного капитала
(3) размером и локализацией бизнеса
(4) медленной динамикой развития нового бизнеса
(5) низкой формализацией системы управления рисками
(6) повышенными внешними рисками на горизонте ближайших 12 месяцев

Полный текст пресс-релиза доступен на сайте НРА.

Поздравляем коллег с выходом на новый уровень!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Предложение ограничено. Редакция канала не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги.

Подтверждаются ранее высказанные опасения: рынок ОФЗ - это половина долгового рынка и Минфин в этом году вешает на неё большой амбарный замок.
За ним, скорее всего последует нефтегаз - добычи и так слишком много, продавать в условиях санкций в прежних объёмах некуда можно и попридержать инвестиции. Банки пока тоже не готовы: у них дыра и денег на рынке им пока никто не даст.
Останутся возможно субфедералы и совершенно точно ВДО)) Это в совокупности менее 5% рынка. Ну может ещё средний бизнес добавит что то. В общем максимум 10% рынка потенциально будет шевелиться. При избытке рублей. Думаю, не надо объяснять чем это все закончится: ростом и притом бурным. В итоге доходности к погашению могут вернуться к 9-10% и даже ниже. Но парадокс в том, что часть эмтентов продолжит помирать и торговый лист будет выглядеть очень своеобразно: доходность либо 10% либо 100%. Середины не будет.

Всё-таки #Калита не смогла выплатить очередной купон, о чём сообщила на своей странице ЦРКИ. Сумма неисполненных обязательств составила всего 1,6 млн руб. при годовой выручке 3,5 млрд руб. (данные за 2020 год, отчетность за 2021 года не доступна).

30 марта эмитент раскрыл сущфакт о том, что начинает испытывать сложности с ликвидностью, так как банки остановили кредитование, а платёжная дисциплина дебиторов резко ухудшилась. Несмотря на то, что 1 апреля эмитент всё же смог выплатить купон, котировки его облигаций рухнули ниже 20%.

В апреле компания получила два иска на 200 млн руб. и на 9,7 млн руб.

По заявлению компании, она ведет переговоры с банками и дебиторами, но пока их результаты не известны.

Технический дефолт продлится 10 рабочих дней, начиная с сегодняшнего дня.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Предложение ограничено. Редакция канала не несёт ответственности за инвестиции в данные ценные бумаги.

#хроникирынкавдо

👉 316 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-15%)
👉 0 млн руб. - объём новых размещений на Московской бирже

👉 87,64 - медиана котировок
👉 85,70 - среднее значение котировок

👉 26,63% - медиана доходности
👉 38,86% - среднее значение доходности (исключены два выпуска с доходностью от 1,1 тыс % и 1,2 тыс. %)

Объём торгов продолжает снижаться - еще минус 15% к прошлой неделе. Медиана доходности, несмотря на снижение КС ЦБ на 3%, даже немного выросла. Очевидно, что покупателей на вторичном рынке ВДО не много, но и продавцы не готовы по любой цене избавляться от ВДО.

Отметим, что предложение на вторичном рынке в 3,5 раза превышает спрос - объем заявок на продажу в стаканах в 3,5 раза выше, чем объем заявок на покупку. На конец пятницы 505 млн руб. и 137 млн руб., соответственно.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией.

#проблема_2022
Пару слов насчет ситуации в ВДО.
Поддержу коллег: если вы хотите высокую доходность, то надо переставать бояться и начинать покупать. Потому что нынешняя картина рынка: если не полное отсутствие первички, то как минимум скромные её масштабы и низкая активность институционалов, возможно, с нами надолго.
Я, разумеется, ни в коем случае не считаю, что надо немедленно косить все подряд стаканы, но, исходя из более ранних размышлений о том, куда наш рынок собственно идёт, вполне вероятно, что нынешних доходностей в 25-30% скоро не будет (вне зависимости от того, какая будет инфляция и когда откроют первичку).
Соответственно, "последний великий апсайд" так или иначе состоится и если вы не ошибетесь с выбором бумаг, то можете заработать и 40% и 50% годовых.
Правда, это с большой вероятностью будет дембельский аккорд, потому что в следующий раз такие ставки могут появиться очень нескоро.

