PMI COMP&SERV РОССИЯ: И УСЛУГИ И ПРОМЫШЛЕННОСТЬ – ВСЕ В ПОЛНЕЙШЕМ ПОРЯДКЕ…, НУ КРОМЕ ИНФЛЯЦИИ
По итогам ноября индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах составил 52.6 vs 50.9 пункта в октябре. Услуги: 53.2 vs 51.6 месяцем ранее. До этого – деловой климат в промышленности: 51.3 vs 50.6
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…композитный индекс деловой активности S&P Global в России сигнализирует об устойчивом и ускоренном подъеме деловой активности в частном секторе. Рост носит широкомасштабный характер по многим секторам.
Возобновление увеличения производства новых заказов и более быстрое прибавление объема услуг нового бизнеса привело к резкому росту новых продаж, начиная с апреля.
Хотя производители товаров немного сократили численность рабочей силы, дальнейший рост занятости в сфере услуг поддержал общее увеличение штатного расписания в ноябре. Снизился объем незавершенных работ в обрабатывающей промышленности, а также возобновился подъем в компаниях сферы услуг.
Между тем, инфляция цен на ресурсы в частном секторе выросла, бремя издержек которых растет самыми быстрыми темпами за четыре месяца. Несмотря на исторически высокий уровень, темпы роста отпускных цен снизились с девятимесячного максимума октября..."
По итогам ноября индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах составил 52.6 vs 50.9 пункта в октябре. Услуги: 53.2 vs 51.6 месяцем ранее. До этого – деловой климат в промышленности: 51.3 vs 50.6
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…композитный индекс деловой активности S&P Global в России сигнализирует об устойчивом и ускоренном подъеме деловой активности в частном секторе. Рост носит широкомасштабный характер по многим секторам.
Возобновление увеличения производства новых заказов и более быстрое прибавление объема услуг нового бизнеса привело к резкому росту новых продаж, начиная с апреля.
Хотя производители товаров немного сократили численность рабочей силы, дальнейший рост занятости в сфере услуг поддержал общее увеличение штатного расписания в ноябре. Снизился объем незавершенных работ в обрабатывающей промышленности, а также возобновился подъем в компаниях сферы услуг.
Между тем, инфляция цен на ресурсы в частном секторе выросла, бремя издержек которых растет самыми быстрыми темпами за четыре месяца. Несмотря на исторически высокий уровень, темпы роста отпускных цен снизились с девятимесячного максимума октября..."
ФОРУМ “РОССИЯ ЗОВЕТ” (трансляция)
Отдельные тезисы основных спикеров:
• ПУТИН: инфляция сейчас на достаточно высоком уровне, необходимы скоординированные действия Правительства и ЦБ
• ПУТИН: в этом году рост экономики России будет 3.9%, а может и все 4%
• ПУТИН: необходимо обратить внимание на долговую нагрузку компаний с госучастием, последнее время она увеличилась
• ПУТИН: власти должны повысить спрос на ценные бумаги в стране и усилить работу по защите прав инвесторов, а также подготовить пакет мер для бизнеса, которые будут стимулировать их выход на фондовый рынок.
• СИЛУАНОВ: Федеральный бюджет России будет исполнен при любом курсе рубля.
• НАБИУЛЛИНА: мы не согласны, что за жесткой ДКП обязательно последует рецессия, потенциал экономики будет расти в 2025, будет увеличиваться и спрос
• НАБИУЛЛИНА: тормозной путь инфляции будет и в 2025 году, и прихватит 2026й. Достаточна ли жесткость ДКП, чтобы вернуть инфляцию к цели в 4%?
• НАБИУЛЛИНА: мы допускаем повышение ставки в декабре, но решение еще не предопределено
• НАБИУЛЛИНА: смягчение ДКП сейчас было бы воспринято как капитуляция перед инфляцией, и подтолкнет ее выше. Пострадает и курс рубля
• НАБИУЛЛИНА: по оперативным данным мы видим сокращение кредитов, в том числе в части корпоративных ссуд
• РЕШЕТНИКОВ: мы оцениваем потенциал роста экономики выше, чем Банк России, т.к. мы делали наш прогноз при более мягкой ДКП
• РЕШЕТНИКОВ: бизнес активно сокращает свои инвестпрограммы, чрезмерная недоступность кредитов может негативно повлиять на инвестиции, занятость и выпуск, в этом случае охлаждение экономики может быть сильнее прогнозов и целей Правительства
• СИЛУАНОВ: бюджет – это не единственный фактор, влияющий на инфляцию. Важные моменты - тарифы, субсидируемые программы
• СИЛУАНОВ: бюджет на 2025 год – достаточно жесткий, дефицит - полпроцента ВВП. Мы очень ждем снижения ставки Банка России
• ОРЕШКИН: нынешняя структура кредита – отвечает ли она стратегии долгосрочного развития страны?
• НАБИУЛЛИНА: потенциал размещений на российском рынке капитала - огромный
Отдельные тезисы основных спикеров:
• ПУТИН: инфляция сейчас на достаточно высоком уровне, необходимы скоординированные действия Правительства и ЦБ
• ПУТИН: в этом году рост экономики России будет 3.9%, а может и все 4%
• ПУТИН: необходимо обратить внимание на долговую нагрузку компаний с госучастием, последнее время она увеличилась
• ПУТИН: власти должны повысить спрос на ценные бумаги в стране и усилить работу по защите прав инвесторов, а также подготовить пакет мер для бизнеса, которые будут стимулировать их выход на фондовый рынок.
