Инвесторы жаждут знаний и стабильности
Брокер ВТБ Мои Инвестиции и Frank RG представили исследование «Отношение розничных инвесторов к фондовому рынку в 2024 году». Что удалось узнать:
1️⃣ Положительная динамика рынка и увеличение объёма сбережений — ключевые факторы для наращивания инвестиций.
2️⃣ По мнению большинства респондентов, 1-3 года — оптимальный срок для инвестирования. Инвестиции на срок от 5 лет возможны при наличии свободных средств и уверенности в росте экономики.
3️⃣ Самые популярные инструменты для долгосрочного инвестирования — ОФЗ (14%), акции голубых фишек (13%) и фонды недвижимости (12%).
4️⃣ IPO — один из ключевых факторов повышения капитализации фондового рынка. 53% респондентов не принимали участие в первичных размещениях, но готовы попробовать при разумной цене бумаг и хорошей динамике фондового рынка.
5️⃣ Большинство инвесторов плохо осведомлены о преимуществах ИИС-3 и ЦФА, что сдерживает потенциал этих инструментов.
6️⃣ Социальные сети блогеров — основной источник информации о фондовом рынке. 82% респондентов опираются на аналитику финансовых блогеров при совершении сделок.
Брокер ВТБ Мои Инвестиции и Frank RG представили исследование «Отношение розничных инвесторов к фондовому рынку в 2024 году». Что удалось узнать:
1️⃣ Положительная динамика рынка и увеличение объёма сбережений — ключевые факторы для наращивания инвестиций.
2️⃣ По мнению большинства респондентов, 1-3 года — оптимальный срок для инвестирования. Инвестиции на срок от 5 лет возможны при наличии свободных средств и уверенности в росте экономики.
3️⃣ Самые популярные инструменты для долгосрочного инвестирования — ОФЗ (14%), акции голубых фишек (13%) и фонды недвижимости (12%).
4️⃣ IPO — один из ключевых факторов повышения капитализации фондового рынка. 53% респондентов не принимали участие в первичных размещениях, но готовы попробовать при разумной цене бумаг и хорошей динамике фондового рынка.
5️⃣ Большинство инвесторов плохо осведомлены о преимуществах ИИС-3 и ЦФА, что сдерживает потенциал этих инструментов.
6️⃣ Социальные сети блогеров — основной источник информации о фондовом рынке. 82% респондентов опираются на аналитику финансовых блогеров при совершении сделок.
🟢🔴 - В преддверии сегодняшней публикации данных по рынку труда в США индексы Wallstreet незначительно снизились. Ранее статистика от ADР показала рост занятости на 146К при прогнозе в 166К. Сегодня ждут 202К в non-farm и 160К в private payrolls. Китайские акции демонстрируют опережающую динамику, рынок надеется на анонсы новых мер экономической поддержки на ключевом политическом совещании, запланированном на среду. Крайне волатильной оказалась накануне сессия в крипте - биткойн после преодоления отметки в $100К скорректировался до $92.5, но оперативно отыграл большую часть потерь. На нефтяном рынке ключевое событие - вчерашнее решение OPEC+ о сохранении сокращения добычи в -2.2 млн бс до начала 2кв2025, а полная отмена всех сокращений продлевается аж до сентября 2026 года. Индекс Мосбиржи вчера неплохо прибавил, лучше рынка торговался Fixprice, на объявлении дивидендов за 2022-2024гг. В ОФЗ - продажи
ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ГЕРМАНИИ: ДО ПОЗИТИВА – КАК ДО ЛУНЫ, ОБЪЕМЫ В АВТОСТРОЕНИИ ПО-ПРЕЖНЕМУ СОКРАЩАЮТСЯ
По данным Eurostat дальнейшее падение промышленного производства в ведущей европейской экономике сохраняется, помесячная динамика продолжает пребывать в минусе -1.0% мм (ожидали так же -1.0% мм) vs -2.0 мм в ранее, а в годовом исчислении негатив усилился: -4.5% гг vs -4.3% гг месяцем ранее.
Основные компоненты:
• капитальные товары: -0.4% мм vs -4.0% мм в сентябре
• потребительские товары: -1.0% мм vs -1.4% мм
• промежуточные товары: 0.4% мм vs -1.6% мм.
Также, производство электроэнергии рухнуло на -8.9% мм vs -2.1% мм, стройка чуть ожила: 0.0%мм vs -1.4% мм.
