МИРОВЫЕ АВИАПЕРЕВОЗКИ В ИЮЛЕ: ПИК СЕЗОНА – ВПОЛНЕ УВЕРЕННЫЕ ЦИФРЫ
Согласно авиационному сервису FlightRadar24, динамика рынка пассажирских перевозок согласно оперативным данным находятся вблизи уровня в 135К в день.
По данным Международной Ассоциации воздушного транспорта (IATA), по итогам июля объем мировых пассажирских авиаперевозок вырос на 8.0% гг vs 9.1% гг и 10.7% гг ранее.
Июль вновь охарактеризовался существенным ростом трафика по ключевым регионам, большинство которых показали динамику лучше июньской.
В целом июльский Global Domestic Market: 4.8% vs 4.3% в июне. Global International Market: 10.1% vs 12.3% ранее
Динамика в июле: Азиатско-Тихоокеанском регион (12.0% гг), Ближний (6.1%), Европа (7.2%), Латинская Америка (7.5%), Африка (6.6%) и Северная Америка (4.9%).
ТОП-3 лидера по долям в авиаперевозках в глобальном масштабе: АТР (31.7%), Европа (27.1%), Северная Америка (24.2%).
Согласно авиационному сервису FlightRadar24, динамика рынка пассажирских перевозок согласно оперативным данным находятся вблизи уровня в 135К в день.
По данным Международной Ассоциации воздушного транспорта (IATA), по итогам июля объем мировых пассажирских авиаперевозок вырос на 8.0% гг vs 9.1% гг и 10.7% гг ранее.
Июль вновь охарактеризовался существенным ростом трафика по ключевым регионам, большинство которых показали динамику лучше июньской.
В целом июльский Global Domestic Market: 4.8% vs 4.3% в июне. Global International Market: 10.1% vs 12.3% ранее
Динамика в июле: Азиатско-Тихоокеанском регион (12.0% гг), Ближний (6.1%), Европа (7.2%), Латинская Америка (7.5%), Африка (6.6%) и Северная Америка (4.9%).
ТОП-3 лидера по долям в авиаперевозках в глобальном масштабе: АТР (31.7%), Европа (27.1%), Северная Америка (24.2%).
ИНДЕКСЫ PMI MFG ЗА АВГУСТ: ПРЕИМУЩЕСТВЕННО ЛУЧШЕ ИЮЛЬСКИХ, НО ЕСТЬ ВОПРОСЫ К ВЕДУЩИМ ЭКОНОМИКАМ
Деловая конъюнктура в обрабатывающей промышленности по итогам августа показала, в целом, некоторое ухудшение, количество сократившихся показателей по сравнению с июлем стало больше
Но есть нюансы. В США более репрезентативный ISM уже 5 месяцев находится ниже отметки в 50 пунктов (с ноября 2022 года он всего один раз был выше этой отметки), показатели от Markit находятся практически на аналогичных уровнях. Китай (официальная версия NBS) – снижается, но Caixin сумел немного приподняться.
В Европе – по-прежнему без особого просвета, ведущие экономики, Германия и Франция продолжают пребывать в печали.
Наиболее благоприятная ситуация – на ЕМ, хотя и здесь следует отметить, что многие индексы вышли ниже июльских.
Деловая конъюнктура в обрабатывающей промышленности по итогам августа показала, в целом, некоторое ухудшение, количество сократившихся показателей по сравнению с июлем стало больше
Но есть нюансы. В США более репрезентативный ISM уже 5 месяцев находится ниже отметки в 50 пунктов (с ноября 2022 года он всего один раз был выше этой отметки), показатели от Markit находятся практически на аналогичных уровнях. Китай (официальная версия NBS) – снижается, но Caixin сумел немного приподняться.
В Европе – по-прежнему без особого просвета, ведущие экономики, Германия и Франция продолжают пребывать в печали.
Наиболее благоприятная ситуация – на ЕМ, хотя и здесь следует отметить, что многие индексы вышли ниже июльских.