• СИЛУАНОВ: Федеральный бюджет России будет исполнен при любом курсе рубля.
• НАБИУЛЛИНА: мы не согласны, что за жесткой ДКП обязательно последует рецессия, потенциал экономики будет расти в 2025, будет увеличиваться и спрос
• НАБИУЛЛИНА: тормозной путь инфляции будет и в 2025 году, и прихватит 2026й. Достаточна ли жесткость ДКП, чтобы вернуть инфляцию к цели в 4%?
• НАБИУЛЛИНА: мы допускаем повышение ставки в декабре, но решение еще не предопределено
• НАБИУЛЛИНА: смягчение ДКП сейчас было бы воспринято как капитуляция перед инфляцией, и подтолкнет ее выше. Пострадает и курс рубля
• НАБИУЛЛИНА: по оперативным данным мы видим сокращение кредитов, в том числе в части корпоративных ссуд
• РЕШЕТНИКОВ: мы оцениваем потенциал роста экономики выше, чем Банк России, т.к. мы делали наш прогноз при более мягкой ДКП
• РЕШЕТНИКОВ: бизнес активно сокращает свои инвестпрограммы, чрезмерная недоступность кредитов может негативно повлиять на инвестиции, занятость и выпуск, в этом случае охлаждение экономики может быть сильнее прогнозов и целей Правительства
• СИЛУАНОВ: бюджет – это не единственный фактор, влияющий на инфляцию. Важные моменты - тарифы, субсидируемые программы
• СИЛУАНОВ: бюджет на 2025 год – достаточно жесткий, дефицит - полпроцента ВВП. Мы очень ждем снижения ставки Банка России
• ОРЕШКИН: нынешняя структура кредита – отвечает ли она стратегии долгосрочного развития страны?
• НАБИУЛЛИНА: потенциал размещений на российском рынке капитала - огромный
🎬 ДРАМА ЭКОНОМИКИ: КАК ИНВЕСТОРАМ СПРАВИТЬСЯ С ВЫСОКОЙ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКОЙ
📈 В ближайшие два года высокая ключевая ставка будет сдерживать инвестиционную активность компаний, но эксперты нашли способы это преодолеть.
В новом аналитическом обзоре ВТБ Инфраструктурный Холдинг назвал инструменты снижения финансовой нагрузки на инвесторов и регионы, которые планируют реализовать проекты в условиях сверхвысоких ставок: от программ льготного кредитования и инфраструктурных бюджетных кредитов до особых режимов с налоговыми, административными и иными привилегиями.
В условиях большого спроса будет также расти роль адресной поддержки инфраструктурных проектов и значимости институтов развития.
Полный отчет
📈 В ближайшие два года высокая ключевая ставка будет сдерживать инвестиционную активность компаний, но эксперты нашли способы это преодолеть.
В новом аналитическом обзоре ВТБ Инфраструктурный Холдинг назвал инструменты снижения финансовой нагрузки на инвесторов и регионы, которые планируют реализовать проекты в условиях сверхвысоких ставок: от программ льготного кредитования и инфраструктурных бюджетных кредитов до особых режимов с налоговыми, административными и иными привилегиями.
В условиях большого спроса будет также расти роль адресной поддержки инфраструктурных проектов и значимости институтов развития.
Полный отчет
Telegram
ВТБ ИНФРА
📊 Инфраструктура и промышленность: финансирование проектов в условиях высоких ставок
Мы продолжаем делиться нашим видением развития рынка инвестиций в проекты #ГЧП, в этот раз мы подготовили аналитический отчёт «Инфраструктура и промышленность: финансирование…
Мы продолжаем делиться нашим видением развития рынка инвестиций в проекты #ГЧП, в этот раз мы подготовили аналитический отчёт «Инфраструктура и промышленность: финансирование…
ОЭСР: ПЕРСПЕКТИВЫ МИРОВОГО РОСТА НЕЗНАЧИТЕЛЬНО УВЕЛИЧЕНЫ, ХОРОШИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ВВЕРХ У МНОГИХ СТРАН В 2025. РОССИЯ ПОВЫШЕНА НА ЭТОТ ГОД
В опубликованном декабрьском Economic Outlook, ОЭСР повысила оценки мирового роста на 0.1 пп, и это главным образом произошло из-за улучшения перспектив некоторых стран с ЕМ (Индия, Китай на 2025) + США, темпы проблемной Еврозоны в 2024 – номинально повышены. Китай – на 2025 также увеличен. Германия - отсутствие роста (0.0%) в этом году, Япония - в минусе в 2024 (-0.3%)
Согласно прогнозам, общая инфляция в странах G-20 снизится до ↔️5.4% в 2024 году (vs ранее: 5.4%), но стали хуже ожидания по 2025: ⬆️3.5% (ранее 3.3%)
• Мировая экономика в 2024: ⬆️3.3% vs 3.2% в сентябрьском прогнозе, 2025: ⬆️3.3% vs 3.2%. Опережающие темпы за эти 2 года как и прежде – в Индии, затем – в Индонезии.