Destatis отмечает, что негативная динамика в промышленности обусловлена в немалой степени сохраняющемся падением в автопроме (-1.9% мм vs -7.8% мм ранее).
По данным Eurostat дальнейшее падение промышленного производства в ведущей европейской экономике сохраняется, помесячная динамика продолжает пребывать в минусе -1.0% мм (ожидали так же -1.0% мм) vs -2.0 мм в ранее, а в годовом исчислении негатив усилился: -4.5% гг vs -4.3% гг месяцем ранее.
Основные компоненты:
• капитальные товары: -0.4% мм vs -4.0% мм в сентябре
• потребительские товары: -1.0% мм vs -1.4% мм
• промежуточные товары: 0.4% мм vs -1.6% мм.
Также, производство электроэнергии рухнуло на -8.9% мм vs -2.1% мм, стройка чуть ожила: 0.0%мм vs -1.4% мм.
Destatis отмечает, что негативная динамика в промышленности обусловлена в немалой степени сохраняющемся падением в автопроме (-1.9% мм vs -7.8% мм ранее).
ЭКОНОМИКА ЕВРОЗОНЫ: СКРОМНЫЙ РОСТ, А ГЕРМАНИЯ ИЗБЕЖАЛА РЕЦЕССИИ
Согласно оценке Евростата, рост ВВП Еврозоны в 3кв2024 составил 0.4% квкв vs 0.2% квкв и 0.3% квкв двумя кварталами ранее (ждали 0.4% квкв). Годовая динамика подросла до 0.9% гг vs 0.5% гг и 0.4% гг (прогноз: 0.9% гг).
Квартальная разбивка по компонентам:
• Потребление домохозяйств: 0.3 пп
• Госрасходы: 0.1 пп
• Инвестиции: 0.2 пп
• Запасы: 0.6 пп
• Чистый экспорт: -0.8 пп
Ведущая экономика региона, Германия сумела выкарабкаться из минуса (0.1% квкв vs -0.3% квкв), во Франции получше (0.4% квкв vs 0.2% квкв), Испания (0.8% квкв vs 0.8% квкв). Опережающие темпы прироста показала Ирландия (3.5% квкв vs 1.2% квкв).
Хуже всего дела обстоят в Венгрии (-0.7% квкв vs -0.2% квкв) и Латвии (-0.2% квкв vs -1.1% квкв)
Согласно оценке Евростата, рост ВВП Еврозоны в 3кв2024 составил 0.4% квкв vs 0.2% квкв и 0.3% квкв двумя кварталами ранее (ждали 0.4% квкв). Годовая динамика подросла до 0.9% гг vs 0.5% гг и 0.4% гг (прогноз: 0.9% гг).
Квартальная разбивка по компонентам:
• Потребление домохозяйств: 0.3 пп
• Госрасходы: 0.1 пп
• Инвестиции: 0.2 пп
• Запасы: 0.6 пп
• Чистый экспорт: -0.8 пп
Ведущая экономика региона, Германия сумела выкарабкаться из минуса (0.1% квкв vs -0.3% квкв), во Франции получше (0.4% квкв vs 0.2% квкв), Испания (0.8% квкв vs 0.8% квкв). Опережающие темпы прироста показала Ирландия (3.5% квкв vs 1.2% квкв).
Хуже всего дела обстоят в Венгрии (-0.7% квкв vs -0.2% квкв) и Латвии (-0.2% квкв vs -1.1% квкв)
«МОЙ ЭКСПОРТ»: КОЛИЧЕСТВО ПОЛЬЗОВАТЕЛЕЙ ЦИФРОВОЙ ПЛАТФОРМЫ УВЕЛИЧИЛОСЬ НА 40%
Цифровая платформа «Мой экспорт» была запущена в ноябре 2020 года и предоставляет онлайн-доступ к государственным и бизнес-сервисам, сопровождающим выход компаний на экспорт. Сервисы платформы обеспечивают решение основных задач на каждом этапе экспортного цикла. «Мой экспорт» является частью национального проекта «Международная кооперация и экспорт», который направлен на увеличение экспорта несырьевых неэнергетических товаров.
Выбрать наиболее подходящие сервисы поможет Единый каталог услуг (ЕКУ) на государственной цифровой платформе «Мой экспорт». В его перечне около 600 цифровых сервисов: обучение, поиск покупателя, выход на маркетплейсы, логистическая и юридическая поддержка, оформление разрешительных документов и получение финансовой поддержки. Экосистема стала главным цифровым инструментом для поддержки экспортеров на всех этапах.
