29 июня 2018 года ООО "Норманн-Сервис"🏗, входящее в девелоперскую группу компаний #Норманн, разместило коммерческие облигации на 100 млн руб. со ставкой 17% годовых. Мы никогда не включали эти облигации в #волшебнаятаблица, так как они не были доступны для частных инвесторов.

И уже 28 сентября по первому же купону эмитент допустил дефолт. А потом по второму и по третьему. Для нас всегда было загадкой, как можно допустить дефолт по схемному выпуску, так как деньги не покидают группу компаний?

И да, формально, у нас еще один дефолт на рынке (после Сибирского Гостинца), но этот дефолт не коснулся ни одного рыночного инвестора. Поэтому в статистику включать его не будем.

В общем, читаем поучительную историю про мальчика Бобби, который очень любил деньги последние новости про девелопера "Норманн".👇

Влавделец ГК "Норманн" Владимир Смирнов задерживается не первый раз. В конце января 2019 года на 48 часов он и его топ-менеджер Борис Бросалин были задержаны в связи с расследованием уголовного дела, возбужденного по ч. 4 ст. 159 УК (мошенничество в особо крупных размерах). Речь может идти о сумме около 1,8 млрд рублей. ГК "Норманн" в настоящее время срывает сроки строительства жилых комплексов в Санкт-Петербурге ("Ижора парк", "Три Апельсина", "На Заречной") и Ленинградской области ("Десяткино 2.0", "Десяткино" вторая очередь, "Морошкино", "Яркий"). Более 6000 дольщиков не получили квартиры в срок.

🚚Сегодня завершилось размещение дебютного выпуска Облигаций «ТЕХНО Лизинг» объемом 150 млн. рублей, Ставка купона 13,75%. Информация на сайте Центра раскрытия корпоративной информации

💰 Субсидирование эмитентов облигаций МСП

Последние несколько недель на рынке ВДО только и разговоров, что о море о субсидиях для эмитентов МСП.

Давайте взглянет поближе на этот инструмент поддержки МСП, о котором мы уже писали ранее.

Заявки от трех эмитентов - НЗРМ, Талан-Финанс и Брайт-Финанс - были поданы до 1 июля и сейчас находятся на рассмотрении МЭР. По регламенту у МЭР есть 50 рабочих дней на их рассмотрение, поэтому ждем новостей в конце августа - начале сентября.

Следующая дата приема заявок - 1 октября. И на этом приём завок в 2019 году будет окончен.

Всего предусмотрены два вида субсидий, которые можно использовать параллельно:
1️⃣ Субсидия по расходам на организацию размещения в размере до 2% от объема размещения, но не более 1,5 млн руб. для каждого выпуска.
2️⃣ Субсидия по купону в размере 4,83% годовых (2/3 Ключевой ставки Банка России, которая сегодня составляет 7,25%).

Расходы на получение рейтинга пока не учитываются при получении субсидий на организацию размещения.

Для эмитентов МСП эти субсидии существенное подспорье. Поэтому почти все эмитенты, размещавшие облигации в 2019 году стремятся их получить.

Процедура получения субсидия отражена в приложенной презентации МЭР👇. Просим ознакомиться.

В бюджете на 2019 год заложены небольшие суммы, но для пилотного проекта их должно быть достаточно:
- 30 млн руб. на субсидии по расходам на организацию размещений;
- 275 млн руб. на субсидии по купонам.

То есть 20-25 выпусков могут получить субсидии по расходам на организацию, а общий объем выпусков, получающих субсидии по купонам может теоритически составить 5,7 млрд руб.

Один эмитент может получить субсидии два раза по двум разным выпускам.

Сейчас нет информации о продлении этой программы на 2020 год, как и нет объемов бюджетных средств, направляемых на такую поддержку в следующем году. Очевидно, МЭР будет принимать решение после подведения итогов 2019 года.

Как обычно, поддержку не получат МФО и лизинговые компании.

С начала года было размещено 20 выпусков на сумму 5,9 млрд руб., которые теоритически могут получить субсидии МЭР. В августе и сентябре, по нашим оценкам, будут проведены еще 3-5 размещений на сумму 1,0-1,5 млрд руб.

Возможно, не все из этих размещений будут одобрены Комиссией МЭР.

Таким образом, что-то нам подсказывает, что не все заложенные в бюджет суммы на поддержку эмитентов МСП будут освоены в этом году.

