#волшебнаятаблица обновлена и доступна для комментирования и копирования.

Режим свободного редактирования по понятным причинам отключён. Все пожелания оставляйте в комментариях в самой таблице.

Таблица носит информационный характер. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Отличная дискуссия получилась к вопросу о ВДО vs Дивидендные акции. Собрали мнения в одном посте:

Начал канал Angry Bonds со ссылками на дискуссию Универа.

Подхватил Кримсон Дайджест.

Мы добавили немного масла в огонь.

И символический итог от того же Кримсона.

Почитайте, это интересно, если вы это пропустили. ✌️

👨‍💻Розничный вкладчик уходит на рынок облигаций: за 9 месяцев 2019 г. вкладчики вынесли В первую очередь этому способствовало снижение ставки по депозитам в банках, во вторую - упрощение идентификации клиента и развитие мобильных приложений. Средняя максимальная ставка по вкладам с начала года упала с 7,53% до 6,48%, в то время как по ОФЗ можно получить доходности выше на 1-2% и более, а по некоторым корпоративным облигациям даже в два раза выше (речь про Высокодоходные облигации - ВДО)

@MarketOverview

👆 Розничные инвесторы стали серьезной силой на рынке первичных размещений корпоративных облигаций.

За 9 месяцев сего года вы, наши дорогие подписчики, купили на первичке корпоративных облигаций на 417 млрд руб. (20,6% от всего объема) и еще на 209 млрд руб. наторговали на вторичке.

Обратите внимание на динамику - еще три года назад физлиц на этом рынке не было.

И также видно, что всё меньше вас интересуют размещения ОФЗ - доходность на уровне 6,3% годовых not sexy. За три года двукратное падение объема физлиц в размещениях ОФЗ. Доходность бьёт надёжность в 7 раз.

За 8 месяцев 2019 года объем банковских вкладов населения увеличился на 1 трлн руб. или на 3,5%.

Объем денег физлиц, которые они направили на первичные размещения корпоративных облигаций, за 9 месяцев 2019 года увеличился на 155 млрд руб. или на 60% по сравнению с 2018 годом.

3,5% vs 60%

То есть рынок облигаций стремительно растёт, и, в целом, инвесторам стал интересен фондовый рынок. Внезапно. Хорошо, не внезапно. Введение ИИС, пенсионная реформа и отсутствие других возможностей для пассивного дохода - вот три всадника апокалипсиса фактора взврывного роста такого жгучего интереса.

Мы наблюдаем фактическую смену инвестиционной парадигмы предыдущих 25 лет - "вклад и недвижимость" на "вклад и немного фондовый рынок".

Как говорится, в связи с большим интересом регистрация участников Учредительного Съезда продлена !!

===

Уважаемые друзья и коллеги! ВДО-инвесторы !

В ноябре 2019 года сегменту ВДО российского долгового рынка исполняется 3 года, а сообщество Angry Bonds отмечает вторую годовщину! За это время сложилась целая экосистема принципиально нового сектора долгового рынка, базирующегося исключительно на спросе физических лиц на высокодоходные облигации компаний малой капитализации.
В связи с этим приглашаем Вас принять участие в Первом Всероссийском Учредительном Съезде ВДО-Инвесторов.

Делегатом Съезда может стать любой ВДО-инвестор, выразивший согласие с принципами Сообщества, прошедший регистрацию и оплативший ОргВзнос.

Место, дата и время: г. Москва, 21 ноября 2019 года с 18:30 до 22:00

Программа:​
с 18:30 до 18:59 - сбор гостей и welcome drink
с 19:00 до 19:14 - приветственное слово ОргКомитета - Союза Четырёх
с 19:15 до 19:44 - выступление Хедлайнеров (не Michael Robert Milken и Ко, но всё же) о важности текущего момента и сессия вопросов-ответов
с 19:45 до 19:59 - вручение Номинаций Чата Angry Bonds
с 20:00 до 22:00 - бурное коллективное обсуждение развития рынка ВДО

Форма одежды: подобающе торжественная
Атмосфера: деловая непринуждённая

Стоимость участия (ОргВзноса): 3,000 руб. ОргВзнос будет потрачен на аренду ресторана, угощения, призы и подарки участникам.


В случае Вашей заинтересованности просьба прислать на мейл rushybonds@gmail.com свою заявку на участие в работе Съезда с ответами на следующие вопросы:
- ФИО полностью
- ник в чате Angry Bonds​ (если есть)
- Моб. телефон для связи
- Месяц и год первой покупки ВДО
- Наименование первой купленной ВДО: при первичном размещении и во вторичном обращении
- Текущий список ВДО в Вашем портфеле (только наименования облигаций, не объёмы !)​
- Наименования брокера(-ов).