В режиме онлайн предприниматели могут:
• Размещать продукцию на зарубежном маркетплейсе.
• Оформлять документы.
• Получать страховые продукты.
За 4 года «Мой экспорт» оказал более 1.1 млн услуг. На платформе зарегистрировано порядка 37 тыс. компаний (крупный, средний и малый бизнес). При этом в течение последнего года рост пользователей составил 40%, а число оказанных услуг увеличилось в 9 раз.
Все детали - на сайте
Цифровая платформа «Мой экспорт» была запущена в ноябре 2020 года и предоставляет онлайн-доступ к государственным и бизнес-сервисам, сопровождающим выход компаний на экспорт. Сервисы платформы обеспечивают решение основных задач на каждом этапе экспортного цикла. «Мой экспорт» является частью национального проекта «Международная кооперация и экспорт», который направлен на увеличение экспорта несырьевых неэнергетических товаров.
Выбрать наиболее подходящие сервисы поможет Единый каталог услуг (ЕКУ) на государственной цифровой платформе «Мой экспорт». В его перечне около 600 цифровых сервисов: обучение, поиск покупателя, выход на маркетплейсы, логистическая и юридическая поддержка, оформление разрешительных документов и получение финансовой поддержки. Экосистема стала главным цифровым инструментом для поддержки экспортеров на всех этапах.
В режиме онлайн предприниматели могут:
• Размещать продукцию на зарубежном маркетплейсе.
• Оформлять документы.
• Получать страховые продукты.
За 4 года «Мой экспорт» оказал более 1.1 млн услуг. На платформе зарегистрировано порядка 37 тыс. компаний (крупный, средний и малый бизнес). При этом в течение последнего года рост пользователей составил 40%, а число оказанных услуг увеличилось в 9 раз.
Все детали - на сайте
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
ИЗ БАНКА В МНОГОПРОФИЛЬНУЮ ТЕХНОЛОГИЧЕСКУЮ КОМПАНИЮ — СБЕР ПОДВОДИТ ИТОГИ ГОДА.
Технологичность сервисов Сбера вывела его за рамки традиционного банковского обслуживания. Сегодня 90 % решений по сделкам оборотного кредитования для крупного и среднего бизнеса принимается в банке с использованием искусственного интеллекта. Портфель кредитов, выданных онлайн автоматической системой принятия решений, превысил 2 триллиона рублей, заявил в День инвестора Сбера первый зампред правления банка Александр Ведяхин.
Еще одним технологическим прорывом Сбера стала оплата биометрией, в которой банк стал несомненным лидером и трендсеттером. Сегодня по всей России работают более 900 тысяч терминалов, принимающих платежи улыбкой, картами, стикерами и через QR-код.
Технологии помогли кардинально изменить программу лояльности СберСпасибо, которой пользуются 90 млн клиентов и которая предлагает людям полноценную цифровую экосистему.
Технологичность сервисов Сбера вывела его за рамки традиционного банковского обслуживания. Сегодня 90 % решений по сделкам оборотного кредитования для крупного и среднего бизнеса принимается в банке с использованием искусственного интеллекта. Портфель кредитов, выданных онлайн автоматической системой принятия решений, превысил 2 триллиона рублей, заявил в День инвестора Сбера первый зампред правления банка Александр Ведяхин.
Еще одним технологическим прорывом Сбера стала оплата биометрией, в которой банк стал несомненным лидером и трендсеттером. Сегодня по всей России работают более 900 тысяч терминалов, принимающих платежи улыбкой, картами, стикерами и через QR-код.
Технологии помогли кардинально изменить программу лояльности СберСпасибо, которой пользуются 90 млн клиентов и которая предлагает людям полноценную цифровую экосистему.
РЫНОК ТРУДА В США: ПРОВАЛ ОКТЯБРЯ УДАЛОСЬ ПРЕОДОЛЕТЬ
Вышедшая статистика BLS по рынку труда США за ноябрь показала следующие цифры:
• Количество новых рабочих мест 227K vs 36К в октябре (прогноз 202К)
• Частный сектор довольно неплохо выбрался из минуса: 194К vs -2К, прогноз 160К. (мы считаем именно динамику в Private более репрезентативным показателем ситуации)
• Норма безработицы: 4.2% vs 4.1% месяцем ранее, прогноз 4.2%
• Почасовой рост зарплат: 0.4%мм и 4.0%гг vs 0.4%мм и 4.0%гг октябре. Прогноз: 0.3% мм.