Будем вас, дорогие подписчики, информировать о ходе раздачи бюджетных средств. Это интересно.

Планы на неделю

Выплаты купонов
04.08.2019 - МФК КарМани 1 (17% годовых)
05.08.2019 - Нафтатранс Плюс (13,5%)
07.08.2019 - ПР-Лизинг 1 (13%)
08.08.2019 - Ноймарк 1 (25%)
08.08.2019 - Станция (16%)
08.08.2019 - Бифри (20%)

Погашения
08.08.2019 - Ноймарк 1 (20% от номинала)


Оферты не запланированы

🧮 Итоги размещений в июле

В июле 2019 года прошло 5 размещений на рынке ВДО:

💍 Ломбард Мастер БО-П06 (RU000A100JG2)
- 100 млн руб. объем размещения
- 16% годовых ставка всех 8 купонов
- ежеквартальная выплата купонов
- 2 года срок обращения
- оферта через 1 год
- 1 000 руб. номинал одной облигации
- Септем Капитал, УНИВЕР Капитал - организаторы
- Септем Капитал - андеррайтер
- Юнитек Сервис - ПВО

🔋 С-Инновации БО-П01 (RU000A100HW3)
- 200 млн руб. объем размещения
- 15% годовых ставка 1-4 купонов
- ежеквартальная выплата купонов
- 2 года срок обращения
- оферта через 1 год
- 1 000 руб. номинал одной облигации
- Септем Капитал, УНИВЕР Капитал - организаторы
- Септем Капитал - андеррайтер
- Регион Финанс - ПВО

🏗 АПРИ Флай Плэнинг БО-П02 (RU000A100K64)
- 300 млн руб. объем размещения
- 15% годовых ставка 1-12 купонов
- ежеквартальная выплата купонов
- 3 года срок обращения
- амортизация с 9 по 12 купонные периоды по 25% от номинальной стоимости облигаций
- 1 000 руб. номинал одной облигации
- Иволга Капитал, Академия финансов и биржи - организаторы
- Среднеуральский брокерский центр - андеррайтер
- ОК-Инвест - ПВО

🌾 Агрофирма Рубеж 001Р-01 (RU000A100K31)
- 250 млн руб. объем размещения
- 14% годовых ставка 1-6 купонов
- полугодовая выплата купонов
- 3 года срок обращения
- 1 000 руб. номинал одной облигации
- Фридом Финанс - организатор
- Фридом Финанс - андеррайтер
- Регион Финанс - ПВО

🥛 Ламбумиз БО-П01 (RU000A100LE3)
- 120 млн руб. объем размещения
- 13,5% годовых ставка 1-24 купонов
- ежемесячная выплата купонов
- 5 лет срок обращения
- оферта через 2 года
- амортизация в 55, 57, 59 и 60 купонные периоды по 25% от номинальной стоимости облигаций
- 10 000 руб. номинал одной облигации
- ЮниСервис Капитал - организатор
- Банк Акцепт - андеррайтер
- Юнилайн Капитал Менеджмент - ПВО

Итого размещено за июль 1,07 млрд руб., диапазон ставок составил от 13,5% до 16% годовых, сроки обращения от 2 до 5 лет.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Ближайшие размещения

В ближайшее время планируются 5 новых размещений на рынке ВДО:

🚗 Каскад 001Р-01
- 300 млн руб. объем размещения
- 16% годовых ставка 1-4 купонов
- 60 рабочих дней - период размещения
- ежеквартальная выплата купонов
- 3 года срок обращения
- оферта через 1 год
- 1 000 руб. номинал одной облигации
- УНИВЕР капитал, МСП Банк, ИФК Солид - организаторы
- УНИВЕР капитал - андеррайтер
- Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез - ПВО
- планируемая дата размещения - 14 августа

🚚 ПР-Лизинг 001P-03
- 400 млн руб. объем размещения
- 12% годовых ставка купона
- 182 дня - период размещения
- ежемесячная выплата купонов
- 7 лет срок обращения
- оферта через 30 месяцев
- 1 000 руб. номинал одной облигации
- Банк Уралсиб - организатор
- Банк Уралсиб - андеррайтер

🏭 Электрощит-Стройсистема БО-П01
- 150 млн руб. объем размещения
- 180 дней - период размещения
- 3 года срок обращения
- 1 000 руб. номинал одной облигации
- Иволга Капитал - организатор
- Среднеуральский брокерский центр - андеррайтер

