Розничные покупатели акций «Диасофта» дико разочаровались в динамике компании. Казалось бы, импортозамещение корпоративного софта в условиях ухода иностранцев — золотое дно.

IPO на Московской бирже в феврале 2024 года прошло по верхней границе диапазона — 4500 рублей за акцию. Компанию оценили в 47 млрд рублей. Свыше 100 тысяч инвесторов купили бумаги себе в портфель. И первичная динамика была позитивной: акции зашкаливали за 6000 рублей.

Однако потом всё пошло не по планам. Теперь бумаги оцениваются в 1900, что соответствует рыночной капитализации меньше 20 млрд рублей. В отчёте по МСФО за 2024 год выручка составила 10,1 млрд рублей, что лишь на 10% больше, чем годом ранее. А чистая прибыль и вовсе упала.

EBITDA и рентабельность значительно отставали от заявленных ориентиров. Например, компания прогнозировала рентабельность по EBITDA в районе 45%, но фактически она ушла в район 33%, что говорит о неспособности качественно прогнозировать свой же бизнес.

Акционеры перестали доверять цифрам, которые им показывают менеджеры. Каждый день всё больше инвесторов разочаровываются в «Диасофте» и сбрасывают его акции. @finside

Positive Technologies являла собой пример «идеального IPO» из модной и перспективной отрасли — кибербезопасности. В России много крупного бизнеса, и ему надо защищать не только данные, но и доступ к системам управления.

17 декабря 2021 года бумаги вышли на торги Московской биржи с тикером POSI. Это был не дополнительный выпуск, а вывод в обращение уже существующих акций. Торги стартовали с цены около 770 рублей и принялись уверенно расти. Тенденция продолжалась до лета 2024 года, когда бумаги закарабкались выше 3000 рублей.

Дальнейшая динамика сильно огорчила тех, кто решил в 2023-2024 годах приобщиться к этой «истории роста».

Расхождения между планом и фактом оказались уж больно существенные. Так, объём отгрузок по итогу 2024 года составил порядка 26 млрд рублей, а ранее фирма оперировала цифрами 30–36 млрд рублей. Давний план выручки на 2025 год в 70-100 млрд рублей и вовсе оказался завиральным раза в два по нижней цифре.

В итоге бумаги стоят втрое дешевле, чем на максимумах. @finside

Такая же грустная история связана с IPO «Элемент». Покупатели здесь также рассчитывали на импортозамещение. «Элемент», разумеется, не в состоянии делать микроэлектронику на уровне мировых лидеров, но базовые чипы для банковских карт, транспорта, устройств безопасности, навигационных систем производит вполне успешно.

30 мая 2024 года компания провела IPO, на котором привлекла порядка 15 млрд рублей при цене размещения 22,36 копеек за акцию. В итоге инвесторы пожалели, что просто не положили эти деньги под процент в банк. С момента размещения акции упали вдвое.

Динамика 2025 года удручает. На фоне инфляции компания показала обвал показателей по итогам 1 полугодия. Выручка снизилась на 19% до 16,1 млрд рублей. Чистая прибыль — на 47% до 2 млрд рублей. Компания стоит 54,6 млрд рублей. При размещении было 105 млрд. Вот так и участвуй в импортозамещающих IPO». @finside

Крипта от Павла Дурова потеряла 60% стоимости на фоне общего криптообвала, вызванного антикитайским заявлением Дональда Трампа. @finside

Крипторынок пережил крупнейшую ликвидацию в истории. Всего через несколько дней после достижения BTC исторического максимума в $125 тысяч, рынок рухнул из-за новых мер США против Китая.

Президент Дональд Трамп объявил о введении дополнительных 100% тарифов и экспортных ограничений на программное обеспечение, что вызвало волну паники на финансовых рынках.

