США ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI (MARKIT): В ПРОМЫШЛЕННОСТИ СЛАБОСТЬ, УСЛУГИ ЧУВСТВУЮТ СЕБЯ ГОРАЗО УВЕРЕННЕЕ
• Сводный индекс: 54.1 vs 54.3 в июле.
• Обрабатывающая промышленность: 48.0 vs 49.5
• Услуги: 55.2 vs 55.0
Заокеанская статистика в этот раз вышла в русле данных, опубликованных днем по другим странам. Промышленность – ниже отметки в 50 пунктов вот уже второй месяц подряд, но рост в услугах не сумел обеспечить композитному индексу показатели выше июльских.
Диспропорция в экономической конъюнктуре еще больше увеличилась – выпуск в промышленном производстве снизился до минимума за 14 месяцев (47.8 vs 50.5 в июле)
• Сводный индекс: 54.1 vs 54.3 в июле.
• Обрабатывающая промышленность: 48.0 vs 49.5
• Услуги: 55.2 vs 55.0
Заокеанская статистика в этот раз вышла в русле данных, опубликованных днем по другим странам. Промышленность – ниже отметки в 50 пунктов вот уже второй месяц подряд, но рост в услугах не сумел обеспечить композитному индексу показатели выше июльских.
Диспропорция в экономической конъюнктуре еще больше увеличилась – выпуск в промышленном производстве снизился до минимума за 14 месяцев (47.8 vs 50.5 в июле)
КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ В ИЮЛЕ: ВЫДАЧА РЫНОЧНОЙ ИПОТЕКИ ВЗЛЕТЕЛА В 1.5 РАЗА!
По данным ЦБ:
Потребкредит. Рост в июле: 208 млрд (+1.4%); за 7М24: 1 541 млрд (+11.3%).
Для сравнения, в июле 23г: 255 млрд (+2.0%), за 7М23: 1 103 млрд (+9.2%). Замедление! Но пока недостаточное.
Автокредит. Рекордный рост с июля 2023г: +5.11% (+5.15% в июл.23). Народ опасается, что с октября повысят утильсбор, и цены новых авто вырастут. Поэтому высокая ставка по кредиту сейчас слабо влияет на спрос.
Ипотечный портфель в июле -0.2%, но это из-за сделок секьюритизации. Без их учета рост портфеля составил 0.7%.
Выдача ипотеки с господдержкой упала – до 179 млрд (вдвое меньше, чем в среднем за месяц в 1П24). А рыночной взлетела – до 177 млрд (в 1.5 раз выше, чем в 1П24). ЦБ объясняет это программами строителей. Но, мы уверены, что произошло и перемещение части спроса из льготки (которая была нужна не всем) в рыночную. Подтверждает, о чем мы писали ранее – сворачивание льготной ипотеки никакой катастрофы на рынке не вызовет.
По данным ЦБ:
Потребкредит. Рост в июле: 208 млрд (+1.4%); за 7М24: 1 541 млрд (+11.3%).
Для сравнения, в июле 23г: 255 млрд (+2.0%), за 7М23: 1 103 млрд (+9.2%). Замедление! Но пока недостаточное.
Автокредит. Рекордный рост с июля 2023г: +5.11% (+5.15% в июл.23). Народ опасается, что с октября повысят утильсбор, и цены новых авто вырастут. Поэтому высокая ставка по кредиту сейчас слабо влияет на спрос.
Ипотечный портфель в июле -0.2%, но это из-за сделок секьюритизации. Без их учета рост портфеля составил 0.7%.
Выдача ипотеки с господдержкой упала – до 179 млрд (вдвое меньше, чем в среднем за месяц в 1П24). А рыночной взлетела – до 177 млрд (в 1.5 раз выше, чем в 1П24). ЦБ объясняет это программами строителей. Но, мы уверены, что произошло и перемещение части спроса из льготки (которая была нужна не всем) в рыночную. Подтверждает, о чем мы писали ранее – сворачивание льготной ипотеки никакой катастрофы на рынке не вызовет.