⛽️ Нафтатранс плюс БО-02
- 250 млн руб. объем размещения
- 5 лет срок обращения
- 10 000 руб. номинал одной облигации
- ЮниСервис Капитал - организатор
- Банк Акцепт - андеррайтер
- Монотон - ПВО

💸 Архитектура Финансов КО-П01
- 50 млн руб. объем размещения
- 17% годовых ставка купона
- ежемесячная выплата купонов
- 1 год срок обращения
- 1 000 руб. номинал одной облигации
- размещение путем закрытой подписки
- Бондибокс - организатор

Итого планируется к размещению 1,15 млрд руб., в том числе Каскад и Архитектура Финансов заявили о размещении в Августе. По остальным эмитентам информации о точных сроках размещения пока нет.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Планы на неделю

Выплаты купонов
11.08.2019 - АПРИ Флай Плэнинг 2 (16% годовых)
12.08.2019 - Редсофт 1 (14%)
12.08.2019 - Пионер-лизинг 2 (14%)
12.08.2019 - ТД Мясничий 3 (13,5%)
15.08.2019 - МФК КарМани 2 (16%)
15.08.2019 - ТД Мясничий 1 (13,5%)
15.08.2019 - ТД Мясничий 2 (13,5%)
15.08.2019 - ОАЭ 2 (13,75%)
15.08.2019 - Редсофт 2 (13,5%)
15.08.2019 - Ламбумиз (13,5%)

Оферты и погашения не запланированы

14 августа состоялось размещение биржевых облигаций ООО "Каскад" (Каскад 001Р-01, ISIN RU000A100Q76) объемом 300 млн рублей. Несмотря на то, что период размещения составлял 60 дней, все бумаги были размещены в первый день.

Размещение проходило в режиме Z0 ("Адресные заявки").

Всего было подано 338 заявок, крупнейшая из которых от МСП Банка на 150 млн руб.
Было еще 2 крупных участника (возможно, УНИВЕР капитал и ИФК Солид) с объемами 27,5 и 13,25 млн руб. соответственно. Итого на топ-3 покупателей пришлось 64% всего объема выпуска.

Без учета топ-3 покупателей, средний объем заявки составил 326 тыс. рублей.

Параметры выпуска:
- 16% годовых ставка на первый год
- ежеквартальная выплата купонов
- оферта 17.08.2020
- дата погашения 10.08.2022 г.
- 1 000 руб. номинал одной облигации
- УНИВЕР капитал, МСП Банк, ИФК Солид - организаторы
- УНИВЕР капитал - андеррайтер
- Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез - ПВО

План на неделю

Выплаты купонов
17.08.2019 - Дядя Дёнер (14% годовых)
17.08.2019 - Кисточки-Финанс (15%)
18.08.2019 - МСБ-Лизинг 1 (13,75%)
18.08.2019 - ГрузовичкоФ-Центр 3 (15%)
19.08.2019 - МФК МигКредит (16%)
20.08.2019 - Пионер-Лизинг 1 (12,25%)
20.08.2019 - ГрузовичкоФ-Центр 2 (15%)
21.08.2019 - ОАЭ 3 (13,75%)
22.08.2019 - Ноймарк КО-2 (20%)
22.08.2019 - Онлайн Микрофинанс (15,5%)
23.08.2019 - ПЮДМ (15%)
23.08.2019 - ЛК Роделен 1 (13,5%)

Оферты и погашения не запланированы

​#ВДО #мастер_класс
22 августа в 18:30 приглашаем вас на мастер-класс «Высокодоходные облигации - модель для сборки. «Курс молодого бойца» от создателя сообщества @AngryBonds».

На этом мастер-классе вы встретитесь с Дмитрием Адамидовым, экспертом, независимым аналитиком, автором многочисленных научных публикаций, а также публикаций в деловых СМИ, создателем сообщества и телеграм-канала @angrybonds, посвященному рынку ВДО в России. Дмитрий создал и запустил ежеквартальное «лизинговое исследование» (эмитентов ВДО - лизинговых компаний)📊👥

👉🏻Если вы рассматриваете альтернативные высокорисковые инструменты инвестирования и стараетесь диверсифицировать свои вложения - этот мастер-класс для вас. Дмитрий поделится практическим опытом работы с высокодоходными облигациями, никакой высокой теории и заумных определений, только практический опыт:

