🧸Вторник - день добрый дел

Дорогие подписчики и инвесторы, мы хотели обратить ваше внимание на тех, кому нужна ваша помощь и поддержка. За суетой трудовых будней и в погоне за высоким купоном не забывайте делать добрые дела.

Компания "Септем Капитал" поддерживает Благотворительный фонд помощи детям «Будь Человеком».

Мы принимаем участие в благотворительных мероприятиях Фонда. Гонорар за выступление на Клубе инвесторов был перечислен на счет Фонда "Будь человеком".

Главное отличие Фонда "Будь человеком" - полная прозрачность. Все поступления и расходования средств каждый месяц публикуются на сайте. Вы можете следить за своими пожертвованиями и видеть реальные результаты работы Фонда.

Присоединяйтесь! Это действительно что-то важное.

📺 Все вебинары о рынке ВДО в одном месте

Включаем кино, дорогие инвесторы. Мы собрали в одном месте ссылки на все вебинары Дениса Козлова о рынке ВДО. Они доступны на Youtube канале "Красного циркуля" бесплатно.

Каждый вебинар содержит три части:
- статистика по рынку ВДО за последний квартал
- основные изменения в регулировании
- особенности при работе на рынке ВДО

Поэтому даже прошлогодние вебинары содержат полезную информацию, не упустите ее.

Август 2018 года
- основа рынка ВДО, терминология
- первые эмитенты и размещения
- различия между КО и БО
- ковенанты
- дефолтность

Октябрь 2018 года
- итоги 3 квартала 2018 года
- правила создания портфеля ВДО
- диверсификация
- этапы развития рынка ВДО

Январь 2019 года
- итоги 2018 года в США и России
- отрицательная доходность на рынке ВДО
- новости регулирования
- график оферт и погашений на 2019 год

Апрель 2019 года
- итоги 1 квартала 2019 года
- из чего состоит рынок ВДО – система рынка
- 5 признаков ВДО
- требования Биржи к эмитентам
- государственная поддержка эмитентов ВДО (МСП)

Июль 2019 года
- итоги 2 квартала 2018
- рейтинги для ВДО
- индексы ВДО
- Секторы Роста и Риска Московской биржи
- государственная поддержка эмитентов ВДО (МСП)

Октябрь 2019 года
- итоги 3 квартала 2019 года
- рейтинги для ВДО
- категоризация инвесторов
- новые Правила листинга Московской биржи
- ИИС типа Б + КО

Включайте в пробке, на отдыхе, в электричке, вместо скучных лекций, устанавливайте скорость на 1,5х и оставляйте ваши комментарии под видео.

Презентация к октябрьскому вебинару по рынку ВДО

План на неделю

Выплаты купонов
19.10.2019 - Пионер-лизинг 1 (12,25% годовых)
19.10.2019 - ГрузовичкоФ-Центр 2 (15%)
19.10.2019 - МФК МигКредит (16%)
22.10.2019 - ПЮДМ (15%)
22.10.2019 - Солид-Лизинг 1 (13,5%)
22.10.2019 - Светофор Групп (18%)
22.10.2019 - Ломбард "Мастер" 3 (17%)
22.10.2019 - ЛК Роделен 1 (12,5%)
22.10.2019 - ОАЭ 3 (13,75%)
23.10.2019 - ИТЦ-Трейд (14,5%)
24.10.2019 - Директлизинг 1 (15%)
24.10.2019 - ГрузовичкоФ-Центр 1 (17%)
24.10.2019 - Талан-Финанс (15%)
24.10.2019 - МСБ-лизинг 2 (12,75%)
24.10.2019 - Ломбард "Мастер" 5 (16,5%)

Оферты
22.10.2019 - Светофор Групп (окончание приема заявок на досрочное погашение, новая ставка купона 14% годовых)

Погашения
22.10.2019 - ЛК Роделен 1 (2,78% от номинала)

​​Уважаемые друзья и коллеги! ВДО-инвесторы!