• Participation rate: 62.5% vs 62.6% месяцем ранее.
Цифры вышли горазо лучше показателей от ADP в среду, которые показали рост занятости на 146К против ожидавшихся 166К. Провал прошлого месяца пересмотренного в сторону повышения показателя в 36К в октябре, на который сильно повлияли забастовка в Boeing и разрушения, вызванные ураганами Helene и Milton, преодолён. Занятость выросла в сфере здравоохранения (+54К), отдыха и гостеприимства (+53К), госуправления (+33К) и социальной помощи (+19К). С экономикой все в порядке, собственно, именно об этом и доложил Пауэлл двумя днями ранее. Правда, можно определенно посетовать на высокие темпы прироста зарплат, но инфляционные тренды во многих странах сейчас не самые оптимистичные
Вышедшая статистика BLS по рынку труда США за ноябрь показала следующие цифры:
• Количество новых рабочих мест 227K vs 36К в октябре (прогноз 202К)
• Частный сектор довольно неплохо выбрался из минуса: 194К vs -2К, прогноз 160К. (мы считаем именно динамику в Private более репрезентативным показателем ситуации)
• Норма безработицы: 4.2% vs 4.1% месяцем ранее, прогноз 4.2%
• Почасовой рост зарплат: 0.4%мм и 4.0%гг vs 0.4%мм и 4.0%гг октябре. Прогноз: 0.3% мм.
• Participation rate: 62.5% vs 62.6% месяцем ранее.
Цифры вышли горазо лучше показателей от ADP в среду, которые показали рост занятости на 146К против ожидавшихся 166К. Провал прошлого месяца пересмотренного в сторону повышения показателя в 36К в октябре, на который сильно повлияли забастовка в Boeing и разрушения, вызванные ураганами Helene и Milton, преодолён. Занятость выросла в сфере здравоохранения (+54К), отдыха и гостеприимства (+53К), госуправления (+33К) и социальной помощи (+19К). С экономикой все в порядке, собственно, именно об этом и доложил Пауэлл двумя днями ранее. Правда, можно определенно посетовать на высокие темпы прироста зарплат, но инфляционные тренды во многих странах сейчас не самые оптимистичные
Forwarded from Ленивый инвестор
📉 Акции РУСАЛа остаются под давлением внутрикорпоративных факторов: череда конфликтов по поводу акционерного соглашения с Норникелем и Суалом не благоприятствует фону вокруг компании. В четверг стало известно, что Интеррос направил в Высокий суд Лондона возражения на иск РУСАЛа, сохраняется дивидендная неопределенность.
👉 Дополнительный негатив - решение сократить выпуск алюминия на 250 тыс. тонн (почти 7% объёмов), объяснив это "оптимизацией мощностей". Причина - рост мировых цен на глинозём, они превысили 50% в себестоимости алюминия против обычного уровня в 30-35%. Адаптируясь к конъюнктуре, Русал вынужден сокращать низкорентабельное производство, с учетом высокой стоимости обслуживания долга.
📊 Перспективы РУСАЛа могут улучшиться благодаря произошедшей девальвации рубля, стабилизации цен на сырье и возможному возобновлению роста котировок алюминия. Позитивный (но не единственный) сценарий - стабилизации котировок выше поддержки 33 рубля, с вероятным возвращением к ноябрьскому пику 39,70 рублей.
💼 Коллеги уже второй день рекомендуют продавать. Я в принципе с такой оценкой согласен, но не на текущих уровнях. Долгосрочный портфель имеет свою логику, которая позволяет переждать сложные периоды, в т.ч. связанные как с конъюнктурой, так и с жесткой ДКП.
#RUAL #GMKN #прогнозы
👉 Дополнительный негатив - решение сократить выпуск алюминия на 250 тыс. тонн (почти 7% объёмов), объяснив это "оптимизацией мощностей". Причина - рост мировых цен на глинозём, они превысили 50% в себестоимости алюминия против обычного уровня в 30-35%. Адаптируясь к конъюнктуре, Русал вынужден сокращать низкорентабельное производство, с учетом высокой стоимости обслуживания долга.