В пятницу цена Bitcoin упала более чем на 12%, опустившись ниже $113 тысяч, а общая сумма ликвидаций превысила $19 млрд за 24 часа. По данным Coinglass, ликвидировано более 1,6 млн трейдеров, при этом $7 млрд позиций были закрыты всего за один час. Аналитики предполагают, что реальные потери могут превышать $30 млрд, учитывая задержки в отчётности бирж — крупнейшая из них, Binance, фиксирует лишь один ордер ликвидации в секунду.

Эксперты называют произошедшее «чёрным лебедем» — неожиданным и масштабным событием. По словам аналитиков FalconX и Tread fi, даже институциональные инвесторы не ожидали такого уровня волатильности, что привело к массовым принудительным продажам на рынке фьючерсов. @finside

Криптофантик World Liberty Financial (WLFI), связанный с семьёй Дональда Трампа, упал почти на 30% ещё до объявления о предложенном Трампом тарифе в 100%.

Выглядит так, что трейдеры заранее знали о будущем выходе новости. Например, папа Дональд мог что-то сказать сыну Эрику.

Сам факт финансового участия главы крупнейшей страны в подобных спекулятивных проектах —дичь.

В США также разгорается скандал по поводу того, что на площадке Hyperliquid нашлись крупные продавцы до выхода заявления Трампа. В результате более 6 300 кошельков оказались в убыточной позиции, и свыше 1 000 кошельков полностью ликвидированы. Потери трейдеров на платформе превысили $1,23 млрд, а в общем по рынку ликвидировалось около $19 млрд.

На регулируемых рынках за инсайд и манипулирование сажают в тюрьму. Здесь же позволено обогащаться на буратинах как душе угодно. @finside

Казалось бы, верное решение — купить акции российского бизнес-софта в условиях ухода иностранных конкурентов.

IVA Technologies — российская компания, разрабатывает решения для корпоративных коммуникаций: видеоконференции, мессенджеры, решения связи и пр.

IPO компании прошло в июне 2024 года. Цена размещения составила 300 рублей за акцию — верхняя граница ценового диапазона. Продали 11% акций по оценке компании в 30 млрд рублей. Мягко говоря, немало, учитывая, что выручка составляла 3,3 млрд рублей. Инвесторам понравились перспективы роста и высочайшая рентабельность: чистая прибыль 2024 года составила 1,89 млрд рублей.

Но цифровой суверенитет на вторичных торгах не зашёл. К лету 2025 года бумаги упали на 60% до 120 рублей. В июле 2025 года бумаги IVA Technologies оживились. За два дня они выросли на 18% на новостях о партнёрстве с Фондом технологических инвестиций (ФТИ).

Бумаги не находятся на исторических минимумах, но убытки участников IPO всё равно велики: минус 47%. На идею софтозамещения на IPO польстились 45 тысяч человек. @finside

На Уолл-стрит зафиксировано редкое событие: коэффициент Шиллера (CAPE) для индекса S&P 500 достиг 40,32 — уровень, который наблюдался всего трижды с 1871 года. Этот показатель отражает соотношение цены акций к средней прибыли компаний за последние 10 лет с поправкой на инфляцию и служит индикатором переоценённости рынка.

Для сравнения: историческое среднее значение CAPE — 17,29, то есть нынешняя оценка акций почти в 2,3 раза выше нормы. Ранее подобные пики фиксировались в 1999 и 2022 годах, после чего рынок падал на 25–78%.

История подсказывает, что такие уровни обычно предвещают коррекцию, однако в долгосрочной перспективе акции остаются эффективным инструментом роста капитала — бычьи рынки традиционно длятся почти в три раза дольше медвежьих. @finside

Смешная подделка от мошенников. https://vklader.com/dfbsrf/ @finside

Акции Группы Астра выглядели отличной идеей на фоне частичного ухода мирового софта. Благо линейка у компании Ильи Сивцева и Дениса Фролова обширная, начиная с операционной системы Astra Linux, заканчивая специализированным софтом для узких профессиональных задач.