ЗЫ: Кстати! Помните, полгода назад с подачи Ихъ Сиятельства наиболее передовые представители интеллигенции требовали доходность не ниже 20%.
Ну вот она перед вами) Но теперь почему-то никто ничего не берёт. 😏

План на неделю


Выплаты купонов
16.04.2022 - Круиз (ГрузовичкоФ-Центр) БО-П04 (14% годовых)
16.04.2022 - ОРГрупп 002P-04 (16%)
17.04.2022 - НЗРМ БО-01 (14,75%)
17.04.2022 - Смак БО-П01 (13%)
17.04.2022 - Система ГрузоВИГ КО-02 (15%)
17.04.2022 - АйДи Коллект 02 (16,5%)
17.04.2022 - ОРГрупп 002P-01 (12,6%)
17.04.2022 - ТД Мясничий КО-2П01 (14,5%)
18.04.2022 - ОАЭ БО-П01 (13,75%)
18.04.2022 - Транс-Миссия (ТаксовичкоФ) БО-П01 (15%)
18.04.2022 - Транс-Миссия (ТаксовичкоФ) БО-01 (16%)
18.04.2022 - ПЮДМ БО-П03 (13%)
18.04.2022 - МФК Вэббанкир 01 (12,75%)
18.04.2022 - Техно Лизинг 001Р-03 (12,5%)
19.04.2022 - Система ГрузоВИГ КО-04 (15%)
19.04.2022 - Славянск ЭКО 001Р-01 (11%)
19.04.2022 - ВИС Финанс БО-П01 (9%)
19.04.2022 - ПР-Лизинг 002P-01 (10%)
19.04.2022 - Группа Продовольствие 001P-01 (12%)
19.04.2022 - МФК Займер 03 (12,7%)
19.04.2022 - ЛК Роделен 001Р-02 (12%)
19.04.2022 - МФК МигКредит БО-01MC (16%)
19.04.2022 - Элемент Лизинг 001P-02 (10,25%)
19.04.2022 - Солид-Лизинг БО-001Р-01 (13%)
20.04.2022 - ГК Самолет БО-П07 (12%)
20.04.2022 - ЮАИЗ 1-001 (10,75%)
20.04.2022 - ПИМ БО-01 (13%)
20.04.2022 - ФЭС-Агро БО-02 (11%)
20.04.2022 - МФК КарМани БО-001-03 (15%)
20.04.2022 - Калита 001P-01 (15%)
21.04.2022 - СофтЛайн Трейд 001Р-03 (11%)
21.04.2022 - АО им. Шевченко 001Р-01 (13,5%)
21.04.2022 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (16%)
21.04.2022 - ЭкономЛизинг 001Р-03 (11,5%)
21.04.2022 - ГФН КО-П002-02 (12,5%)
21.04.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-04 (11,25%)
21.04.2022 - СДЭК-Глобал БО-П01 (9,5%)
21.04.2022 - Лизинг-Трейд 001Р-03 (11%)
21.04.2022 - МФК КарМани 01 (12,75%)
21.04.2022 - Нафтатранс плюс БО-01 (11,8%)
21.04.2022 - Талан-Финанс 001Р-01 (15%)
21.04.2022 - Петербургснаб 001P-01 (13,25%)
22.04.2022 - МФК КарМани БО-001-01 (14%)
22.04.2022 - МФК ЭйрЛоанс 001Р-01 (13,25%)
22.04.2022 - Трейд Менеджмент БО-П01 (14%)


Погашения
18.04.2022 - ОАЭ БО-П01 (частичное, 6% от номинала)
19.04.2022 - ЛК Роделен 001Р-02 (частичное, 3,33% от номинала)
19.04.2022 - МФК МигКредит БО-01MC (частичное, 3,33% от номинала)
19.04.2022 - Элемент Лизинг 001P-02 (полное, 100% от номинала)
21.04.2022 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (частичное, 5% от номинала)
21.04.2022 - МСБ-Лизинг 002Р-04 (частичное, 3,333 от номинала)
21.04.2022 - Талан-Финанс 001Р-01 (полное, 50% от номинала)


Оферты
18.04.2022 - АО им. Шевченко 001Р-01 (дата выкупа, новая ставка купона - 13,5%)

Сегодня исполняется год Ассоциации владельцев облигаций, и наша скромная редакция шлёт коллегами самые лучшие пожелания - процветания и спокойных инвестиций.

За прошедший год Ассоциация проделала длинный путь становления и развития, провела большую работу с эмитентами, инвесторами, брокерами, биржей и регулятором. Можно сказать, что АВО смогла изменить ландшафт рынка высокодоходных облигаций к лучшему.

Нынче фондовой рынок России переживает самое сложное испытание после кризиса 1998 года. Это вызов для всех участников. Мы надеемся, что Ассоциация владельцев облигаций будет одним из маяков, который поможет инвесторам пройти эту бурю.

Ура, товарищи! 🍾🎉

⭐️Жилой комплекс «Приморский квартал» признан лучшим реализованным проектом комфорт-класса в Санкт-Петербурге в конкурсе «Доверие потребителя- 2021». Это единственное состязание девелоперов, где выбор делают жители города. Мы рады, что петербуржцы столь высоко оценили наш проект.

#короткойстрокой

#Элементлизинг погасил 19 апреля облигации серии 001Р-02 в объёме 690 млн руб.

#Талан 18 апреля отправил в НРД денежные средства на выплату купона и погашение облигаций серии 001Р-01 в полном объёме (500 млн руб.). Погашение произойдёт 21 апреля.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.