📊 Перспективы РУСАЛа могут улучшиться благодаря произошедшей девальвации рубля, стабилизации цен на сырье и возможному возобновлению роста котировок алюминия. Позитивный (но не единственный) сценарий - стабилизации котировок выше поддержки 33 рубля, с вероятным возвращением к ноябрьскому пику 39,70 рублей.
💼 Коллеги уже второй день рекомендуют продавать. Я в принципе с такой оценкой согласен, но не на текущих уровнях. Долгосрочный портфель имеет свою логику, которая позволяет переждать сложные периоды, в т.ч. связанные как с конъюнктурой, так и с жесткой ДКП.
#RUAL #GMKN #прогнозы
СТАВКИ В НОЯБРЕ: РЫНОК НАСТРАИВАЕТСЯ НА ДЛИТЕЛЬНЫЙ ПЕРИОД ВЫСОКИХ СТАВОК 20+
По данным ЦБ, средняя max ставка по вкладам физлиц до 1 года в банках ТОП-10 в ноябре поднялась на 181 бп до 21.98% годовых – это на 100 бп выше ключа, что говорит об отсутствии сомнений в его повышении 20 декабря. Пик ставок в интервал 6-12 мес, что говорит об ожиданиях начала снижения ключа не ранее 2П25. Ставки на период больше года превысили 20% – т.е. сильного снижения ключа в 2025г банки не ожидают.
ОФЗ: индекс RGBI сейчас находится там же, где был перед заседанием ЦБ 25 октября. Кривая стала более инвертированной – короткие бумаги (до года) поднялись в доходности примерно на 100 бп до 22.6-22.7%, в бумагах 1.5-2 года (21.3-21.5%) сильных изменений нет, как и в 3-хлетних (20.3-20.7%). Всё что длиннее снизилось в доходности в среднем на 50 бп.
Рынок уверен, что инфляция не выйдет из-под контроля, но для этого потребуется долгий период со ставкой 20+, в декабре её могут ещё повысить и сильного её снижения в 2025г не будет
По данным ЦБ, средняя max ставка по вкладам физлиц до 1 года в банках ТОП-10 в ноябре поднялась на 181 бп до 21.98% годовых – это на 100 бп выше ключа, что говорит об отсутствии сомнений в его повышении 20 декабря. Пик ставок в интервал 6-12 мес, что говорит об ожиданиях начала снижения ключа не ранее 2П25. Ставки на период больше года превысили 20% – т.е. сильного снижения ключа в 2025г банки не ожидают.
ОФЗ: индекс RGBI сейчас находится там же, где был перед заседанием ЦБ 25 октября. Кривая стала более инвертированной – короткие бумаги (до года) поднялись в доходности примерно на 100 бп до 22.6-22.7%, в бумагах 1.5-2 года (21.3-21.5%) сильных изменений нет, как и в 3-хлетних (20.3-20.7%). Всё что длиннее снизилось в доходности в среднем на 50 бп.
Рынок уверен, что инфляция не выйдет из-под контроля, но для этого потребуется долгий период со ставкой 20+, в декабре её могут ещё повысить и сильного её снижения в 2025г не будет
КОРПОРАТИВНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ В НОЯБРЕ: НИ МАЛЕЙШЕГО НАМЕКА НА ЗАМЕДЛЕНИЕ
ЦБ опубликовал оценки денежных агрегатов за ноябрь. Рост М2 составил 2.15 трлн руб за месяц, а годовая динамика увеличилась с 19.5% до 20.1% гг.
Основной источник новых денег в экономике – это кредит (с бюджетом, судя по данным электронного бюджета в ноябре ничего необычного не происходило – он мог быть исполнен с умеренным дефицитом). В части розничного кредита ещё в 3К24 произошло возвращение на траекторию сбалансированного роста. А вот что касается корпоративного кредита, то здесь, похоже, ничего не меняется – рекордный рост в октябре и, по-видимому, ещё более сильный рост в ноябре.
В 2016-20гг, когда инфляция находилась на цели (рост ИПЦ в среднем составлял 4.0% в год), средний рост М2 был 11.1% в год. А начиная с 2021г М2 растёт в среднем на 18.1% в год. ЦБ видит темпы роста М2 в равновесии в диапазоне 6-11%, а в этом году прогнозирует рост на 17-20% после 19.4% в 2023г. Пока идём с некоторым превышением прогнозной траектории
ЦБ опубликовал оценки денежных агрегатов за ноябрь. Рост М2 составил 2.15 трлн руб за месяц, а годовая динамика увеличилась с 19.5% до 20.1% гг.