• Россия 2024: ⬆️3.9% vs 3.7%, 2025: ↔️1.1% vs 1.1%.
• Китай 2024: ↔️4.9% vs 4.9%., 2025: ⬆️4.7% vs 4.5%
• Eврозона 2024: ⬆️0.8% vs 0.7%, 2025: ↔️1.3% vs 1.3%.
• США 2024: ⬆️2.8% vs 2.6%, 2025: ⬆️2.4% vs 1.6%
РАНЕЕ:
• МВФ
• WB
В опубликованном декабрьском Economic Outlook, ОЭСР повысила оценки мирового роста на 0.1 пп, и это главным образом произошло из-за улучшения перспектив некоторых стран с ЕМ (Индия, Китай на 2025) + США, темпы проблемной Еврозоны в 2024 – номинально повышены. Китай – на 2025 также увеличен. Германия - отсутствие роста (0.0%) в этом году, Япония - в минусе в 2024 (-0.3%)
Согласно прогнозам, общая инфляция в странах G-20 снизится до ↔️5.4% в 2024 году (vs ранее: 5.4%), но стали хуже ожидания по 2025: ⬆️3.5% (ранее 3.3%)
• Мировая экономика в 2024: ⬆️3.3% vs 3.2% в сентябрьском прогнозе, 2025: ⬆️3.3% vs 3.2%. Опережающие темпы за эти 2 года как и прежде – в Индии, затем – в Индонезии.
• Россия 2024: ⬆️3.9% vs 3.7%, 2025: ↔️1.1% vs 1.1%.
• Китай 2024: ↔️4.9% vs 4.9%., 2025: ⬆️4.7% vs 4.5%
• Eврозона 2024: ⬆️0.8% vs 0.7%, 2025: ↔️1.3% vs 1.3%.
• США 2024: ⬆️2.8% vs 2.6%, 2025: ⬆️2.4% vs 1.6%
РАНЕЕ:
• МВФ
• WB
АУКЦИОНЫ МИНФИНА: ВОТ ЧТО ФЛОУТЕР ВСЕМОГУЩИЙ ДЕЛАЕТ…
Сегодня Минфин предложил новый классический выпуск 26246 с погашением в марте 2036 года и новый флоутер 29026 (погашение – 09.2038)
Спрос на классику составил 33.12 млрд. рублей, выручка от размещения 21.92 млрд, цена средневзвес – 76.068 (закрытие – 76.4), под средневзвешенную доходность в 17.9%
Но (вполне ожидаемый) фурор во флоутере. Спрос 1588.73 млрд. рублей, выручка от размещения 935.76 млрд, цена средневзвес – 93.52
Мы писали ранее, что совершенно не переживаем на возможное по мнению части рынка невыполнение плана по заимствованиям Минфина в этом году. Декабрь должен охарактеризоваться “правильным размещением” флоутеров на сотни миллиардов. Первая серия была показана сегодня, продолжение следует.
Сегодня Минфин предложил новый классический выпуск 26246 с погашением в марте 2036 года и новый флоутер 29026 (погашение – 09.2038)
Спрос на классику составил 33.12 млрд. рублей, выручка от размещения 21.92 млрд, цена средневзвес – 76.068 (закрытие – 76.4), под средневзвешенную доходность в 17.9%
Но (вполне ожидаемый) фурор во флоутере. Спрос 1588.73 млрд. рублей, выручка от размещения 935.76 млрд, цена средневзвес – 93.52
Мы писали ранее, что совершенно не переживаем на возможное по мнению части рынка невыполнение плана по заимствованиям Минфина в этом году. Декабрь должен охарактеризоваться “правильным размещением” флоутеров на сотни миллиардов. Первая серия была показана сегодня, продолжение следует.
GLOBAL PMI COMPOSITE: В ЦЕЛОМ НЕПЛОХО, НО ПОНИЖАТЕЛЬНЫЙ ИМПУЛЬС НЕСКОЛЬКО РАСШИРИЛСЯ. В ЕВРОПЕ – ПЕЧАЛЬ.
В ноябре деловая конъюнктура в мире преимущественно сохранялась позитивной, но количество стран, где зафиксирован понижательный импульс по сравнению с октябрем несколько увеличилось
В России повышательная динамика усиливается, на развивающихся рынках ситуация, конечно, более устойчива, чем на DM.
Стран с композитом меньше отметки в 50 пунктов – всего четыре, но из них три - ведущие экономики Еврозоны: Германия, Франция, Италия.
Стоит отметить смешанную динамику в США, где ISM-non MfG довольно заметно растерял уверенность прошлого месяца, но композит от Markit достиг 31-месячного максимума
В ноябре деловая конъюнктура в мире преимущественно сохранялась позитивной, но количество стран, где зафиксирован понижательный импульс по сравнению с октябрем несколько увеличилось
В России повышательная динамика усиливается, на развивающихся рынках ситуация, конечно, более устойчива, чем на DM.
Стран с композитом меньше отметки в 50 пунктов – всего четыре, но из них три - ведущие экономики Еврозоны: Германия, Франция, Италия.