🔴 - рынки окрашены в красный цвет, WallStreet после выходного дня довольно существенно потерял в основном из-за распродаж в высокотехнологическом секторе. Ореол искусственного интеллекта уже не столь ярок из-за недавних сдержанных прогнозов основных игроков сегмента, плюс на негативный сентимент повлиял и вызов в суд Nvidia в рамках расследования антимонопольного плана. Под сильным давлением и техи в Азии сегодня, а индекс страха VIX вырос за сессию почти на 40(!)%. В добавок данные по деловой активности в ведущих экономиках сейчас никак не радуют, и это стало одной из причин опасений сокращения спроса на нефть, и рынок сырья реагирует соответственно. Индекс Мосбиржи вновь снизился, но не столь драматично, чем сессией ранее, в ОФЗ настроения по-прежнему не меняются
PMI COMP&SERV РОССИЯ: УСЛУГИ НА 7-МЕСЯЧНОМ МАКСИМУМЕ
По итогам августа индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах вырос до 52.1 vs 51.9 пункта в июле. Услуги вновь хорошо прибавили: 52.3 vs 51.1 месяцем ранее. До этого – деловой климат в промышленности: 52.1 vs 53.6
Как отмечает S&P "…данные за август сигнализировали о более сильном росте производства в услугах. Растет число новых предприятий, которые увеличивают занятость. Деловая уверенность выросла до трехмесячного максимума на фоне надежд на приобретение новых клиентов.
Что касается закупочных и отпускных цен, то здесь инфляция снизилась заметными темпами, по сравнению с июлем..."
По итогам августа индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах вырос до 52.1 vs 51.9 пункта в июле. Услуги вновь хорошо прибавили: 52.3 vs 51.1 месяцем ранее. До этого – деловой климат в промышленности: 52.1 vs 53.6
Как отмечает S&P "…данные за август сигнализировали о более сильном росте производства в услугах. Растет число новых предприятий, которые увеличивают занятость. Деловая уверенность выросла до трехмесячного максимума на фоне надежд на приобретение новых клиентов.
Что касается закупочных и отпускных цен, то здесь инфляция снизилась заметными темпами, по сравнению с июлем..."
ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В МИРОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ: МИНИМАЛЬНЫЕ УРОВНИ ЭТОГО ГОДА
Индекс JPM Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам августа снизился до 49.5 пунктов vs 49.7 в июле.
Самые слабые цифры за все месяцы 2024-го, основной контрибьютор – ведущие мировые экономики. Производство, новые заказы и занятость продемонстрировали умеренное сокращение, а глобальная торговля (new export orders) ухудшается третий месяц подряд. Выше отметки 50 – только будущий выпуск
• Выпуск: 49.9 vs 50.2
• Новые заказы: 48.8 vs 48.8
• Новые экспортные заказы: 48.4 vs 49.3
• Будущий выпуск: 60.3 vs 60.4
• Занятость: 49.7 vs 50.0
• Закупочные цены: 55.0 vs 55.2
• Отпускные цены: 51.7 vs 51.4
Индекс JPM Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам августа снизился до 49.5 пунктов vs 49.7 в июле.
Самые слабые цифры за все месяцы 2024-го, основной контрибьютор – ведущие мировые экономики. Производство, новые заказы и занятость продемонстрировали умеренное сокращение, а глобальная торговля (new export orders) ухудшается третий месяц подряд. Выше отметки 50 – только будущий выпуск
• Выпуск: 49.9 vs 50.2
• Новые заказы: 48.8 vs 48.8
• Новые экспортные заказы: 48.4 vs 49.3
• Будущий выпуск: 60.3 vs 60.4
• Занятость: 49.7 vs 50.0
• Закупочные цены: 55.0 vs 55.2
• Отпускные цены: 51.7 vs 51.4
СБЕРЕЖЕНИЕ VS КРЕДИТОВАНИЕ в РФ: прирост сбережений физлиц вдвое опередит розничные кредиты — ВТБ
К концу года прирост рынка кредитования будет вдвое меньше, чем у рынка накопительных продуктов — отметил на полях ВЭФ-2024 топ-менеджер ВТБ Горшков.
В этом году российский рынок сбережений бьёт все рекорды. В первые шесть месяцев общерыночный портфель физлиц в нацвалюте достиг отметки в 46,1 трлн, а во всех валютах — 49,8 трлн. ВТБ ожидает, что к концу года рынок сбережений в рублях вырастет ещё на 10,8 трлн (+26% за год), до 51,9 трлн.
В противовес тренду на увеличение накоплений, кредитование физлиц в России начинает замедляться. По прогнозам ВТБ, рынок розничных кредитов к концу года увеличится на 5,6 трлн рублей (+16%) – до 40,6 трлн.
