ПРОДОЛЖЕНИЕ МАРАФОНА T-ИНВЕСТИЦИЙ
Один из авторов MMI в качестве эксперимента продолжает участвовать в Российском инвестиционном чемпионате (РИЧ), и мы хотим поделиться его текущими результатами по марафону. На данный момент портфель увеличился на 4.8%. Посмотрим, что будет дальше турнир завершится только через полтора месяца.
Но помимо долгого марафона можно экспериментировать еще и с короткими спринтами. Один из таких начался в этот понедельник, а затянется всего на пару рабочих недель. И обойтись в нем можно всего пятью сделками – главное, чтоб разные, то есть в акциях, облигациях, фьючерсах, опционах и фондах. В общем, конкурс среди многостаночников))) Выберут 20 самых успешных по доходности.
Один из авторов MMI в качестве эксперимента продолжает участвовать в Российском инвестиционном чемпионате (РИЧ), и мы хотим поделиться его текущими результатами по марафону. На данный момент портфель увеличился на 4.8%. Посмотрим, что будет дальше турнир завершится только через полтора месяца.
Но помимо долгого марафона можно экспериментировать еще и с короткими спринтами. Один из таких начался в этот понедельник, а затянется всего на пару рабочих недель. И обойтись в нем можно всего пятью сделками – главное, чтоб разные, то есть в акциях, облигациях, фьючерсах, опционах и фондах. В общем, конкурс среди многостаночников))) Выберут 20 самых успешных по доходности.
КИТАЙСКАЯ ЭКОНОМИКА: ОЧЕНЬ НЕПЛОХО, И ЗАМЕТНО ВЫШЕ ПРОГНОЗА
Китайское Статбюро представило цифры по итогам сентября:
• Промышленность: 5.4% гг vs 4.5% гг; ожидалось 4.6% гг. 9М2024: 5.8% гг
• Розничные продажи: 3.2% гг vs 2.1% гг; ожидалось 2.5% гг. 9М2024: 3.3% гг
• Инвестиции в основной капитал: 3.4% гг vs 3.4% гг (прогноз 3.3%).
Все показатели вышли довольно достаточно уверенными, и можно отметить, что выхода лучше ожиданий всех трех показателей не было уже давно.
В рознице – лучшие темпы, начиная с мая, по разбивке по категориям ситуация по основным позициям следующая: продовольствие (11.5% мм vs 10.1% мм в августе), бытовое оборудование (20.5% vs 3.4%), авто (0.4% vs -7.3%), а минус в некоторых категориях сокращается: одежда (-0.4% vs -1.6%), украшения (-7.8% vs -12%), косметика (-4.5% vs -6.1%)
В промышленности неплохо улучшилась динамика в обработке (5.2% мм vs 4.3% мм в августе), из 41 основного сектора улучшились 36 – машиностроение (13.7%), компьютеры и средства связи (10.6%), цветные металлы (8.8%), текстиль (5.1%), спецоборудование (4.6%), но сократились стройматериалы (-3.8%). Добыча – на месте (3.7%).
Китайское Статбюро представило цифры по итогам сентября:
• Промышленность: 5.4% гг vs 4.5% гг; ожидалось 4.6% гг. 9М2024: 5.8% гг
• Розничные продажи: 3.2% гг vs 2.1% гг; ожидалось 2.5% гг. 9М2024: 3.3% гг
• Инвестиции в основной капитал: 3.4% гг vs 3.4% гг (прогноз 3.3%).
Все показатели вышли довольно достаточно уверенными, и можно отметить, что выхода лучше ожиданий всех трех показателей не было уже давно.
В рознице – лучшие темпы, начиная с мая, по разбивке по категориям ситуация по основным позициям следующая: продовольствие (11.5% мм vs 10.1% мм в августе), бытовое оборудование (20.5% vs 3.4%), авто (0.4% vs -7.3%), а минус в некоторых категориях сокращается: одежда (-0.4% vs -1.6%), украшения (-7.8% vs -12%), косметика (-4.5% vs -6.1%)
В промышленности неплохо улучшилась динамика в обработке (5.2% мм vs 4.3% мм в августе), из 41 основного сектора улучшились 36 – машиностроение (13.7%), компьютеры и средства связи (10.6%), цветные металлы (8.8%), текстиль (5.1%), спецоборудование (4.6%), но сократились стройматериалы (-3.8%). Добыча – на месте (3.7%).
ВВП КИТАЯ В 3кв24: ХОРОШИЙ КВАРТАЛ, ЭКОНОМИКА ЖДЕТ СЕРЬЕЗНЫХ СТИМУЛОВ ОТ ПРАВИТЕЛЬСТВА
Китайская экономика во третьем квартале продемонстрировала годовые темпы в 4.6% гг vs 4.7% гг во 2кв24 и 5.3% гг в 1кв24, цифры оказались вровень с прогнозом. За 9М24: 4.8% гг. Но квартальная динамика увеличилась до 0.9% квкв vs 0.7% квкв ранее.
