СБЕР ПОЛУЧИЛ РЕКОРДНУЮ ПРИБЫЛЬ ЗА 2024 ГОД ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ

Сбер опубликовал отчетность по международным стандартам за 4 квартал и весь прошлый год:

•  Чистая прибыль Сбера за 2024 превысила 1.58 трлн рублей, это 4.8% год-к-году.

•  Рентабельность капитала остается на высоком уровне – на конец года она превысила 24%.

•  Розничный кредитный портфель превысил 18.1 трлн рублей. С начала года он вырос на 12.7%

•  У корпоративных клиентов сохраняется высокая кредитная активность. За год корпоративный кредитный портфель вырос на 19%, превысив 27.7 трлн рублей.

•  Совокупные средства клиентов Сбера превысили 44.6 трлн рублей, это рост на 21.6% за год.

•  Количество активных розничных клиентов Сбера с начала года выросло на 1.4 млн и составило 109.9 млн человек.

•  В Сбере за 2024 год рублевый портфель срочных вкладов и накопительных счетов вырос на 45% и по итогам декабря составил 16.2 трлн рублей. В 2023 году рост составил 33%. Сбер подтвердил, что является банком номер 1 для размещения вкладов и хранения средств на счетах

•  Со Сбером предприниматели могут получить очевидную выгоду — в апреле 2024 года запустилась программа лояльности СберБизнес Спасибо и к ней к концу 24 года уже подключилось 650 тысяч предпринимателей

•  Банк достиг достаточности капитала 13.3% - это позволяет платить дивиденды. Может быть выплачено порядка 36 рублей за акцию, это доходность в 11.6%

•  Сбер единственный из системно значимых банков, который из года в год направляет 50% прибыли на дивиденды

ДЕЛОВЫЕ НАСТРОЕНИЯ В ЕВРОПЕ: НЕБОЛЬШОЕ УЛУЧШЕНИЕ ВО ВСЕХ СЕГМЕНТАХ, НО…КРОМЕ УСЛУГ

Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне в феврале несколько подрос, составив 96.3 пунктов vs 95.3 до этого (прогноз: 96.0). Деловой климат в промышленности незначительно отталкивается от локальных минимумов: -11.4 vs -12.7 (ждали -12.0). Наиболее устойчивый сегмент из всей статистики, услуги, на этот раз неожиданно сократились до 6.2 vs 6.7 месяцем ранее, хотя ожидался рост до 6.8.

Финальная оценка индекса потребительской уверенности: -13.6 vs -14.2 пунктов в январе, и этот показатель давно уже находится в минусе, медленный восстановительный тренд в моменте присутствует.

РАНЕЕ:

• EU PMI FLASH: без особого позитива

🔴 - Тарифы, тарифы....Доллар укрепляется после того, как Трамп заявил, что 25%-е пошлины на Канаду и Мексику вступят в силу с 4 марта, в то время как китайский импорт столкнется с дополнительным налогом в 10%, это - плюс к уже введенными 10% с 4 февраля. Экономисты говорят, что тарифы могут нанести ущерб экономическому росту США, усугубить инфляцию и, возможно, спровоцировать рецессию в Мексике и Канаде. Если не будет отсрочки в последнюю минуту, эти шаги приведут к увеличению налогов на импорт, превышающий $1 триллион. В добавок, следует иметь ввиду планируемые 25% пошлины на импорт стали и алюминия (с 12 марта), а также 25% тарифы на товары из Европы. Из наиболее примечательных рыночных движений - распродажи в крипте. Индекс Мосбиржи корректируется, но в облигациях, как в ОФЗ, так и в корпоратах спрос сохраняется

ИНФЛЯЦИЯ В ГЕРМАНИИ: ДОВОЛЬНО ЗАМЕТНЫЙ, НО ОЖИДАЕМЫЙ ПОМЕСЯЧНЫЙ РОСТ

Предварительная статистика DESTATIS по динамике потребительских цен ведущей экономики Европы в феврале показала следующие цифры:

Инфляция CPI составила 2.3% гг (прогноз 2.3% гг) vs 2.3% гг месяцем ранее. Помесячная динамика: 0.4% мм. vs -0.2% мм (прогноз 0.4% мм).

Базовый CPI несколько сократился: 2.6% гг vs 2.9% гг и 3.3% гг ранее.

Гармонизированный показатель HICP составил 2.8% гг vs 2.8% гг (ожидания: 2.7% гг), 0.6% мм vs -0.2% мм (ждали 0.5% мм).

