108K subscribers
13.5K photos
14 videos
355 files
8.53K links
Анализ российской и мировой макростатистики. Новости с финансовых рынков. Уведомление о реестре:
https://knd.gov.ru/license?id=6735fac115601c23cb236317&registryType=bloggersPermission

@russianmacrommi, russianmacro@gmail.com
ЧАТ: @russianmacro2024
Download Telegram
🟢🔴 - азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику, WallStreet накануне не торговался. Акции Китая выросли на фоне спекуляций о том, что Пекин окажет дополнительную поддержку экономике новыми стимулами на ключевом политическом совещании в декабре. Поднебесная также продлила освобождение от пошлин на некоторые американские товары, давая понять об отсутствии жесткой позиций на фоне торгового противостояния с США. Стоит также выделить довольно уверенный спрос в большинстве криптовалют. Индекс Мосбиржи растет второй день подряд , несколько отдаляясь от локальных минимумов, в ОФЗ - разноплановая динамика
ЦБ КАЗАХСТАНА: ПЕРВЫЙ ХАЙК С 2022 ГОДА, ИНФЛЯЦИЯ ОЖИДАЕТСЯ У ЦЕЛИ ТОЛЬКО В 2027 ГОДУ

НацБанк Казахстана поднял ключевую ставку на 100 бп до отметки 15.25% годовых, в условиях того, что снижение годовой инфляции явно застопорилось: 8.5% гг vs 8.3% гг и 8.4% гг двумя месяцами ранее.

Регулятор отмечает, что “…инфляция повысилась при существенном удорожании регулируемых услуг на фоне реализации программы «Тариф в обмен на инвестиции» и ослабления тенге. Также растет устойчивая часть инфляции. Ускорению инфляции способствовал рост цен на непродовольственные товары и рыночные услуги в условиях высокого внутреннего спроса. Проинфляционное давление внутри экономики сохраняется за счет продолжающегося фискального стимулирования ввиду неисполнения доходной части бюджета.…”

Обновление прогноза: Прогноз инфляции на 2024 год увеличен до 8-9%. Прогноз на 2025 год пересмотрен в сторону повышения до 6.5-8.5%, на 2026 год – до 5.5-7.5%. При этом устойчивая часть инфляции сложится вблизи 5% уже в 2026 году. Ожидается, что общая инфляция сформируется вблизи цели в 2027 году.

Совокупные ДКУ смягчились на фоне ослабления обменного курса, снижения процентных ставок в реальном выражении из-за возросшей инфляции, а также ее повышенных прогнозов на предстоящие годы. В сочетании с возросшей волатильностью на финансовых рынках это потребовало повышения базовой ставки.

ПС (добавлено): Глава Нацбанка Тимур Сулейменов: на интервенции за последние 10 дней направлено 2.5% от ЗВР
Валютные интервенции на валютном рынке KASE, как сообщил председатель регулятора, начались еще 16 ноября и с тех пор на эти цели Нацбанк потратил более 1 млрд USD. К текущему моменту интервенции завершены.
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В ОКТЯБРЕ: НАРАЩИВАНИЕ ПРОИЗВОДСТВА ВОЕННОЙ ПРОДУКЦИИ ПРОДОЛЖАЕТСЯ, ЧТО ТЯНЕТ ВВЕРХ ВСЮ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ

Данные по промышленности за октябрь показали ускорение роста пром.производства. Секвенциальный рост (к предыдущему месяцу с устранением сезонности) Росстат оценил в 0.5% mm sa (0.0% в сентябре). Динамика «год к году» составила 4.8% vs 3.2% гг в сентябре; по итогам 10 мес – рост на 4.4% гг.

Добыча всё глубже уходит в минус
, в то время как в обработке наблюдается резкое ускорение роста, обусловленное преимущественно ростом производства в отраслях, связанных с ВПК. Имеющие самые большой вес в обработке – металлургия и нефтепереработка – сокращают производство.

После некоторого летнего затишья в осенние месяцы ВПК вновь начал резко наращивать производство. Именно военное производство является сейчас главным локомотивом промышленности и экономики в целом. С учетом того, что расходы на оборону в 2025г сильно увеличены, нет сомнений, что рост выпуска военной продукции продолжится
В МОСКВЕ ЗАПЛАНИРОВАЛИ СТРОИТЕЛЬСТВО СЕТИ ТЕХНОПАРКОВ

Технопарки – это объекты инновационной инфраструктуры для локализации и развития высокотехнологичного бизнеса и площадки, где компании могут быстро запустить инновационные производства.