Это был самый медленный годовой рост с первого квартала 2023 года на фоне сохраняющейся слабости недвижимости, шаткого внутреннего спроса, рисков дефляции и торговых разногласий с западными странами.
Но отдельно третий квартал оказался довольно позитивным, и опубликованные также сегодня цифры по промышленности и рознице за сентябрь могут свидетельствовать о некотором улучшении ситуации.
Вполне вероятно, что цели правительства по росту ВВП в этом году в 5% будет достичь несколько проблематично, и сейчас ключевой вопрос – объем и сроки предоставления поддержки экономике со стороны китайских властей.
Китайская экономика во третьем квартале продемонстрировала годовые темпы в 4.6% гг vs 4.7% гг во 2кв24 и 5.3% гг в 1кв24, цифры оказались вровень с прогнозом. За 9М24: 4.8% гг. Но квартальная динамика увеличилась до 0.9% квкв vs 0.7% квкв ранее.
Это был самый медленный годовой рост с первого квартала 2023 года на фоне сохраняющейся слабости недвижимости, шаткого внутреннего спроса, рисков дефляции и торговых разногласий с западными странами.
Но отдельно третий квартал оказался довольно позитивным, и опубликованные также сегодня цифры по промышленности и рознице за сентябрь могут свидетельствовать о некотором улучшении ситуации.
Вполне вероятно, что цели правительства по росту ВВП в этом году в 5% будет достичь несколько проблематично, и сейчас ключевой вопрос – объем и сроки предоставления поддержки экономике со стороны китайских властей.
🟢 - закрытие основных индексов WallStreet накануне оказалось смешанным, тем не менее - очередные максимумы у S&P (интрадей) и DJIA на хороших данных по розничным продажам в США, что вполне может усилить ожидания более уверенного снижения ставки Федрезервом. Сегодня достаточно позитивный сентимент присутствует на азиатских площадках, которые отыгрывают хорошую утреннюю статистику из Китая, а также возможное дальнейшее снижение ставки НБК. На товарных рынках исторические максимумы обновило золото. Индекс МосБиржи вчера несколько скорректировался, хуже рынка торговались металлурги, сегмент ОФЗ закрылся в минусе после 5-дневного номинального роста.
ВСЕМИРНЫЙ БАНК: ОЧЕРЕДНОЙ АПГРЕЙД ТЕМПОВ РОССИЙСКОГО ВВП, НО В ДАЛЬНЕЙШЕМ ДИНАМИКА БУДЕТ ОСЛАБЕВАТЬ
Накануне Всемирный Банк опубликовал обновленные прогнозы экономик Европы и Центральной Азии, и в том числе были пересмотрены вверх ожидания по нашей стране
• Россия: 3.2% гг в 2024 (+0.3% к июню), 1.6% гг в 2025 (+0.2%), 1.1% гг в 2026 (unch)
WB отмечает, что “…в России ужесточение денежно-кредитной политики и определенные ограничения производственных мощностей, плюс напряженная ситуация с трудовыми ресурсами замедлят рост экономики до 3.2% в 2024 году с 3.6% в 2023 году. Темпы ВВП остаются значительно выше потенциального из-за оживленных потребительских настроений, более высоких реальных доходов и существенного увеличения государственных расходов, в том числе на оборону и инфраструктуру…”
РАНЕЕ:
ОЭСР
МВФ
Еврокомиссия
Накануне Всемирный Банк опубликовал обновленные прогнозы экономик Европы и Центральной Азии, и в том числе были пересмотрены вверх ожидания по нашей стране
• Россия: 3.2% гг в 2024 (+0.3% к июню), 1.6% гг в 2025 (+0.2%), 1.1% гг в 2026 (unch)
WB отмечает, что “…в России ужесточение денежно-кредитной политики и определенные ограничения производственных мощностей, плюс напряженная ситуация с трудовыми ресурсами замедлят рост экономики до 3.2% в 2024 году с 3.6% в 2023 году. Темпы ВВП остаются значительно выше потенциального из-за оживленных потребительских настроений, более высоких реальных доходов и существенного увеличения государственных расходов, в том числе на оборону и инфраструктуру…”
РАНЕЕ:
ОЭСР
МВФ
Еврокомиссия
ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ В 3К24 ОСТАВАЛАСЬ ВЫСОКОЙ, НО РОСТ ЗАМЕДЛЯЛСЯ
В Мониторинге предприятий Банка России раз в квартал проводится опрос по инвестициям. Компании спрашивают, как изменилась инвестиционная активность на Вашем предприятии. Баланс ответов представлен в таблице и на графиках выше.
Цифры показывают, что рост инвестиций, набравший максимальные темпы в 4К23-1К24, продолжает замедляться. Замедление началось во 2К24, а в 3К24 продолжилось, причем это замедление затрагивает все основные виды экономической деятельности. Тем не менее, значение индекса (5.2 пункта) остаётся на исторически высоком уровне, что позволяет констатировать сохранение весьма высокой инвестиционной активности.