🟢🔴 - мировые площадки находятся в ожидании сегодняшнего выступления Пауэлла (17-00 МСК), и рассматривают выступление как сигнал того, что Федрезерву вполне уместно начать снижение процентных ставок в ближайшее время, при этом относительно масштабов и частоте таких снижений пока не все так определенно. По данным FedWatch CME, рынки делают ставку на сокращение на -25бп на заседании 17-18 сентября и оставляют открытым шанс 1 из 4 на сокращение на -50 бп. На валютном рынке наблюдается некоторое укрепление иены после того, как управляющий BoJ Уэда дал понять, что регулятор все еще находится на пути к повышению процентных ставок, а вышедшая выше прогноза инфляция в Японии (2.8% vs ожидавшихся 2.7%) вполне поддерживает этот тезис. Индекс Мосбиржи вчера находился под определенным давлением, но сегмент локального госдолга сумел показать номинальный рост
ФРС, КАК И ЕЦБ РАНЕЕ, НАЧИНАЕТ ГОВОРИТЬ О ВЕРОЯТНОСТИ РЕЦЕССИИ, А ПО СТАВКЕ БЛИЖАЙШАЯ КАРТИНА БОЛЕЕ-МЕНЕЕ ЯСНА
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$38 млрд. vs +$3 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.191 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.824 трлн.
Риторика представителей ФРС:
Goolsbee:
• некоторая статистика и опережающие индикаторы предупреждают о возможной рецессии
Williams:
• данные по занятости были пересмотрены в сторону понижения, и у нас не было такого роста, о котором сообщали ранее
Kashkari, Collins, Harker:
• снижение ставки – наиболее уместный вариант в ближайшей перспективе
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$38 млрд. vs +$3 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.191 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.824 трлн.
Риторика представителей ФРС:
Goolsbee:
• некоторая статистика и опережающие индикаторы предупреждают о возможной рецессии
Williams:
• данные по занятости были пересмотрены в сторону понижения, и у нас не было такого роста, о котором сообщали ранее
Kashkari, Collins, Harker:
• снижение ставки – наиболее уместный вариант в ближайшей перспективе
ПАУЭЛЛ: СИМПОЗИУМ В ДЖЕКСОН ХОУЛ, ОСНОВНЫЕ БУЛЛЕТЫ
• Пришло время корректировки нашей ДКП
• Величина шага и временные рамки будут зависеть от поступающих данных
• Рынок труда явно охлаждается, это может свидетельствовать о том, что экономика не перегрета
• Но дальнейшее замедление рынка труда – не наша цель
• Я еще больше уверен в том, что инфляция движется к таргету в 2 процента
• Однако данные по инфляции и рынку труда показывают различные ситуации. Риски роста инфляции уменьшились. Риски снижения занятости возросли
• Мы сделаем все возможное, чтобы поддержать рынок труда по мере дальнейшего продвижения к стабильности цен
• Пришло время корректировки нашей ДКП
• Величина шага и временные рамки будут зависеть от поступающих данных
• Рынок труда явно охлаждается, это может свидетельствовать о том, что экономика не перегрета
• Но дальнейшее замедление рынка труда – не наша цель
• Я еще больше уверен в том, что инфляция движется к таргету в 2 процента
• Однако данные по инфляции и рынку труда показывают различные ситуации. Риски роста инфляции уменьшились. Риски снижения занятости возросли
• Мы сделаем все возможное, чтобы поддержать рынок труда по мере дальнейшего продвижения к стабильности цен
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 26 ПО 30 АВГУСТА