Основной источник новых денег в экономике – это кредит (с бюджетом, судя по данным электронного бюджета в ноябре ничего необычного не происходило – он мог быть исполнен с умеренным дефицитом). В части розничного кредита ещё в 3К24 произошло возвращение на траекторию сбалансированного роста. А вот что касается корпоративного кредита, то здесь, похоже, ничего не меняется – рекордный рост в октябре и, по-видимому, ещё более сильный рост в ноябре.
В 2016-20гг, когда инфляция находилась на цели (рост ИПЦ в среднем составлял 4.0% в год), средний рост М2 был 11.1% в год. А начиная с 2021г М2 растёт в среднем на 18.1% в год. ЦБ видит темпы роста М2 в равновесии в диапазоне 6-11%, а в этом году прогнозирует рост на 17-20% после 19.4% в 2023г. Пока идём с некоторым превышением прогнозной траектории
КИТАЙ: ДЕФЛЯЦИЯ УСИЛИВАЕТСЯ
По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам ноября темпы роста розничных цен составили 0.2% гг vs 0.3% гг и 0.4% гг в октябре-сентябре- (прогноз: 0.5%). Помесячный показатель: -0.6% мм vs -0.3% мм и 0.0% мм месяцем ранее. Базовый CPI составил 0.3% гг vs 0.2% гг ранее
В то же время, динамика производственных цен продолжает находиться в отрицательной территории: -2.5% гг vs -2.9% гг (прогноз: -2.8% гг)
Страна сталкивается с постоянным дефляционным давлением из-за слабого внутреннего спроса.
По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам ноября темпы роста розничных цен составили 0.2% гг vs 0.3% гг и 0.4% гг в октябре-сентябре- (прогноз: 0.5%). Помесячный показатель: -0.6% мм vs -0.3% мм и 0.0% мм месяцем ранее. Базовый CPI составил 0.3% гг vs 0.2% гг ранее
В то же время, динамика производственных цен продолжает находиться в отрицательной территории: -2.5% гг vs -2.9% гг (прогноз: -2.8% гг)
Страна сталкивается с постоянным дефляционным давлением из-за слабого внутреннего спроса.
🟢🔴 - преимущественно негативные настроения на сегодняшних торгах в Азии, давление на котировки оказывает политический кризис в Ю.Корее. В Китае данные показали, что потребительская инфляция в стране замедлилась в прошлом месяце, показывая, что усилий правительства недостаточно для стимулирования спроса. Это может еще больше усилить ожидания дополнительной финансовой поддержки со стороны Центральной экономической рабочей конференции, которая начнется в эту среду. Российский рынок закрывал минувшую неделю на мажорной ноте, в ОФЗ также присутствовали покупки
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 9 ПО 13 ДЕКАБРЯ
Понедельник 09.12
• 🇯🇵 Япония, ВВП, 3кв24, (est: 0.2% квкв)
• 🇨🇳 Китай, CPI, ноя (est. -0.5% гг)
• 🇨🇳 Китай, РPI, ноя (est. -2.8% гг)
• 🇪🇺 EU, Sentix Index, ноя (est. -12.4)
• 🇺🇸 США, инфляционные ожидания (est. 2.9% гг)
Вторник 10.12
• 🇨🇳 Китай, экспорт, ноя
• 🇨🇳 Китай, импорт, ноя
• 🇦🇺 Австралия, заседание ЦБ (est 4.35%, unch)
• 🇩🇪 Германия, HICP, ноя (est. -0.7% мм, 2.4% гг)
• 🇩🇪 Германия, CPI, ноя (est. -0.2% мм, 2.2% гг)
Среда 11.12
•🛢OPEC, ежемесячный отчет
• 🇧🇷 Бразилия, CPI, ноя (est. 0.56% мм, 4.76% гг)
• 🇨🇦 Канада, заседание ЦБ (est. 3.75%, -50 бп)
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇺🇸 США, СPI, ноя (est: 0.3% мм, 2.7% гг)