🔹Определение ВДО. Какие бывают облигации (КО и БО).
🔹Почему в принципе возможно такое явление как ВДО. Как «обычные» облигации могут стать высокодоходными.
🔹Эмитенты ВДО. Почему они почти никому не нравятся на рынке.
🔹Инвесторы в ВДО. Их типы и модели поведения.
🔹Принятие решения об инвестициях. Принципы анализа эмитентов.
🔹Портфель ВДО. Возможные стратегии.
🔹Дефолт. Типы дефолтов и их количество. Есть ли жизнь после дефолта?
🔹Как правильно считать доходность. Недостатки биржевых программ.
🔹Налоговые режимы.
🔹Первичное размещение. На что надо обращать внимание.
🔹Оферта. Особенности подачи.
🔹Реструктуризация и ОСВО.
🔹Суд и арбитраж. Если вы решили судиться.

Дмитрий - автор аналитических материалов по широкому спектру экономической тематики, научных исследований, а также научно-популярных работ по истории. Публикации и комментарии Дмитрия в качестве независимого эксперта и финансового аналитика регулярно выходят на Бизнес-ФМ, Коммерсант-ФМ, в изданиях Эксперт, Экономика сегодня, Российская газета и др.

Мастер-класс будет также доступен в режиме онлайн-трансляции, вы сможете задавать вопросы на youtube, а после трансляции пересматривать видеозапись в любое удобное для вас время.

Эмитент заплатил купон: что с ним делать дальше?


Инвестируя в облигации, вы регулярно получаете от эмитента купон. Возникает вопрос, что делать с этими деньгами дальше? Yango.Pro собрал три полезных лайфхака, как можно увеличить доходность портфеляс помощью простого реинвестирования купона, как это поможет сэкономить на налогах с помощью ИИС и как самому создать простой структурный продукт, реинвестируя купоны в инструменты high yield и получая повышенную доходность.

План на неделю

Выплаты купонов
25.08.2019 - ГрузовичкоФ-Центр 1 (17% годовых)
25.08.2019 - МСБ-Лизинг 2 (12,75%)
26.08.2019 - ЧЗПСН-Профнастил 1 (13,75%)
27.08.2019 - Техно Лизинг 1 (13,75%)
28.08.2019 - Ломбард "Мастер" 4 (16,5%)
28.08.2019 - НЗРМ (15%)

Оферты и погашения не запланированы

Текущие размещения

28 августа стартуют два новых размещения лизинговых компаний - "Техно Лизинг" (Москва) и "Экономлизинг" (Саратов). Для Техно Лизинга это уже второй выпуск БО, для Экономлизинга - дебютный выпуск.

🚗 Техно Лизинг 001Р-02:
- 200 млн рублей объем размещения
- 3 года срок обращения
- 13,25% годовых ставка купона
- ежеквартальный купонный период
- предусмотрена амортизация в 3 последних квартала
- номинал 1 000 рублей
- минимальный лот - 50 облигаций (50 000 рублей)
- Иволга Капитал - организатор
- Банк Акцепт - андеррайтер
- Регион Финанс - ПВО

🚚 Экономлизинг 001Р-01:
- 100 млн рублей объем размещения
- 3 года срок обращения
- 13,5% годовых ставка купона
- ежеквартальный купонный период
- номинал 1 000 рублей
- Фридом Финанс - организатор и андеррайтер
- Регион Финанс - ПВО

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Планы на неделю

Выплаты купонов
01.09.2019 - ОАЭ 1 (13,75% годовых)
01.09.2019 - ТаксовичкоФ (15%)
02.09.2019 - Левенгук (15%)
02.09.2019 - ИнфоВотч (14%)
03.09.2019 - Жилкапинвест (14%)
03.09.2019 - СЛТ-Аква КО-1 (14%)
03.09.2019 - Роял Капитал 2 (17%)
03.09.2019 - ЛК Бэлти-Гранд (14%)
04.09.2019 - МФК КарМани (17%)
04.09.2019 - Нафтатранс Плюс (13,5%)
05.09.2019 - Ломбард "Мастер" КО-7 (18%)
06.09.2019 - МФК Мани Мен (14%)

Оферты и погашения не ожидаются.

#волшебнаятаблица

Дорогие инвесторы! Вы просили - мы сделали. Список эмитентов ВДО теперь доступен на Google.Docs. Вы можете свободно комментировать и копировать эти данные.