И вот компания решает провести IPO. 13 октября 2023 года акции Группы Астра начали торговаться на Московской бирже под тикером ASTR. Цена размещения: 333 рубля за акцию — верхняя граница.

Из-за того, что выставлено на продажу было всего 5%, акции взлетели на вторичных торгах: в первый день на 40%. На следующий день цена в ходе торгов долетала до 650 рублей. Инвесторы, купившие на IPO, могли зафиксировать значительный прирост в первые дни.

19 апреля 2024 года Группа Астра провела вторичное размещение ещё 10% акций (SPO) по 555 рублей за акцию.

Хотя старт был впечатляющим, в дальнейшем акции ASTR пережили снижение, и теперь стоят вдвое дешевле, чем на SPO — около 270 рублей.

На старте инвесторы закладывали быстрый рост выручки. Но экономика не позволила. Российский IT-сектор, особенно компании, зависящие от государственной поддержки, чувствителен к изменениям нормативов, бюджетам, санкциям и общей экономической конъюнктуре. Компания публиковала отчёты, которые не оправдывали ожидания рынка. Невысокая ликвидность делает актив более чувствительным к крупным сделкам или паническим распродажам.

Другие IPO, расстроившие инвесторов:
IVA Technologies https://t.me/finside/3678
Делимобиль https://t.me/finside/3673
Позитив https://t.me/finside/3669
Диасофт https://t.me/finside/3667
Элемент: https://t.me/finside/3668 @finside

Некий Рубен Гончаров написал про наш сайт: «Ужасный лживый сайт… избегайте . Сидят *** и хейтят все».

Обычно такие беспочвенные неконкретные отзывы оставляют боты, а не реальные люди. Это делают представители лохотронов, разоблачённых на сайте.

В данном случае поиск показал, что господин Рубен Гончаров существует. Конкретно сейчас он продвигает две финансовые пирамиды из чёрного списка ЦБ: 1) АО Люмикс 2) Поток Кэш. Подробности: https://vklader.ru/piram/ruben-goncharov-lumix/ @vklader

15 октября курс доллара на межбанковских торгах опустился до отметки ₽76,7, впервые с конца мая. Официальный курс Банка России, установленный на 16 октября, составил ₽78,839.

Министр финансов Антон Силуанов отметил, что укрепление рубля во многом связано с жёсткой денежно-кредитной политикой Центробанка и снижением объёмов импорта. По его словам, при сохранении стабильных экспортных поступлений снижение импорта приводит к укреплению курса национальной валюты.

Эксперты подтверждают, что ключевым фактором роста рубля стало изменение ожиданий по процентной ставке. После заседания Банка России 12 сентября, когда ставка была понижена до 17% годовых, рынок скорректировал прогнозы, ожидая сохранения ставки на уровне 16–17% до конца года. Высокая ставка сдерживает потребительский спрос, включая спрос на импорт, что снижает потребность в иностранной валюте и поддерживает рубль. @finside

В руководстве по психическим расстройствам Американской психиатрической ассоциации (DCM-5) есть такой диагноз: игровое расстройство (Gambling Disorder).

Это навязчивое поведение, потеря контроля и продолжение, несмотря на вред. Типичные признаки: рост ставок, раздражительность при попытке «завязать», поглощённость игрой, игра «на эмоциях», «догон» проигрышей, ложь, угрозы работе/отношениям, финансовая зависимость от других.

Человек — лудоман, если выполняются, как минимум, четыре из девяти указанных ниже признаков: https://vklader.ru/otzyvy/ludomania/ @vklader

«Очень было интересно. Реально научилась многому». https://vklader.ru/category/cryptorazvod/ @vklader

Разобрал пирамиду Данила Юсупова МММ 2.0 на молекулы. В выпуске показываю, как устроена эта касса взаимопомощи, чем она является на самом деле и как обходит законы.