Понедельник 26.08
• 🇩🇪 Германия, IFO, авг (est. 86.5, 86.5, 86)
• 🇺🇸 США - товары длит пользования (est. 4.0% мм)
Вторник 27.08
• 🇩🇪 Германия, ВВП , 2кв24 (est. -0.1% квкв, -0.1% гг)
• 🇩🇪 Германия, GfK Индекс потреб уверенности (est. -18.1)
• 🇺🇸 США, индекс Case&Shiller, июн (est. 6.9% гг)
• 🇺🇸 США, индекс потреб доверия, авг (est. 100.2)
Среда 28.08
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇷🇺 Россия, доклад Росстата, янв-июл
Четверг 29.08
• 🇩🇪 Германия, CPI, авг (est. 0.0% мм, 2.1% гг)
• 🇪🇺 EU, индекс потреб.доверия, авг (est. -13.4% гг)
• 🇺🇸 США, ВВП, 2кв24 (est. 2.8% квкв)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 234K)
• 🇺🇸 США, незаверш. строительство, авг (est. 0.2% мм)
Пятница 30.08
• 🇪🇺 EU, CPI, авг (est. 2.2% гг)
• 🇪🇺 EU, Сore CPI, авг (est. 2.8% гг)
• 🇺🇸 США, PCE, авг (est. 0.2% мм, 2.6% гг)
• 🇺🇸 США, Core PCE, авг (est. 0.2% мм)
Понедельник 26.08
• 🇩🇪 Германия, IFO, авг (est. 86.5, 86.5, 86)
• 🇺🇸 США - товары длит пользования (est. 4.0% мм)
Вторник 27.08
• 🇩🇪 Германия, ВВП , 2кв24 (est. -0.1% квкв, -0.1% гг)
• 🇩🇪 Германия, GfK Индекс потреб уверенности (est. -18.1)
• 🇺🇸 США, индекс Case&Shiller, июн (est. 6.9% гг)
• 🇺🇸 США, индекс потреб доверия, авг (est. 100.2)
Среда 28.08
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇷🇺 Россия, доклад Росстата, янв-июл
Четверг 29.08
• 🇩🇪 Германия, CPI, авг (est. 0.0% мм, 2.1% гг)
• 🇪🇺 EU, индекс потреб.доверия, авг (est. -13.4% гг)
• 🇺🇸 США, ВВП, 2кв24 (est. 2.8% квкв)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 234K)
• 🇺🇸 США, незаверш. строительство, авг (est. 0.2% мм)
Пятница 30.08
• 🇪🇺 EU, CPI, авг (est. 2.2% гг)
• 🇪🇺 EU, Сore CPI, авг (est. 2.8% гг)
• 🇺🇸 США, PCE, авг (est. 0.2% мм, 2.6% гг)
• 🇺🇸 США, Core PCE, авг (est. 0.2% мм)
КОРПОРАТИВНЫЙ КРЕДИТ: РОСТ В ИЮЛЕ УСКОРИЛСЯ
По данным ЦБ:
В июле рост корп. кредита (в рублях и валюте; НФО+ФО+ИП): 1 872 млрд (+2.4%), за 7М24: 6 969 млрд (+9.5%).
Для сравнения, в июле 23г: 1 837 млрд (+2.8%), за 7М23: 7 949 млрд (+13.5%).
Корп. кредит, по-прежнему, растет очень быстро. Почему так происходит? Мы полагаем, что всё дело в специфике корп. кредитования в моменте. Ставка «20+» - это много для инвестпроектов (хотя кредитуются и под оборотку). Но для госкорпораций, реализующих проекты государственной значимости, ставка не будет тормозом.
Часто звучат заявления, что если ставка слабо влияет на спрос на кредит со стороны таких заемщиков, то может и не надо её двигать, чтобы не мешать другим. Это ошибочная логика. Ведь если к этому кредиту добавится ещё и доп. спрос со стороны частных компаний, то всплеск инфляции только осложнит реализацию стратегических проектов.
Это именно так и работает – если большая часть кредита нечувствительна к ставке, то для остальных ставка будет выше.
По данным ЦБ:
В июле рост корп. кредита (в рублях и валюте; НФО+ФО+ИП): 1 872 млрд (+2.4%), за 7М24: 6 969 млрд (+9.5%).
Для сравнения, в июле 23г: 1 837 млрд (+2.8%), за 7М23: 7 949 млрд (+13.5%).
Корп. кредит, по-прежнему, растет очень быстро. Почему так происходит? Мы полагаем, что всё дело в специфике корп. кредитования в моменте. Ставка «20+» - это много для инвестпроектов (хотя кредитуются и под оборотку). Но для госкорпораций, реализующих проекты государственной значимости, ставка не будет тормозом.