• 🇺🇸 США, Core СPI, ноя (est: 0.3% мм, 3.3% гг)
Четверг 12.12
• 🇧🇷 Бразилия, заседание ЦБ (est. 11.25%, unch)
• 🛢 IEA, прогноз по рынку нефти
• 🇪🇺 EU, заседание ЕЦБ (est. 3.5%, -25 бп)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 221K)
• 🇺🇸 США, РPI, ноя (est: 0.2% мм, 2.4% гг)
Пятница 13.12
• 🇪🇺 EU, промпроизводство, окт (est: -2.0% мм, -2.8% гг)
Понедельник 09.12
• 🇯🇵 Япония, ВВП, 3кв24, (est: 0.2% квкв)
• 🇨🇳 Китай, CPI, ноя (est. -0.5% гг)
• 🇨🇳 Китай, РPI, ноя (est. -2.8% гг)
• 🇪🇺 EU, Sentix Index, ноя (est. -12.4)
• 🇺🇸 США, инфляционные ожидания (est. 2.9% гг)
Вторник 10.12
• 🇨🇳 Китай, экспорт, ноя
• 🇨🇳 Китай, импорт, ноя
• 🇦🇺 Австралия, заседание ЦБ (est 4.35%, unch)
• 🇩🇪 Германия, HICP, ноя (est. -0.7% мм, 2.4% гг)
• 🇩🇪 Германия, CPI, ноя (est. -0.2% мм, 2.2% гг)
Среда 11.12
•🛢OPEC, ежемесячный отчет
• 🇧🇷 Бразилия, CPI, ноя (est. 0.56% мм, 4.76% гг)
• 🇨🇦 Канада, заседание ЦБ (est. 3.75%, -50 бп)
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇺🇸 США, СPI, ноя (est: 0.3% мм, 2.7% гг)
• 🇺🇸 США, Core СPI, ноя (est: 0.3% мм, 3.3% гг)
Четверг 12.12
• 🇧🇷 Бразилия, заседание ЦБ (est. 11.25%, unch)
• 🛢 IEA, прогноз по рынку нефти
• 🇪🇺 EU, заседание ЕЦБ (est. 3.5%, -25 бп)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 221K)
• 🇺🇸 США, РPI, ноя (est: 0.2% мм, 2.4% гг)
Пятница 13.12
• 🇪🇺 EU, промпроизводство, окт (est: -2.0% мм, -2.8% гг)
ВВП ЯПОНИИ в 3кв24: ОТНОСИТЕЛЬНО НЕПЛОХИЕ ЦИФРЫ
Согласно оценке Cabinet Office, экономика Японии в 3кв24 выросла на 0.3% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью. С учетом уточненных показателей за 2кв23 (0.5%) и 1кв23 (-0.6%), второй квартал подряд выходят положительные цифры. Прогноз был несколько скромнее: 0.2% квкв
Годовой рост ВВП составил 0.5% гг vs -0.9% кварталом ранее. Но аннуализированные темпы несколько снизились 1.2% гг vs 2.2% гг во 2кв24.
По вкладу разбивка по компонентам следующая: выросло потребление домохозяйств (0.4 пп vs -0.3 пп), частные инвестиции - на месте (0.0 пп vs 0.0 пп), госрасходы сократились (0.0 пп vs 0.2 пп). Экспорт (0.2 пп vs 0.3 пп), импорт (-0.4 пп vs -0.8 пп)
Согласно оценке Cabinet Office, экономика Японии в 3кв24 выросла на 0.3% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью. С учетом уточненных показателей за 2кв23 (0.5%) и 1кв23 (-0.6%), второй квартал подряд выходят положительные цифры. Прогноз был несколько скромнее: 0.2% квкв
Годовой рост ВВП составил 0.5% гг vs -0.9% кварталом ранее. Но аннуализированные темпы несколько снизились 1.2% гг vs 2.2% гг во 2кв24.
По вкладу разбивка по компонентам следующая: выросло потребление домохозяйств (0.4 пп vs -0.3 пп), частные инвестиции - на месте (0.0 пп vs 0.0 пп), госрасходы сократились (0.0 пп vs 0.2 пп). Экспорт (0.2 пп vs 0.3 пп), импорт (-0.4 пп vs -0.8 пп)
ИНДЕКС ДОВЕРИЯ ИНВЕСТОРОВ В EU SENTIX: СИЛЬНО НИЖЕ ПРОГНОЗОВ
Ежемесячный индекс Eurozone Sentix Investor Confidence рассчитывается на основе опроса около 2800 инвесторов и аналитиков касательно их ожиданий относительно фондовых индексов, рынков облигаций, иностранной валюты и товаров, а также дополнительных вопросов на ближайшие 6 месяцев.