В случае принятия Вашей заявки Вы получите номер счёта для перевода ОргВзноса в размере 3,000 руб. и точное место проведения Съезда.​

С уважением,
Оргкомитет​

План на неделю

Выплаты купонов:
03.11.2019 - Нафтатранс Плюс БО-01 (13,5% годовых)
05.11.2019 - МФК КарМани БО-001-01 (16%)
06.11.2019 - ПР-Лизинг 001Р-01 (13%)
07.11.2019 - Ноймарк КО-П01 (25%)
07.11.2019 - Станция КО-П01 (16%)
07.11.2019 - Бифри КО-П01 (20%)
08.11.2019 - ЮниМетрикс 01 (12,5%)

Погашения:
07.11.2019 - Ноймарк КО-П01 (частичное погашение, 20% от номинала)

Оферты не запланированы.

⚠️ Мы не можем не поделиться программным интервью Harry Lime, которое он дал нашим коллегами из Юнисервиса. Must read, как говорится.

Интересное мнение наших коллег из Иволги по перспективам рынка ВДО 👇

#вдо Телеграм-канал "Высокодоходные облигации" Ведет интересную таблицу. Здесь все торгующиеся выпуски российских высокодоходных облигаций (критерии отбора - на стороне "ВО"). На сегодня их сумма в обращении 36,5 млрд.р. Не заметить эту величину в российском биржевом пространстве уже нельзя. Если хотите, можете пренебрегать. Но, исходя из темпов развития, 100-200 млрд.р. - перспектива ближайшего года. Тогда как нормальных объем сектора, исходя из оценки всего отечественного рынка облигаций в 23-24 трлн.р. - около 1 трлн.р. При среднем сроке обращения бумаги в 3 года это ознаает, что сектор должен однажды прийти к 300+ млрд.р. облигационных размещений в год. В общем, осталось вырасти всего-то раз в 20.

Речь не о кредитом качестве, не о пользе или вреде для инвестора и экономики. Речь о нынешнем и нормальном масштабе явления.

https://docs.google.com/spreadsheets/d/19bQnYtfJfDKZD72CUykJ-NjIzUe1C84D028nBgZl5GE/edit#gid=0

План на неделю

Выплаты купонов
09.11.2019 - АПРИ Флай Плэнинг БО-П01 (16% годовых)
09.11.2019 - Ультра БО-П01 (15%)
10.11.2019 - Пионер-лизинг БО-П02 (13,25%)
10.11.2019 - ТД Мясничий БО-П03 (13,5%)
11.11.2019 - Солид-Лизинг КО-СЛ-004 (12%)
11.11.2019 - Ред Софт 001Р-01 (14%)
11.11.2019 - ПР-Лизинг 001Р-03 (12%)
13.11.2019 - ТД Мясничий БО-П01 (13,5%)
13.11.2019 - ТД Мясничий БО-П02 (13,5%)
13.11.2019 - ОАЭ БО-П02 (13,75%)
13.11.2019 - Каскад 001Р-01 (16%)
14.11.2019 - Ред Софт 001Р-02 (13,5%)
14.11.2019 - Ламбумиз БО-П01 (13,5%)
14.11.2019 - Архитектура Финансов КО-П01 (17%)
15.11.2019 - Кисточки-Финанс БО-П01 (15%)
15.11.2019 - Кузина БО-П01 (15%)

Оферты и погашения не запланированы

Замечательные мультики про переработку пластика от компаний «Эбис» и «Экотехнологии».

Отрадно сознавать, что наш почин поддержали и в других городах. К Москве и Питеру актинво присоединяется Челябинск
—————————-
🙌 Уважаемые друзья и коллеги! ВДО-инвесторы из сурового Челябинска !

Челябинские представители ВДО-Инвесторов приглашают принять участие в Первом Челябинском Съезде ВДО-Инвесторов с прямой трансляцией Первого Всероссийского Учредительного Съезда ВДО-Инвесторов

Делегатом Съезда может стать любой ВДО-инвестор, выразивший согласие с принципами Сообщества, прошедший регистрацию и оплативший ОргВзнос.