Часто звучат заявления, что если ставка слабо влияет на спрос на кредит со стороны таких заемщиков, то может и не надо её двигать, чтобы не мешать другим. Это ошибочная логика. Ведь если к этому кредиту добавится ещё и доп. спрос со стороны частных компаний, то всплеск инфляции только осложнит реализацию стратегических проектов.
Это именно так и работает – если большая часть кредита нечувствительна к ставке, то для остальных ставка будет выше.
М.Видео-Эльдорадо увеличила выручку и общие продажи на 13% в I полугодии 2024 г. и открыла более 50 новых магазинов с начала года
▫️Общие продажи (GMV) Главного эксперта по технике увеличились на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 247,0 млрд рублей (с НДС).
▫️Онлайн-продажи показали ещё более впечатляющий рост – на 16,7%, при этом 90% заказов были выполнены с использованием розничной инфраструктуры.
▫️Во многих категориях М.Видео-Эльдорадо в 1 полугодии показала рост выше рынка. Так, продажи климатического оборудования выросли на 43,2%, планшетов – на 48,6%, а аксессуаров для компьютеров – на 72,6%.
▫️Показатель EBITDA незначительно снизился год к году – до 6,5 млрд рублей, на фоне сезонных колебаний валовой маржи. Одновременно с этим значение LTM EBITDA продемонстрировало рост на 38% год к году (с 14,8 млрд рублей в 1 полугодии 2023 года до 20,6 млрд рублей в 1 полугодии 2024 года).
▫️Чистый долг Группы на 30 июня 2024 г. снизился год к году на 4,1 млрд рублей и составил 79,3 млрд рублей против 83,4 млрд рублей годом ранее.
▫️Показатель Net Debt / LTM EBITDA на 30 июня 2024 г. составил 3,86х (против 5,26х на 30 июня 2023 года) в результате как роста LTM EBITDA, так и реализации мероприятий по оптимизации рабочего капитала и работе со структурой кредитного портфеля.
▫️Валовая прибыль Группы выросла на 6% и достигла 41,6 млрд рублей.
▫️Чистый убыток Группы составил 8,5 млрд рублей, что обусловлено ростом финансовых расходов из-за повышения ключевой ставки ЦБ РФ год к году более чем в два раза
▫️При этом доля кредитных продаж, несмотря на двукратный рост ключевой ставки, сохранилась на уровне выше 17%
▫️С начала года компания открыла более 50 новых магазинов и вышла в 15 новых городов России, укрепив своё присутствие в регионах.
▫️Продажи на собственном маркетплейсе электроники выросли за первые 6 месяцев 2024 года на 31% год к году на фоне продолжающегося роста количества селлеров и расширения доступного ассортимента.
▫️Группа продолжает развитие сервисного направления и запускает фирменные зоны «М.Мастер» для оказания услуг ремонта и сервисного обслуживания в магазинах «М.Видео» и «Эльдорадо». С начала года под брендом «М.Мастер» открыто более 30 зон по обслуживанию и ремонту техники в магазинах в 8 крупных городах России.
▪️ Главный исполнительный директор М.Видео-Эльдорадо Сергей Ли отметил, что в условиях непростой макроэкономической ситуации компания продолжила демонстрировать позитивные операционные результаты. Несмотря на определенное снижение покупательской активности и охлаждение спроса на рынке бытовой техники и электроники во 2 квартале 2024 года, компании удалось достичь двузначного роста продаж, при этом удержав достигнутые в прошлом году показатели доходности. "Укрепление рыночных позиций, налаженные в 2023 году каналы поставок и достижение рекордного для Группы ассортимента товаров в 200 тысяч SKU подтверждает правильность выбранной нами бизнес-модели. В 2024 году мы продолжили наращивать продажи и расширять число партнеров нашего собственного маркетплейса. С начала года мы открыли уже 50 новых магазинов преимущественного эффективного компактного формата и вышли в 15 новых городов, еще больше открытий запланировано нами на второе полугодие этого года", - отметил Сергей Ли.
