АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИИ НАЧИСЛЯЮТ 10 ТЫСЯЧ РУБЛЕЙ НОВЫМ КЛИЕНТАМ

Чтобы получить деньги, нужно открыть счёт и до 15 января купить любые ценные бумаги на сумму от 1000 рублей. Затем — продолжать инвестировать ещё 4 месяца.

В качестве идей для вложений можно использовать аналитику Альфа-Банка. Сейчас в фокусе — компании, которые выплачивали дивиденды к концу прошлого года.

ВСЕМИРНЫЙ БАНК: ГЛОБАЛЬНАЯ ЭКОНОМИКА УВЕРЕННО ВОССТАНОВИЛАСЬ, НО ПРИСУТСТВУЮТ НЕОДНОЗНАЧНЫЕ ФАКТОРЫ

Всемирный Банк сегодня опубликовал обновленные прогнозы, в приведенной выше таблице указана разница с июньскими ожиданиями. Неплохо улучшены показатели топ-экономик, прежде всего – США. Китай и даже Еврозона – тоже в плюс. Хорошо уточнен вверх 2025 год, 2026 и 2026 – скромнее, но все равно вверх. Прогноз по России пересматривался чуть ранее в рамках регионального обзора в октябре – эти цифры и представлены в таблице. Все три года в отношении нашей страны были понижены. Отметим, что глобальные ожидания WB несколько ниже, чем у МВФ.

• Мировая экономика:
2025: ⬆️2.7% vs 2.3% июньского прогноза,
2026: ⬆️2.6% vs 2.4%
2027: ⬆️2.7% vs 2.6%

• Россия:
2025: ⬇️0.9% vs 1.4%
2026: ⬇️0.8% vs 1.2%
2027: ⬇️1.0% vs 1.2%

• Китай:
2025: ⬆️4.9% vs 4.5%,
2026: ⬆️4.4% vs 4.0%
2027: ⬆️4.2% vs 3.9%

• США:
2025: ⬆️2.1% vs 1.4%,
2026: ⬆️2.2% vs 1.6%
2027: ↔️1.9% vs 1.9%

• Еврозона:
2025: ⬆️1.4% vs 0.7%,
2026: ⬆️0.9% vs 0.8
2027: ⬆️1.2% vs 1.0

WB отмечает, что “…мировая экономика продемонстрировала заметную устойчивость к усилению торговой напряженности и неопределенности в политике. В прошлом году накопление запасов товаров в торговле, высокий уровень склонности к риску и резкий рост расходов на искусственный интеллект (ИИ) поддержали экономическую активность, в то время как цепочки поставок адаптировались к растущим торговым барьерам. Более высокие, чем ожидалось, темпы роста завершили пятилетнее глобальное восстановление после рецессии 2020 года, не имеющее аналогов за более чем шесть десятилетий, но это скрывает резкое расхождение. В то время как развитые экономики восстановились уверенно, при этом почти 90% из них сейчас имеют доход на душу населения выше допандемического уровня, более четверти развивающихся рыночных и развивающихся стран (EMDE) - особенно страны с низким уровнем дохода и страны, затронутые нестабильностью и конфликтами, - по-прежнему имеют доход на душу населения ниже уровня 2019 года.

В перспективе прогнозируется, что глобальный рост немного снизится в этом году, поскольку ряд поддерживающих факторов ослабнет. В частности, рост торговли уменьшится, поскольку компании сократят накопление запасов, а влияние тарифов усиливается.…”

РАНЕЕ:

МВФ
ОЭСР

🟢🔴 - небольшая коррекция на WallStreet, но Азия торгуется уже преимущественно в плюсе, Nikkei на максимуме. Вчерашние данные по инфляции в США ослабили опасения по поводу ценового давления, а инвесторы продолжают верить в рост, вызванный развитием искусственного интеллекта. Сегодня возможно ожидается решение Верховного суда США по поводу введенных Трампом глобальных пошлин в отношении многих стран. Товарные рынки - ралли в металлах не останавливается, АТН в золоте, серебре и олове, все хорошо в нефти (геополитика). Российский рынок незначительно корректируется, в ОФЗ покупок пока не наблюдается

ЕДИНОГО МНЕНИЯ ПО СТАВКЕ СРЕДИ ПРЕДСТАВИТЕЛЕЙ ФРС ПОКА НЕ НАБЛЮДАЕТСЯ

Баланс Федерального Резерва впервые за 5 недель уменьшился на -$66 млрд. vs +$59 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $6.625 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$2.390 трлн.

Риторика представителей ФРС:

Miran (ставленник Трампа в ФРС):
• ставка в 2026 году должна быть снижена более, чем на один процент, оптимальный суммарный годовой шаг – полтора процента

Musalem:
• надеемся на рост производительности труда в США, ФРС пока не следует рассчитывать на возвращение инфляции к 2%, а в краткосрочной перспективе нет оснований для дальнейшего снижения процентных ставок, поскольку инфляция по-прежнему выше целевого уровня.

Bullard (не голосует):
• ставка сейчас достаточно высокая, в перспективе она должна быть снижена

ЗОЛОТО: РОСТ ПРОДОЛЖАЕТСЯ, ИНФРАСТРУКТУРА ФОНДОВ АДАПТИРУЕТСЯ 

Котировки золота обновили исторические максимумы, превысив отметку $4600 за унцию. За год драгметалл подорожал на 70%. Консенсус-прогноз предполагает движение к $4900 до конца 2026. На этом фоне интересна трансформация инструментов для инвестиций в драгметалл внутри РФ.

БПИФ «Т-Капитал Золото» (TGLD) объявил о смене стратегии закупок: фонд переходит от биржевого золота (цифровой записи в НКЦ) к физическим слиткам, которые хранятся в банке-партнере на территории РФ. Управляющие стремятся минимизировать инфраструктурные риски. Владение физическим металлом позволяет фонду следовать своей стратегии и исполнять обязательства перед пайщиками даже в случае гипотетической приостановки торгов инструментом GLDRUB на Мосбирже. Дополнительный фактор — снижение издержек, что должно позитивно сказаться на доходности (за последние 12 месяцев она составила +28,6%, с августа 2021 +164%).

🔴 - активная фаза возможной американской операции в отношении Ирана в последний момент была отложена, что спровоцировало коррекцию на товарных рынках. Впрочем, об окончании ближневосточной геополитической саги говорить конечно, же, преждевременно. Довольно заметно снижаются котировки металлов, но и нефть теряет довольно заметно. Плюс, в частности цены на серебро упали, поскольку Трамп воздержался от введения новых пошлин на импорт важнейших полезных ископаемых. Главной темой на WallSteet стала ротация инвесторами средств из переоцененных технологических акций - Nasdaq потерял больше других индексов. На российском рынке - минимальные изменения, небольшие покупки зафиксированы в ОФЗ

ПРОМПРОИЗВОДСТВО В ЕВРОПЕ: И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ И ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ТОВАРЫ – ОЧЕНЬ НЕПЛОХО

По данным Eurostat промышленное производство в 19 странах Еврозоны выросло в ноябре на 0.7% мм (ожидалось 0.5% мм) vs 0.7 мм ранее, а в годовом исчислении темпы довольно заметно увеличились: 2.5% гг vs 1.7% гг месяцем ранее (ожидалось 2.0% мм)

Основные компоненты, товары:

• промежуточного спроса: 1.1% гг и 0.3% мм, vs 1.2% гг и 0.9% мм

• длительного пользования: -2.1% гг и -1.3% мм, vs 1.0% гг и 2.4% мм

• потребительские: 3.4% гг и -0.6% мм, vs 2.6% гг и -0.4% мм

• инвестиционные: 3.6% гг и 2.8% мм, vs 0.4% гг и 0.5% мм

Среди стран континента лучшие годовые темпы – в Ирландии (10.6% гг) и на Кипре (10.5% гг), а худшие показали Болгария (-9.3% гг) и Мальта (-8.2% гг). Ведущие экономики: Германия – довольно скромно: 1.0% гг, Франция -повеселее: 2.0% гг

🟢🔴 - Преимущественно хорошие настроения на мировых площадках, MSCI Asia Pacific Index в очередной раз обновил АТН, присутствует спрос в бумагах высокотехнологического сектора и банках, хорошо отчитались вчера Morgan ⁠Stanley и ​Goldman ⁠Sachs. Геополитическая премия в моменте заметно сократилась, и в товарном сегменте это ощущается больше всего - падение нефти за одну сессию стало накануне максимальным, начиная с прошлого июня. Российский рынок - небольшие изменения, но индекс торгуется выше отметки в 2700 пунктов. В ОФЗ- продажи