🧷 Место, дата и время: г. Челябинск, 21 ноября 2019 года с 20:00 до 24:00 (время местное)

✍️ Программа:
С 20:00 до 21:00 – сбор гостей и welcome drink
с 21:00 до 21:14 - приветственное слово ОргКомитета - Союза Четырёх (прямая трансляция)
с 21:15 до 21:44 - выступление Хедлайнеров (не Michael Robert Milken и Ко, но всё же) о важности текущего момента и сессия вопросов-ответов (прямая трансляция)
с 21:45 до 21:59 - вручение Номинаций Чата Angry Bonds (прямая трансляция)
с 22:00 до 24:00 - бурное коллективное обсуждение развития рынка ВДО

Модератор Первого Челябинского Съезда ВДО-Инвесторов – Файнман Игорь Викторович
Стоимость участия (ОргВзноса): 1,000 руб. ОргВзнос будет потрачен на аренду ресторана и welcome drink.

В случае Вашей заинтересованности просьба прислать на мейл invest@afibir.ru свою заявку на участие в работе Съезда с ответами на следующие вопросы:
- ФИО полностью
- ник в чате Angry Bonds (если есть)
- Моб. телефон для связи
- Месяц и год первой покупки ВДО
- Наименование первой купленной ВДО: при первичном размещении и во вторичном обращении
- Текущий список ВДО в Вашем портфеле (только наименования облигаций, не объёмы !)
- Наименования брокера(-ов).

В случае принятия Вашей заявки Вы получите номер счёта для перевода ОргВзноса в размере 1,000 руб. и точное место проведения Съезда.

Лирическое отступление

На мой субъективный взгляд самая важная (хотя и недостаточная для успеха) черта индивидуального инвестора — легкая мизантропия (тяжелая форма мизантропии — тоже ничего, но с ней жить не так приятно)

Дело в том, что для индивидуалов одно из главных препятствий в плане наращивания капитала и социальной мобильности — это социальные ожидания.

Банальный пример, не из сферы экономики: условный Василий, в свои 16 лет, вместо того чтобы тусить, "зависать" в соцсетях и просматривать очередной сезон сериала "Игра Большого Тяжкого" упорно занимается чем-то, причем неважно чем: тренировками по ногомячу, изучению Kotlin или штудированием книги Джоэля Гринблатта о стоимостном инвестировании. Окружение (а зачастую даже и родители) будут оказывать на Василия то, что называется "социальным давлением", принуждая его к конформности, особенно если Василий по каким причинам отказывается периодически сигнализировать другими способами о том, что он - "нормальный" и "как люди". Для сопротивления социальному давлению требуется или воля или немного мизантропии (сопротивляться давлению людей мизантропу эмоционально легче).

Если бы я был конспирологом, то я бы предположил, что у "топ 1%" в США (а потом везде) где-то в 1970-х появилась великолепная идея по мягкому, но эффективному, ограничению социальной вертикальной мобильности:
1. Через СМИ и инфлюенсеров установить для низших слоев социальный стандарт, основанный на (желательно кредитной) имитации потребления (но не способов заработка!) высших слоев общества
2. Создать негативный имидж для тех, кто пытается именно аккумулировать активы, приносящие доход или хотя бы защищающие от инфляции.
Но я не конспиролог, и просто предположу, что "само все так получилось" :)

Пример: если рядовой служащий покупает новую тачку в кредит или поехал в Париж на кредитные деньги, то его на работе поздравят, посмотрят с восторгом на фотки тачки или отпуска, похвалят, позавидуют и "обмоют". Если рядовой служащий отказывается от покупки новой тачки в кредит, ездит на старой, а отпуск проводит на турбазе "Орленок" без фоточек, причем деньги откладывает на повышение квалификации, в облигации, в ВДО, в акции Газпрома или золотые монеты — то он часто даже семье это рассказать не может, не говоря уже о коллегах: его будут считать странным, плохим, эгоистичным, жадным и... гордым (мол, "он считает, что он лучше нас").

Кстати, Дэйв Рэмзи (известный американский "гуру финансов", который смешивает вполне здравые советы с какой-то странной любовью к growth investing) любит цитировать исследование, согласно которому лучший предиктивный фактор наличия серьезных активов к старости — это совсем не доходность инвестиций (как думал сам Рэмзи), а процент сбережений от дохода.

Мне периодически пишут о непонимании и социальном давлении вполне успешные инвесторы, которые многого добились в своих главных профессиях/бизнесах и в инвестициях, причем "социальная стигма" остается даже после того как у инвестора появляются элементы довольно статусного потребления. Собственно, из-за этих писем я и пишу этот пост. Это банально, но хочу сказать:
Дорогие читатели и читательницы, это — нормальная ситуация. Пересчитайте свои купоны/дивиденды, улыбнитесь, и не пытайтесь кого-то переубедить. Нет смысла. Диверсифицируйтесь, не жмотничайте на здоровье и главное — живите счастливо, ибо это ваш лучший аргумент, который хейтеры заметят без вашего участия!