Среди основных компонент:

• услуги: 3.8% гг vs 4.0% гг и 4.4% гг в январе-декабре
• товары: 0.9% гг vs 0.9% гг и 1.4% гг ранее

Наиболее относительно позитивным моментом стали цифры по услугам, это сейчас одна из основных критических статей у многих мировых ЦБ.

US PCE: ВПОЛНЕ НЕПЛОХО, РЫНОК МОЖЕТ НАЧАТЬ ПРАЙСИТЬ БОЛЕЕ МЯГКУЮ РИТОРИКУ ФЕДРЕЗЕРВА

Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель

Вышедшая статистика BEA показывает, что в январе динамика PCE составила 0.33% мм/2.51% гг (ранее: 0.29% мм/2.60% гг), ждали 0.3% мм и 2.5% гг,

Базовый индекс: 0.28% мм/2.65% гг (ранее: 0.21% мм/2.86% гг), прогноз: 0.2% мм и 2.6% гг.

Динамика расходов по большинству статей: услуги (3.4% гг vs 3.9% и 3.8% до этого), продовольствие (1.6% гг vs 1.8% и 1.6%), топливо (1.0% гг vs -1.7% и -4.3%), товары длительного пользования (-1.2% гг vs -1.3% и -1.2%), повседневные товары (1.6% гг vs 0.6% и 0.1%)

Российский рынок высоконагруженной инфраструктуры оценивается в 560 млрд руб., согласно исследованию Б1 и HeadWork Analytics, сообщает Коммерсантъ.

С развитием рынка цифровых сервисов повышается нагрузка на ИТ-системы: бизнесу требуется все больше мощностей, которые могут выдерживать необходимый уровень производительности.
Для этого компании все активнее внедряют highload-инфраструктуру, или ИТ-инфраструктуру для высоконагруженных систем (ИВНС), которая может обрабатывать значительные объемы данных, поддерживаявысокий уровень отказоустойчивости.

К 2030 году российский рынок highload- инфраструктуры увеличится до 1,3 трлн руб., пишут эксперты. Крупнейшим поставщиком решений для ИВНС отмечается Группа Rubytech, в тройку лидеров также входят Айтеко и Инфосистемы Джет.

Наиболее перспективным в структуре рынка является сегмент программно-аппаратных комплексов (ПАК) для ИВНС. Лидирующий бренд среди ПАК – Скала^p (продукт Группы Rubytech), занимающий долю 20,4% по итогам 2023 г. в этом сегменте.

Ожидается, что в 2024 году его объем составит 96 млрд руб., а к 2030-м вырастет до 287 млрд руб., с долей российских ПАК, увеличивающейся с 18% до 45%.

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 3 ПО 7 МАРТА

Понедельник 03.03
• 🌏 День мировых PMI MfG
• 🇹🇷 Турция, CPI, фев (est. 2.85% мм, 39.9% гг)  
• 🇪🇺 EU, CPI, фев (est. 2.3% гг)
• 🇪🇺 EU, Core CPI, фев (est. 2.5% гг)

Вторник 04.03
• 🇺🇸🇨🇦🇲🇽 США планирует ввести 25% тарифы на продукцию из Канады и Мексики

Среда 05.03
• 🌏 День мировых PMI Serv  
• 🇨🇳 Всекитайское собрание народных представителей (5 дн)
• 🇪🇺 EU, PPI, фев (est. 0.3% мм)
• 🇷🇺 Россия, статистика Росстата за январь
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇺🇸 США, ADP payrolls (est. 144K) 

Четверг 06.03
• 🇹🇷 Турция, заседание ЦБ (est. 42.5%, -250 бп)
• 🇪🇺 EU, заседание ЕЦБ (est. 2.65%, -25 бп)
• 🇪🇺 EU, розн. продажи, янв (est. 0.1% мм, 1.9% гг)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 236K)  

Пятница 07.03
• 🇪🇺 EU, ВВП, 4кв24 (est. 0.1% квкв, 0.9% гг)
• 🇺🇸 США, Non-Farm payrolls, фев  (est. 156K)
• 🇺🇸 США, Private payrolls, фев  (est. 108K)
• 🇺🇸 США, безработица, фев  (est. 4.0%)
• 🇺🇸 США, оплата труда, фев  (est. 0.3% мм, 4.1% гг)

🟢 - хороший сентимент на глобальных площадках. В Азии на этой неделе надежды рынка уповают на то, что на Всекитайском собрании народных представителей будет объявлено об увеличении бюджетных расходов, чтобы поддержать внутренний спрос, компенсировать риск американских тарифов и поддержать стремительное ралли акций в этом году. Индекс Мосбиржи - в минусе (накануне впервые были проведены воскресные торги), а в ОФЗ и в корпоративных торгах хорошая конъюнктура по-прежнему сохраняется

РОССИЙСКАЯ ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ: ЗАМЕТНОЕ УСКОРЕНИЕ ЯНВАРЯ ОКАЗАЛОСЬ КРАТКОСРОЧНЫМ….

Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности составил в феврале 50.2 пунктов vs 53.1 в январе.

В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…российские производители зарегистрировали лишь небольшое улучшение условий феврале. Более медленное улучшение состояния сектора отчасти обусловлено более слабым ростом производства и в целом отсутствие прироста в новых заказах. В целом состояние спроса стагнировало, несмотря на возобновление расширения новых экспортных продаж. Тем временем уверенность бизнеса оставалась оптимистичной, поскольку компании ожидают дальнейшего роста производства в следующем году. Однако в краткосрочной перспективе присутствует осторожность на фоне меньшего количества невыполненных работ, и присутствует лишь небольшой рост занятости

В то же время инфляционное давление снижается, это касается как закупочных, так и отпускных цен. …»

ИНФЛЯЦИЯ В ТУРЦИИ: ЦИФРЫ НИЖЕ ПРОГНОЗА, ГОДОВЫЕ ТЕМПЫ – НА ЛОКАЛЬНЫМ МИНИМУМЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ГОДЫ

Согласно данным Турецкого статистического института, рост потребительских цен в стране по итогам февраля составил 2.27% мм/39.05% гг vs 5.03% мм/42.12% гг в январе. Прогноз: 2.85% мм и 39.9 гг.

Рост цен производителей: 2.12% мм/25.21% гг vs 3.06% мм/27.2% гг месяцем ранее.

Годовая динамика поступательно снижается, и февральский помесячный рост уже не такой “впечатляющий”, как в январе

Инфляционные тренды в отдельных категориях сохраняются прежними: лидером остаются затраты на образование, второе - проживание, и обе категории – с существенным отрывом. На последних местах – одежда и перевозки

ВТОРИЧНОЕ ЖИЛЬЕ В МОСКВЕ: РОСТ ЦЕН УСИЛИВАЕТСЯ

По итогам февраля цены на жильё в Москве (вторичный рынок) составили 274.856 тыс. за м2, это 0.5% мм и 1.2% гг vs 0.3% мм и 0.9% гг в январе. Динамика цен в долларах: 8.2% мм и -1.8% гг, это $2 919 за м2 (ранее: 2.0% мм, -11.7% гг), эффект удорожания рубля

Эксперты IRN отмечают, что “… В качестве причин пусть и незначительного удорожания готового жилья можно отметить следующие. Прежде всего, вторичка выглядит более привлекательной по цене по сравнению с перегретыми новостройками, средняя стоимость которых составляет порядка 400К рублей за метр и более (если учитывать более дорогие сегменты: премиум, делюкс и т.п.). И если в прошлые годы новостройки привлекали массовой льготной ипотекой и иными маркетинговыми схемами от застройщиков, чего нет на вторичке, то с 2025 года ситуация изменилась.

Во-первых, вступил в действие ипотечный стандарт от ЦБ, запрещающий «схематозы» застройщиков, которые нередко не несут реальной выгоды, а лишь вводят покупателей в заблуждение.

Во-вторых, ЦБ собирается также пресечь распространение рассрочек. https://t.me/russianmacro/20575 А также люди все больше начинают понимать риски покупки строящего жилья, особенно на котлованах.

В результате вторичка становится, по сути, главным бенефициаром перегретых цен в новостройках, снижать которые застройщики упорно не собираются...”

❗️Успейте получить гражданство Кыргызстана

Самую доступную по цене и срокам программу могут закрыть уже через месяц.

Кыргызстан остается недорогим, быстрым и при этом юридически-прозрачным вариантом оформления второго гражданства. Получить паспорт может любой человек, родившийся до 21 декабря 1991 года в одной из четырех республик СССР – самой Киргизии, РСФСР (России), Белоруссии и Казахстане.

Но с начала 2025 года появились негласные ограничения: процент отказов при самостоятельной подаче или через сторонних подрядчиков вырос до 98%. Однако у клиентов Bespalov Finance всё по-прежнему успешно — 100% кейсов доведены до результата, без отказов и задержек.