В ноябре 2019 года сегменту ВДО российского долгового рынка исполняется 3 года, а сообщество Angry Bonds отмечает вторую годовщину! За это время сложилась целая экосистема принципиально нового сектора долгового рынка, базирующегося исключительно на спросе физических лиц на высокодоходные облигации компаний малой капитализации.
В связи с этим приглашаем Вас принять участие в Первом Всероссийском Учредительном Съезде ВДО-Инвесторов.
Делегатом Съезда может стать любой ВДО-инвестор, выразивший согласие с принципами Сообщества, прошедший регистрацию и оплативший ОргВзнос.
Место, дата и время: г. Москва, 21 ноября 2019 года с 18:30 до 22:00

Программа:
с 18:30 до 18:59 - сбор гостей и welcome drink
с 19:00 до 19:14 - приветственное слово ОргКомитета - Союза Четырёх
с 19:15 до 19:44 - выступление Хедлайнеров (не Michael Robert Milken и Ко, но всё же) о важности текущего момента и сессия вопросов-ответов
с 19:45 до 19:59 - вручение Номинаций Чата Angry Bonds
с 20:00 до 22:00 - бурное коллективное обсуждение развития рынка ВДО

Форма одежды: подобающе торжественная
Атмосфера: деловая непринуждённая

Стоимость участия (ОргВзноса): 3,000 руб. ОргВзнос будет потрачен на аренду ресторана, угощения, призы и подарки участникам.

В случае Вашей заинтересованности просьба прислать не позднее 24:00 по московскому времени 04 ноября 2019 года на мейл rushybonds@gmail.com свою заявку на участие в работе Съезда с ответами на следующие вопросы:
- ФИО полностью
- ник в чате Angry Bonds
- Моб. телефон для связи
- Месяц и год первой покупки ВДО
- Наименование первой купленной ВДО: при первичном размещении и во вторичном обращении
- Текущий список ВДО в Вашем портфеле (только наименования облигаций, не объёмы !)
- Наименования брокера(-ов).

В случае принятия Вашей заявки Вы получите номер счёта для перевода ОргВзноса в размере 3,000 руб. и точное место проведения Съезда.

С уважением,
Оргкомитет

Коллеги! Аналог мероприятия, посвященного годовщинам ВДО, сообщества и святого Ломастера, анонсированное к проведению на 21 ноября 2019 года в Москве, будет проводиться высоковероятно в эту же дату и в Питере. Предварительно по месту это будут наши любимые Рога и Копыта (жду согласования по данному вопросу от @AlexeyChernushevich). Время начала мероприятия: 18.30 час. Количество участников: не ограничено. По поводу вступительного взноса единого мнения еще не сформировано, но я пока думаю, что в этом нет объективной необходимости. Либо взнос будет формальным, либо каждый пришедший заплатит за себя. Но если вы настаиваете на блекджеке и женщинах с пониженной социальной ответственностью, то за ваши деньги - любая прихоть! Ситуация в развитии!)

Как накопить стартовый капитал

#интересно
Как отказаться от лишних расходов, какую сумму от своего дохода стоит направлять на сбережения, как научиться откладывать деньги регулярно и почему лучше начинать инвестировать сразу, не дожидаясь, пока на счете скопится несколько миллионов. Рассказываем, как грамотно оптимизировать процесс накоплений, чтобы сформировать капитал для создания инвестиционного портфеля.

🔥🔥🔥Совет директоров Банка России снизил ключевую ставку на 0,5% до 6,5% годовых 🚀..и самое главное - снижен прогноз по инфляции на 2019 год до 3,2-3,7% : http://www.cbr.ru/press/PR/?file=25102019_133000Key.htm

🏗 Новые тренды на рынке ВДО: строительные облигации

Каждый год застройщики сдают жилья примерно на 3 трлн руб. Это гигантская цифра. Этот сегмент экономики не исчезнет даже в условиях стабильности, стагнации или рецессии, о которой так долго говорят большевики экономисты всех мастей, но сильно трансформируется. Если предложение превысит спрос, то часть жилья, конечно, продать будет невозможно.

