От лица авторов канала хотим поздравить Вас с наступающим Новым 10и-летием и Новым Годом 🎄

Со стороны облигационной части вашей жизни хотим пожелать:

🥃 Ликвидных стаканов
💰 Стабильного P&L
⚖️ Комфортного соотношения риск / доходностей
👨‍🎓 Новых знаний и опыта на долговых рынках
💼 Диверсифицированного портфеля
🎲 Отсутствия дефолтов и реструктуризаций
😂 Не путать объем с ценой в момент заведения заявки
🎯 Новых личных достижений в 2020г

Отдельно хотим поздравить Авторов каналов по облигационной тематике! Каждый из нас вносит вклад сохранение и увеличение капиталов и в развитие финансовой грамотности в стране 🇷🇺
@angrybonds
@cbonds
@yangoprobonds
@bcsexcess
@bondovik
@probonds
@russianjunkbonds
@vtbmyinvestments
@broker_rshb

И другие более широко ориентированные каналы по финансовому рынку 🎇

Источник в Кремле подтвердил, что в России наступил 2020 год.

План на каникулы

Оливье оливье, а купоны сами себя не выплатят. Следим внимательно.

Выплаты купонов
01.01.2020 - С-Инновации БО-П01 (15% годовых)
01.01.2020 - СуперОкс БО-П01 (15%)
02.01.2020 - Нафтатранс плюс БО-01 (13,5%)
02.01.2020 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (16%)
03.01.2020 - Трейд Менеджмент БО-П01 (13%)
04.01.2020 - МФК КарМани БО-001-03 (15%)
06.01.2020 - МФК КарМани БО-001-01 (16%)
07.01.2020 - Ломбард "Мастер" БО-П06 (16%)
07.01.2020 - Юниметрикс 01 (12,5%)
08.01.2020 - АПРИ Флай Плэнинг БО-П01 (16%)
08.01.2020 - АПРИ Флай Плэнинг БО-П02 (15%)
08.01.2020 - Агрофирма "Рубеж" 001Р-01 (14%)
08.01.2020 - Ультра БО-П01 (15%)
09.01.2020 - Легенда 001Р-01 (14%)
09.01.2020 - Эбис КО-П03 (17%)
09.01.2020 - Пионер-лизинг БО-П02 (12,75%)
09.01.2020 - ТД Мясничий БО-П03 (13,5%)
10.01.2020 - ПР-Лизинг 001Р-03 (12%)
10.01.2020 - Обувь России 001Р-02 (12%)

Погашения
09.01.2020 - Легенда 001Р-01 (7,75% от номинала)

Оферты не запланированы.

Заключительная статья из серии "Цвета черных лебедей": Дефолты и всё такое

Начало тут.
Про ПИФы там.
Про рейтинги вот.
Про доходности здесь.

Этим страшным словом - дефолты - рынок ВДО пугают с самого его рождения. И Домашние деньги ставят ему в укор, и ВДО пытаются расшифровать как ВысокоДефолтные Облигации, а рынок растет. И у некоторых инвесторов даже притупилось чувство страха.

Вот и настал 2020 год. Пришло время первых дефолтов, к сожалению. На 2020 год уже приходится 47 погашений и оферт против 28 погашений и оферт, осуществленных в 2019 году. Увеличение на 67%. Повышение риска дефолтов на 67%.

Основная проблема High Yield Bonds в США - рефинансирование. Мы уже говорили, что скачок дефолтности с 4% до 10% был в 2009 году после банкротства Lehman Brothers и т.н. "кризиса доверия", когда институционалы просто закрыли друг на друга лимиты. Результат - проблемы с рефинансированием, в первую очередь, High Yield.

Более 50% всех новых размещений High Yield в США имеют целью рефинансирование старых займов.

Мы полагаем, что все погашения ВДО в 2020 году будут проводиться за счет рефинансирования. Всего несколько эмитентов ВДО способны погасить свои облигации, не прибегая к рефинансированию. Остальные будут выпускать новые облигации для погашения старых.

Это не пирамида, если эмитент может обслуживать облигации. Пирамида - это когда эмитент даже для выплаты купонов вынужден размещать новые займы.

Большая часть эмитентов ВДО легко пройдет оферты и погашения, но есть несколько эмитентов, которые вызывают у нас опасения из-за негативного фона вокруг них и слабых финансовых показателей.