Ситуация на рынке, по мнению аналитиков, изменится только вслед за снижением ключевой ставки — однако в ближайшие месяцы такая ситуация маловероятна.
К концу года прирост рынка кредитования будет вдвое меньше, чем у рынка накопительных продуктов — отметил на полях ВЭФ-2024 топ-менеджер ВТБ Горшков.
В этом году российский рынок сбережений бьёт все рекорды. В первые шесть месяцев общерыночный портфель физлиц в нацвалюте достиг отметки в 46,1 трлн, а во всех валютах — 49,8 трлн. ВТБ ожидает, что к концу года рынок сбережений в рублях вырастет ещё на 10,8 трлн (+26% за год), до 51,9 трлн.
В противовес тренду на увеличение накоплений, кредитование физлиц в России начинает замедляться. По прогнозам ВТБ, рынок розничных кредитов к концу года увеличится на 5,6 трлн рублей (+16%) – до 40,6 трлн.
Ситуация на рынке, по мнению аналитиков, изменится только вслед за снижением ключевой ставки — однако в ближайшие месяцы такая ситуация маловероятна.
БАНК КАНАДЫ: ТРЕТЬЕ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ ПОДРЯД, НЕ ИСКЛЮЧЕНЫ И ДАЛЬНЕЙШИЕ ПОДОБНЫЕ ШАГИ
Напомним, что 2 месяца назад именно Банк Канады стал первым среди регуляторов из стран G7, кто начал цикл снижения ставки. В этот раз Банк Канады (ВоС) согласно ожиданиям, третий раз подряд снизил ставку, и также на -25 бп до отметки в 4.25% годовых, тем самым, уйдя еще дальше с самого высокого уровня “ключа” за 22 года.
Инфляция по итогам июня снизилась до 2.5% гг vs 2.7% ранее.
ВоС: “…. экономика выросла на 2.1% во 2кв24 благодаря госрасходам и инвестициям, предварительные индикаторы показывают, что экономическая активность была слабой в июне и июле. Рынок труда продолжает замедляться, при этом в последние месяцы ситуация в сфере занятости изменилась незначительно.
В июле инфляция замедлилась до 2.5%, хотя высокая инфляция цен на жилье по-прежнему вносит наибольший вклад в общий показатель, но начинает замедляться. Инфляция также остается высокой в некоторых других сферах услуг. ЦБ остается решительным в своем стремлении восстановить стабильность цен…”
Напомним, что 2 месяца назад именно Банк Канады стал первым среди регуляторов из стран G7, кто начал цикл снижения ставки. В этот раз Банк Канады (ВоС) согласно ожиданиям, третий раз подряд снизил ставку, и также на -25 бп до отметки в 4.25% годовых, тем самым, уйдя еще дальше с самого высокого уровня “ключа” за 22 года.
Инфляция по итогам июня снизилась до 2.5% гг vs 2.7% ранее.
ВоС: “…. экономика выросла на 2.1% во 2кв24 благодаря госрасходам и инвестициям, предварительные индикаторы показывают, что экономическая активность была слабой в июне и июле. Рынок труда продолжает замедляться, при этом в последние месяцы ситуация в сфере занятости изменилась незначительно.
В июле инфляция замедлилась до 2.5%, хотя высокая инфляция цен на жилье по-прежнему вносит наибольший вклад в общий показатель, но начинает замедляться. Инфляция также остается высокой в некоторых других сферах услуг. ЦБ остается решительным в своем стремлении восстановить стабильность цен…”
В СЕНТЯБРЕ ПРОДАЖА ЮАНЕЙ БАНКОМ РОССИИ БУДЕТ БЛИЗКА К НУЛЮ
По данным Минфина, НГД в августе – 779 млрд (+21% гг). За 8М24 – 7 556 млрд (+56% гг).
По сравнению с тем, что ожидал Минфин, вышел небольшой перебор – на 10.9 млрд. В сентябре Минфин оценивает доп. НГД в 162 млрд. В результате объём покупки валюты по БП в сентябре составит 172.9 млрд (за 8М24 в Минфин купил валюты в ФНБ на 664 млрд)
Общий объём продаж валюты ЦБ (с учетом зеркалирования всех операций ФНБ) с 6 сентября по 4 октября составит 0.2 млрд vs 7.3 млрд руб в день в предыдущем месяце. Обнуление операций ЦБ на валютном рынке – это плохая новость для рубля, особенно сейчас, когда юаней остро не хватает.