СМОТРЕТЬ
YouTube
Rutube
VK Видео

#СТОПМОШЕННИК #ЛИДЕРТВ #МММ

Учёные всё чаще указывают на сходство спекулятивной торговли (крипта, акции с плечом, бинарные опционы) с азартными играми (казино, ставки) — по механике (волатильность, быстрые циклы «ставка-результат-подкрепление»), триггерам (FOMO, «догон»), и вреду для жизни.

Недавнее исследование базируется на выборке в 700 трейдеров криптовалют. Оно поставило целью выяснить, насколько часто у трейдеров криптовалюты возникают зависимости и какие психологические факторы связаны с этим.

Итог: 33,7% трейдеров криптовалюты имеют серьёзные проблемы, игорную зависимость. 33,9% — находятся в зоне риска. 32,4% — не имеют значительных проблем.

Наиболее уязвимы люди с мотивацией избегания (coping motivation) и неспособностью остановиться (inability to stop gambling).

При coping motivation человек играет или торгует не ради удовольствия или выгоды, а чтобы справиться с негативными эмоциями. То есть использует казино, ставки или трейдинг как способ «психологического бегства» — чтобы отвлечься от стресса, тревоги, грусти, скуки, одиночества.

Когда игра или торговля используется как эмоциональная «терапия», человек теряет контроль: риск превращается в привычку, а убытки только усиливают стресс, из-за чего цикл повторяется.

Для трейдеров криптовалют coping motivation может проявляться в виде постоянного входа в рынок после потерь, чтобы «отыграться» и почувствовать себя лучше. Торги идут без чёткого плана, на эмоциях. Волатильность крипты используется как способ «почувствовать адреналин» и забыться. @finside

Это и другие исследования говорят, что активный криптотрейдинг ведёт к опасной зависимости.

Согласно руководству Американской психиатрической ассоциации, человек — лудоман (диагноз: игровое расстройство; Gambling Disorder), если выполняются, как минимум, четыре из девяти указанных ниже признаков:
1. Необходимость играть на всё большие суммы денег, чтобы достичь желаемого возбуждения.
2. Беспокойство или раздражительность при попытках сократить или прекратить азартные игры.
3. Повторяющиеся безуспешные попытки контролировать, уменьшить или прекратить азартные игры.
4. Частая занятость мыслями об азартных играх (например, навязчивые мысли о переживании прошлых игровых эпизодов, анализ/планирование следующего «захода», обдумывание способов достать деньги для игры).
5. Часто играет на фоне дистресса (например, ощущая беспомощность, вину, тревогу, подавленность).
6. После проигрыша часто возвращается играть в другой день, чтобы «отыграться» (преследование потерь).
7. Лжёт, чтобы скрыть масштаб своей вовлечённости в азартные игры.
8. Из-за игры подвергал риску или утратил значимые отношения, работу либо учебные/карьерные возможности.
9. Полагался на помощь других для получения денег, чтобы облегчить отчаянное финансовое положение, вызванное азартными играми. @finside

Розыгрыш или подарок. Схема обмана:
https://vklader.ru/blacklist/darit/

«Канал «Волков А. Школа трейдинга» начинает лохотронить на пресейлы, осторожно!», — предупреждает наш читатель.

Пока публикует разогревочные посты, о том, какие немыслимые иксы он получал на пресейлах раньше. Когда алчущие созреют, предложит поучаствовать в фальшивом пресейле фальшивых монет. https://vklader.com/volkov-a/ @vklader

Чем хороши тренинги по финансам от @oleganisimov? Тем, что они не существуют.

На картинке — попытка установить контакт и развести на деньги, между делом предложив свой лохотрон.

Я придерживаюсь мнения, что большинству людей не стоит связываться с любым трейдингом по причинам, указанным здесь.

Если желание учиться инвестированию и трейдингу (принципиально разные вещи, чего не понимают неофиты) всё же непреодолимо, я рекомендую бесплатные курсы при любом из крупных брокеров или бирже, а не гуру из Telegram, наставников из ВК и учителей из Youtube. Список таких курсов со ссылками. @finside