ДЕЛОВЫЕ НАСТРОЕНИЯ В ЕВРОПЕ УПАЛИ ДО МИНИМУМА С АВГУСТА 2020 ГОДА

Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне в апреле опустился до 93.0 пунктов vs 96.2 до этого (прогноз: 95.2). Деловой климат в промышленности ухудшился до -7.7 vs -7.0 (ждали -7.2). Услуги обвалились до 0.9 vs 4.9 ранее, ожидалось 4.1.

Финальная оценка индекса потребительской уверенности: -20.6 (минимум с декабря 2022 года) vs -16.3 пунктов в марте, и этот показатель давно уже находится на отрицательной территории. Инфляционные ожидания подскочили до 49.1 vs 43.5 ранее. Это очень плохая новость для ЕЦБ, впрочем, из-за событий на Ближнем Востоке рассчитывать на то, что глобальная инфляция будет под контролем абсолютно не приходится

MMI в Max 🌏

ЭКОНОМИКА ГЕРМАНИИ: ВСЕ ДОСТАТОЧНО СДЕРЖАННО И СКРОМНО

По данным статистического управления Destatis , согласно уточненной оценке, ВВП Германии в 1кв2026 вырос на 0.3% квкв vs 0.2% квкв, (прогноз: 0.1% квкв). Годовые темпы: 0.3% гг vs 0.4% гг, (ждали 0.3% гг)

МВФ ожидает в этом году довольно умеренные темпы по экономике страны: 0.8% в 2026м, и 1.2% в 2027м году. Предыдущие ожидания были ухудшены на -0.3% в 2026-27

MMI в Max 🌏

БАНК АНГЛИИ: ЦЕНЫ НА ТОПЛИВО ОЖИДАЕМО В ПРИОРИТЕТЕ

Банк Англии, согласно ожиданиям, сохранил ключевую ставку на уровне в 3.75% годовых. Решение было с достаточным перевесом: 8-1 в пользу hold, один предлагал повысить ключ до 4.0%

Инфляция по итогам марта снизилась до 3.3% гг vs 3.0% ранее, и ниже таргета в 2.0% гг CPI был только в сентябре 2024 года

ВоЕ: “… Конфликт на Ближнем Востоке означает, что перспективы мировых цен на энергоносители крайне неопределенны. Денежно-кредитная политика не может влиять на цены на энергоносители, но она будет направлена на обеспечение того, чтобы экономическая корректировка цен происходила таким образом, чтобы устойчиво достичь целевого показателя инфляции в 2%. Необходимая для этого политика будет зависеть от масштаба и продолжительности шока, а также от того, как он будет распространяться по экономике…”

MMI в Max 🌏

US PCE: ТОПЛИВО – ОСНОВНОЙ КОНТРИБЬЮТОР РОСТА ИНФЛЯЦИИ

Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель

Вышедшая статистика BEA показывает, что в марте динамика PCE составила 0.66% мм/3.50% гг (ранее: 0.38% мм/2.83% гг), ждали 0.7% мм и 3.5% гг. Максимум с мая 2023 года

Базовый индекс: 0.29% мм/3.20% гг (ранее: 0.37% мм/3.00% гг), прогноз: 0.3% мм и 3.2% гг.

Мартовская статистика в свете событий на Ближнем Востоке вышла крайне удручающей, Федрезерв - определенно в печали

MMI в Max 🌏

ЦБ БРАЗИЛИИ: СТАВКА ВОПРЕКИ ПРОГНОЗУ СНИЖЕНА, ИНФЛЯЦИЯ ВНОВЬ РАСТЕТ, СИГНАЛ НЕЖЕСТКИЙ

Банк Бразилии уменьшил ключевую ставку до отметки в 14.50% годовых, рынок ожидал ее неизменности. CPI по итогам марта вырос до 4.14% гг vs 3.81% гг ранее, в основном из-за продовольствия и услуг транспорта

Комитет по ставке Copom отмечает, что “…инфляционные ожидания на 2026 и 2027 годы остаются выше целевого уровня инфляции и составляют 4.9% и 4.0% соответственно. Прогнозы Copom по инфляции на четвертый квартал 2027 года, который в настоящее время является актуальным горизонтом для денежно-кредитной политики, составляют 3.5% в базовом сценарии.

Комитет счел целесообразным продолжить цикл калибровки ДКП, поскольку длительный период действия индекса Селика на уровне, характеризующемся сокращением экономики, свидетельствует о передаче эффекта ДКП на замедление экономического роста, создавая условия, при которых можно вносить корректировки в темпы и продолжительность этой калибровки с учетом новой информации, чтобы обеспечить сближение с целевым показателем инфляции…”

MMI в Max 🌏

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 4 ПО МАЯ

Понедельник 04.05
• 🇨🇳,🇯🇵,🇬🇧 Китай, Япония, UK, торгов нет
• 🌏 МИР, день мировых PMI MfG 
• 🇹🇷 Турция, CPI, апр (est. 3.28% мм, 31.25% гг) 
• 🇪🇺 EU, индекс Sentix, май   

Вторник 05.05
• 🇨🇳,🇯🇵 Китай, Япония, торгов нет
• 🌏 МИР, день мировых PMI MfG 
• 🇦🇺 Австралия, заседание ЦБ (est. 4.35%, est.+25 бп)
• 🇺🇸 США, число вакансий JOLTS, мар (est. 6.870К)     
• 🇺🇸 США, экспорт-импорт, мар
• 🇺🇸 США, разрешения на строительство, апр

Среда 06.05
• 🇯🇵 Япония, торгов нет
• 🌏 МИР, день мировых PMI Serv, Comp 
• 🇷🇺 Россия, НГД за апрель, валютные операции по БП в мае
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция

Четверг 07.05
• 🇷🇺 Россия, резюме обсуждения ключевой ставки
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 203K) 

Пятница 08.05
• 🇩🇪 Германия, промпроизводство, мар
• 🇺🇸 США, розничные продажи, янв (est. -0.3% мм) 
• 🇺🇸 США, Non-Farm payrolls, апр (est. 73K)
• 🇺🇸 США, Private payrolls, апр (est. 60K)
• 🇺🇸 США, безработица, апр
• 🇺🇸 США, оплата труда, апр

MMI в Max 🌏

РОССИЙСКАЯ ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ: МРАЧНОСТЬ ВСЕ ОТЧЕТЛИВЕЕ

Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности снизился в апреле до 48.1 пунктов vs 48.3 ранее.

В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…российские производственные компании в апреле сообщили о дальнейшем ухудшении условий работы. Общий спад был вызван дальнейшим сокращением объемов производства, новых заказов и занятости, причем последняя сократилась самыми быстрыми темпами за четыре года. Хотя компании продолжали сокращать закупки сырья и использовать запасы для пополнения производства, темпы снижения по каждому показателю замедлились. Между тем, деловая уверенность в перспективах производства улучшилась и достигла самого высокого уровня с сентября 2025 года.

В то же время в апреле усилилось инфляционное давление. Хотя темпы роста как себестоимости продукции, так и себестоимости готовой продукции были ниже, чем в январе, когда они были вызваны ростом НДС, они оказались вторыми по темпам с февраля 2025 года…»

MMI в Max 🌏

ИНФЛЯЦИЯ В ТУРЦИИ: ДОВОЛЬНО РЕЗКИЙ СКАЧОК ПОМЕСЯЧНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, PPI – НА МАКСИМУМЕ С НОЯБРЯ 2024 ГОДА

Согласно данным Турецкого статистического института, рост потребительских цен в стране по итогам апреля составил 4.18% мм/32.37% гг vs 1.94% мм/30.87% гг в марте. Прогноз выл ниже: 3.28% мм и 31.25 гг.

Основные контрибьюторы в рост CPI – продовольствие и затраты на жилье, затем - транспорт.

Рост цен производителей: 3.17% мм/28.59% гг vs 2.3% мм/28.08% гг месяцем ранее. Это 3.62% мм для товаров промежуточного назначения, +2.17% для товаров длительного пользования, 2.48% для товаров кратковременного пользования, +4.84% для энергоносителей и +1.67% для капитальных товаров.