Стоит отметить смешанную динамику в США, где ISM-non MfG довольно заметно растерял уверенность прошлого месяца, но композит от Markit достиг 31-месячного максимума
НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: ОБВАЛ РУБЛЯ НЕ ПРОШЁЛ БЕССЛЕДНО
По данным Росстата с 26 ноября по 2 декабря ИПЦ вырос на 0.50% vs 0.36% и 0.37% в предыдущие 2 недели. Рост в ноябре – 1.51%, за 2 дня декабря – 0.14%, за 12 мес – 9.0% гг.
Без огурца и томата (самолёт пропал из недельной корзины!) рост ИПЦ за 3 недели: 0.41%, 0.27% и 0.27%.
Мы ещё неделе назад говорили, что инфляционная картина – это полная катастрофа. Как назвать эти цифры, мы уже и не знаем… (по нашим оценкам темпы роста цен в ноябре могли составить 18-19 mm saar). Обвал рубля не прошёл бесследно. Чтобы остановить раскручивание инфляционной спирали, возможно, нужен шок ДКП. Ну или быстрое возвращение курса на 90-95.
По данным Росстата с 26 ноября по 2 декабря ИПЦ вырос на 0.50% vs 0.36% и 0.37% в предыдущие 2 недели. Рост в ноябре – 1.51%, за 2 дня декабря – 0.14%, за 12 мес – 9.0% гг.
Без огурца и томата (самолёт пропал из недельной корзины!) рост ИПЦ за 3 недели: 0.41%, 0.27% и 0.27%.
Мы ещё неделе назад говорили, что инфляционная картина – это полная катастрофа. Как назвать эти цифры, мы уже и не знаем… (по нашим оценкам темпы роста цен в ноябре могли составить 18-19 mm saar). Обвал рубля не прошёл бесследно. Чтобы остановить раскручивание инфляционной спирали, возможно, нужен шок ДКП. Ну или быстрое возвращение курса на 90-95.
🟢🔴 - преимущественно позитивные настроения на глобальных площадках. S&P500 и Nasdaq уже привычно вновь обновили исторические максимумы - в своих вчерашних заявлениях Пауэлл отметил, что экономика США находится в удивительно хорошей форме, есть прогресс в борьбе с инфляцией, а безработица - низкая. В Азии настроения разноплановые, главным образом из-за политического кризиса в Ю.Корее (плюс к подобной турбулентности прибавляется и Франция). Феерия наблюдается в криптосегменте, где биткоин вчера преодолел отметку в $100К. Российский рынок вчера существенно просел, один из аутсайдеров - Газпром, чьих дивидендов Минфин в 2025, как выяснилось, не ожидает
ЧЕМПИОНАТ РИЧ: НЕПЛОХОЙ РЕЗУЛЬТАТ НА НЕПРОСТОМ РЫНКЕ
Один из наших авторов участвовал в марафоне Т-Инвестиций, и с середины сентября его портфель показал доходность в 1.94%.
За эти 2.5 месяца портфель претерпел определенные изменения, и в конце октября было принято решение произвести некоторую ротацию входящих в него бумаг (первоначальный портфель - на иллюстрации слева, последующий - справа). На фоне роста ключевой ставки Банка России, и сохранения жесткого сигнала регулятора было решено вложиться в эмитенты с минимальной закредитованностью, имеющих достаточную финансовую подушку безопасности. Были куплены акции Татнефти, а также бумаги Мосбиржи которая получает порядка половины своих доходов от размещения свободных средств компаний. Тогда же были проданы акции Озона, Газпрома и Новатэка. Лучшей инвестицией стали бумаги Полюса, которые изначально занимали доминирующую долю в составе всего портфеля.
Один из наших авторов участвовал в марафоне Т-Инвестиций, и с середины сентября его портфель показал доходность в 1.94%.
За эти 2.5 месяца портфель претерпел определенные изменения, и в конце октября было принято решение произвести некоторую ротацию входящих в него бумаг (первоначальный портфель - на иллюстрации слева, последующий - справа). На фоне роста ключевой ставки Банка России, и сохранения жесткого сигнала регулятора было решено вложиться в эмитенты с минимальной закредитованностью, имеющих достаточную финансовую подушку безопасности. Были куплены акции Татнефти, а также бумаги Мосбиржи которая получает порядка половины своих доходов от размещения свободных средств компаний. Тогда же были проданы акции Озона, Газпрома и Новатэка. Лучшей инвестицией стали бумаги Полюса, которые изначально занимали доминирующую долю в составе всего портфеля.