Brent сегодня пробила годовой low, опускаясь ниже $73, и это может привести к тому, что Минфину придется перейти к продаже валютных резервов в 4К24. Спасти может ОПЕК+, если решит отложить увеличение добычи, запланированное на октябрь. Сегодня были слухи, что ОПЕК+ обсуждает такой шаг, но подтверждений пока нет.
По данным Минфина, НГД в августе – 779 млрд (+21% гг). За 8М24 – 7 556 млрд (+56% гг).
По сравнению с тем, что ожидал Минфин, вышел небольшой перебор – на 10.9 млрд. В сентябре Минфин оценивает доп. НГД в 162 млрд. В результате объём покупки валюты по БП в сентябре составит 172.9 млрд (за 8М24 в Минфин купил валюты в ФНБ на 664 млрд)
Общий объём продаж валюты ЦБ (с учетом зеркалирования всех операций ФНБ) с 6 сентября по 4 октября составит 0.2 млрд vs 7.3 млрд руб в день в предыдущем месяце. Обнуление операций ЦБ на валютном рынке – это плохая новость для рубля, особенно сейчас, когда юаней остро не хватает.
Brent сегодня пробила годовой low, опускаясь ниже $73, и это может привести к тому, что Минфину придется перейти к продаже валютных резервов в 4К24. Спасти может ОПЕК+, если решит отложить увеличение добычи, запланированное на октябрь. Сегодня были слухи, что ОПЕК+ обсуждает такой шаг, но подтверждений пока нет.
НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: ВСЕ ПУГАЮЩИЕ ТРЕНДЫ В ЦЕНАХ НА ЕДУ СОХРАНЯЮТСЯ
По данным Росстата с 27.08 по 2.09 ИПЦ показал ОТРИЦАТЕЛЬНУЮ динамику: -0.02% vs 0.03% и 0.04% в предыдущие 2 недели.
Без огурца, томата, самолёта рост ИПЦ: 0.02% vs 0.05% и 0.04%.
За последние дни августа ИПЦ снизился на 0.01%, и ещё на 0.01% - 1-2 сентября. Исходя из недельных данных, рост ИПЦ в августе - 0.11%, что, по нашим оценкам, чуть ниже 8% mm saar. Напомним, что месячные данные могут заметно отличаться от недельных оценок. Итоговые цифры за август мы узнаем 11 сентября.
Несмотря на то, что рост ИПЦ за неделю оказался неожиданно-низким, все пугающие тренды сохранились:
• Бурный и ускоряющийся рост цен на молочную продукцию
• Повышенные темпы роста цен на хлеб и мясо
• Высокие и прекратившие замедляться темпы роста цен на бензин
• Повышенные темпы роста цен на бытовые услуги
Так что мы бы пока не торопились с оптимистичными выводами. Вал проблем, с которыми сталкивается экономика, нарастает, и осень может оказаться горячей…
По данным Росстата с 27.08 по 2.09 ИПЦ показал ОТРИЦАТЕЛЬНУЮ динамику: -0.02% vs 0.03% и 0.04% в предыдущие 2 недели.
Без огурца, томата, самолёта рост ИПЦ: 0.02% vs 0.05% и 0.04%.
За последние дни августа ИПЦ снизился на 0.01%, и ещё на 0.01% - 1-2 сентября. Исходя из недельных данных, рост ИПЦ в августе - 0.11%, что, по нашим оценкам, чуть ниже 8% mm saar. Напомним, что месячные данные могут заметно отличаться от недельных оценок. Итоговые цифры за август мы узнаем 11 сентября.