▪️ Финансовый директор Анна Гарманова добавила, что благодаря улучшению операционных показателей, показатель долговой нагрузки на конец первого полугодия снизился до 3,86х, что значительно ниже уровня прошлого года. "Безусловно, высокая ключевая Ставка ЦБ РФ внесла свои корректировки в финансовый результат Группы в 1 полугодии 2024 года, но мы продолжаем работу по оптимизации рабочего капитала и структуры кредитного портфеля, что позволяет частично нивелировать негативный эффект и сдерживать рост финансовых расходов компании, одновременно демонстрируя сильные операционные результаты. Мы продолжаем фокусироваться на развитии собственного финтеха, улучшении операционной эффективности и контроле над затратами и инвестициями", - сообщила Анна Гарманова.
▫️Общие продажи (GMV) Главного эксперта по технике увеличились на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 247,0 млрд рублей (с НДС).
▫️Онлайн-продажи показали ещё более впечатляющий рост – на 16,7%, при этом 90% заказов были выполнены с использованием розничной инфраструктуры.
▫️Во многих категориях М.Видео-Эльдорадо в 1 полугодии показала рост выше рынка. Так, продажи климатического оборудования выросли на 43,2%, планшетов – на 48,6%, а аксессуаров для компьютеров – на 72,6%.
▫️Показатель EBITDA незначительно снизился год к году – до 6,5 млрд рублей, на фоне сезонных колебаний валовой маржи. Одновременно с этим значение LTM EBITDA продемонстрировало рост на 38% год к году (с 14,8 млрд рублей в 1 полугодии 2023 года до 20,6 млрд рублей в 1 полугодии 2024 года).
▫️Чистый долг Группы на 30 июня 2024 г. снизился год к году на 4,1 млрд рублей и составил 79,3 млрд рублей против 83,4 млрд рублей годом ранее.
▫️Показатель Net Debt / LTM EBITDA на 30 июня 2024 г. составил 3,86х (против 5,26х на 30 июня 2023 года) в результате как роста LTM EBITDA, так и реализации мероприятий по оптимизации рабочего капитала и работе со структурой кредитного портфеля.
▫️Валовая прибыль Группы выросла на 6% и достигла 41,6 млрд рублей.
▫️Чистый убыток Группы составил 8,5 млрд рублей, что обусловлено ростом финансовых расходов из-за повышения ключевой ставки ЦБ РФ год к году более чем в два раза
▫️При этом доля кредитных продаж, несмотря на двукратный рост ключевой ставки, сохранилась на уровне выше 17%
▫️С начала года компания открыла более 50 новых магазинов и вышла в 15 новых городов России, укрепив своё присутствие в регионах.
▫️Продажи на собственном маркетплейсе электроники выросли за первые 6 месяцев 2024 года на 31% год к году на фоне продолжающегося роста количества селлеров и расширения доступного ассортимента.
▫️Группа продолжает развитие сервисного направления и запускает фирменные зоны «М.Мастер» для оказания услуг ремонта и сервисного обслуживания в магазинах «М.Видео» и «Эльдорадо». С начала года под брендом «М.Мастер» открыто более 30 зон по обслуживанию и ремонту техники в магазинах в 8 крупных городах России.
▪️ Главный исполнительный директор М.Видео-Эльдорадо Сергей Ли отметил, что в условиях непростой макроэкономической ситуации компания продолжила демонстрировать позитивные операционные результаты. Несмотря на определенное снижение покупательской активности и охлаждение спроса на рынке бытовой техники и электроники во 2 квартале 2024 года, компании удалось достичь двузначного роста продаж, при этом удержав достигнутые в прошлом году показатели доходности. "Укрепление рыночных позиций, налаженные в 2023 году каналы поставок и достижение рекордного для Группы ассортимента товаров в 200 тысяч SKU подтверждает правильность выбранной нами бизнес-модели. В 2024 году мы продолжили наращивать продажи и расширять число партнеров нашего собственного маркетплейса. С начала года мы открыли уже 50 новых магазинов преимущественного эффективного компактного формата и вышли в 15 новых городов, еще больше открытий запланировано нами на второе полугодие этого года", - отметил Сергей Ли.
