КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 6 ПО 10 АПРЕЛЯ

Понедельник 6.04
• 🌏 МИР, Easter Monday, многие площадки закрыты
• 🇨🇳 🇭🇰 Китай, Гонконг, торгов нет
• 🌏 МИР, день мировых PMI Serv, Comp

Вторник 7.04
• 🌏 МИР, день мировых PMI Serv, Comp
• 🇪🇺 EU, индекс Sentix, апр (est. -7.5)    
• 🇺🇸 США, инфляционные ожидания, (est. 3.1%) 

Среда 8.04 
• 🇪🇺 EU, розничные продажи, фев (est. -0.2% мм, 1.8% гг) 
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇺🇸 США, FOMC Minutes

Четверг 9.04
• 🇩🇪 Германия, промпроизводство, фев (est. 0.2% мм) 
• 🇪🇺 EU, промпроизводство (est. 0.8% мм, 2.3% гг)  
• 🇺🇸 США, ВВП, 4кв25, (est: 0.7% квкв)
• 🇺🇸 США, РСЕ, фев (est. 0.4% мм, 2.9% гг)  
• 🇺🇸 США, Core РСЕ, фев (est. 0.4% мм, 3.0% гг)  
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 210K) 

Пятница 10.04
• 🇨🇳 Китай, CPI, мар (est. 1.2% гг) 
• 🇨🇳 Китай, PPI, мар (est. 0.5% гг) 
• 🇩🇪 Германия, CPI, мар (est. 1.1% мм, 2.7% гг) 
• 🇩🇪 Германия, HICP, мар (est. 1.2% мм, 2.8% гг)    
• 🇷🇺 Россия, инфляция за март
• 🇷🇺 Россия, ВВП 2025
• 🇺🇸 США, Федеральный бюджет, мар
• 🇺🇸 США, СPI, мар (est. 0.1% мм, 3.4% гг) 
• 🇺🇸 США, Core СPI, мар (est. 0.3% мм, 2.7% гг)

MMI в Max 🌏

МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ: МАКСИМУМ С СЕНТЯБРЯ 2024 ГОДА

Индекс продовольственных цен ФАО , рассчитываемый в USD, в марте вырос до 2.4% мм/1.0% гг vs 1.1% мм/-0.9% гг ранее.

Индексы цен на все товарные группы: зерновые, мясо, молочные продукты, растительные масла и сахар - выросли в разной степени, отражая не только фундаментальные рыночные факторы, но и реакцию на повышение цен на энергоносители, связанное с эскалацией конфликта на Ближнем Востоке.

Зерно (основная позиция): “… Цены на пшеницу выросли , чему способствовало ухудшение состояния посевов в США на фоне опасений засухи, а также ожиданий сокращения посевных площадей в Австралии в связи с прогнозируемым повышением стоимости удобрений. Это повышающее давление частично компенсировалось в целом благоприятными условиями для посевов в Европе и сильной конкуренцией среди экспортеров, чему способствовали все еще достаточные объемы предложения. Мировые цены на кукурузу увеличились, поскольку обилие доступных на мировом рынке удобрений продолжало оказывать давление на рынки, несмотря на некоторую поддержку со стороны опасений по поводу доступности удобрений в преддверии посевов в северном полушарии и косвенную поддержку со стороны улучшения перспектив спроса на этанол, связанного с повышением цен на энергоносители. Стоимость ячменя и сорго также выросла.…”

Динамика рублевого индекса в прошлом месяце составила 7.1% мм/-5.5% гг vs 0.8% мм/-17.8% гг ранее, в марте средний курс USD вырос до 80.50 vs 76.93 ранее.

MMI в Max 🌏

СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ

STANDARD&POOR’S
• Румыния - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “негативный”

FITCH
• Багамы - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “стабильный”
• Сингапур - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”

MOODY’S
• Молдова - ⬆️рейтинг повышен до уровня В2, прогноз “стабильный”
• Египет - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Саа1, прогноз “позитивный”
• Камбоджа - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В2, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”

Суверенные рейтинги ранее

MMI в Max 🌏

GLOBAL PMI COMPOSITE В МАРТЕ: ЗАНИМАЛАСЬ АЛАЯ ЗАРЯ (с)

В марте глобальный деловой климат сохранялся (ПОКА ЕЩЕ) преимущественно позитивным, но большее количество стран ожидаемо ухудшили свои февральские показатели.