Несмотря на то, что рост ИПЦ за неделю оказался неожиданно-низким, все пугающие тренды сохранились:
• Бурный и ускоряющийся рост цен на молочную продукцию
• Повышенные темпы роста цен на хлеб и мясо
• Высокие и прекратившие замедляться темпы роста цен на бензин
• Повышенные темпы роста цен на бытовые услуги
Так что мы бы пока не торопились с оптимистичными выводами. Вал проблем, с которыми сталкивается экономика, нарастает, и осень может оказаться горячей…
🔴🟢 - Заокеанские, равно как и азиатские площадки в большинстве своем продолжают показывать слабоотрицательную динамику - рынки ждут пятничных non-farm payrolls, которые могут дополнительно прояснить намерения Федрезерва по ставке. Вероятность ее снижения не на -25бп, а на 50 бп в последнее время несколько увеличилась. Вчера американские UST подскочили – во главе с облигациями с более коротким сроком погашения, которые более чувствительны к ДКП ФРС – после того, как количество вакансий в США упало в июле до самого низкого уровня с начала 2021 года. Это привело к тому, что доходность двухлетних облигаций США снизилась ниже уровня UST10 и это случилось только второй раз с 2022 года. Российский рынок неплохо подрос, и на целых полпроцента поднялся многострадальный RGBI
ЕЦБ ПО СУТИ ГОТОВ В СЕНТЯБРЕ СНИЗИТЬ “КЛЮЧ”
Европейский регулятор увеличил свой баланс на +€14 млрд до €6.473 трлн, vs +€10 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€2.363 трлн.
Риторика представителей ЕЦБ:
Schnabel:
• снижение инфляции проходит в целом ожидаемыми нами темпами
• наши действия должны осуществляться постепенно и осторожно, нет никакой спешки
Rehn:
• сдержанный прогноз экономического роста подтверждает необходимость снижения ставок в сентябре
Kazāks:
• ЕЦБ открыт для обсуждения ставки в сентябре, хотя инфляция в сфере услуг остается стабильной и высокой
Villeroy:
• было бы «справедливо и мудро» снизить процентные ставки в сентябре
Европейский регулятор увеличил свой баланс на +€14 млрд до €6.473 трлн, vs +€10 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€2.363 трлн.
Риторика представителей ЕЦБ:
Schnabel:
• снижение инфляции проходит в целом ожидаемыми нами темпами
• наши действия должны осуществляться постепенно и осторожно, нет никакой спешки
Rehn:
• сдержанный прогноз экономического роста подтверждает необходимость снижения ставок в сентябре
Kazāks:
• ЕЦБ открыт для обсуждения ставки в сентябре, хотя инфляция в сфере услуг остается стабильной и высокой
Villeroy:
• было бы «справедливо и мудро» снизить процентные ставки в сентябре
СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ В АВГУСТЕ: ВВЕРХ ПО ВСЕМ СРОКАМ
По данным ЦБ, средняя max ставка по вкладам физлиц до 1 года в банках ТОП-10 в августе поднялась на 38 бп до 17.49% годовых – максимум с марта 2022г. Наиболее сильно поднялись ставки на 3-6 мес – на 76 бп до 16.55% (с начала года: +215 бп), в то время как длинные ставки (более года) выросли на 38 бп до 16.14% (с начала года: +322 бп).
На рынке ОФЗ за последний месяц также произошёл рост доходностей, особенно сильный на участке кривой до 3-х лет. Вчера ОФЗ с годовой дюрацией торговались в районе 18-18.5% годовых, 2-года – 17.6-17.7%, 3 года – 17.5%, 5 лет – 16.4-16.5%. Сегодня наблюдается отскок и снижение доходностей.
Завершился ли рост ставок? Зависит от того, как поведёт себя инфляция в ближайшие месяцы. Вчерашние цифры нас не очень впечатлили. Мы опасаемся увидеть осенью новую волну разгона цен. И если так произойдёт, то рынок и банки будут реагировать, не дожидаясь очередного хайка от ЦБ.
По данным ЦБ, средняя max ставка по вкладам физлиц до 1 года в банках ТОП-10 в августе поднялась на 38 бп до 17.49% годовых – максимум с марта 2022г. Наиболее сильно поднялись ставки на 3-6 мес – на 76 бп до 16.55% (с начала года: +215 бп), в то время как длинные ставки (более года) выросли на 38 бп до 16.14% (с начала года: +322 бп).
На рынке ОФЗ за последний месяц также произошёл рост доходностей, особенно сильный на участке кривой до 3-х лет. Вчера ОФЗ с годовой дюрацией торговались в районе 18-18.5% годовых, 2-года – 17.6-17.7%, 3 года – 17.5%, 5 лет – 16.4-16.5%. Сегодня наблюдается отскок и снижение доходностей.
