ФЕДРЕЗЕРВ: МИНИМУМ ОДИН ХАЙК В ЭТОМ ГОДУ ВЕСЬМА ВЕРОЯТЕН

Баланс Федерального Резерва сократился на -$15 млрд. vs +$19 млрд.  неделей ранее. Сейчас он составляет $6.765 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$2.250 трлн.

Риторика представителей ФРС:

Waller:
·       следует ожидать по крайней мере одного повышения ставки до конца этого года.
·       ситуация с ростом цен находится за пределами комфортных уровней

Goolsbee:
·       если активно продолжать цикл снижения процентных ставок, это еще больше спровоцирует инфляцию

Barr:
·       шок от повышения цен на нефть может спровоцировать рост инфляционных ожиданий, от которого ФРС необходимо защищаться. Это еще одна причина, по которой регулятору следует уделить время оценке состояния экономики, прежде чем принимать решение о дальнейшем снижении ключа.

MMI в Max 🌏

ЦЕНЫ НА ЖИЛЬЕ В США: ПОМЕСЯЧНЫЙ РОСТ РЫНКА ОСТАНОВИЛСЯ

В марте сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США снизился до -0.16% мм vs -0.05% мм, годовая динамика сократилась до 0.83% гг vs 0.91% гг месяцем ранее (ждали -0.2% мм).

В S&P CoreLogic Case-Shiller20 входят: Атланта, Бостон, Шарлотт, Чикаго, Кливленд, Даллас, Денвер, Детройт, Лас-Вегас, Лос-Анджелес, Майами, Миннеаполис, Нью-Йорк, Феникс, Портленд, Сан-Диего, Сан-Франциско, Сиэтл, Тампа и Вашингтон.

S&P: “...это был самый слабый годовой рост с июля 2023 года, что подтверждает признаки охлаждения рынка жилья в США. Десятый месяц подряд инфляция опережала рост цен на жилье, продолжая снижать скорректированное на инфляцию богатство, накопленное за счет недвижимости. Сохранялись также региональные различия: города Среднего Запада и Северо-Востока показали лучшие результаты, в то время как многие рынки Солнечного пояса и Запада оставались под давлением. Чикаго лидировал по годовому росту цен с увеличением на 6,1%, за ним следовали Нью-Йорк с 4.0% и Кливленд с 3.0%. С другой стороны, Сиэтл зафиксировал самое резкое годовое снижение -2.5%.

Среди других городов со слабыми показателями были Денвер (-2.0%), Тампа (-1.9%), Даллас (-1.7%) и Финикс (-1.6%). Даже традиционно устойчивые рынки, такие как Лос-Анджелес (-1.6%) и Вашингтон (-0.1%), оказались в отрицательной зоне.

Ставки по 30-летней ипотеке развернулись наверх....

MMI в Max 🌏

ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ В США: ИНДЕКС ВНОВЬ РАЗВЕРНУЛСЯ ВНИЗ ИЗ-ЗА ОПАСЕНИЙ РОСТА ИНФЛЯЦИИ

Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в мае снизился до 93.1 пунктов vs 93.8 ранее. Это -0.7% мм и -5.4% гг vs 1.7% мм и 9.5% гг в апреле.

Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, сократился до 121.2 vs 124.4 в апреле. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, незначительно вырос до 73.4 vs 74.4

The Conference Board отмечает: ”…в мае потребительская уверенность немного снизилась, поскольку инфляционные последствия войны на Ближнем Востоке усилились. Оценки потребителями текущих условий ведения бизнеса и текущей ситуации на рынке труда были несколько менее позитивными по сравнению с прошлым месяцем.

Это было частично компенсировано небольшим улучшением ожиданий потребителей относительно условий ведения бизнеса и рынка труда на ближайшие шесть месяцев. Между тем, число тех, кто ожидал снижения доходов, увеличилось ...”

MMI в Max 🌏

ДЕЛОВЫЕ НАСТРОЕНИЯ В ЕВРОПЕ: УСЛУГИ НЕМНОГО ОЖИЛИ, НО ПЕЧАЛЬ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ УВЕЛИЧИВАЕТСЯ

Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне в мае незначительно подрос до 93.5 пунктов vs 93.2 до этого (прогноз: 92.8). Деловой климат в промышленности ухудшился до -8.0 vs -7.7 (ждали -8.0). Услуги несколько восстановились до 2.2 vs 1.4 ранее, ожидалось 0.2.