ПС: Кстати, у дивидендных инвестиций (как и у ВДО и в меньшей степени классических облигационных инвестиций) есть важный психологический бонус (не я его заметил, но я с ним согласен), которой помогает вкладываться, несмотря на давление и рыночную конъюнктуру: приходящие дивиденды и купоны поднимают настроение и стимулируют идти дальше. Можно даже выстроить дивидендный и/или облигационный портфель так чтобы какие-то деньги приходили буквально каждый месяц. Как говорил Рокфеллер: "Вы знаете единственное, что доставляет мне удовольствие? Это увидеть мои дивиденды, поступающие на счет".

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Завтра Минфин России проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26229 (погашение 12 ноября 2025 года) и ОФЗ-ИН выпуска 52002 (погашение 2 февраля 2028 года) в объеме остатков, доступных для размещения.

🌱🏦КБ «Центр-инвест» 15 ноября разместит «зеленые» облигации на 250 млн рублей. Срок обращения – 1 год. Ставка купонов – 8% годовых. Сегодня Московская Биржа включила указанный выпуск в Сегмент зеленых облигаций. «Cредства от выпуска будут направлены на финансирование и рефинансирование кредитов для реализации энергоэффективных проектов, возобновляемых источников энергии и финансирование экологически чистого транспорта», – отмечается в пресс-релизе.

🛩«СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» 19 ноября начнет размещение облигаций объемом 300 млн рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-6 купонов установлена на уровне 12.5% годовых. Организатор – ИК Фридом Финанс. Завод производит авиационные приборы и системы автоматического управления промышленного и специального применения в высокотехнологичных отраслях.

🛢«ИС Петролеум» утвердили условия дебютного выпуска серии БО-П01 на 300 млн рублей. Срок обращения – 5 лет. Ставка 1–60 купонов установлена на уровне 14% годовых. Компания входит в холдинг Goldman Group депутата Заксобрания Красноярского края Романа Гольдмана. По данным СПАРК, основным видом деятельности «ИС Петролеум» является оптовая торговля топливом.

@Cbonds

Новые размещения ВДО👆: завод "СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» и нефтетрейдер «ИС Петролеум».

Между тем, дорогие друзья, мы начинаем подготовку к панели по ВДО (на носит название: High yield на российском долговом рынке: взгляд финансовых институтов), которая пройдет на XVII Российском облигационном конгрессе 5-6 декабря в Питере.
Ввиду того, что на конгресс по объективным причинам попадут "не только лишь все", а вопросы, осбуждаемые там, интересуют абсолютно всех участников рынка, мы решили поступить следующим образом:
1. Коллеги из Cbonds составили перечень тем, которые они посчитали важными обсудить на конгрессе.
2. Мы со своей стороны попросили наиболее активных организаторов ответить на эти вопросы.
3. На нашу просьбу любезно откликнулись: Артем Иванов (Юнисервис), Денис Козлов (Септем) и Андрей Хохрин (Иволга).

В общем, как и ожидалось: старая гвардия отвечает на впоросы в любом состоянии и несмотря ни на какой цейтнот))

По ссылке можно ознакомиться с ответами. Если кто-либо из опрошенных на какой-то вопрос отвечать не хотел, то его просто нет в списке.
Всем коллегам, кто до конгресса все же доедет, предлагается на основе данного материала как следует подготовиться подготовиться и ударно выступить на панели))
Если же кто вдруг в Питер не едет, но сказать что имеет, милости просим - опубликуем здесь.
Всем спасибо за сотрудничество в любом случае!

Рубрика: спрашивали - отвечаем.
Спрашивали в данном случае у ЭБИСа: по поводу роста запасов дебиторке и прочего. Поступил ответ. Цитирую:
---------------
1) 85% активов заморожено в оборотных средствах, прежде всего в неоплаченных счетах и запасах сырья. С чем это связано?