Завершился ли рост ставок? Зависит от того, как поведёт себя инфляция в ближайшие месяцы. Вчерашние цифры нас не очень впечатлили. Мы опасаемся увидеть осенью новую волну разгона цен. И если так произойдёт, то рынок и банки будут реагировать, не дожидаясь очередного хайка от ЦБ.
GLOBAL PMI COMPOSITE: УСЛУГИ ПРАВЯТ БАЛ
В августе деловая конъюнктура в мире преимущественно сохранялась позитивной, и в абсолютном большинстве стран зафиксирован повышательный импульс по сравнению с июлем
Примечательный момент - рост Composite PMI в Европе, но…наибольший вклад в это внесла вторая экономика региона – Франция, где во время Олимпиады довольно ожидаемо подскочили услуги (55 vs 50.1). С большой вероятностью в сентябре там все вернется на круги своя. В Германии по-прежнему блеск отсутствует.
Хорошая конъюнктура в США, где по версии Markit услуги также внесли бОльший вклад в сводный индекс, чем снизившаяся промышленность. US ISM non MfG растет второй месяц подряд
Из наиболее примечательных событий на ЕМ следует отметить снижение позитивной динамики композита в Бразилии, но здесь основной негатив идет из-за ухудшения конъюнктуры в промышленности.
В августе деловая конъюнктура в мире преимущественно сохранялась позитивной, и в абсолютном большинстве стран зафиксирован повышательный импульс по сравнению с июлем
Примечательный момент - рост Composite PMI в Европе, но…наибольший вклад в это внесла вторая экономика региона – Франция, где во время Олимпиады довольно ожидаемо подскочили услуги (55 vs 50.1). С большой вероятностью в сентябре там все вернется на круги своя. В Германии по-прежнему блеск отсутствует.
Хорошая конъюнктура в США, где по версии Markit услуги также внесли бОльший вклад в сводный индекс, чем снизившаяся промышленность. US ISM non MfG растет второй месяц подряд
Из наиболее примечательных событий на ЕМ следует отметить снижение позитивной динамики композита в Бразилии, но здесь основной негатив идет из-за ухудшения конъюнктуры в промышленности.
🔴 - рынки демонстрируют умеренно-негативную динамику в преддверии сегодняшней статистики по рынку труда в США, ждут +164К в Non-farm payrolls и +139К в Private. Накануне ADP сообщили, что количество новых рабочих мест составило всего +99К, и это минимальный прирост с 2021 года. Аналогичная цифрам ADP динамика может еще больше повысить вероятность снижения ставки FED не на -25, а на -50 бп, в то же время опасения относительно состояния экономики США, конечно усилятся. Российский рынок накануне умеренно прибавил, а вот в ОФЗ присутствовало определенное оживление
ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ГЕРМАНИИ: ОТСКОК ВВЕРХ В ПРОШЛОМ МЕСЯЦЕ ПРОДОЛЖЕНИЯ НЕ ПОЛУЧИЛ, АВТОПРОМ ВНОВЬ В ПЕЧАЛИ
По данным Eurostat дальнейшее падение промышленного производства в ведущей европейской экономике возобновилось: -2.4% мм (ожидали -0.4% мм) vs 1.7 мм в ранее, а в годовом исчислении негатив также усилился: -5.3% гг vs -3.7% гг месяцем ранее.
Основные компоненты:
• капитальные товары: -4.2% мм vs 2.5% мм в июне
• потребительские товары: -1.2% мм vs -2.4% мм
• промежуточные товары: -2.8% мм vs 2.1% мм.
Также, производство электроэнергии упало на -1.9% мм vs 2.9% мм, стройка на месте: 0.3%мм vs 0.3% мм.
Destatis отмечает, что негативная динамика в промышленности в июле обусловлена преимущественно возобновившемся падением в автопроме (-8.1% мм vs 7.9% мм ранее). Отрицательное влияние оказали также производство электрооборудования (-7.0% мм vs 5.2% мм) и металлических изделий (-3.8% мм)
Ранее : крайне низкий немецкий PMI MfG
По данным Eurostat дальнейшее падение промышленного производства в ведущей европейской экономике возобновилось: -2.4% мм (ожидали -0.4% мм) vs 1.7 мм в ранее, а в годовом исчислении негатив также усилился: -5.3% гг vs -3.7% гг месяцем ранее.