Реализация программы технопарков (в соответствии с планами общий объём инвестиций в развитие технопарков должен вырасти до 475 млрд рублей) плотно увязана с комплексным развитием территорий, цель которой - обновление и развитие бывших промышленных зон и неэффективно используемых земельных участков. Статус технопарка позволяет снизить налоговую нагрузку в региональной части до 25%, а также дает доступ к специализированным мерам финансовой поддержки. Стать резидентом может любая компания или ИП, зарегистрированная в Москве и ведущая деятельность по направлениям: науки, промышленности, ИТ и связи.

Данная программа была запущена в 2012 году, и на данный момент включает в себя:

48 технопарков (производственные площади заполнены на 99%)
2225 компаний-резидентов
74 580 рабочих мест
241 га территорий
102 млрд частных инвестиций с 2016 года

Ключевой аспект анонсированной стратегии развития сегмента - рост количества инвестиций и введение порядка 2.5 млн кв. м лабораторных, производственных и офисных площадей. Это позволит увеличить мощности технопарков в 2 раза — до 5 тыс. компаний и 150 тыс. рабочих мест.
ИНФЛЯЦИЯ В ЕВРОЗОНЕ: ГОДОВОЙ HICP УЖЕ ВЫШЕ ТАРГЕТА, БАЗОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ТАКЖЕ РАСТЕТ

Рост цен в Еврозоне: предварительная оценка Eurostat гармонизированного показателя HICP, составила в ноябре 2.3% гг vs 2.0% гг и 1.7% гг двумя месяцами ранее. Помесячный показатель вновь опустился в область дефляции: -0.3% мм vs 0.3% мм и -0.1% мм. Базовый HICP - выше прогноза: 2.8% гг vs 2.7% гг (ждали 2.7%), -0.4% мм vs 0.3% мм

Наименьшие годовые темпы – в Ирландии (0.5%), Литве и Люксембурге (1.1%), самые высокие – в Бельгии (5.0%), Хорватии (4.0%), Нидерланды и Эстонии (3.8%).

Основные контрибьюторы годовой инфляции в сентябре: самые высокая годовая динамика наблюдалась в сфере услуг (3.9% гг), за которыми следуют продукты питания, алкоголь и табачные изделия (2.9% гг)
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Кешбэки еще выгоднее с картой МТС Деньги.

5% за покупки в супермаркетах к празднику и не только
30% за оплату связи.

а также шанс выиграть последний iPhone за любые покупки по карте МТС Деньги.
ACEA: ДОЛЯ ТРАДИЦИОНННЫХ АВТО ВНОВЬ РАСТЕТ ПОСЛЕ НЕСКОЛЬКИХ МЕСЯЦЕВ СНИЖЕНИЯ

Согласно данным Ассоциации Европейских Производителей Автомобилей (АСЕА), количество регистраций легковых автомобилей в Евросоюзе в октябре в абсолюте составило всего 866 397 единиц vs 809 163 и 643 637 предыдущие два месяца. Это небольшой рост в 1.1% гг после двух месяцев падения в -6.1% гг и -18.3% гг ранее

На отдельных рынках блока динамика: ожила Германия (6.0% гг vs -7.0% гг и -27.8% гг), очень неплохо в Испании (7.2% гг vs 6.3% гг), печально во Франции (-11.1% гг vs -11.0% гг) и в Италии (-9.1% гг vs -10.7% гг).

В разрезе типов двигателя доля продаж традиционных, бензиновых составила 30.8% vs 29.8% в сентябре, а дизельных: 10.9% vs 10.4%. Доля электромобилей (BEV) сократилась до 14.4% vs 17.3%, доля гибридных электроавто (HEV): 33.3% vs 32.8%, подключаемые гибридные авто (PHEV) выросли до 7.7% vs 6.8%.
Forwarded from Банк России
⚖️ Экономика и финансовый сектор в целом устойчивы, меры Банка России ограничат накопление рисков

🔳 Банки и некредитные финансовые организации во втором-третьем кварталах удерживали прибыль на высоком уровне даже в условиях роста процентных ставок. Корпоративный сектор в целом также демонстрировал хорошее финансовое положение и справлялся с обслуживанием долга.

🔳 Тем не менее кредитные риски и у банков, и у компаний могут накапливаться, поэтому мы планируем ограничить концентрацию кредитования у банков и ужесточить требования к капиталу по кредитам и вложениям в облигации крупных компаний с высокой долговой нагрузкой.

🔳 Выдачи кредитов гражданам с высокой долговой нагрузкой постепенно снижаются. Для покрытия возможных рисков по таким кредитам банки уже накопили макропруденциальный буфер капитала около 1,1 триллиона рублей. В то же время активнее берут кредиты новые заемщики, не имеющие кредитной истории. Мы продолжим наблюдать за долговой нагрузкой граждан и принимать меры по ограничению их закредитованности.