ИНДЕКС JPM GLOBAL PMI COMPOSITE: НЕБОЛЬШОЕ УЛУЧШЕНИЕ, И ПО-ПРЕЖЕМУ ЗА СЧЕТ УВЕРЕННОСТИ В УСЛУГАХ
Индексы JP Morgan S&P Global PMI в ноябре:
• Manufacturing: 50.0 vs 49.4 ранее
• Services: 53.1 vs 53.1
• Composite (промышленность + услуги): 52.4 vs 52.3
Подъем по-прежнему в основном обеспечивался сектором услуг, поскольку производительность в обрабатывающей промышленности была достаточно умеренной. (разбивка по странам)
Динамика в субиндексах, некоторое улучшение по сравнению с октябрем, единственная позиция, находящаяся ниже 50 пунктов – новый экспортный бизнес, что указывает на присутствие некоторый проблем в мировой торговле:
• Выпуск: 52.4 vs 52.3 в октябре
• Новый бизнес: 52.2 vs 51.6
• Новый бизнес, связанный с экспортом: 49.2 vs 48.9
• Будущий выпуск: 62.4 vs 62.3
• Занятость: 50.0 vs 49.8
• Закупочные цены: 55.7 vs 56.2
• Отпускные цены: 52.1 vs 52.0
Индексы JP Morgan S&P Global PMI в ноябре:
• Manufacturing: 50.0 vs 49.4 ранее
• Services: 53.1 vs 53.1
• Composite (промышленность + услуги): 52.4 vs 52.3
Подъем по-прежнему в основном обеспечивался сектором услуг, поскольку производительность в обрабатывающей промышленности была достаточно умеренной. (разбивка по странам)
Динамика в субиндексах, некоторое улучшение по сравнению с октябрем, единственная позиция, находящаяся ниже 50 пунктов – новый экспортный бизнес, что указывает на присутствие некоторый проблем в мировой торговле:
• Выпуск: 52.4 vs 52.3 в октябре
• Новый бизнес: 52.2 vs 51.6
• Новый бизнес, связанный с экспортом: 49.2 vs 48.9
• Будущий выпуск: 62.4 vs 62.3
• Занятость: 50.0 vs 49.8
• Закупочные цены: 55.7 vs 56.2
• Отпускные цены: 52.1 vs 52.0
ЕЦБ: НИКАКОЙ СПЕШКИ В СМЯГЧЕНИИ ПОЛИТИКИ, ФОКУС – НА ЭКОНОМИКУ
Европейский регулятор сократил свой баланс на -€12 млрд до €6.373 трлн, vs +€2 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€2.463 трлн.
Риторика представителей ЕЦБ:
Stournaras:
• не исключено, что ставка может понизиться до 2% только к сентябрю 2025
Schnabel:
• есть лишь ограниченные возможности для дальнейшего снижения ставок. Ставки ЕЦБ приблизились к нейтральному уровню
Lane:
• ЕЦБ намерен достаточно плавно снижать ставку
Muller, Kazaks:
• снижение ставки в декабре – один из вариантов, но если данные будут соответствующими
De Cos:
• снижение ставки продолжится, но основная проблема сейчас – неудовлетворительные темпы экономического роста
de Guindos:
• данные по экономике теперь менее позитивные, риски для экономики Еврозоны определенно присутствуют
Knot:
• новые торговые барьеры – один из основных рисков для мировой экономики
Европейский регулятор сократил свой баланс на -€12 млрд до €6.373 трлн, vs +€2 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€2.463 трлн.
Риторика представителей ЕЦБ:
Stournaras:
• не исключено, что ставка может понизиться до 2% только к сентябрю 2025
Schnabel:
• есть лишь ограниченные возможности для дальнейшего снижения ставок. Ставки ЕЦБ приблизились к нейтральному уровню
Lane:
• ЕЦБ намерен достаточно плавно снижать ставку
Muller, Kazaks:
• снижение ставки в декабре – один из вариантов, но если данные будут соответствующими
De Cos:
• снижение ставки продолжится, но основная проблема сейчас – неудовлетворительные темпы экономического роста
de Guindos:
• данные по экономике теперь менее позитивные, риски для экономики Еврозоны определенно присутствуют
Knot:
• новые торговые барьеры – один из основных рисков для мировой экономики
АЛЬФА-БАНК ОДОБРЯЕТ ОНЛАЙН-ЗАЯВКИ НА ФИНАНСИРОВАНИЕ МЕНЬШЕ, ЧЕМ ЗА 7 ДНЕЙ
Теперь крупные компании смогут быстро получить до 500 млн рублей. Собирать много документов не придётся: достаточно отчётности по нескольким стандартным формам. Процесс рассмотрения заявок ускорился, когда Альфа-Банк автоматизировал финансовый анализ, теперь предодобренное предложение создаёт технологичная модель.
Предложение актуально для среднего и крупного бизнеса, корпораций и групп компаний.
Теперь крупные компании смогут быстро получить до 500 млн рублей. Собирать много документов не придётся: достаточно отчётности по нескольким стандартным формам. Процесс рассмотрения заявок ускорился, когда Альфа-Банк автоматизировал финансовый анализ, теперь предодобренное предложение создаёт технологичная модель.
Предложение актуально для среднего и крупного бизнеса, корпораций и групп компаний.
МИРОВЫЕ ЦБ В НОЯБРЕ: ВНОВЬ ПРАКТИЧЕСКИ СПЛОШНОЙ RATE-CUT, НО КРОМЕ БРАЗИЛИИ
В ноябре направленность действий мировых регуляторов вновь была почти единогласной, если в октябре подняла ставку лишь Россия, а в сентябре – Россия и Бразилия, то в ноябре страна футбола и пляжей осталась в этой категории в одиночестве.
Снизили стоимость заимствований из DM: США, UK, Австралия, Н.Зеландия и Швеция, а на развивающихся рынках “ключ” понизили Мексика, ЮАР, Колумбия, Индонезия, Перу, Чехия и Аргентина.