Основные компоненты:
• капитальные товары: -4.2% мм vs 2.5% мм в июне
• потребительские товары: -1.2% мм vs -2.4% мм
• промежуточные товары: -2.8% мм vs 2.1% мм.
Также, производство электроэнергии упало на -1.9% мм vs 2.9% мм, стройка на месте: 0.3%мм vs 0.3% мм.
Destatis отмечает, что негативная динамика в промышленности в июле обусловлена преимущественно возобновившемся падением в автопроме (-8.1% мм vs 7.9% мм ранее). Отрицательное влияние оказали также производство электрооборудования (-7.0% мм vs 5.2% мм) и металлических изделий (-3.8% мм)
Ранее : крайне низкий немецкий PMI MfG
ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СПРОС: СТАБИЛИЗАЦИЯ НА ИСТОРИЧЕСКИХ МАКСИМУМАХ
По данным Сбериндекса, который даёт свои оценки потребительских расходов (они на графиках и в таблице выше), опираясь на статистику расходов по картам и корректируя эти данные с учетом цифр Росстата, оценил августовскую динамику в -0.1% mm sa после 0.1% в июле и 0.1% в июне (все цифры в реальном выражении с устранением сезонности).
По Сбериндексу получается, что рост в 3К24 складывается на уровне 0.2% qq sa (к предыдущему кварталу с устранением сезонности) после 0.8% qq sa во 2К24 и 2.9% qq sa в 1К24. Если нейтральная динамика сохранится до конца года, то по итогам года рост потребительских расходов составит около 5.5% после 7.4% в 2023г.
Это хорошие новости для ДКП, т.к. означают, что перегрев в части потребительского спроса, как минимум, не усиливается.
По данным Сбериндекса, который даёт свои оценки потребительских расходов (они на графиках и в таблице выше), опираясь на статистику расходов по картам и корректируя эти данные с учетом цифр Росстата, оценил августовскую динамику в -0.1% mm sa после 0.1% в июле и 0.1% в июне (все цифры в реальном выражении с устранением сезонности).
По Сбериндексу получается, что рост в 3К24 складывается на уровне 0.2% qq sa (к предыдущему кварталу с устранением сезонности) после 0.8% qq sa во 2К24 и 2.9% qq sa в 1К24. Если нейтральная динамика сохранится до конца года, то по итогам года рост потребительских расходов составит около 5.5% после 7.4% в 2023г.
Это хорошие новости для ДКП, т.к. означают, что перегрев в части потребительского спроса, как минимум, не усиливается.
РАЙФФАЙЗЕНБАНК НЕ ПЛАНИРУЕТ ИЗМЕНЕНИЙ В ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕСМОТРЯ НА ОГРАНИЧИТЕЛЬНЫЕ ДЕЙСТВИЯ
Два года «Strabag» не выплачивал дивиденды российской «Расперии», вопреки решениям годовых собраний акционеров, а затем размыл ее долю ниже 25% (при изначальной доле в 27,8%). Такие сомнительные действия семьи Хазельштайнеров, управляющих австрийским концерном, заставили специалистов немецкого банка отказаться от ранее анонсированной сделки «в целях предосторожности».
Для возмещения убытков и получения причитающихся дивидендов «Расперия» обратилась в суд, который наложил ограничения на акции банка. Однако помимо Райффайзенбанка ответчиками в иске значатся еще восемь лиц, а также Банк России как третье лицо.
Несмотря на судебные ограничения, ситуация для Райффайзенбанка, не является тревожной. Объем доступных средств у крупнейшего иностранного банка в России достаточный для проведения всех текущих операций без задержек, а прибыль банка за 7 месяцев 2024 года составила 80,316 млрд руб (+7,69% г/г). «Это действие никак не отразится на операционной деятельности и устойчивости банка и не затронет интересы наших клиентов, поскольку временные ограничения касаются лишь возможности единственного акционера распоряжаться акциями АО «Райффайзенбанк», - заявили в немецкой компании.
Два года «Strabag» не выплачивал дивиденды российской «Расперии», вопреки решениям годовых собраний акционеров, а затем размыл ее долю ниже 25% (при изначальной доле в 27,8%). Такие сомнительные действия семьи Хазельштайнеров, управляющих австрийским концерном, заставили специалистов немецкого банка отказаться от ранее анонсированной сделки «в целях предосторожности».