Замедление инвестиций – абсолютно нормальный процесс в условиях усиливающихся ограничений на стороне предложения (прежде всего, со стороны рынка труда). Жёсткая ДКП также является сдерживающим фактором для начала новых инвестпроектов. Но главным ограничением сейчас являются всё-таки люди, а не ставка.
В Мониторинге предприятий Банка России раз в квартал проводится опрос по инвестициям. Компании спрашивают, как изменилась инвестиционная активность на Вашем предприятии. Баланс ответов представлен в таблице и на графиках выше.
Цифры показывают, что рост инвестиций, набравший максимальные темпы в 4К23-1К24, продолжает замедляться. Замедление началось во 2К24, а в 3К24 продолжилось, причем это замедление затрагивает все основные виды экономической деятельности. Тем не менее, значение индекса (5.2 пункта) остаётся на исторически высоком уровне, что позволяет констатировать сохранение весьма высокой инвестиционной активности.
Замедление инвестиций – абсолютно нормальный процесс в условиях усиливающихся ограничений на стороне предложения (прежде всего, со стороны рынка труда). Жёсткая ДКП также является сдерживающим фактором для начала новых инвестпроектов. Но главным ограничением сейчас являются всё-таки люди, а не ставка.
Как сесть в тюрьму за два шага
1. Купить поддельный паспорт
2. Попробовать въехать с ним в Шенген
Сегодня многие верят обещаниям «Заплати тысячу евро — и через месяц у тебя будет иностранный паспорт». Но такие документы не только бесполезны, но и могут привести к уголовному преследованию.
Настоящие паспорта не продаются как товар на рынке. Только проверенные юридические компании могут помочь получить гражданство, а процесс занимает минимум 4 месяца.
⚠️ Не рискуйте свободой.
Обратитесь в Bespalov Finance и узнайте, как сделать всё законно.
1. Купить поддельный паспорт
2. Попробовать въехать с ним в Шенген
Сегодня многие верят обещаниям «Заплати тысячу евро — и через месяц у тебя будет иностранный паспорт». Но такие документы не только бесполезны, но и могут привести к уголовному преследованию.
Настоящие паспорта не продаются как товар на рынке. Только проверенные юридические компании могут помочь получить гражданство, а процесс занимает минимум 4 месяца.
⚠️ Не рискуйте свободой.
Обратитесь в Bespalov Finance и узнайте, как сделать всё законно.
BofA GLOBAL FUND MANAGERS SURVEY: ОЖИДАНИЯ ГЛОБАЛЬНОГО РОСТА РЕЗКО СКАКНУЛИ ВВЕРХ, ОБЩИЙ СЕНТИМЕНТ – НАИБОЛЬШЕЕ УЛУЧШЕНИЕ С ИЮНЯ 2020 ГОДА
Итог октябрьского опроса управляющих (Global FMS):
• Перспективы глобальной экономики: на большем , чем ожидалось снижении ставки Федрезервом зафиксирован наибольший скачок оптимизма с июня 2020 года
• В октябре всего 10% ожидают ухудшение глобальных перспектив vs цифр сентября в 42% и августа в 47%
• 76% ожидают soft landing, 14% - no landing, и всего 8% - hard landing
• Ожидания снижения ставки ФРС: –160 бп в последующие 12 месяцев
• Сектора-бенефициары от ожидаемых китайских стимулов: EM stocks & commodities
• Сектора-“лузеры” от ожидаемых китайских стимулов: govt bonds & Japan stocks
• Наибольшая с июня 2020 года аллокация а акции (31%)
• Рекордное падение аллокаций в облигации (с 11% OW до 15% UW)
• Главные риски: геополитика (33%), инфляция (26%), рецессия в США (19%)
• Уровни cash: с 4.2% существенно понизился до 3.9%
• Most crowded trade (перегруженная лодка): long Magnificent 7 - 43%, long gold - 17%, long China stocks - 14%
Итог октябрьского опроса управляющих (Global FMS):
• Перспективы глобальной экономики: на большем , чем ожидалось снижении ставки Федрезервом зафиксирован наибольший скачок оптимизма с июня 2020 года
• В октябре всего 10% ожидают ухудшение глобальных перспектив vs цифр сентября в 42% и августа в 47%
• 76% ожидают soft landing, 14% - no landing, и всего 8% - hard landing
• Ожидания снижения ставки ФРС: –160 бп в последующие 12 месяцев
• Сектора-бенефициары от ожидаемых китайских стимулов: EM stocks & commodities
• Сектора-“лузеры” от ожидаемых китайских стимулов: govt bonds & Japan stocks
• Наибольшая с июня 2020 года аллокация а акции (31%)
• Рекордное падение аллокаций в облигации (с 11% OW до 15% UW)
• Главные риски: геополитика (33%), инфляция (26%), рецессия в США (19%)
• Уровни cash: с 4.2% существенно понизился до 3.9%
• Most crowded trade (перегруженная лодка): long Magnificent 7 - 43%, long gold - 17%, long China stocks - 14%