Но какую часть? Человейники более не модны. Дома же хорошего качества с правильной инфраструктурой и в правильных районах всё равно будут покупать. Наша задача - понять, кто из застройщиков умеет так строить?

Да, жилье перестало быть инвестиционно привлекательным, но сам рынок новостроек никуда не денется.

Мы искренне считаем, что 2020 год - это год начала активного размещения облигаций мелких и средних застройщиков с правильными проектами.

На конец 2018 года объем средств, привлеченных от дольщиков составлял 3,7 трлн руб., банковские кредиты - всего 600 млрд руб. и только 400 млрд руб. - это капитал застройщиков.

Как строителям заместить 3,7 трлн руб.? Несоменно, часть из них обратится на облигационный рынок, и мы станем свидетелями бурного роста их размещений.

Строительство хорошего дома в столицах регионов стоит 700-900 млн руб. и занимает около 3 лет от покупки земельного участка до сдачи дома. До 70% от этой суммы можно привлечь через размещение облигаций. Текущий IRR таких проектов позволяет привлекать деньги под 11-12% годовых. Наблюдаемые нами сейчас купоны 15-16%, конечно, сильно бьют по экономике строительных проектов.

Важное отличие "строительных облигаций" - наличие обеспечения в виде строящегося дома.

Мы также увидим активное использование дисконтных облигаций и появление инвестиционных фондов с фокусом на "строительные" облигации.

Одним из стимулов роста этого рынка будет введение налоговых льгот на дисконтные облигации и, возможно, создание отдельного сектора на Московской бирже.

Со своей стороны мы ведем работу с потенциальными эмитентами, Биржей и Банком России, нацеленную на расширение облигационных выпусков застройщиков.

План на неделю

Выплаты купонов
27.10.2019 - НЗРМ БО-П01 (15% годовых)
29.10.2019 - Директлизинг 001Р-03 (14%)
31.10.2019 - ОАЭ БО-П01 (13,75%)
31.10.2019 - ТаксовичкоФ БО-П01 (15%)
01.11.2019 - ЛК Роделен 001Р-02 (12%)

Оферты и погашения не запланированы

Облигации банков: за и против

#банки
За 8 месяцев текущего года российские частные инвесторы вложили в облигации банков на первичном рынке почти 340 млрд руб. Это рекордная сумма за последние четыре года. Разбираемся, как обстоят дела в банковском секторе сегодня, как поменяется бизнес-модель банков из-за изменений в правилах выдачи потребкредитов, зачем банки так активно привлекают «физиков» к покупке собственных бумаг и что надо учитывать, если вы решили взять на себя банковский риск.

👊 Баттл: ВДО vs. Дивидендные Акции

Уважаемый нами (без тени иронии) тг-канал «Кримсон Дайджест» обратился к очень интересной теме – чьё кунг-фу сильнее: ВДО или дивакции?

Этот вопрос постоянно задают новички и опытные инвесторы. Спойлер: нет правильного ответа. Мы считаем «пусть расцветают все цветы».

В США сектор high yield занимает около 18% от всего объема корпоративных облигаций. Американские инвесторы не могут ошибаться, если этот сектор насколько большой, значит он кому-то нужен.

Ответим коллеге по пунктам:

1. Ассиметричные риски

Облигации позволяют строить математически выверенный портфель. Можно собрать портфель с заданной доходностью, дюрацией и графиком платежей. На развитом рынке, к которым когда-то будет относиться рынок российский, можно купить страховку от дефолта. То есть, облигации все же сильно отличаются от акций.

Главная проблема акций – волатильность. Даже голубые фишки в России подвержены сильному влиянию этого фактора. Если ваш горизонт инвестирования составляет 10-15 лет, и вы торгуете без плеча, то акции Сбербанка вам подойдут. Но если ваша задача - инвестиции на горизонте 2-4 лет, то облигации (и 1 эщелон, и ВДО) будут более прогнозируемы.