▪️ Финансовый директор Анна Гарманова добавила, что благодаря улучшению операционных показателей, показатель долговой нагрузки на конец первого полугодия снизился до 3,86х, что значительно ниже уровня прошлого года. "Безусловно, высокая ключевая Ставка ЦБ РФ внесла свои корректировки в финансовый результат Группы в 1 полугодии 2024 года, но мы продолжаем работу по оптимизации рабочего капитала и структуры кредитного портфеля, что позволяет частично нивелировать негативный эффект и сдерживать рост финансовых расходов компании, одновременно демонстрируя сильные операционные результаты. Мы продолжаем фокусироваться на развитии собственного финтеха, улучшении операционной эффективности и контроле над затратами и инвестициями", - сообщила Анна Гарманова.
ИНДЕКС ДЕЛОВОГО КЛИМАТА В ГЕРМАНИИ: НИКАКИХ НАМЕКОВ НА РАЗВОРОТ ВВЕРХ
Индекс делового климата IFO в августе сохранил понижательную динамику: 86.6 (прогноз: 86.0) vs 87.0 в июле. Оценка текущей ситуации также стала меньше, составив 86.5 vs 87.1 (ждали 86.5). Бизнес-ожидания за месяц сократились до 86.8 vs 87.0 месяцем ранее (ждали рост до 86.5).
Индекс делового климата IFO измеряет мнение предпринимателей о текущей ситуации в бизнесе и их ожидания на следующие 6 месяцев. Опрос проводится по телефону и охватывает 9000 компаний в сфере производства, сферы услуг, торговли и строительства.
Глава IFO Клеменс Фюст заявил, что: “…экономика Германии все больше погружается в кризис. Компании были настроены более пессимистично и оценили свою текущую ситуацию как ухудшающуюся"
Ранее по Германии:
• PMI: и в обработке, и в услугах цифры ниже июльских
Индекс делового климата IFO в августе сохранил понижательную динамику: 86.6 (прогноз: 86.0) vs 87.0 в июле. Оценка текущей ситуации также стала меньше, составив 86.5 vs 87.1 (ждали 86.5). Бизнес-ожидания за месяц сократились до 86.8 vs 87.0 месяцем ранее (ждали рост до 86.5).
Индекс делового климата IFO измеряет мнение предпринимателей о текущей ситуации в бизнесе и их ожидания на следующие 6 месяцев. Опрос проводится по телефону и охватывает 9000 компаний в сфере производства, сферы услуг, торговли и строительства.
Глава IFO Клеменс Фюст заявил, что: “…экономика Германии все больше погружается в кризис. Компании были настроены более пессимистично и оценили свою текущую ситуацию как ухудшающуюся"
Ранее по Германии:
• PMI: и в обработке, и в услугах цифры ниже июльских
🟢🔴 - DJIA накануне обновил исторический максимум, но S&P и Nasdaq закрылись в минусе, в основном из-за давления в высокотехнологическом секторе. Завтра за 2кв24 отчитывается Nvidia, одна из ключевых компаний в области искусственного интеллекта, и рынок в этот раз не ждет фееричных цифр в отношении игрока довольно распиаренного сегмента AI. Индекс Мосбиржи существенно прибавил накануне, что определенно связано с введенными Банком России ограничениями на операции с ценными бумагами купленными у нерезидентов недружественных стран. В ОФЗ вновь доминировали продажи
ПРИБЫЛИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ КИТАЯ: НЕСКОЛЬКО СКРОМНЕЕ В АБСОЛЮТЕ, ЧЕМ МЕСЯЦАМИ РАНЕЕ, НО ТЕМПЫ НЕПЛОХИЕ
Согласно данным Национального Бюро статистики, прибыльность индустриального сектора Поднебесной выросла в июле на 4.1% гг vs роста на 3.6% гг и 0.7% гг ранее. За 7 месяцев: 3.6% гг
Из обследованных отраслей увеличились прибыли в: производстве цветных металлов (79.3%), электрооборудования и связи (25.1%), производстве машин (6.7%), текстиля (18.4%), химии и удобрениях (4.8%), продовольствии (23.9%), а также добыче нефти и природного газа (5.3%). Но сократились в добыче угля (-21.7%), стройке (-46.6%), и оборудовании (-8.1%)
Согласно данным Национального Бюро статистики, прибыльность индустриального сектора Поднебесной выросла в июле на 4.1% гг vs роста на 3.6% гг и 0.7% гг ранее. За 7 месяцев: 3.6% гг
Из обследованных отраслей увеличились прибыли в: производстве цветных металлов (79.3%), электрооборудования и связи (25.1%), производстве машин (6.7%), текстиля (18.4%), химии и удобрениях (4.8%), продовольствии (23.9%), а также добыче нефти и природного газа (5.3%). Но сократились в добыче угля (-21.7%), стройке (-46.6%), и оборудовании (-8.1%)