Из предоставивших цифры стран уже девять находятся ниже отметки в 50 пунктов, в феврале их было шесть (отчитывающийся завтра Гонконг также был в красной зоне).

Конфликт в Иране вполне естественно подкосил сектор услуг, и из особо провалившихся стран – С.Аравия и Австралия. Несколько удивительно умеренное снижение в ОАЭ.

Вырос Китай по официальной версии NBS.

В любом случае, даунтренд только начинает зарождаться, все самое “веселое” в динамике глобального делового климата еще впереди…

MMI в Max 🌏

ИНДЕКС ДОВЕРИЯ ИНВЕСТОРОВ В EU SENTIX: ОБВАЛ И КОЛЛАПС

Ежемесячный индекс Eurozone Sentix Investor Confidence рассчитывается на основе опроса около 2800 инвесторов и аналитиков касательно их ожиданий относительно фондовых индексов, рынков облигаций, иностранной валюты и товаров, а также дополнительных вопросов на ближайшие 6 месяцев.

Показатели апреля: -19.2 vs -3.1 ранее (ждали более умеренного падения в -7.5).

Sentix заявил, что «…сразу после начала конфликта в Иране первоначальная шоковая реакция была очевидна уже в начале марта у «первопроходцев». Четыре недели спустя последовал обвал: индекс значительно упал в апреле 2026 года, что было вызвано настоящим обвалом экономических ожиданий. Инвесторы понимают: вопрос «рецессии» снова в повестке дня.

Экономика Германии также сильно пострадала: общий экономический индекс Sentix упал на 15.6 п до -27.7 пунктов. Экономические ожидания упали до -16.8, самого низкого уровня с сентября 2024 года…”

MMI в Max 🌏

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ В США: ОДНОЛЕТКИ ВОЗОБНОВИЛИ РОСТ, ОСНОВНОЙ МОМЕНТ - ТОПЛИВО

Ежемесячный опрос ФРБ Нью-Йорка по инфляционным ожиданиям зафиксировал следующие показатели:

На год вперед американцы ждут инфляцию уже в 3.4% vs 3.0% ранее, а на три года вперёд ИО по сравнению с предыдущим месяцем не изменились: 3.00% vs 3.00%

ФРБ Нью-Йорка отмечает, что “… инфляционные ожидания домохозяйств выросли в краткосрочной перспективе.

Оценки роста цен на бензин взлетели до самого высокого уровня с марта 2022 года.

Ожидания по поиску работы улучшились, в то время как ожидания по потере работы и ожидания относительно уровня безработицы ухудшились.

Ожидания роста расходов и доходов домохозяйств остались в основном неизменными.

Респонденты стали более пессимистично оценивать будущее финансовое положение домохозяйств…”

MMI в Max 🌏

РОСТ БАЛАНСА ФРС И НЕ ДУМАЕТ ОСТАНАВЛИВАТЬСЯ, МНЕНИЯ ПО СТАВКЕ – ВЕСЬМА ТРЕВОЖНЫ

Баланс Федерального Резерва увеличился на $18 млрд. vs $1 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $6.726 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$2.289 трлн.

Риторика представителей ФРС:

Kazaks:
• если инфляция будет расти из-за роста цен на энергоносители, то будем рассматривать повышение ставки

Barr:
• шок от повышения цен на нефть может спровоцировать рост инфляционных ожиданий, от которого ФРС необходимо защищаться. Это еще одна причина, по которой ФРС следует уделить время оценке состояния экономики, прежде чем принимать решение о дальнейшем снижении процентных ставок.

Miran (на своей волне и орбите)
• резкий рост цен на нефть с начала американо-израильских атак на Иран может снизить спрос в других странах и, возможно, еще больше склонить к резкому снижению процентных ставок.

MMI в Max 🌏