Для пытливого инвестора эти эмитенты уже понятны. Всем остальным настоятельно рекомендуем всё те же правила финансовой гигиены:
- внимательно читать отчетность и следить за раскрытиями;
- диверсифицировать свой портфель ВДО;
- не инвестировать в ВДО больше 20-30% своего фондового портфеля;
- следить за нашим каналом.

Таков путь.

Тех, кого не бодрят хилые январские морозы (это про Москву), взбодрит рынок высокодоходных облигаций.

Раз, примерно, в квартал Денис Козлов, из замечательной компании Септем Капитал, профессионально и с огоньком делает обзор последнизх событий на рынке ВДО.

Если у тебя в портфеле облигаций из этого сегмента нет, то приходи — узнаешь про новые инструменты. Если есть, то тем более приходи — тебе есть, за что переживать.

Участие беспланое. Дата: 15 января. Время стандартное, вечернее: 19:00 (МСК).

Регистрация тут

#анонс
@redcircule_support

Планы на неделю

Выплаты купонов
12.01.2020 - ТД Мясничий БО-П01 (13,5% годовых)
12.01.2020 - ТД Мясничий БО-П02 (13,5%)
12.01.2020 - ОАЭ БО-П02 (13,75%)
13.01.2020 - ЧЗПСН-Профнастил БО-01 (16%)
13.01.2020 - Ламбумиз БО-П01 (13,5%)
13.01.2020 - Архитектура Финансов КО-П01 (17%)
14.01.2020 - Кисточки-Финанс БО-П01 (15%)
14.01.2020 - Кузина БО-П01 (15%)
15.01.2020 - Дядя Дёнер БО-П01 (14%)
15.01.2020 - МСБ-лизинг 002Р-01 (13,75%)
15.01.2020 - ГрузовичкоФ-Центр БО-П03 (15%)
15.01.2020 - Бэлти-Гранд БО-П02 (12,5%)
16.01.2020 - ФЭС-Агро БО-01 (14%)
17.01.2020 - МФК КарМани БО-001-02 (16%)
17.01.2020 - Пионер-лизинг БО-П01 (12,25%)
17.01.2020 - ГрузовичкоФ-Центр БО-П02 (15%)

Погашения
13.01.2020 - Архитектура Финансов КО-П01 (частичное, 5%)
15.01.2020 - МСБ-лизинг 002Р-01 (частичное, 3,846%)

Оферты не запланированы.

⚡️Новый вебинар о рынке ВДО: подводим итоги 2019 года и обсуждаем тенденции на 2020 год

Бесплатная регистрация на вебинар доступна на "Красном циркуле".

Мы поговорим, как мы провели ушедший год, и обсудим, какие интересные тренды ждут нас в 2020 году. У вас будет возможность задать свои вопросы о рынке ВДО и получить на них развернутые ответы.

Предыдущие вебинары доступны по ссылкам ниже.

Август 2018 года
- основа рынка ВДО, терминология
- первые эмитенты и размещения
- различия между КО и БО
- ковенанты
- дефолтность

Октябрь 2018 года
- итоги 3 квартала 2018 года
- правила создания портфеля ВДО
- диверсификация
- этапы развития рынка ВДО

Январь 2019 года
- итоги 2018 года в США и России
- отрицательная доходность на рынке ВДО
- новости регулирования
- график оферт и погашений на 2019 год

Апрель 2019 года
- итоги 1 квартала 2019 года
- из чего состоит рынок ВДО – система рынка
- 5 признаков ВДО
- требования Биржи к эмитентам
- государственная поддержка эмитентов ВДО (МСП)

Июль 2019 года
- итоги 2 квартала 2018
- рейтинги для ВДО
- индексы ВДО
- Секторы Роста и Риска Московской биржи
- государственная поддержка эмитентов ВДО (МСП)

Октябрь 2019 года
- итоги 3 квартала 2019 года
- рейтинги для ВДО
- категоризация инвесторов
- новые Правила листинга Московской биржи
- ИИС типа Б + КО

Включайте в пробке, на отдыхе, в электричке, вместо скучных лекций, устанавливайте скорость на 1,25х и оставляйте ваши комментарии под видео.

Как быстро оформить вычет по ИИС

#yangoграфика
Если вы открыли индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и главное — успели его пополнить в 2019 году, самое время получить за это бонус от государства. Оформить вычет по ИИС можно не вставая с дивана в обновленном Личном кабинете на сайте ФНС. Показываем, как это сделать, с помощью понятной инструкции.