Разные цели – разные инструменты.

2. Прозрачность и отчетность

Да, отчетность компаний ВДО оставляет желать лучшего. Именно поэтому вы получаете интересную премию. К счастью, не 1-2-3 процента, как указывает коллега Кримсон, а 7-8 процентов. К примеру, облигации Роснефти имеют доходность 6,7-7,0% годовых. То есть премия к КС Банк России всего 30-50 пп.

Средневзвешенная ставка купона по рынку ВДО составила в III квартале 2019 года 14,3%. То есть премия 780 пп.

При этом многие эмитенты ВДО доступны для общения, каждый квартал публикуют отчетность и обзор своей деятельности. Уровень открытости эмитентов ВДО сильно выше, чем эмитентов первого эшелона.

3. Про «старые деньги» и «первородный минус»

Мы боимся, что в России нет своих катерпилларов и термин «старые деньги» для российского фондового рынка не применим вообще.

Ирония в том, что без рынка ВДО не будет рынка новых IPO. Именно из эмитентов ВДО будут вырастать новые ПАО. То есть, чтобы иметь возможность стать «старыми деньгами» через приобретение растущих дивидендных акций, надо сначала вырастить эмитентов таких акций. Чем мы с вами и занимаемся, к счастью.

4. Преимущества ВДО

Рынок ВДО - это не только короткие дюрации и ликвидность для «парковки». Это высокая доходность (связанная с высоким риском, безусловно) и свой новый дивный мир. На рынке ВДО каждую неделю есть новости, он динамичный и гибкий, а частный инвестор на нем правит бал.

От себя еще добавим важное. Рынок ВДО в США обеспечивает гибкость и мобильность американской экономики. Без это рынка не было бы мобильной связи, сланцевой нефти, стриминговых сервисов, электротранспорта и других отраслей.

ВДО – это не только пополнение оборотного капитал для МСП, но также (в скором будущем) сделки M&A и LBO, строительные проекты, создание новых отраслей (как пример – облигации компании «С-Инновации»).

Следите за ВДО, это интересно! ✌️

#волшебнаятаблица обновлена и доступна для комментирования и копирования.

Режим свободного редактирования по понятным причинам отключён. Все пожелания оставляйте в комментариях в самой таблице.

Таблица носит информационный характер. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

Отличная дискуссия получилась к вопросу о ВДО vs Дивидендные акции. Собрали мнения в одном посте:

Начал канал Angry Bonds со ссылками на дискуссию Универа.

Подхватил Кримсон Дайджест.

Мы добавили немного масла в огонь.

И символический итог от того же Кримсона.

Почитайте, это интересно, если вы это пропустили. ✌️

👨‍💻Розничный вкладчик уходит на рынок облигаций: за 9 месяцев 2019 г. вкладчики вынесли В первую очередь этому способствовало снижение ставки по депозитам в банках, во вторую - упрощение идентификации клиента и развитие мобильных приложений. Средняя максимальная ставка по вкладам с начала года упала с 7,53% до 6,48%, в то время как по ОФЗ можно получить доходности выше на 1-2% и более, а по некоторым корпоративным облигациям даже в два раза выше (речь про Высокодоходные облигации - ВДО)

@MarketOverview

👆 Розничные инвесторы стали серьезной силой на рынке первичных размещений корпоративных облигаций.

За 9 месяцев сего года вы, наши дорогие подписчики, купили на первичке корпоративных облигаций на 417 млрд руб. (20,6% от всего объема) и еще на 209 млрд руб. наторговали на вторичке.

Обратите внимание на динамику - еще три года назад физлиц на этом рынке не было.

И также видно, что всё меньше вас интересуют размещения ОФЗ - доходность на уровне 6,3% годовых not sexy. За три года двукратное падение объема физлиц в размещениях ОФЗ. Доходность бьёт надёжность в 7 раз.