Лира торгуется вблизи исторических минимумов, около 45.2 за USDTRY. Девальвация национальной валюты устойчиво продолжается

MMI в Max 🌏

МОСКВА: МИГРАЦИЯ ВО ВТОРИЧКУ УСКОРЯЕТ РОСТ ЦЕН

По итогам апреля цены на жильё в Москве (вторичный рынок) составили 295.023 тыс. за м2, это 1.1% мм и 6.7% гг vs 0.8% мм и 5.7% гг до этого. Помесячные темпы – на максимуме с сентября 2023 года

Динамика цен в долларах: 4.9% мм и 16.2% гг, это $3 821 за м2 (ранее -3.2% мм и 14.3% гг)

Эксперты IRN отмечают, что “…в апреле на рынке недвижимости Москвы получили развитие тенденции, сформировавшиеся в предыдущие месяцы. Так после ужесточения с 1 февраля условий семейной ипотеки спрос на новостройки провалился, а оставшиеся покупатели стали перетекать на вторичку где стоимость жилья ниже. Впрочем, такое положение дел привело к разгону цен и в этом сегменте.

Основной прирост цен за апрель по-прежнему связан с вымыванием наиболее доступных предложений. Наличие недорогого предложения позволяет рынку вторичного жилья оставаться на плаву и привлекать спрос, в то время как рынок новостроек лишил себя такой возможности. Застройщики все больше мигрируют в дорогой сегмент и предпочитают строить только премиум и элитку, в то время как нишу новостроек эконом- и комфорт-класса фактически занял Фонд реновации.

Несмотря на разгар весеннего делового сезона число сделок по новостройкам повторило провальный февраль. При этом только рынок вторичного жилья демонстрирует здоровую динамику....”

MMI в Max 🌏

ИНДЕКС ДОВЕРИЯ ИНВЕСТОРОВ В EU SENTIX: ОТСКОК ДОХ…НОМИНАЛЬНОЕ УЛУЧШЕНИЕ ОТ ЛОКАЛЬНЫХ МИНИМУМОВ. НО, У НЕМЦЕВ - СВОЯ ПЕЧАЛЬ

Ежемесячный индекс Eurozone Sentix Investor Confidence рассчитывается на основе опроса около 2800 инвесторов и аналитиков касательно их ожиданий относительно фондовых индексов, рынков облигаций, иностранной валюты и товаров, а также дополнительных вопросов на ближайшие 6 месяцев.

Показатели мая: -16.4 vs -19.2 ранее (ждали более сильного падения в -20.9).

Sentix заявил, что «…индекс в мае немного улучшился, что указывает на то, что инвесторы не ожидают дальнейшей эскалации иранского конфликта, однако Германия, вопреки общей тенденции, продемонстрировала дальнейшее снижение - индекс крупнейшей экономики в Европе, выбился из общей тенденции, упав до -30.9 с -27.7 в апреле.

Германия «оказалась не только в правительственном кризисе, но и на собственной, совершенно иной экономической траектории» заявил Sentix.

Ожидания выросли до -11.3 пункта с -15.5 в предыдущем месяце, а индекс, измеряющий текущую ситуацию, вырос до -21.5 с -22.8 в апреле. Оба индекса остаются в отрицательной зоне, а это значит, что риск рецессии у Берлина остается высоким, заявил Sentix…”

MMI в Max 🌏

PMI COMP&SERV РОССИЯ: САТУРН ПОЧТИ НЕ ВИДЕН

По итогам апреля индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах составил 49.1 vs 48.8 пункта в марте. Услуги: 49.7 vs 49.5 месяцем ранее. Обрабатывающая промышленность опустилась до 48.1 vs 48.3

В пресс-релизе S&P Global отмечается: «…индекс свидетельствует о незначительном и более медленном сокращении экономической активности. Снижение объемов производства было повсеместным по секторам.
Аналогично, в апреле наблюдалось второе подряд месячное падение новых заказов. Возобновившееся снижение новых продаж в сфере услуг совпало с небольшим падением новых заказов в обрабатывающей промышленности.
Снижение спроса со стороны бизнеса повлияло на решения о найме персонала, поскольку занятость снижалась третий месяц подряд. Между тем, новое сокращение портфелей заказов в секторе услуг сопровождалось более резким спадом объемов незавершенных работ в обрабатывающей промышленности.

Что касается цен, то темпы инфляции себестоимости продукции и накладных расходов еще больше снизились по сравнению с январскими максимумами, вызванными НДС...."

MMI в Max 🌏