🚀Первый пошёл!

Начало 2020 года сразу дало нам сбычу одного из предсказаний.

УК "Солид Менеджмент" запустила первый ПИФ на ВДО. Вот пруф, всё правда.

Сферический модельный портфель в вакууме - присутствует и даёт 13,22% годовых. Весьма неплохо.

Что среди плюсов? Диверсификация, профессиональный аналитический подход, льготы по налогообложению после трех лет владения.

Минусы стандартные: нет денежного потока и высокие комиссии. И если денежный поток можно создать, продавая часть паев, то высокие комиссии не обойти.

Мы всячески приветствуем развитие рынка ВДО, и появление первого ПИФа на ВДО - это эпохальный шаг, который знаменует приход рыночных институциональных инвесторов.

Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.

План на неделю

Выплаты купонов:
19.01.2020 - МФК МигКредит БО-01МС (16% годовых)
20.01.2020 - ПЮДМ БО-П01 (15%)
20.01.2020 - ЛК "Роделен" 001Р-01 (12,5%)
21.01.2020 - Солид-Лизинг БО-001Р-01 (13,5%)
21.01.2020 - Светофор БО-П01 (14%)
21.01.2020 - Ломбард "Мастер" БО-П03 (17%)
21.01.2020 - Нафтатранс Плюс БО-02 (13%)
21.01.2020 - ИТЦ-Трейд БО-П01 (14,5%)
22.01.2020 - ГрузовичкоФ-Центр БО-П01 (17%)
22.01.2020 - МСБ-Лизинг 002Р-02 (12,75%)
23.01.2020 - Директлизинг 001Р-01 (15%)
23.01.2020 - Талан-Финанс 001Р-01 (15%)
23.01.2020 - Ломбард "Мастер" БО-П05 (16,5%)
23.01.2020 - ОАЭ БО-П03 (13,75%)
23.01.2020 - Трейдберри КО-П01 (17%)
23.01.2020 - АО им. Шевченко 001Р-01 (13,5%)

Погашения:
19.01.2020 - МФК МигКредит БО-01МС (частичное, 3,33% от номинала)
20.01.2020 - ЛК "Роделен" 001Р-01 (частичное, 2,78% от номинала)
21.01.2020 - Ломбард "Мастер" БО-П03 (полное, 100%)

Оферты не ожидаются.

Акции vs облигации


#wikiyango
Снижение ставок по депозитам и доходностей рублевых облигаций стимулирует частных инвесторов активнее интересоваться более доходными инструментами. А продавцы инвестиционных продуктов все чаще предлагают в качестве альтернативы депозиту и облигациям привилегированные акции российских компаний. Объясняем популярно, что такое обыкновенные и привилегированные акции, чем они принципиально отличаются от облигаций и какие риски берет на себя инвестор, покупая долю в компании на бирже.

Итак, мы подвели итоги 2019 года вместе с вами, дорогие подписчики.

Новый вебинар доступен на Youtube. Обязательно посмотрите и не говорите потом, что вам не рассказали.

2019 год принес много новостей - мы их обсудили. Но 2020 год грозит нам большими переменами - о них мы предупредили.

Презентация прилагается.👇

План на неделю

25.01.2020 - НЗРМ БО-П01 (15% годовых)
25.01.2020 - Пионер-лизинг БО-П03 (12,25%)
26.01.2020 - ИС Петролеум БО-П01 (14%)
28.01.2020 - Солид-Лизинг КО-СЛ-006 (12%)
28.01.2020 - Директлизинг 001Р-03 (14%)
28.01.2020 - Директлизинг 001Р-04 (13%)
29.01.2020 - ОАЭ БО-П01 (13,75%)
29.01.2020 - ТаксофичкоФ (15%)
30.01.2020 - ЛК "Роделен" 001Р-02 (12%)

Оферты и погашения не запланированы.

В небольшом долгу


#интересно
Большинство корпоративных заемщиков в РФ сможет погасить все свои долги за 2–3 года, посчитали в рейтинговом агентстве НКР. Аналитики агентства проанализировали МСФО-отчетность крупнейших российских компаний из ведущих отраслей и пришли к выводам, что, несмотря на турбулентность в экономике в последние годы и влияние санкций, российские корпораты смогли значительно улучшить свое кредитное качество и сохранить невысокий уровень долга. Низкая закредитованность позволит компаниям при необходимости активно занимать на рынках капитала в ближайшие годы.