За 8 месяцев 2019 года объем банковских вкладов населения увеличился на 1 трлн руб. или на 3,5%.

Объем денег физлиц, которые они направили на первичные размещения корпоративных облигаций, за 9 месяцев 2019 года увеличился на 155 млрд руб. или на 60% по сравнению с 2018 годом.

3,5% vs 60%

То есть рынок облигаций стремительно растёт, и, в целом, инвесторам стал интересен фондовый рынок. Внезапно. Хорошо, не внезапно. Введение ИИС, пенсионная реформа и отсутствие других возможностей для пассивного дохода - вот три всадника апокалипсиса фактора взврывного роста такого жгучего интереса.

Мы наблюдаем фактическую смену инвестиционной парадигмы предыдущих 25 лет - "вклад и недвижимость" на "вклад и немного фондовый рынок".

Как говорится, в связи с большим интересом регистрация участников Учредительного Съезда продлена !!

===

Уважаемые друзья и коллеги! ВДО-инвесторы !

В ноябре 2019 года сегменту ВДО российского долгового рынка исполняется 3 года, а сообщество Angry Bonds отмечает вторую годовщину! За это время сложилась целая экосистема принципиально нового сектора долгового рынка, базирующегося исключительно на спросе физических лиц на высокодоходные облигации компаний малой капитализации.
В связи с этим приглашаем Вас принять участие в Первом Всероссийском Учредительном Съезде ВДО-Инвесторов.

Делегатом Съезда может стать любой ВДО-инвестор, выразивший согласие с принципами Сообщества, прошедший регистрацию и оплативший ОргВзнос.

Место, дата и время: г. Москва, 21 ноября 2019 года с 18:30 до 22:00

Программа:​
с 18:30 до 18:59 - сбор гостей и welcome drink
с 19:00 до 19:14 - приветственное слово ОргКомитета - Союза Четырёх
с 19:15 до 19:44 - выступление Хедлайнеров (не Michael Robert Milken и Ко, но всё же) о важности текущего момента и сессия вопросов-ответов
с 19:45 до 19:59 - вручение Номинаций Чата Angry Bonds
с 20:00 до 22:00 - бурное коллективное обсуждение развития рынка ВДО

Форма одежды: подобающе торжественная
Атмосфера: деловая непринуждённая

Стоимость участия (ОргВзноса): 3,000 руб. ОргВзнос будет потрачен на аренду ресторана, угощения, призы и подарки участникам.


В случае Вашей заинтересованности просьба прислать на мейл rushybonds@gmail.com свою заявку на участие в работе Съезда с ответами на следующие вопросы:
- ФИО полностью
- ник в чате Angry Bonds​ (если есть)
- Моб. телефон для связи
- Месяц и год первой покупки ВДО
- Наименование первой купленной ВДО: при первичном размещении и во вторичном обращении
- Текущий список ВДО в Вашем портфеле (только наименования облигаций, не объёмы !)​
- Наименования брокера(-ов).

В случае принятия Вашей заявки Вы получите номер счёта для перевода ОргВзноса в размере 3,000 руб. и точное место проведения Съезда.​

С уважением,
Оргкомитет​

План на неделю

Выплаты купонов:
03.11.2019 - Нафтатранс Плюс БО-01 (13,5% годовых)
05.11.2019 - МФК КарМани БО-001-01 (16%)
06.11.2019 - ПР-Лизинг 001Р-01 (13%)
07.11.2019 - Ноймарк КО-П01 (25%)
07.11.2019 - Станция КО-П01 (16%)
07.11.2019 - Бифри КО-П01 (20%)
08.11.2019 - ЮниМетрикс 01 (12,5%)

Погашения:
07.11.2019 - Ноймарк КО-П01 (частичное погашение, 20% от номинала)

Оферты не запланированы.

⚠️ Мы не можем не поделиться программным интервью Harry Lime, которое он дал нашим коллегами из Юнисервиса. Must read, как говорится.

Интересное мнение наших коллег из Иволги по перспективам рынка ВДО 👇