ЭКОНОМИКА ГЕРМАНИИ: ПОЛТОРА ГОДА БЕЗ ПЛЮСА В ГОДОВОЙ ДИНАМИКЕ, РАСТУТ ТОЛЬКО ГОСРАСХОДЫ
По данным статистического управления Destatis, ВВП Германии во 2кв2024 снизился до -0.1% квкв vs 0.2% квкв (прогноз: -0.1% квкв). Годовые темпы: 0.0% гг vs -0.2% гг
Основные компоненты:
• потребление домохозяйств: -0.2% квкв vs 0.3% квкв
• госрасходы: 1.0% квкв vs -0.1% квкв
• инвестиции: -2.2% квкв vs 0.1% квкв
• экспорт: -0.2% квкв vs 1.3% квкв
• импорт: 0.0% квкв vs 0.8% квкв
Destatis отмечает, что “… наиболее выраженный спад наблюдался в строительной отрасли (-3.2%). Обработка снизилась на -0.2%. В обрабатывающей промышленности увеличилось производство автомобилей, химической продукции. Напротив, в других отраслях, таких как производство машин и оборудования и электрооборудования, зафиксировано снижение…”
По данным статистического управления Destatis, ВВП Германии во 2кв2024 снизился до -0.1% квкв vs 0.2% квкв (прогноз: -0.1% квкв). Годовые темпы: 0.0% гг vs -0.2% гг
Основные компоненты:
• потребление домохозяйств: -0.2% квкв vs 0.3% квкв
• госрасходы: 1.0% квкв vs -0.1% квкв
• инвестиции: -2.2% квкв vs 0.1% квкв
• экспорт: -0.2% квкв vs 1.3% квкв
• импорт: 0.0% квкв vs 0.8% квкв
Destatis отмечает, что “… наиболее выраженный спад наблюдался в строительной отрасли (-3.2%). Обработка снизилась на -0.2%. В обрабатывающей промышленности увеличилось производство автомобилей, химической продукции. Напротив, в других отраслях, таких как производство машин и оборудования и электрооборудования, зафиксировано снижение…”
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Австрия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА+, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Армения - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “стабильный”
• Белиз - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, прогноз “стабильный”
• Кения - ⬇️рейтинг понижен до уровня В-, прогноз “стабильный”
FITCH
• Узбекистан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “стабильный”
• Новая Зеландия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА+, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Филиппины - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа2, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
STANDARD&POOR’S
• Австрия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА+, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Армения - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “стабильный”
• Белиз - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, прогноз “стабильный”
• Кения - ⬇️рейтинг понижен до уровня В-, прогноз “стабильный”
FITCH
• Узбекистан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “стабильный”
• Новая Зеландия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА+, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Филиппины - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа2, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
Финансовые результаты «Норникеля» за полгода насторожили многих. Мы, честно сказать, ожидали даже хуже. Не верьте, когда вам говорят, что санкции не влияют на экспортные компании. Снижается денежный поток и рентабельность, чистая прибыль соответственно. Но, в части таких гигантов, как «Норникель» все намного многограннее. Смотрим на стратегические инфраструктурные планы компании: вкладывают более 30 млрд.рублей в модернизацию Надеждинского металлургического завода, планы по модернизации Талнаха до 2030 года не меняются. А это означает, что производство будет только расти. Мы уже не говорим про СП с Росатомом и китайцами и, говорят, арабами. Ответ на санкционное давление очевидно подготовлен. Это основа для будущих уверенных результатов, вне зависимости от того, попадет какая-то сервисная структура «Норникеля» под санкции или нет. Кстати, тут тоже проблем то особых нет. Просто сделают новые юрлица и будут работать😊
ЦЕНЫ НА ЖИЛЬЕ В США: ПОМЕСЯЧНЫЙ ПРИРОСТ ПО ИТОГАМ ИЮНЯ НЕСКОЛЬКО УВЕЛИЧИЛСЯ
В июне сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 0.42% мм vs 0.39% мм в мае (прогноз: 0.3% мм), годовая динамика: 6.41% vs 6.81% гг месяцем ранее (ждали 0.3% мм). Цены поступательно растут с марта прошлого года.