Рост дебиторской задолженности вызван в основном существенным увеличением объемов деятельности. При этом отсрочка 2-3 месяца является нормальной отраслевой практикой в отношениях с поставщиками и покупателями, поэтому показатели и дебиторской и кредиторской задолженности достаточно большие. Основные дебиторы ЭБИС – крупные трейдеры с положительной репутацией, риски неплатежей по ним мы рассматриваем как незначительные. Кроме того, ЭБИС постоянно проводит работу по диверсификации покупателей готовой продукции. Закупка сырья происходит с отсрочкой платежа (до 180 дней), также как и оплата отгруженной готовой продукции. Это также обычная практика для рынка.
Рост запасов обусловлен сезонной спецификой бизнеса – летнее сырье обычно чище и качественнее, выход готовой продукции из него больше, чем из «зимнего», поэтому разумнее делать максимально возможные запасы сырья в теплый период. Кроме того, летом этого года цены на сырье значительно упали, соответственно компания использовала выгодную ценовую конъюнктуру и сформировала дополнительный резерв сырья для использования в зимний период.

2) Природа показателя «Прочие доходы» и «Прочие расходы», масштабы которых существенно увеличились.

Временно свободные средства компании размещались на депозитах и в ликвидных ценных бумагах. При расчете показателей «Прочие доходы» и «Прочие расходы» учтены обороты и финансовый результат от операций с ценными бумагами. В показатель «прочие расходы» также входят расходы на выпуск облигаций.

3) Достигла ли компания предела производственной мощности (что означает, что дальше масштабы роста не будут столь впечатляющими) или расширяют их?

Компания ЭБИС с III квартала начала производственную и коммерческую интеграцию с Тверским заводом вторичных полимеров (ГК «ЭкоТехнологии»). Объединенная компания имеет амбициозные планы по упрочнению лидерских позиций в сегменте переработки вторичных полимеров. В соответствии с реализуемой инвестиционной программой основной рост должен быть обеспечен за счет выпуска более маржинальных видов продукции (пищевого гранулята, гранул ПНД, гранул ПВД). Так, в ближайшие 2 года объем перерабатываемого сырья должен вырасти примерно в 2 раза и достичь 55 тыс. тонн в год, выпуск готовой продукции более 37 тыс. тонн в год. (все виды продукции без учета толлинга).

Итак, дорогие друзья, подготовка к Съезду ВДО входит в завершающую фазу.
До 18 числа мы принимаем заявки в Москве (см. инструкции и условия по ссылке)
При этом растет и ширится региональное движение:
- в Санкт-Петербурге организатор Alex Petroff (ищите его в чате - он админ)
- в Уфе - Вадим Асанбаев (@AsanbaevVadim)
- Челябинск организуется основательно и не хуже чем в Москве (см. по ссылке )
Остальные города сообщайте в личку - добавлю ответственых

21 ноября в 18-30 по Москве все должны быть готовы. Форма одежды - парадная, настроение - боевое.
Слава Ломастеру!

PS: Выходить в эфир будем по скайпу с 19 по 21часа по Москве, всем слово дадим, детальные инструкции предоставим за пару дней до мероприятия.

Предварительная информация по сбору 21.11 в городах:
1. #Саратов. Ответственный: @OrsonWelles. Пре-пати в 15-00 в Форте Клаб (мероприятие Открытия по облигациям, @OrsonWelles будет одним из спикеров). Продолжение в 19-00 по местному времени (18-00 мск), винный бар "4 сыра" угол улиц Вольская и Большая Казачья . Вход по Вольской. Это день Божоле Нуво , так что автомобили просьба не брать.
2. #Москва. Одесская 2, ресторан "Гудвин", в 18 час. Ответственный: Денис Козлов.
3. #Saint-Petersburg. Бар "Рога & Копыта", ул. Казначейская, д.6, начало в 18.30. Ответственный Alex_Petroff.
4. #Уфа, "Шерлок Холмс"
Галерея ART, Чернышевского, 75, 2 этаж, ответственный @AsanbaevVadim.
5. #Краснодар, McKey Pub & Restaurant, ул. Красных Партизан 218, ответственный @bondyboss.
6. #Новосибирск: сбор 23-го (не 21-го !) клуб Алмаз, ТЦ Европа, Красный Проспект, 182, -2 этаж. Vip-зал. Время сбора 16:00. Кроме новосибирцев будут гости из Томска и Барнаула. Ответственный: @eSKon75.
7. #Челябинск: рестобар «Классика Жанра» по адресу ул. Красная, 71
21.11.2019г. в 20:00. Ответственные:
писать/звонить - Елена Васильева 89043028793, модератор Файнман Игорь Викторович 89193346999.
8. #Казань - брассерия "Левен", ул. Пушкина, д.11, время 18.00. Контактное лицо @ShereAI.
Пост обновляется!