План на неделю

Выплаты купонов
01.02.2020 - Нафтатранс Плюс БО-01 (13,5% годовых)
01.02.2020 - МФК Быстроденьги 001Р-01 (16%)
01.02.2020 - Трейд Менеджмент БО-П01 (13%)
04.02.2020 - МФК КарМани БО-001-03 (15%)
05.02.2020 - ПР-Лизинг 001Р-01 (13%)
06.02.2020 - Ноймарк КО-П01 (25%)
06.02.2020 - МФК КарМани БО-001-01 (16%)
06.02.2020 - Бифри КО-П01 (20%)
06.02.2020 - Станция КО-П01 (16%)
06.02.2020 - Юниметрикс 01 (12,5%)
07.02.2020 - Ультра БО-П01 (15%)
07.02.2020 - АПРИ Флай Плэнинг БО-П01 (16%)

Погашения
06.02.2020 - Ноймарк КО-П01 (частичное, 20% от номинала)

Оферты
05.02.2020 - ПР-Лизинг 001Р-01 (окончание приема заявок, объявленная ставка 7-10 купонов - 11,5%)

Январь - время тишины. В 2019 году в январе было всего два размещения ВДО - Ломбард "Мастер" и ММЦБ. В 2020 году вообще одно размещение ВДО - Лизинг-Трейд.

Интерес со стороны инвесторов в январе остается высоким, но предложение облигаций практически отсутствует. Кто-то сублимирует через покупку ВДО на вторичке по 106, кто-то терпеливо ждет.

Февраль 2019 года отметился четырьмя размещениями ВДО. На февраль 2020 года запланировано пять размещений, но фактически подтверждено только одно - сеть аптек "Вита" с вызывающе низкой ставкой купона 11%.

Остальные размещения ждут регистрации на Московской бирже:
- РКС-Девелопмент
- Инфовотч
- G-group
- розничная сеть "Слата"

Согласно новым Правилам листинга решение о регистрации выпуска Биржа принимает в течение 15 рабочих дней (раньше было 5 рабочих дней).

⏳

Особенность текущего момента такова, что в сегменте размещений облигаций с купонами 9-10% тоже дефицит бумаг. Мы можем выделить только предстоящие размещения Рольф (ориентир по ставке купона - 9-9,5%) и ИСК Петроинжиниринг (ориентир - 9,5-10%). Точные даты не объявлены.

План на неделю

Выплаты купонов
08.02.2020 - Пионер-лизинг БО-П02 (12,5% годовых)
08.02.2020 - ТД Мясничий БО-П03 (13,5%)
09.02.2020 - ПР-Лизинг 001Р-03 (12%)
10.02.2020 - Ред Софт 001Р-01 (14%)
11.02.2020 - ОАЭ БО-П02 (13,75%)
11.02.2020 - ТД Мясничий БО-П01 (13,5%)
11.02.2020 - ТД Мясничий БО-П02 (13,5%)
12.02.2020 - Каскад 001Р-01 (16%)
12.02.2020 - Ламбумиз БО-П01 (13,5%)
12.02.2020 - Архитектура Финансов КО-П01 (17%)
13.02.2020 - Кисточки-Финанс БО-П01 (15%)
13.02.2020 - Ред Софт 001Р-02 (13,5%)
13.02.2020 - Кузина БО-П01 (15%)
13.02.2020 - АПРИ Флай Плэнинг БО-П03 (14,25%)
14.02.2020 - Бэлти-Гранд БО-П02 (12,5%)
14.02.2020 - ГрузовичкоФ-Центр БО-П03 (15%)
14.02.2020 - МСБ-лизинг 002Р-01 (13,75%)
14.02.2020 - Дядя Дёнер БО-П01 (14%)

Погашения
12.02.2020 - Архитектура Финансов КО-П01 (частичное, 25% от номинала)
14.02.2020 - МСБ-лизинг 002Р-01 (частичное, 3,846% от номинала)

Оферты
12.02.2020 - ПР-Лизинг 001Р-01 (исполнение заявок)

Коллеги, команда Септем Капитал подготовила обзор компании Рольф.

Все любят автомобили. Давайте обсудим их крупнейшего продавца. Что будет с компанией после продажи? Если машины продавать с убытком, на чем можно заработать? Новый обзор в преддверии нового размещения.