BofA GLOBAL FUND MANAGERS SURVEY: НЕПЛОХО ПО ВСЕМ ФРОНТАМ

Итоги июльского опроса управляющих (Global FMS):

·      опрос показал, что настроения инвесторов достигли максимума с февраля; этому способствовали оптимизм в отношении капитальных затрат на искусственный интеллект (ИИ), ожидания «мягкой» политики ФРС, а также тот факт, что рекордные 54% респондентов ожидают для мировой экономики сценарий «отсутствия посадки» (no landing), тогда как лишь 2% прогнозируют «жесткую посадку»

·      Политика ФРС: 83% инвесторов не ожидают, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки до промежуточных выборов в США.

·      Top Tail Risk: опасения по поводу «пузыря» в сфере ИИ вышли на первое место среди наиболее значимых для рынка — их отметили 45% респондентов.

·      Most Crowded Trade: длинные позиции по акциям мировых производителей полупроводников третий месяц подряд остаются самой популярной торговой стратегией - их отметили 82% инвесторов.

·      Хотя в июле некоторые инвесторы сократили вложения в технологический сектор, никто из опрошенных не сообщил об открытии коротких позиций в этом секторе. 61% респондентов считают маловероятным, что ИИ-гиганты сократят капитальные затраты в текущем году, vs 28% ожидают их снижения.

·      Доля акций США в портфелях была увеличена до максимального overweight с декабря 2024 года.

·      Доля денежных средств в портфелях упала до «экстремально низкого» уровня в 3.6% vs 4.1% в июне - показателя, который спровоцировал срабатывание contrarian sell signal от BofA

·      Инвесторы снизили прогноз цены на нефть на конец 2026 года с $86 до 71 за баррель.

 MMI в Max 🌏