На данный момент процедура оформления занимает 4-6 месяцев, требуется минимум документов и всего два визита в Бишкек.

В своём телеграм-канале Bespalov Finance делятся реальными кейсами, инсайдерскими новостями и актуальными возможностями, о которых редко пишут в открытых источниках.

Подписывайтесь, чтобы не пропустить важное: @bespalovfinance

ИНФЛЯЦИЯ В ЕВРОЗОНЕ: ДОВОЛЬНО ЗАМЕТНО ПОДОРОЖАЛО ПРОДОВОЛЬСТВИЕ

Рост цен в Еврозоне: предварительная оценка Eurostat гармонизированного показателя HICP, составила в феврале 2.4% гг vs 2.5% гг и 2.4% гг двумя месяцами ранее. Помесячный показатель: 0.5% мм vs -0.3% мм, он остается крайне волатильным.

Базовый HICP: 2.6% гг vs 2.7% гг, 0.5% мм vs -0.7% мм

Наименьшие годовые темпы – в Ирландии (1.3%) и Финляндии (1.5%), самые высокие – в Хорватии (4.7%) и Бельгии (4.4%)

Основные контрибьюторы годовой инфляции: самые высокие годовые темпы наблюдались в сфере услуг, хотя они немного сократились (3.7% гг vs 3.9% гг), за которыми следуют продукты питания, алкоголь и табачные изделия (2.7% гг vs 2.3% гг).

СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ

STANDARD&POOR’S
• Сенегал - ⬇️рейтинг понижен до уровня В, прогноз “негативный”
• Португалия - ⬆️рейтинг повышен до уровня А, прогноз “позитивный”
• Теркс и Кайкос - ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВВ+, прогноз “стабильный”
• Франция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, ⬇️прогноз понижен до “негативного”

FITCH
• Коста-Рика - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Конго - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, прогноз “стабильный”
• Германия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• UK - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА-, прогноз “стабильный”

MOODY’S
• Бенин - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ва1, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Тунис - ⬆️рейтинг повышен до уровня Саа1, прогноз “стабильный”

Суверенные рейтинги ранее

ИНДЕКСЫ PMI MFG ЗА ФЕВРАЛЬ: ЦИФРЫ ЛУЧШЕ ЯНВАРСКИХ ВО МНОГИХ СТРАНАХ

Деловая конъюнктура в обрабатывающей промышленности по итогам февраля вновь свидетельствовала об улучшении конъюнктуры по сравнению прошлым месяцем. По отдельным регионам и странам:

Наиболее благоприятная ситуация – на ЕМ: выше 50 индекс в России, Китае ( вновь по обеим версиям), Казахстане, Бразилии, Индии, Индонезии, Тайване.

В Европе ситуация потихоньку пытается исправиться, но все еще – очень низко. После долгого нахождения в зеленой зоне опустилась ниже отметки в 50 пунктов Испания.

США и по версии Markit и по версии ISM уже второй месяц в зеленой зоне, хотя ISM, более репрезентативный индекс, показал худшую динамику, чем в январе.

ПЕРЕВОЗКА ГРУЗОВ ПО ЖД: ЭТО КРАХ! ЕСЛИ ПОВЕЗЁТ - КОЛЛАПС)

По данным РЖД:

ФЕВРАЛЬ:
• Погрузка: -9.3% vs -1.8% гг в январе
• Грузооборот: -1.5% vs 6.2% гг в январе

2М25:
• Погрузка: -5.6% гг vs -4.1% в 2024г
• Грузооборот: 2.5% гг vs -4.3% в 2024г

В феврале 2024г было 29 дней, так что корректней смотреть на среднедневные показали. Но и в них по погрузке обвал сокрушительный: -6.0% гг (по грузообороту плюс: +2.0% гг).

К обвалу в феврале привело резкое сокращение перевозок нефти и нефтепродуктов (результат санкционных ограничений). Сильно сократилась перевозка строительных материалов и черных металлов. В последних – это тоже отчасти санкционные истории. Именно этот фактор - плавное, но устойчивое выдавливание РФ с мировых рынков сырья - главная причина продолжающегося 3-й год сокращения грузоперевозок на ЖД. При нарастающем негативном тренде железнодорожникам, очевидно, надо ужиматься и повышать эффективность, а многочисленным подрядчикам готовиться к неизбежному сокращению заказа со стороны монополии