Подробнее — в Обзоре финансовой стабильности ➡️

Запись пресс-конференции по Обзору финансовой стабильности заместителя Председателя Банка России Филиппа Габунии и директора Департамента финансовой стабильности Елизаветы Даниловой смотрите на сайте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 2 ПО 6 ДЕКАБРЯ

Понедельник 2.12
🌏 МИР, день мировых PMI MfG

Вторник 3.12
🇹🇷 Турция, CPI, ноя (est. 1.91% мм, 46.6% гг)
🇺🇸 США, открытые вакансии JOLTS, окт (est. 7.490 млн)

Среда 4.12
🇷🇺 Россия, форум ВТБ "Россия зовет" (4-5.12)
🌏 МИР, день мировых PMI Serv/Comp
🇷🇺 Россия, недельная инфляия
🇺🇸 США, продажи товаров длительного пользования, окт (est. 0.4% мм)

Четверг 5.12
🇪🇺 EU, розн. продажи, окт (est: -0.4% мм)
🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 215K)

Пятница 6.12
🇩🇪 Германия, промпроизводство, ноя (est. 1.0% мм)
🇪🇺 EU, ВВП, 3кв24, предв (est: 0.4% квкв, 0.9% гг)
🇺🇸 США, Non-Farm payrolls, окт (est. 202K)
🇺🇸 США, Private payrolls, окт (est. 160K)
🇺🇸 США, безработица, окт (est. 4.2%)
🇺🇸 США, оплата труда, окт (est. 0.3% мм)
MMI pinned «КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 2 ПО 6 ДЕКАБРЯ Понедельник 2.12 • 🌏 МИР, день мировых PMI MfG Вторник 3.12 • 🇹🇷 Турция, CPI, ноя (est. 1.91% мм, 46.6% гг) • 🇺🇸 США, открытые вакансии JOLTS, окт (est. 7.490 млн) Среда 4.12 • 🇷🇺 Россия, форум ВТБ "Россия…»
🟢 - достаточно позитивный сентимент как на закрытии прошлой недели, так и на сегодняшних азиатских торгах, где присутствует спрос в акциях высокотехнологичного сектора. Нефть в небольшом плюсе - заседание OPEC+, на котором возможно будет принято решение о сохранении сокращения добычи участниками соглашения, состоится в этот четверг. Индекс Мосбиржи продолжил свое восстановление от недавних локальных минимумов, индекс RGBI показал нулевую динамику.
РОССИЙСКАЯ ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ: РОСТ ВЫПУСКА И НОВЫХ ЗАКАЗОВ НА ФОНЕ УВЕРЕННОГО СПРОСА

Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности вырос в ноябре до 51.3 пунктов vs 50.6 в октябре.

В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…российские производители зафиксировали более уверенное улучшение деятельности в ноябре. Общий рост был связан с увеличением объемов производства и новых заказов на фоне улучшения спроса. При этом темпы роста новых продаж были относительно сдержанными. Компании сокращали численность персонала. Хотя объем закупок ресурсов продолжал расти, запасы сокращались.

Между тем, расходы на выпуск продукции росли более быстрыми темпами по мере увеличения инфляционного давления…»
ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ ОСТАЕТСЯ ОЧЕНЬ ВЫСОКОЙ

По данным Росстата, инвестиции в основной капитал (ИОК) выросли в 3К24 на 5.1% гг VS 8.3% гг в 2К24; за 3 квартала рост ИОК: 8.6% гг (все цифры – в реальном выражении).

К предыдущему кварталу ИОК, по нашим оценкам, незначительно снизились: -0.6% с устранением сезонности. Динамика этого индекса - на правом графике. Этот график наглядно показывает, что экономика РФ уже 4-й год переживает мощный инвестиционный бум – уровень инвестиций за 2021-24гг поднялся примерно на 36%. В этом году бизнес сохраняет инвестиционную активность на рекордно-высоких уровнях. По году рост ИОК составит не менее 7-8%.

Дальнейшее наращивание инвестиций пока приостановилось. Во-первых, в 1К24 был сильный скачок ИОК, и с этого уровня сложно увеличивать инвестиции (для этого надо сокращать потребление); во-вторых, рост инвестиций сдерживает тотальный дефицит трудовых ресурсов; в-третьих, многие компании сдвигают новые проекты вправо, ожидая охлаждения экономики и снижения ставок.
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ

STANDARD&POOR’S

• Узбекистан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “стабильный”
• Панама - ⬇️рейтинг понижен до уровня ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Филиппины - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ+, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Франция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”

FITCH
• Ирак - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, прогноз “стабильный”

MOODY’S
• Сальвадор - ⬆️рейтинг повышен до уровня В3, прогноз “стабильный”
• Венгрия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа2, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Ангола - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В3, ⬇️прогноз понижен до “стабильного”
• Панама - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа3, ⬇️прогноз понижен до “негативного”

Суверенные рейтинги ранее