Что касается инфляции, то здесь следует отметить довольно заметное ухудшение конъюнктуры, в большинстве стран CPI увеличился по сравнению с октябрем, причем это тенденция характерна как для развитых, так и для развивающихся стран
В ноябре направленность действий мировых регуляторов вновь была почти единогласной, если в октябре подняла ставку лишь Россия, а в сентябре – Россия и Бразилия, то в ноябре страна футбола и пляжей осталась в этой категории в одиночестве.
Снизили стоимость заимствований из DM: США, UK, Австралия, Н.Зеландия и Швеция, а на развивающихся рынках “ключ” понизили Мексика, ЮАР, Колумбия, Индонезия, Перу, Чехия и Аргентина.
Что касается инфляции, то здесь следует отметить довольно заметное ухудшение конъюнктуры, в большинстве стран CPI увеличился по сравнению с октябрем, причем это тенденция характерна как для развитых, так и для развивающихся стран
Рынок люксовых товаров полностью восстановился после пандемии и показывает существенный рост по данным Bain-Altgamma. Особенно выделяются среди них бриллианты инвестиционного класса. По прогнозам аналитиков до 2030 года рынок персональных предметов роскоши, включая дорогие украшения с бриллиантами и инвестиционные бриллианты, будет расти в среднем на 3-4% в год. Такой тренд обусловлен несколькими факторами. На первом месте — общемировой рост благосостояния. Стоит отметить, что одновременно с ним меняется и отношение к деньгам, а следовательно и поведение целевых групп. Все больше представителей HNWI и UHNWI относятся к покупкам прагматично, чаще выбирая в качестве подарков не просто предмет роскоши, а инвестицию. Они считают, что подарок должен не только вызывать эмоцию, но и иметь ценность, не терять и даже преумножать ее с течением времени.
Второй фактор — волатильность. Она требует от инвесторов искать альтернативные методы вложений. Бриллианты воспринимают не только как символ статуса, но и как перспективную инвестицию: по данным сайта Alrosa Diamond Exclusive лидеры роста стоимости этих драгоценных камней — крупные бриллианты фантазийных формы огранки — принесли своим владельцам более 100% процентов дохода за последние два года. Государство и бизнес видят этот тренд и формируют новый рынок для этого альтернативного финансового инструмента. В 2022 году в России отменили НДС на покупку инвестбриллиантов, а АЛРОСА запустила программу обратного выкупа на самые редкие драгоценные камни с эксклюзивными характеристиками. Все это повышает привлекательность бриллиантов как актива.
Третий фактор — емкость рынка. Объем и доступность инвестиционных драгоценных камней на мировом рынке ограничены. Предельное количество подобных бриллиантов не растет, а снижается из года в год. Причины — редкость и истощение месторождений.
На следующей неделе ALROSA Diamond Exclusive проведет свой традиционный предновогодний показ в Метрополе, где представит идеальное трио бриллиантов инвестиционного класса. Звездный лот коллекции – бриллиант классической круглой огранки весом 15,29 карат и высочайших характеристик цвета D и чистоты IF. Также будут продемонстрированы два парных круглых бриллианта весом 10,04 и 10,09 карат цвета E. Составить подобные пары из редких драгоценных камней удаётся нечасто, поэтому они особенно востребованы. Посетители смогут попасть на закрытые показы 11–13 декабря по предварительной записи, приобрести интересующие инвестбриллианты и оформить их в авторские украшения.
Второй фактор — волатильность. Она требует от инвесторов искать альтернативные методы вложений. Бриллианты воспринимают не только как символ статуса, но и как перспективную инвестицию: по данным сайта Alrosa Diamond Exclusive лидеры роста стоимости этих драгоценных камней — крупные бриллианты фантазийных формы огранки — принесли своим владельцам более 100% процентов дохода за последние два года. Государство и бизнес видят этот тренд и формируют новый рынок для этого альтернативного финансового инструмента. В 2022 году в России отменили НДС на покупку инвестбриллиантов, а АЛРОСА запустила программу обратного выкупа на самые редкие драгоценные камни с эксклюзивными характеристиками. Все это повышает привлекательность бриллиантов как актива.
Третий фактор — емкость рынка. Объем и доступность инвестиционных драгоценных камней на мировом рынке ограничены. Предельное количество подобных бриллиантов не растет, а снижается из года в год. Причины — редкость и истощение месторождений.
На следующей неделе ALROSA Diamond Exclusive проведет свой традиционный предновогодний показ в Метрополе, где представит идеальное трио бриллиантов инвестиционного класса. Звездный лот коллекции – бриллиант классической круглой огранки весом 15,29 карат и высочайших характеристик цвета D и чистоты IF. Также будут продемонстрированы два парных круглых бриллианта весом 10,04 и 10,09 карат цвета E. Составить подобные пары из редких драгоценных камней удаётся нечасто, поэтому они особенно востребованы. Посетители смогут попасть на закрытые показы 11–13 декабря по предварительной записи, приобрести интересующие инвестбриллианты и оформить их в авторские украшения.