В S&P CoreLogic Case-Shiller20 входят: Атланта, Бостон, Шарлотт, Чикаго, Кливленд, Даллас, Денвер, Детройт, Лас-Вегас, Лос-Анджелес, Майами, Миннеаполис, Нью-Йорк, Феникс, Портленд, Сан-Диего, Сан-Франциско, Сиэтл, Тампа и Вашингтон.
Ставка на 30-летнюю ипотеку в отчетном месяце составила 6.94% годовых, а в августе она была 6.54%.
В июне сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 0.42% мм vs 0.39% мм в мае (прогноз: 0.3% мм), годовая динамика: 6.41% vs 6.81% гг месяцем ранее (ждали 0.3% мм). Цены поступательно растут с марта прошлого года.
В S&P CoreLogic Case-Shiller20 входят: Атланта, Бостон, Шарлотт, Чикаго, Кливленд, Даллас, Денвер, Детройт, Лас-Вегас, Лос-Анджелес, Майами, Миннеаполис, Нью-Йорк, Феникс, Портленд, Сан-Диего, Сан-Франциско, Сиэтл, Тампа и Вашингтон.
Ставка на 30-летнюю ипотеку в отчетном месяце составила 6.94% годовых, а в августе она была 6.54%.
🟢🔴 - разноплановые движения на мировых площадках, небольшой плюс на WallStreet в преддверии сегодняшнего отчета Nvidia, в то же время на слабых финпоказателях ряда китайских компаний индексы Поднебесной на сегодняшних торгах снижаются. Некоторое давление а Азии также обусловлено более высокой, чем ожидалось инфляцией в Австралии, что может вызвать соответствующую реакцию ЦБ этой страны. Следует также отметить довольно ощутимые продажи в основных криптовалютах накануне. Индекс Мосбиржи не сумел поддержать позавчерашний рост, потеряв более процента, но в то же время, в ОФЗ наблюдался некоторый спрос.
ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ В США – РОСТ ВТОРОЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД, НО ПРИСУТСТВУЮТ ОПАСЕНИЯ КАСАТЕЛЬНО РЫНКА ТРУДА
Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в августе вырос до 103.3 пунктов vs 101.9 (пересмотрен вверх). Это 1.4% мм и -5.0% гг vs 1.5% мм и -10.6% гг в июле.
Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, увеличился до 134.4 vs 133.1 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, вырос до 82.5 с 81.1 ранее.
The Conference Board отмечает: ”…Общее доверие потребителей выросло в августе, но осталось в узком диапазоне, который преобладал на протяжении последних двух лет. Потребители более позитивно оценивали условия ведения бизнеса. Оценки потребителей текущей ситуации на рынке труда, хотя и оставались позитивными, продолжали ослабевать, а оценки будущего рынка труда были более пессимистичными. Вероятно, это отражает недавний рост безработицы. Потребители также были немного менее оптимистичны в отношении будущих доходов...”
Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в августе вырос до 103.3 пунктов vs 101.9 (пересмотрен вверх). Это 1.4% мм и -5.0% гг vs 1.5% мм и -10.6% гг в июле.
Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, увеличился до 134.4 vs 133.1 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, вырос до 82.5 с 81.1 ранее.
The Conference Board отмечает: ”…Общее доверие потребителей выросло в августе, но осталось в узком диапазоне, который преобладал на протяжении последних двух лет. Потребители более позитивно оценивали условия ведения бизнеса. Оценки потребителей текущей ситуации на рынке труда, хотя и оставались позитивными, продолжали ослабевать, а оценки будущего рынка труда были более пессимистичными. Вероятно, это отражает недавний рост безработицы. Потребители также были немного менее оптимистичны в отношении будущих доходов...”