Для возмещения убытков и получения причитающихся дивидендов «Расперия» обратилась в суд, который наложил ограничения на акции банка. Однако помимо Райффайзенбанка ответчиками в иске значатся еще восемь лиц, а также Банк России как третье лицо.
Несмотря на судебные ограничения, ситуация для Райффайзенбанка, не является тревожной. Объем доступных средств у крупнейшего иностранного банка в России достаточный для проведения всех текущих операций без задержек, а прибыль банка за 7 месяцев 2024 года составила 80,316 млрд руб (+7,69% г/г). «Это действие никак не отразится на операционной деятельности и устойчивости банка и не затронет интересы наших клиентов, поскольку временные ограничения касаются лишь возможности единственного акционера распоряжаться акциями АО «Райффайзенбанк», - заявили в немецкой компании.
РЫНОК ТРУДА В США: УМЕРЕННАЯ ЗАНЯТОСТЬ, НО ПРИСУТСТВУЕТ РОСТ ЗАРПЛАТ
Вышедшая статистика BLS по рынку труда США за август показала следующие цифры:
• Количество новых рабочих мест 142K vs 89К в июле (прогноз 164К)
• Частный сектор: рост на 118К vs 74К, прогноз 139К. (мы считаем именно динамику в Private более репрезентативным показателем ситуации)
• Норма безработицы: 4.2% vs 4.3% месяцем ранее, прогноз 4.2%
• Почасовой рост зарплат: 0.4%мм и 3.8%гг vs -0.1%мм и 3.6%гг июле. Прогноз: 0.3% мм и 3.7% гг
• Participation rate: 62.7% vs 62.7 месяцем ранее.
Лучше, чем ADP накануне (+99к), конечно, но сильно пересмотрен вниз июль, и текущее состояние рынка труда в США нельзя назвать идеальным. Но рост зарплат – определенный звоночек для ФРС
Вышедшая статистика BLS по рынку труда США за август показала следующие цифры:
• Количество новых рабочих мест 142K vs 89К в июле (прогноз 164К)
• Частный сектор: рост на 118К vs 74К, прогноз 139К. (мы считаем именно динамику в Private более репрезентативным показателем ситуации)
• Норма безработицы: 4.2% vs 4.3% месяцем ранее, прогноз 4.2%
• Почасовой рост зарплат: 0.4%мм и 3.8%гг vs -0.1%мм и 3.6%гг июле. Прогноз: 0.3% мм и 3.7% гг
• Participation rate: 62.7% vs 62.7 месяцем ранее.
Лучше, чем ADP накануне (+99к), конечно, но сильно пересмотрен вниз июль, и текущее состояние рынка труда в США нельзя назвать идеальным. Но рост зарплат – определенный звоночек для ФРС
Китайский ВТБ запустил проект мобильных сотрудников для удаленного открытия счетов
«С конца 2023 года мы наблюдаем взрывной спрос на наши услуги со стороны китайских компаний по открытию счетов. Количество заявок увеличилось буквально в тысячи раз», — рассказала старший вице-президент ВТБ Ольга Баша.
Чтобы справиться с выросшим спросом на свои услуги, банк расширил штат в четыре раза и запустил новую услугу удаленного открытия счетов. «Мобильные сотрудники» могут принимать документы компаний по всему Китаю, чтобы открыть счет в центральном филиале в Шанхае.
Китайский филиал ВТБ работает с 2008 года. Это единственный российский банк с местной лицензией на проведение банковских операций. В Китае ВТБ предоставляет услуги открытия счетов, проведение расчетно-конверсионных сделок, авизование аккредитивов и другие документарные операции.
«С конца 2023 года мы наблюдаем взрывной спрос на наши услуги со стороны китайских компаний по открытию счетов. Количество заявок увеличилось буквально в тысячи раз», — рассказала старший вице-президент ВТБ Ольга Баша.
Чтобы справиться с выросшим спросом на свои услуги, банк расширил штат в четыре раза и запустил новую услугу удаленного открытия счетов. «Мобильные сотрудники» могут принимать документы компаний по всему Китаю, чтобы открыть счет в центральном филиале в Шанхае.
Китайский филиал ВТБ работает с 2008 года. Это единственный российский банк с местной лицензией на проведение банковских операций. В Китае ВТБ предоставляет услуги открытия счетов, проведение расчетно-конверсионных сделок, авизование аккредитивов и другие документарные операции.