МИРОВЫЕ АВИАПЕРЕВОЗКИ В ОКТЯБРЕ: ПОСТУПАТЕЛЬНЫЙ РОСТ СОХРАНЯЕТСЯ, ГОД БУДЕТ РЕКОРДНЫМ ЗА ПОСЛЕДНЕЕ ВРЕМЯ
Согласно авиационному сервису FlightRadar24, среднедневное количество пассажирских перевозок согласно оперативным данным, в октябре находилась вблизи уровня в 133К в день.
По данным Международной Ассоциации воздушного транспорта (IATA), по итогам октября объем мировых пассажирских авиаперевозок вырос на 7.1% гг vs 7.1% гг и 8.6% гг ранее.
Октябрь охарактеризовался существенным ростом внутреннего трафика в Китае (9.7% vs 7.7%), в Бразилии рост на 9.5% vs 6.6%, а также Индии (6.1% vs 6.1%). В международном сегменте, лидер по регионам прежний - страны АТР (17.5% гг)
В целом октябрьский Global Domestic Market: 3.5% vs 3.7% в сентябре. Global International Market: 9.5% vs 9.2% ранее
Динамика в октябре: Азиатско-Тихоокеанском регион (12.7% гг), Африка (9.3%), Европа (6.5%), Латинская Америка (7.0%), Ближний Восток (2.5%) и Северная Америка (0.3%)
ТОП-3 лидера по долям в авиаперевозках в глобальном масштабе: АТР (31.7%), Европа (27.1%), Северная Америка (24.2%).
Согласно авиационному сервису FlightRadar24, среднедневное количество пассажирских перевозок согласно оперативным данным, в октябре находилась вблизи уровня в 133К в день.
По данным Международной Ассоциации воздушного транспорта (IATA), по итогам октября объем мировых пассажирских авиаперевозок вырос на 7.1% гг vs 7.1% гг и 8.6% гг ранее.
Октябрь охарактеризовался существенным ростом внутреннего трафика в Китае (9.7% vs 7.7%), в Бразилии рост на 9.5% vs 6.6%, а также Индии (6.1% vs 6.1%). В международном сегменте, лидер по регионам прежний - страны АТР (17.5% гг)
В целом октябрьский Global Domestic Market: 3.5% vs 3.7% в сентябре. Global International Market: 9.5% vs 9.2% ранее
Динамика в октябре: Азиатско-Тихоокеанском регион (12.7% гг), Африка (9.3%), Европа (6.5%), Латинская Америка (7.0%), Ближний Восток (2.5%) и Северная Америка (0.3%)
ТОП-3 лидера по долям в авиаперевозках в глобальном масштабе: АТР (31.7%), Европа (27.1%), Северная Америка (24.2%).
Инвесторы жаждут знаний и стабильности
Брокер ВТБ Мои Инвестиции и Frank RG представили исследование «Отношение розничных инвесторов к фондовому рынку в 2024 году». Что удалось узнать:
1️⃣ Положительная динамика рынка и увеличение объёма сбережений — ключевые факторы для наращивания инвестиций.
2️⃣ По мнению большинства респондентов, 1-3 года — оптимальный срок для инвестирования. Инвестиции на срок от 5 лет возможны при наличии свободных средств и уверенности в росте экономики.
3️⃣ Самые популярные инструменты для долгосрочного инвестирования — ОФЗ (14%), акции голубых фишек (13%) и фонды недвижимости (12%).
4️⃣ IPO — один из ключевых факторов повышения капитализации фондового рынка. 53% респондентов не принимали участие в первичных размещениях, но готовы попробовать при разумной цене бумаг и хорошей динамике фондового рынка.
5️⃣ Большинство инвесторов плохо осведомлены о преимуществах ИИС-3 и ЦФА, что сдерживает потенциал этих инструментов.
6️⃣ Социальные сети блогеров — основной источник информации о фондовом рынке. 82% респондентов опираются на аналитику финансовых блогеров при совершении сделок.
Брокер ВТБ Мои Инвестиции и Frank RG представили исследование «Отношение розничных инвесторов к фондовому рынку в 2024 году». Что удалось узнать:
1️⃣ Положительная динамика рынка и увеличение объёма сбережений — ключевые факторы для наращивания инвестиций.
2️⃣ По мнению большинства респондентов, 1-3 года — оптимальный срок для инвестирования. Инвестиции на срок от 5 лет возможны при наличии свободных средств и уверенности в росте экономики.
3️⃣ Самые популярные инструменты для долгосрочного инвестирования — ОФЗ (14%), акции голубых фишек (13%) и фонды недвижимости (12%).
4️⃣ IPO — один из ключевых факторов повышения капитализации фондового рынка. 53% респондентов не принимали участие в первичных размещениях, но готовы попробовать при разумной цене бумаг и хорошей динамике фондового рынка.
5️⃣ Большинство инвесторов плохо осведомлены о преимуществах ИИС-3 и ЦФА, что сдерживает потенциал этих инструментов.
6️⃣ Социальные сети блогеров — основной источник информации о фондовом рынке. 82% респондентов опираются на аналитику финансовых блогеров при совершении сделок.
🟢🔴 - В преддверии сегодняшней публикации данных по рынку труда в США индексы Wallstreet незначительно снизились. Ранее статистика от ADР показала рост занятости на 146К при прогнозе в 166К. Сегодня ждут 202К в non-farm и 160К в private payrolls. Китайские акции демонстрируют опережающую динамику, рынок надеется на анонсы новых мер экономической поддержки на ключевом политическом совещании, запланированном на среду. Крайне волатильной оказалась накануне сессия в крипте - биткойн после преодоления отметки в $100К скорректировался до $92.5, но оперативно отыграл большую часть потерь. На нефтяном рынке ключевое событие - вчерашнее решение OPEC+ о сохранении сокращения добычи в -2.2 млн бс до начала 2кв2025, а полная отмена всех сокращений продлевается аж до сентября 2026 года. Индекс Мосбиржи вчера неплохо прибавил, лучше рынка торговался Fixprice, на объявлении дивидендов за 2022-2024гг. В ОФЗ - продажи
ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ГЕРМАНИИ: ДО ПОЗИТИВА – КАК ДО ЛУНЫ, ОБЪЕМЫ В АВТОСТРОЕНИИ ПО-ПРЕЖНЕМУ СОКРАЩАЮТСЯ
По данным Eurostat дальнейшее падение промышленного производства в ведущей европейской экономике сохраняется, помесячная динамика продолжает пребывать в минусе -1.0% мм (ожидали так же -1.0% мм) vs -2.0 мм в ранее, а в годовом исчислении негатив усилился: -4.5% гг vs -4.3% гг месяцем ранее.
Основные компоненты:
• капитальные товары: -0.4% мм vs -4.0% мм в сентябре
• потребительские товары: -1.0% мм vs -1.4% мм
• промежуточные товары: 0.4% мм vs -1.6% мм.
Также, производство электроэнергии рухнуло на -8.9% мм vs -2.1% мм, стройка чуть ожила: 0.0%мм vs -1.4% мм.
Destatis отмечает, что негативная динамика в промышленности обусловлена в немалой степени сохраняющемся падением в автопроме (-1.9% мм vs -7.8% мм ранее).
По данным Eurostat дальнейшее падение промышленного производства в ведущей европейской экономике сохраняется, помесячная динамика продолжает пребывать в минусе -1.0% мм (ожидали так же -1.0% мм) vs -2.0 мм в ранее, а в годовом исчислении негатив усилился: -4.5% гг vs -4.3% гг месяцем ранее.
Основные компоненты:
• капитальные товары: -0.4% мм vs -4.0% мм в сентябре
• потребительские товары: -1.0% мм vs -1.4% мм
• промежуточные товары: 0.4% мм vs -1.6% мм.
Также, производство электроэнергии рухнуло на -8.9% мм vs -2.1% мм, стройка чуть ожила: 0.0%мм vs -1.4% мм.
Destatis отмечает, что негативная динамика в промышленности обусловлена в немалой степени сохраняющемся падением в автопроме (-1.9% мм vs -7.8% мм ранее).
ЭКОНОМИКА ЕВРОЗОНЫ: СКРОМНЫЙ РОСТ, А ГЕРМАНИЯ ИЗБЕЖАЛА РЕЦЕССИИ
Согласно оценке Евростата, рост ВВП Еврозоны в 3кв2024 составил 0.4% квкв vs 0.2% квкв и 0.3% квкв двумя кварталами ранее (ждали 0.4% квкв). Годовая динамика подросла до 0.9% гг vs 0.5% гг и 0.4% гг (прогноз: 0.9% гг).
Квартальная разбивка по компонентам:
• Потребление домохозяйств: 0.3 пп
• Госрасходы: 0.1 пп
• Инвестиции: 0.2 пп
• Запасы: 0.6 пп
• Чистый экспорт: -0.8 пп
Ведущая экономика региона, Германия сумела выкарабкаться из минуса (0.1% квкв vs -0.3% квкв), во Франции получше (0.4% квкв vs 0.2% квкв), Испания (0.8% квкв vs 0.8% квкв). Опережающие темпы прироста показала Ирландия (3.5% квкв vs 1.2% квкв).
Хуже всего дела обстоят в Венгрии (-0.7% квкв vs -0.2% квкв) и Латвии (-0.2% квкв vs -1.1% квкв)
Согласно оценке Евростата, рост ВВП Еврозоны в 3кв2024 составил 0.4% квкв vs 0.2% квкв и 0.3% квкв двумя кварталами ранее (ждали 0.4% квкв). Годовая динамика подросла до 0.9% гг vs 0.5% гг и 0.4% гг (прогноз: 0.9% гг).
Квартальная разбивка по компонентам:
• Потребление домохозяйств: 0.3 пп
• Госрасходы: 0.1 пп
• Инвестиции: 0.2 пп
• Запасы: 0.6 пп
• Чистый экспорт: -0.8 пп
Ведущая экономика региона, Германия сумела выкарабкаться из минуса (0.1% квкв vs -0.3% квкв), во Франции получше (0.4% квкв vs 0.2% квкв), Испания (0.8% квкв vs 0.8% квкв). Опережающие темпы прироста показала Ирландия (3.5% квкв vs 1.2% квкв).
Хуже всего дела обстоят в Венгрии (-0.7% квкв vs -0.2% квкв) и Латвии (-0.2% квкв vs -1.1% квкв)