BofA GLOBAL FUND MANAGERS SURVEY:
Итоги майского опроса управляющих (Global FMS):
· Распределение активов на рынке: доля акций подскочила до самого высокого уровня с января 2022 года, в основном за счет масштабной переориентации на американские акции.
· Это был вызвано оптимизмом в отношении корпоративных доходов и ожиданиями снижения процентных ставок ФРС, в результате чего доля денежных средств в портфелях управляющих фондами в этом месяце снизилась до 3.9%.
· Экономический прогноз: только 4% управляющих фондами прогнозируют «жесткую посадку» экономики.
· Несмотря на надвигающиеся риски, половина инвесторов по-прежнему ожидает снижения процентной ставки Федрезервом в ближайшие 12 месяцев.
· Наибольшие риски: 40% управляющих фондами называют вторую волну инфляции основным риском, за которой следуют жесткая ДКП центральных банков.
· Перенасыщенные рынки: акции мировых полупроводниковых компаний в подавляющем большинстве случаев считаются наиболее перенасыщенным рынком.
· 66% респондентов ожидают, что тема соглашения по Ормузскому договору разрешится в ближайшие несколько месяцев
· Уровень наличных средств снизился до 3.9% с 4.3%, это самое большое месячное падение с февраля 2024 года
MMI в Max🌏
Итоги майского опроса управляющих (Global FMS):
· Распределение активов на рынке: доля акций подскочила до самого высокого уровня с января 2022 года, в основном за счет масштабной переориентации на американские акции.
· Это был вызвано оптимизмом в отношении корпоративных доходов и ожиданиями снижения процентных ставок ФРС, в результате чего доля денежных средств в портфелях управляющих фондами в этом месяце снизилась до 3.9%.
· Экономический прогноз: только 4% управляющих фондами прогнозируют «жесткую посадку» экономики.
· Несмотря на надвигающиеся риски, половина инвесторов по-прежнему ожидает снижения процентной ставки Федрезервом в ближайшие 12 месяцев.
· Наибольшие риски: 40% управляющих фондами называют вторую волну инфляции основным риском, за которой следуют жесткая ДКП центральных банков.
· Перенасыщенные рынки: акции мировых полупроводниковых компаний в подавляющем большинстве случаев считаются наиболее перенасыщенным рынком.
· 66% респондентов ожидают, что тема соглашения по Ормузскому договору разрешится в ближайшие несколько месяцев
· Уровень наличных средств снизился до 3.9% с 4.3%, это самое большое месячное падение с февраля 2024 года
MMI в Max
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤6👍5🔥2🆒2👏1👌1🤡1
‼️ ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ и БАНКОВСКИЕ ВКЛАДЫ: РЕАЛЬНЫЕ СТАВКИ УВЕРЕННО УШЛИ В МИНУС
Опрос инФОМ зафиксировал рост ИО в мае с 12.9 до 13.0%. Наблюдаемая инфляции: с 14.6 до 15.1%
Ничего не меняется. ИО залипли на 13%, наблюдаемая инфляция – на 15%. И такая картина – уже почти что два года. О том, что лёд тронулся, можно будет говорить лишь при снижении ИО хотя бы к 12%. А пока залипшие на высоком уровне ИО – сильнейший индикатор необходимой паузы в цикле смягчения ДКП
Ставки по депозитам продолжили дрейф вниз. Реальные ставки по вкладам и на 3-6 мес, и на 6-12 мес уверенно ушли в минус (т.е. ставки опустились ниже ИО). Это будет способствовать снижению нормы сбережений (т.е. домохозяйства будут сберегать меньшую часть своих доходов), что поддержит и без того хорошо разогретый потребительский спрос – по данным Сбериндекса в апреле рост реальных расходов населения составил 0.5% мм / 5.9% гг, а за 4М26 – 4.7% гг. В 2025г рост был 4.3%. Т.е. в этом году мы наблюдаем увеличение потребительской активности
MMI в Max🌏
Опрос инФОМ зафиксировал рост ИО в мае с 12.9 до 13.0%. Наблюдаемая инфляции: с 14.6 до 15.1%
Ничего не меняется. ИО залипли на 13%, наблюдаемая инфляция – на 15%. И такая картина – уже почти что два года. О том, что лёд тронулся, можно будет говорить лишь при снижении ИО хотя бы к 12%. А пока залипшие на высоком уровне ИО – сильнейший индикатор необходимой паузы в цикле смягчения ДКП
Ставки по депозитам продолжили дрейф вниз. Реальные ставки по вкладам и на 3-6 мес, и на 6-12 мес уверенно ушли в минус (т.е. ставки опустились ниже ИО). Это будет способствовать снижению нормы сбережений (т.е. домохозяйства будут сберегать меньшую часть своих доходов), что поддержит и без того хорошо разогретый потребительский спрос – по данным Сбериндекса в апреле рост реальных расходов населения составил 0.5% мм / 5.9% гг, а за 4М26 – 4.7% гг. В 2025г рост был 4.3%. Т.е. в этом году мы наблюдаем увеличение потребительской активности
MMI в Max
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM