КИТАЙ: С ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ИНФЛЯЦИЕЙ ПОХОЖЕ НЕКОТОРЫЕ ПРОБЛЕМЫ…
По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам июня темпы прироста розничных цен составили 1.0% гг vs 1.2% гг в мае (прогноз: 1.1%). Помесячный показатель: -0.3% мм vs -0.1% мм месяцем ранее (ждали -0.2%). Цифры - ниже ожиданий, но инфляция оптовых цен ускорилась, поскольку высокие затраты на энергоносители продолжали сдерживать внутренний спрос.
Базовый CPI: 1.0% гг vs 1.1% гг
Динамика производственных цен: 4.1% гг vs 3.9% гг (прогноз: 4.1% гг), и это - максимум с июля 2022 года, темпы были обусловлены укреплением цен на сырьевые товары и ростом производственных издержек. Темпы роста затрат на производственные материалы ускорились (5.5% vs 5.2% в мае), что было вызвано дальнейшим повышением цен в добывающем секторе (16.5% vs 15.8%), сегменте сырьевых материалов (8.6% vs 9.2%) и сфере переработки (3.0% vs 2.3%).

MMI в Max 🌏

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ В США ДОСТИГЛИ МАКСИМУМОВ ЗА ПОСЛЕДНИЕ НЕСКОЛЬКО ЛЕТ

Ежемесячный опрос ФРБ Нью-Йорка по инфляционным ожиданиям зафиксировал следующие показатели:

На год вперед американцы ждут инфляцию уже в 3.67% vs 3.46% ранее (это максимум с сентября 2023), а на три года вперёд ИО также взлетают: 3.34% vs 3.13% (максимум с июня 2022)

ФРБ Нью-Йорка отмечает, что “…ИО домохозяйств выросли на кратко- и среднесрочном горизонтах. Ожидания относительно роста цен на бензин снизились до минимума с августа 2022 года. Прогнозы в отношении рынка труда улучшились: возросла уверенность в возможности найти работу, тогда как опасения по поводу потери работы и ожидания относительно уровня безработицы снизились. Оценки относительно роста расходов не изменились. Респонденты стали с большим оптимизмом оценивать будущее финансовое положение своих домохозяйств, в то время как ожидания относительно доступности кредитов несколько ухудшились…”

MMI в Max 🌏

МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ: ПЕРВОЕ ПАДЕНИЕ ЗЕРНА ЗА МНОГИЕ МЕСЯЦЫ

Индекс продовольственных цен ФАО , рассчитываемый в USD, в июне показал следующие темпы: -0.3% мм/1.7% гг vs -0.2% мм/2.9% гг ранее.

Зерно (основная позиция): “… цены на пшеницу снизились на 4.4%, т.к. высокие темпы уборочной кампании и благоприятные прогнозы относительно объемов предложения в Черноморском регионе перевесили опасения по поводу перспектив урожая в США и Австралии. Хотя недавние дожди несколько снизили риски в ряде районов Австралии, засуха, вызванная явлением Эль-Ниньо, и рост затрат на производственные ресурсы по-прежнему негативно сказывались на прогнозах производства. Дополнительное понижательное давление было обусловлено укреплением доллара и ослаблением цен на энергоносители на фоне ожиданий снижения напряженности вокруг Ормузского пролива.

Цены на кукурузу также упали на 6.2%, что отражает ожидания значительных объемов предложения в странах-экспортерах Ю.Америки, а также снижение цен на сырую нефть, сдерживавшее спрос на биотопливо. Среди других фуражных зерновых международные цены на ячмень и сорго снизились соответственно на 3.4 и 7.7 процента.

Напротив, сводный индекс цен на рис вырос на 3.2 процента…”

Динамика рублевого индекса в прошлом месяце составила 0.7% мм/-4.8% гг vs -5.5% мм/-6.6% гг ранее, в июне средний курс USD подрос до 73.58 vs 72.81 ранее.

MMI в Max 🌏

МИРОВЫЕ АВИАПЕРЕВОЗКИ В МАЕ: ВТОРОЙ МИНУС ПОДРЯД

По данным Международной Ассоциации воздушного транспорта (IATA), по итогам мая объем мировых пассажирских авиаперевозок упал на -2.2% vs -3.4% гг ранее.

Мировые пассажирские перевозки продолжили тенденцию к снижению, наблюдавшуюся ранее в апреле вследствие сбоев, вызванных конфликтом вокруг Ирана и ростом цен на нефть. Объем перевозок авиакомпаний Ближнего Востока упал на -28.4% гг, хотя этот показатель и продемонстрировал улучшение по сравнению с апрелем, когда объемы сократились почти вдвое. Авиаперевозчики АТР и С.Америки также зафиксировали снижение показателей, что негативно сказалось на общемировых результатах.

В целом Global Domestic Market: -3.1% vs 0.0% гг в апреле. Global International Market по-прежнему в минусе: -1.6% vs -5.3% гг ранее.

Динамика в мае:

• Азиатско-Тихоокеанский регион (-1.4% гг vs 1.7% гг), в т.ч. Китай, внутр. авиалинии (-6.2% vs 1.2%)
• Африка (6.6% vs 2.8%),
• Европа (2.7% vs 0.8%),
• Латинская Америка (6.1% vs 5.0%),
• Ближний Восток (-28.4% vs -46.6%)
• Северная Америка (-0.8% vs -0.3%), в т.ч. США, внутр. авиалинии (-1.9% vs -0.6%)

ТОП-3 лидера по долям в авиаперевозках в глобальном масштабе: АТР (34.4%), Европа (26.7%), Северная Америка (21.8%).