Финальная оценка индекса потребительской уверенности: -19.0 vs -20.6 пунктов в апреле, и этот показатель давно уже находится на отрицательной территории. Инфляционные ожидания уменьшились, но уровни все равно остаются очень высокими до 40.5 vs 48.8 ранее – ЕЦБ, конечно, же,  вряд ли рад этим цифрам

РАНЕЕ:
·      EU PMI: основные экономики совершенно не блещут, особенно в услугах

MMI в Max 🌏

US PCE: ВСЕ ВЫШЕ И ВЫШЕ

Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель

Вышедшая статистика BEA показывает, что в апреле динамика PCE составила 0.4% мм/3.77% гг (ранее: 0.66% мм/3.53% гг), ждали 0.5% мм и 3.8% гг

Базовый индекс: 0.24% мм/3.29% гг (ранее: 0.30% мм/3.24% гг), прогноз: 0.3% мм и 3.3% гг.

Апрельская статистика вновь вышла достаточно печальной, хотя ожидания в отношении помесячных темпов были еще хуже. Цифры все дальше отдаляются от таргета...Помесячные темпы в товарах сократились: 0.7% мм vs 1.4% мм, услуги на месте: 0.3% vs 0.3% мм, но в частности ЖКХ (0.5% vs 0.3% мм) и уже не столь мрачен бензин (5.5% vs 20.9% мм)

MMI в Max 🌏

ACEA: НАЛОГОВЫЕ ЛЬГОТЫ ПОДСТЕГИВАЮТ ПОКУПКИ ЭЛЕКТРОАВТО

Согласно данным Ассоциации Европейских Производителей Автомобилей (АСЕА), количество регистраций легковых автомобилей в Евросоюзе в апреле в абсолюте составило 972 314 единиц vs 1 158 316 в предыдущий месяц. Это 5.1% гг vs 12.5% гг ранее.

Рынок продолжал получать выгоду от высокого потребительского спроса на ряд электрифицированных технологий, чему способствовали новые и пересмотренные налоговые льготы и схемы стимулирования в основных европейских странах

У апрелю на долю электромобилей приходилось 19.7% рынка ЕС, и это на 15.3% больше, чем годом ранее. На долю гибридных электромобилей пришлось 38.2% рынка, и они по-прежнему остаются предпочтительным выбором среди потребителей в ЕС. Подключаемые гибриды заняли 9.6% рынка.

А совокупная доля рынка автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями снизилась до 30.2% с 38.1% годом ранее.

MMI в Max 🌏

7 МЛН РУБЛЕЙ РАЗЫГРЫВАЮТ В СООБЩЕСТВЕ АЛЬФА-ИНВЕСТОРА

Деньги от Альфа-Инвестиций получат самые активные пользователи — за посты, комментарии и лайки. Главный приз составляет миллион рублей.

Сейчас в Альфа-Инвесторе обсуждают акции Норникеля. Трейдеры пытаются понять, останутся ли акции металлурга привлекательными после того, как Минфин определит размер налога на сверхприбыль.

MMI в Max 🌏

ИНФЛЯЦИЯ В ГЕРМАНИИ НЕСКОЛЬКО СБАВИЛА ТЕМП, НО БАЗОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ВЫРОС ИЗ-ЗА УСЛУГ

Предварительная статистика DESTATIS по динамике потребительских цен ведущей экономики Европы в мае показала следующие цифры:

Инфляция CPI в мае понизилась до 2.6% гг (прогноз 2.9% гг) vs 2.9% месяцем ранее. Помесячная динамика ушла в минус: -0.2% мм vs 0.6% мм (прогноз 0.1% мм).

Базовый CPI: 2.5% гг vs 2.3% гг ранее.

Гармонизированный показатель HICP уменьшился до 2.7% гг vs 2.9% гг (ожидания: 2.8% гг), помесячные темпы отрицательные: -0.1% мм vs 0.5% мм (ждали 0.2% мм).

Среди основных компонент:

• услуги: 3.1% гг vs 2.8% гг в апреле
• товары: 2.2% гг vs 2.9% гг ранее
• топливо: 6.6% гг vs 10.1% гг ранее
• продовольствие: 0.4% гг vs 1.2% гг

В целом, уход расценок на топливо с запредельных апрельских уровней обусловил снижение темпов инфляции (хотя уровни все еще некомфортные), но рост в услугах не позволил уменьшиться базовому показателю. Инфляция в услугах продолжает оставаться проблемой для всех мировых ЦБ…

MMI в Max 🌏