Показатели декабря: -17.5 vs -12.8 vs -13.8 в ноябре-октябре (ждали: -12.4).
EU PMI: в Старом Свете пока что до позитива более, чем, далековато
Ежемесячный индекс Eurozone Sentix Investor Confidence рассчитывается на основе опроса около 2800 инвесторов и аналитиков касательно их ожиданий относительно фондовых индексов, рынков облигаций, иностранной валюты и товаров, а также дополнительных вопросов на ближайшие 6 месяцев.
Показатели декабря: -17.5 vs -12.8 vs -13.8 в ноябре-октябре (ждали: -12.4).
EU PMI: в Старом Свете пока что до позитива более, чем, далековато
ФЕДЕРАЛЬНЫЙ БЮДЖЕТ В НОЯБРЕ: ДОХОДЫ БЮДЖЕТА НАЧИНАЮТ СТАГНИРОВАТЬ
По данным Минфина в ноябре фед.бюджет был исполнен с небольшим дефицитом: -169 млрд; по итогам 11М24: -389 млрд.
В доходной части наметилась стагнация: нефтегазовые доходы с октября идут существенно ниже прошлогодней траектории, но ненефтегазовые доходы компенсируют этот спад, продолжая расти.
В части расходов без особых сюрпризов. За 11 мес потрачено 33 трлн. Исходя из годового плана (39.4 трлн), в декабре может быть потрачено 6.4 трлн. Ожидаемый дефицит по итогам года – 3.3 трлн.
Обращает на себя внимание рост ненефтегазового дефицита, что можно расценивать, как увеличение бюджетного импульса (проинфляционно).
Напомним, что главный сюрприз со стороны бюджета был в конце сентября (БЮДЖЕТ 24-25: МОЩНЕЙШИЙ ИНФЛЯЦИОННЫЙ СИГНАЛ). С тех пор всё идёт близко к плану, без новых сюрпризов. Но они, скорее всего, будут…
По данным Минфина в ноябре фед.бюджет был исполнен с небольшим дефицитом: -169 млрд; по итогам 11М24: -389 млрд.
В доходной части наметилась стагнация: нефтегазовые доходы с октября идут существенно ниже прошлогодней траектории, но ненефтегазовые доходы компенсируют этот спад, продолжая расти.
В части расходов без особых сюрпризов. За 11 мес потрачено 33 трлн. Исходя из годового плана (39.4 трлн), в декабре может быть потрачено 6.4 трлн. Ожидаемый дефицит по итогам года – 3.3 трлн.
Обращает на себя внимание рост ненефтегазового дефицита, что можно расценивать, как увеличение бюджетного импульса (проинфляционно).
Напомним, что главный сюрприз со стороны бюджета был в конце сентября (БЮДЖЕТ 24-25: МОЩНЕЙШИЙ ИНФЛЯЦИОННЫЙ СИГНАЛ). С тех пор всё идёт близко к плану, без новых сюрпризов. Но они, скорее всего, будут…
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Азербайджан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ+, прогноз “стабильный”
• Мальта - ⬇️рейтинг понижен до уровня А-, прогноз “стабильный”
• Словения - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Доминиканская Республика - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, прогноз “стабильный”
FITCH
• Словакия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А-, прогноз “стабильный”
• Венгрия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
• Грузия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Кипр - ⬆️рейтинг повышен до уровня А-, прогноз “стабильный”
• Украина - ↔️рейтинг подтвержден на уровне RD (Restricted Default)
MOODY’S
• Мальдивы - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Caa2, прогноз “негативный”
• ЮАР - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ва2, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
STANDARD&POOR’S
• Азербайджан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ+, прогноз “стабильный”
• Мальта - ⬇️рейтинг понижен до уровня А-, прогноз “стабильный”
• Словения - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Доминиканская Республика - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, прогноз “стабильный”
FITCH
• Словакия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А-, прогноз “стабильный”
• Венгрия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
• Грузия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Кипр - ⬆️рейтинг повышен до уровня А-, прогноз “стабильный”
• Украина - ↔️рейтинг подтвержден на уровне RD (Restricted Default)
MOODY’S
• Мальдивы - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Caa2, прогноз “негативный”
• ЮАР - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ва2, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее