Forwarded from НЕЗЫГАРЬ
Акции отечественного разработчика решений в области кибербеза Positive Technologies показали хорошую динамику на старте торгов. Уже в первые 5 минут сильная волатильность закончилась и бумаги компании Positive Technologies вышли на растущий тренд.
Оборот первого часа составил порядка 250 млн рублей, что является крайне высоким показателем. Примечательно, что основные покупатели бумаги – физлица, что делает листинг акций Positive Technologies наиболее розничным на рынке. По объему торгов акции Позитив обогнали Газпром нефть, Интер РАО, Petropavlovsk.
Запланированный выход российской компании на Мосбиржу состоялся сегодня, торги начались ровно в 11:00. Покупателям будут доступны почти 10% принадлежащих миноритариям акций. По 35 заявок будут размещаться через равные промежутки с начальной ценой 700 рублей за акцию и конечной – 1550 руб.
Торговый код – POSI. Торги и расчеты проводятся в российских рублях.
Финансовые эксперты компании «АК Барс Финанс» уверены, что в течение года капитализация Positive Technologies может превысить 105 млрд руб. Для этой цифры есть все основания: это и сам тренд на диджитализацию, и необходимость перевести все субъекты ключевой информационной инфраструктуры на российское ПО.
Оборот первого часа составил порядка 250 млн рублей, что является крайне высоким показателем. Примечательно, что основные покупатели бумаги – физлица, что делает листинг акций Positive Technologies наиболее розничным на рынке. По объему торгов акции Позитив обогнали Газпром нефть, Интер РАО, Petropavlovsk.
Запланированный выход российской компании на Мосбиржу состоялся сегодня, торги начались ровно в 11:00. Покупателям будут доступны почти 10% принадлежащих миноритариям акций. По 35 заявок будут размещаться через равные промежутки с начальной ценой 700 рублей за акцию и конечной – 1550 руб.
Торговый код – POSI. Торги и расчеты проводятся в российских рублях.
Финансовые эксперты компании «АК Барс Финанс» уверены, что в течение года капитализация Positive Technologies может превысить 105 млрд руб. Для этой цифры есть все основания: это и сам тренд на диджитализацию, и необходимость перевести все субъекты ключевой информационной инфраструктуры на российское ПО.
Сегодняшняя брошь Председателя - Щелкунчик. Возможный намек на Новогодний балет в Большом театре, предпраздничный ажиотаж, который подогревает цены.
ПС. вариант подписчика MMI: "...прощелкали, типа?"))
https://cbr.ru/press/event/?id=12529
ПС. вариант подписчика MMI: "...прощелкали, типа?"))
https://cbr.ru/press/event/?id=12529
COVID-19: ОСНОВНОЙ ОЧАГ РОСТА ОМИКРОНА - ЗАПАДНАЯ ЕВРОПА
Появившийся более месяца назад новый штамм коронавируса, омикрон, судя по всему постепенно вытесняет дельту, и этот процесс пока что происходит в определенных частях некоторых континентов. Впрочем, учитывая выводы ВОЗ о более сильной степени распространения, чем предыдущие разновидности COVID-19, рост заболеваемости у других уголках мира – вопрос времени.
Определенно наиболее проблемной выглядит Европа, а точнее – ее западная часть. Отдельная тема – UK, где вчера зафиксировано уже 93К заболевших, и темпы распространения болезни весьма высокие. Сильный рост проходит во Франции, Испании, Италии и Швейцарии, а также в скандинавских странах. Из стран Восточной Европы, после сильного роста плато наблюдается в Польше.
В Азии проблемные государства – Ю.Корея и Вьетнам, ну а в Африке: “родоначальник” омикрона - ЮАР.
В моменте можно отметить немаловажный момент: пока что серьезного роста новой волны не фиксируется в основных густонаселенных странах мира
Появившийся более месяца назад новый штамм коронавируса, омикрон, судя по всему постепенно вытесняет дельту, и этот процесс пока что происходит в определенных частях некоторых континентов. Впрочем, учитывая выводы ВОЗ о более сильной степени распространения, чем предыдущие разновидности COVID-19, рост заболеваемости у других уголках мира – вопрос времени.
Определенно наиболее проблемной выглядит Европа, а точнее – ее западная часть. Отдельная тема – UK, где вчера зафиксировано уже 93К заболевших, и темпы распространения болезни весьма высокие. Сильный рост проходит во Франции, Испании, Италии и Швейцарии, а также в скандинавских странах. Из стран Восточной Европы, после сильного роста плато наблюдается в Польше.
В Азии проблемные государства – Ю.Корея и Вьетнам, ну а в Африке: “родоначальник” омикрона - ЮАР.
В моменте можно отметить немаловажный момент: пока что серьезного роста новой волны не фиксируется в основных густонаселенных странах мира
ЭКОНОМИКА – ПОСТКРИЗИСНЫЕ ТРЕНДЫ
Росстат на прошлой неделе представил данные по ВВП за 3-й кв по производству. На графиках показана динамика валовой добавленной стоимости (ВДС) по основным видам деятельности в реальном выражении (в ценах 2016г). Синие столбики – это накопленным итогом за 4 кв, а красная линия – доля в ВВП. Графики показывают, как меняется структура экономики. На наш взгляд, наиболее интересны следующие тренды:
• МАСШТАБНАЯ ДЕГРАДАЦИЯ ОБРАЗОВАНИЯ, чья доля в ВВП упала уже ниже 3% (всё прямо как в учебниках – сырьевые авторитарные экономики не заинтересованы в развитии образования)
• Устойчивый рост финансового сектора, чья доля в ВВП приближается к 6% (следствие растущей закредитованности населения)
• Очень быстрое восстановление торговли после кризиса (подтверждает переориентация спроса с внешнего на внутренний)
• Кризис (и мягкая ДКП) дали толчок строительному сектору
• Эпидемия дала толчок росту здравоохранения (но рост пока слабый – лишь на 4% выше уровня 2014г)
Росстат на прошлой неделе представил данные по ВВП за 3-й кв по производству. На графиках показана динамика валовой добавленной стоимости (ВДС) по основным видам деятельности в реальном выражении (в ценах 2016г). Синие столбики – это накопленным итогом за 4 кв, а красная линия – доля в ВВП. Графики показывают, как меняется структура экономики. На наш взгляд, наиболее интересны следующие тренды:
• МАСШТАБНАЯ ДЕГРАДАЦИЯ ОБРАЗОВАНИЯ, чья доля в ВВП упала уже ниже 3% (всё прямо как в учебниках – сырьевые авторитарные экономики не заинтересованы в развитии образования)
• Устойчивый рост финансового сектора, чья доля в ВВП приближается к 6% (следствие растущей закредитованности населения)
• Очень быстрое восстановление торговли после кризиса (подтверждает переориентация спроса с внешнего на внутренний)
• Кризис (и мягкая ДКП) дали толчок строительному сектору
• Эпидемия дала толчок росту здравоохранения (но рост пока слабый – лишь на 4% выше уровня 2014г)
• РЕЗКИЙ РОСТ РОССИЙСКИХ РИСКОВ ПРОДОЛЖАЕТСЯ! ВПЕРВЫЕ С МАЯ 2020г РОССИЙСКИЕ 5Y CDS – ВЫШЕ 130 ПУНКТОВ https://t.me/mmi_msi/672.
• СМИ СООБЩАЮТ ОБ ОБВАЛЬНОМ СОКРАЩЕНИИ ЭКСПОРТА ГАЗА ПО ТРУБОПРОВОДУ ЯМАЛ-ЕВРОПА https://t.me/mmi_msi/671
• РЫНОК ОФЗ ОТРЕАГИРОВАЛ УВЕРЕННЫМ РОСТОМ НА ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ БАНКОМ РОССИИ https://t.me/mmi_msi/669. Но поводов для ралли в госдолге мы пока не видим.
• СИТУАЦИЯ НА ТУРЕЦКИХ РЫНКАХ ПРИОБРЕТАЕТ ВСЕ ЧЕРТЫ ПОЛНОЦЕННОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА https://t.me/mmi_msi/670. На этой неделе ждём дальнейшего развития катастрофы
• ДКП В США РАЗВЕРНУЛАСЬ. НО ЕЩЁ ДАЛЕКО НЕ ВСЕ ОСОЗНАЛИ, ЧТО ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ МОЖЕТ ПРОИЗОЙТИ НАМНОГО БЫСТРЕЕ И СИЛЬНЕЕ, ЧЕМ СЕЙЧАС ПРАЙСИТ РЫНОК https://t.me/mmi_msi/673
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
• СМИ СООБЩАЮТ ОБ ОБВАЛЬНОМ СОКРАЩЕНИИ ЭКСПОРТА ГАЗА ПО ТРУБОПРОВОДУ ЯМАЛ-ЕВРОПА https://t.me/mmi_msi/671
• РЫНОК ОФЗ ОТРЕАГИРОВАЛ УВЕРЕННЫМ РОСТОМ НА ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ БАНКОМ РОССИИ https://t.me/mmi_msi/669. Но поводов для ралли в госдолге мы пока не видим.
• СИТУАЦИЯ НА ТУРЕЦКИХ РЫНКАХ ПРИОБРЕТАЕТ ВСЕ ЧЕРТЫ ПОЛНОЦЕННОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА https://t.me/mmi_msi/670. На этой неделе ждём дальнейшего развития катастрофы
• ДКП В США РАЗВЕРНУЛАСЬ. НО ЕЩЁ ДАЛЕКО НЕ ВСЕ ОСОЗНАЛИ, ЧТО ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ МОЖЕТ ПРОИЗОЙТИ НАМНОГО БЫСТРЕЕ И СИЛЬНЕЕ, ЧЕМ СЕЙЧАС ПРАЙСИТ РЫНОК https://t.me/mmi_msi/673
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
БАНК КИТАЯ СНИЗИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ВПЕРВЫЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 20 МЕСЯЦЕВ, ПРИОРИТЕТ – ПОДДЕРЖКА ЭКОНОМИКИ
Крайне консервативный Народный Банк Китая (НБК) уменьшил ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на 5 бп. до отметки 3.80% годовых, это первое снижение с апреля 2020 года. В то же время, пятилетняя ставка сохранена на прежнем уровне 4.65% годовых.
Недавно регулятор снизил норму обязательных резервов (RRR) на 50 бп, до 11.5%, НБК стремится поддержать рост в условиях замедляющейся экономики, и он по-прежнему опасается ослабления условий на рынке недвижимости страны с высокой долей заемных средств. Действие регулятора подчеркивает основной акцент - поддержку экономики
Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.
Крайне консервативный Народный Банк Китая (НБК) уменьшил ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на 5 бп. до отметки 3.80% годовых, это первое снижение с апреля 2020 года. В то же время, пятилетняя ставка сохранена на прежнем уровне 4.65% годовых.
Недавно регулятор снизил норму обязательных резервов (RRR) на 50 бп, до 11.5%, НБК стремится поддержать рост в условиях замедляющейся экономики, и он по-прежнему опасается ослабления условий на рынке недвижимости страны с высокой долей заемных средств. Действие регулятора подчеркивает основной акцент - поддержку экономики
Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.
В НИДЕРЛАНДАХ ВВЕДЕН ЛОКДАУН
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 474К vs 567К накануне. Смертность: 3.9К vs 5.5К двумя днями ранее
Очередной страной Старого Света, установившей жесткие ограничения (до середины января) дня населения стали Нидерланды, некоторые жители которых в минувшие выходные уже стали ездить за покупками в соседнюю Бельгию. Довольно своеобразные сообщения поступают из Великобритании, где темпы роста – одни из максимальных в мире: там власти допустили, что в официальных данных учитывается порядка четверти реального числа заразившихся в стране, Правительство допускает введение национального локдауна уже на Рождественские праздники
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 474К vs 567К накануне. Смертность: 3.9К vs 5.5К двумя днями ранее
Очередной страной Старого Света, установившей жесткие ограничения (до середины января) дня населения стали Нидерланды, некоторые жители которых в минувшие выходные уже стали ездить за покупками в соседнюю Бельгию. Довольно своеобразные сообщения поступают из Великобритании, где темпы роста – одни из максимальных в мире: там власти допустили, что в официальных данных учитывается порядка четверти реального числа заразившихся в стране, Правительство допускает введение национального локдауна уже на Рождественские праздники
🔴 - Негативные настроения на рынках. За выходные глобальная ситуация с коронавирусом ухудшилась, и в частности, перспективы введения локдаунов в странах Европы заметно растут. На опасениях сокращения спроса сильно снижается нефть, вероятно пробитие вниз уровня $70 за баррель.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🔴🟢 - Ключевое событие - обвал в Турции. Резкий рост рисков, распродажи в акциях и облигациях в пятницу, ну а лира сегодня торгуется уже выше 17 USDTRY. Эрдоган заявляет, что вернет инфляцию к уровню 4%....для справки - она выше 21% сейчас, к определенной радости жителей приграничных болгарских и греческих городов, которые опустошают ближайшие турецкие магазины
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
В МИНУВШИЕ ВЫХОДНЫЕ ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО НОВЫХ СЛУЧАЕВ В МОСКВЕ С НАЧАЛА ПАНДЕМИИ ПРЕВЫСИЛО ДВА МИЛЛИОНА ЧЕЛОВЕК
РОССИЯ:
• 27 022 заболевших за сутки vs 27 967 и 27 434 в предыдущие пару дней.
• 1 019 умерших vs 1 023 и 1 076 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 630 вчера vs и 3 013 и 2 283 за предыдущие двое суток.
• 78 умерших vs 81 и 79 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 600К (до этого – 500К)
РОССИЯ:
• 27 022 заболевших за сутки vs 27 967 и 27 434 в предыдущие пару дней.
• 1 019 умерших vs 1 023 и 1 076 в последние два дня.
МОСКВА:
• 2 630 вчера vs и 3 013 и 2 283 за предыдущие двое суток.
• 78 умерших vs 81 и 79 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 600К (до этого – 500К)
КОНТЕЙНЕРНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ: НОМИНАЛЬНЫЙ, НО ВТОРОЙ НЕБОЛЬШОЙ ПОДРЯД РОСТ ТАРИФОВ
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок (https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry), по итогам прошлой недели вырос на $30 (vs роста на $211 неделей ранее) до отметки в $9.292.
В разрезе основных торговых направлений, наибольший, хотя очень умеренный рост, зафиксирован по направлению из Роттердама в Шанхай, где расценки выросли на 1 процент. Судя по всему, в ближайшие три-четыре недели сколь-нибудь значительное изменение индекса маловероятно, т.к. большинство предновогодних контейнеров уже было отправлено
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок (https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry), по итогам прошлой недели вырос на $30 (vs роста на $211 неделей ранее) до отметки в $9.292.
В разрезе основных торговых направлений, наибольший, хотя очень умеренный рост, зафиксирован по направлению из Роттердама в Шанхай, где расценки выросли на 1 процент. Судя по всему, в ближайшие три-четыре недели сколь-нибудь значительное изменение индекса маловероятно, т.к. большинство предновогодних контейнеров уже было отправлено
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
FITCH
• Бразилия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “негативный”
• Уругвай - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
• ЮАР - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “ стабильный”
• Камерун - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “ стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/13283
FITCH
• Бразилия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “негативный”
• Уругвай - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
• ЮАР - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “ стабильный”
• Камерун - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “ стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/13283
🔴 - Внешний фон достаточно пессимистичный, хотя сентимент последнего месяца указывает, что "ковидные" страхи достаточно краткосрочны. Врочем, достаточно знаковым ожидается завтрашнее выступление Байдена в плане возможных ограничений в ведущей мировой экономике.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
• ЭРДОГАН ЗАЯВЛЯЕТ О КРАЙНЕ ОРИГИНАЛЬНЫХ МЕРАХ ДЛЯ ВОЗВРАЩЕНИЯ ДОВЕРИЯ К ЛИРЕ https://t.me/mmi_msi/678. Это ничто иное, как блеф.
• ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ВАЛЮТНОГО РЫНКА В ТУРЦИИ ДОСТИГЛА ИСТОРИЧЕСКИХ МАКСИМУМОВ https://t.me/mmi_msi/675 . Масштаб финансовой паники намного сильнее, чем во время кризиса 2008г
• ОМИКРОН ВЫЗВАЛ УХОД ОТ РИСКОВ НА ГЛОБАЛЬНЫХ РЫНКАХ В НАЧАЛЕ НЕДЕЛИ https://t.me/mmi_msi/676. О рождественском ралли можно забыть
• РОССИЙСКИЕ РИСКИ ПРОДОЛЖАЮТ РАСТИ https://t.me/mmi_msi/677. Усиливающийся энергетический кризис в Европе воспринимается инвесторами, как растущая конфронтация Запада с Россией
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
• ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ВАЛЮТНОГО РЫНКА В ТУРЦИИ ДОСТИГЛА ИСТОРИЧЕСКИХ МАКСИМУМОВ https://t.me/mmi_msi/675 . Масштаб финансовой паники намного сильнее, чем во время кризиса 2008г
• ОМИКРОН ВЫЗВАЛ УХОД ОТ РИСКОВ НА ГЛОБАЛЬНЫХ РЫНКАХ В НАЧАЛЕ НЕДЕЛИ https://t.me/mmi_msi/676. О рождественском ралли можно забыть
• РОССИЙСКИЕ РИСКИ ПРОДОЛЖАЮТ РАСТИ https://t.me/mmi_msi/677. Усиливающийся энергетический кризис в Европе воспринимается инвесторами, как растущая конфронтация Запада с Россией
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
УРОВЕНЬ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ В МИРЕ ВНОВЬ РАСТЕТ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 559К vs 474К накануне. Смертность: 5.5К vs 3.9К двумя днями ранее
Восходящий глобальный тренд возобновился, основной контрибьютор прежний – Западная Европа и США (наиболее пострадавшие штаты – Калифорния, Техас и Флорида), а также стало известно, что НХЛ из-за роста пандемии приостановила проведение регулярного чемпионата. Начала увеличиваться смертность в ЮАР, где появился омикрон, и, судя по всему, нынешние взгляды относительно небольшого количества летальных исходов от нового штамма могут быть пересмотрены.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 559К vs 474К накануне. Смертность: 5.5К vs 3.9К двумя днями ранее
Восходящий глобальный тренд возобновился, основной контрибьютор прежний – Западная Европа и США (наиболее пострадавшие штаты – Калифорния, Техас и Флорида), а также стало известно, что НХЛ из-за роста пандемии приостановила проведение регулярного чемпионата. Начала увеличиваться смертность в ЮАР, где появился омикрон, и, судя по всему, нынешние взгляды относительно небольшого количества летальных исходов от нового штамма могут быть пересмотрены.
🔴🟢 - На возросших опасениях относительно масштаба распространения нового штамма COVID-19 заокеанские индексы закрылись в минусе, лучше рынка смотрелись защитные сектора - коммуналка и здравоохранение, наибольшее давление наблюдалось в бумагах финансового сектора и производителях материалов. Нефть несколько скорректировалась не информации о том, что некоторые члены OPEC не в полной мере исполняют обязательства по наращиванию добычи, а также на сообщениях о приостановке добычи на нескольких крупных месторождениях в Ливии
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🔴🟢 - Турецкий ЦБ проводит мощные интервенции, в результате чего лира в моменте уже торгуется ниже 12 USDTRY. В то же время, распродажи на турецких площадках продолжаются, сильно увеличивается и суверенный риск страны.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
СБЕРИНДЕКС: ВПОЛНЕ ОЖИДАЕМЫЙ РОСТ РАСХОДОВ НА ПРОДОВОЛЬСТВЕННЫЕ ТОВАРЫ
По итогам недели с 13 по 19 декабря (vs допандемийного периода 2020 года) динамика трат населения изменилась следующим образом:
• Все товары и услуги: 15.1% к указанному выше периоду vs 14.9% неделей ранее
• Товары: 17.8% vs 17.1%
• Услуги: 8.6% vs 9.2%
Рост на продовольственные товары увеличивается, и данный тренд в преддверии Нового Года будет все более отчетливым. Сезон предновогодних покупок уже стартовал: можно отметить рост трат в универсальных магазинах (+32% гг), в частности – продажи в винных магазинах (+13%), ювелирные изделия (+18.6% ). Турагентства (+571% гг), отели за рубежом (+67% гг), развлечения (+125%)
По итогам недели с 13 по 19 декабря (vs допандемийного периода 2020 года) динамика трат населения изменилась следующим образом:
• Все товары и услуги: 15.1% к указанному выше периоду vs 14.9% неделей ранее
• Товары: 17.8% vs 17.1%
• Услуги: 8.6% vs 9.2%
Рост на продовольственные товары увеличивается, и данный тренд в преддверии Нового Года будет все более отчетливым. Сезон предновогодних покупок уже стартовал: можно отметить рост трат в универсальных магазинах (+32% гг), в частности – продажи в винных магазинах (+13%), ювелирные изделия (+18.6% ). Турагентства (+571% гг), отели за рубежом (+67% гг), развлечения (+125%)