MMI в Max 🌏

ОТЧЕТ МЭА (IEA), ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:

• Наблюдается восстановление мирового спроса на нефть: ожидается рост потребления по сравнению с майским минимумом, обусловленный сезонными факторами и реализацией отложенного спроса на фоне возобновления поставок нефтепродуктов.

• Темпы годового снижения замедлятся с 4.8 млн бс во 2кв26 до 1.7 млн ​​бс в третьем квартале, сменившись ростом на 1.2 млн бс в четвертом квартале; в целом за год снижение составит -1 млн бс. Прогнозируемый рост на 2 млн бс в 2027 году означает, что темпы расширения рынка за два года окажутся значительно ниже исторических показателей.

• В июне мировые поставки нефти резко выросли — на 4.1 млн бс, достигнув 98.8 млн бс, поскольку возобновление транспортировки через Ормузский пролив способствовало частичному восстановлению добычи в странах Персидского залива.

• Тем не менее, общемировой объем добычи оставался примерно на 9.4 млн бс ниже довоенного уровня; ожидается, что к 2026 году поставки снизятся в среднем на 3.7 млн ​​бс - до 102.6 млн бс (при условии быстрой деэскалации возобновившихся боевых действий). В случае увеличения объемов транзита в следующем году поставки нефти вырастут на 7.5 млн бс.

• РОССИЯ: добыча в июне составила 8.86 млн бс vs 8.74 млн бс в мае. Это на -910 тыс бс ниже квоты OPEC+

• РОССИЯ: общий объем экспорта российской сырой нефти в июне составил 5.8 млн бс, что на 620 тыс бс больше, чем в мае. Экспорт нефтепродуктов в прошлом месяце сократился на 230 тыс бс ММ и составил 1.91 млн баррелей в сутки.

• РОССИЯ: но доходы сократились до $15.8 млрд.

• РОССИЯ:  МЭА ожидает, что добыча нефти в России составит 8.9 млн бс в 2026 году и 8.8 млн бс в 2027 году, vs 9.2 млн бc в 2025 году.

 MMI в Max 🌏

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 13 ПО 17 ИЮЛЯ

Понедельник 13.07
• 🛢 OPEC, заседание
• 🛢 OPEC, ежемесячный отчет 
• 🇺🇸 США, федеральный бюджет, июн (est. -132.8 млрд)

Вторник 14.07
• 🇨🇳 Китай, экспорт, июн (est. 18.2% гг)   
• 🇨🇳 Китай, импорт, июн (est. 24.0% гг)
• 🇺🇸 США, CPI, июн (est. -0.1% мм, 4.2% гг) 
• 🇺🇸 США, Core CPI, июн (est. 0.3% мм, 2.9% гг)    

Среда 15.07
• 🇨🇳 Китай, ВВП, 2кв26 (est. 0.9% квкв)  .
• 🇨🇳 Китай, розн продажи, июн (est. -0.1% гг)   
• 🇨🇳 Китай, промпроизводство, июн (est. 4.6% гг)
• 🇪🇺 EU, промпроизводство, май (est. 0.3% мм)  
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇺🇸 США, PPI, июн (est. 0.0% мм)  
• 🇺🇸 США, Core PPI, июн (est. 0.3% мм) 
• 🇨🇦 Канада, заседание ЦБ (est. 2.25%, unch)

Четверг 16.07
• 🇺🇸 США, розн. продажи, июн (est. 0.3% мм)  
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 215K)  
• 🇺🇸 США, незаверш. строительство, июн (est. -0.3% мм)   

Пятница 17.07
• 🇪🇺 EU, CPI, июн (est. -0.1% мм, 2.8% гг) 
• 🇪🇺 EU, Core CPI, июн (est. 0.2% мм, 2.4% гг)
• 🇺🇸 США, промпроизводство, июн (est. 0.2% мм)  
• 🇺🇸 США, разрешения на строительство, июн (est. 1.400М)
• 🇺🇸 США, новое строительство, июн (est. 1.320М)

MMI в Max 🌏

ИНДЕКС ДОВЕРИЯ ИНВЕСТОРОВ В EU SENTIX: НЕПЛОХОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ, ГЕРМАНИЯ ОКАЗАЛАСЬ ОСНОВНЫМ ДРАЙВЕРОМ

Ежемесячный индекс Eurozone Sentix Investor Confidence рассчитывается на основе опроса около 2800 инвесторов и аналитиков касательно их ожиданий относительно фондовых индексов, рынков облигаций, иностранной валюты и товаров, а также дополнительных вопросов на ближайшие 6 месяцев.  

Показатели июля: -3.1 vs -13.4 ранее (ждали более сильного падения в -14.5).

Sentix заявил, что «…это третий рост подряд, подкрепленный растущей уверенностью инвесторов и более оптимистичными ожиданиями - в особенности в Германии, в Sentix связывают это с недавно объявленным в стране пакетом реформ из 34 инноваций, который направлен на преодоление стагнации, снижение нагрузки на бизнес и граждан, а также включает ежегодные налоговые льготы в размере 10 млрд евро и изменения в пенсионной системе

А спад настроений, вызванный конфликтом вокруг Ирана, постепенно преодолевается.

Экономические ожидания для 21 страны еврозоны впервые с марта вновь стали позитивными: в июле показатель вырос на 15.8 пунктов, достигнув отметки 9.3 пункта.

Субиндекс текущей ситуации также демонстрирует восходящую динамику, хотя и более умеренными темпами: он поднялся с -20.0 до -14.8 пунктов…”

MMI в Max 🌏

СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ

STANDARD&POOR’S
·       Индонезия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”

FITCH
·       Сербия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ+, прогноз “позитивный”
·       С. Аравия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз “стабильный”
·       Армения - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “позитивный”
·       Нидерланды - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”

MOODY’S
·       Грузия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ва2, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”

Суверенные рейтинги ранее

MMI в Max 🌏