🔥⬛️🔥【撕毁停战协议 谷歌微软重新公开互撕】


上周五，#微软 ( #Microsoft Corp., MSFT)总裁猛烈抨击 #谷歌 ( #Google )，后者的首席律师迅速回击。这场公开互撕正值美国会就网络平台对新闻行业影响力展开听证会。

谷歌首席律师说，微软把矛头对准谷歌是为了转移视线，因为微软自己刚刚卷入了两起重大黑客事件。这也是今年硅谷发生的几起备受关注的纠纷之一，除了微软和谷歌之外，Facebook Inc. (FB)和苹果公司(Apple Inc., AAPL)也在隐私相关问题上陷入争执。

上周五美国国会举行了听证会，微软总裁史密斯(Brad Smith)在事先准备好的发言中大谈谷歌问题，称谷歌的搜索和广告网络是靠在线新闻支撑起来的，谷歌可以采取一些措施更好地支持新闻产业。他还表示支持立法，让新闻机构与Facebook和谷歌谈判时拥有更多筹码。

支持相关立法的还包括 #新闻媒体联盟 (News Media Alliance），《华尔街日报》(The Wall Street Journal)的出版商新闻集团(News Corp, NWS, #NWSA )就是这个组织的成员。

而就在听证会召开前不久，谷歌全球事务高级副总裁 #沃克 (Kent Walker)在一篇博客文章中做出了反击。他为谷歌支持新闻业做了辩护，称谷歌已经向出版商支付了内容链接费用，并指责微软是“赤裸裸的企业机会主义者”。

沃克写道：“他们故技重施，攻击对手，为了一己私利鼓动立法。”“他们现在说的都是对自己有利的话，为了打击竞争对手，甚至不惜毁掉网络开放的原则。”

沃克说，最近两起黑客事件让微软暴露在聚光灯下，微软选在这个时候抨击谷歌，这“绝不是巧合”。

微软推出了一款新闻应用软件和网站，自称囊括了1,200多家出版商的内容。Alphabet Inc. (GOOG)旗下的谷歌在去年10月份表示，将投入10亿美元开发一款名为Google News Showcase的新产品，这款产品将支持全球各地的出版商。

沃克说，从历史上看，微软对新闻业的支持“时好时坏”，付给出版商的钱也没有谷歌多。

微软对谷歌的声明不予置评。谷歌也没有进一步发表评论。

引发这场纠纷的导火索是全球范围内针对一套新监管规则产生的争论，按照新监管规则，内容聚合平台如果链接了出版商的新闻网站，需要向出版商付费。上个月，澳大利亚出台了强制要求付费的立法，促使谷歌和Facebook Inc.(FB)与新闻集团等内容提供商达成为期多年的授权协议。

正是由于这项立法，谷歌一度威胁要退出澳大利亚市场。

史密斯在上周的证词中表示，澳大利亚的立法是合理的，谷歌退出澳大利亚的计划对这个国家、这里的民众和出版商都是不利的。

他表示，他和微软首席执行官纳德拉(Satya Nadella)向澳大利亚总理莫里森(Scott Morrison)保证，他们愿意按照比谷歌更低的利润率来运营必应(Bing)，因为“对我们而言，共赢是很重要的。”

“当企业开始威胁国家，说一旦立法不合他们的意，他们就会撤走，那么情况就有些不正常了。”他表示：“谁都不应该凌驾于法律之上。个人不应该，政府不应该，企业不应该，技术也不应该。”

在遭到微软指责的同时，谷歌也面临着美国司法部去年秋天提起的反垄断诉讼，司法部指控谷歌通过商业协议排挤竞争对手，以不正当手段维持其互联网搜索疫情霸主的地位。虽然这起案件的审判预计要到2023年底才会进行，但面对华盛顿新一轮的质疑，这种监管压力无疑激化了科技公司之间的矛盾。

微软与谷歌争当互联网守门人的战争早在本世纪初就开始了，当时微软的IE浏览器正在被还是一家搜索引擎初创公司的谷歌所蚕食。就在微软抵挡一场反垄断调查的时候，谷歌的地位迅速蹿升，并成为头号网络浏览器和电子邮件提供商以及手机服务商。随着两家公司之间的竞争扩展到新业务领域，双方的紧张关系也不断加剧。

微软和谷歌在多条业务线上是既竞争又合作的关系。微软的必应搜索引擎与谷歌应用更广泛的搜索服务争夺市场。谷歌发展云计算业务也让双方的竞争更加白热化。但微软的一部分Surface设备也依赖谷歌的Android软件。

微软对谷歌的抨击由来已久。还在鲍尔默(Steve Ballmer)执掌微软的时候，该公司就掀起过一场名为“Scroogled”的反谷歌广告行动，这场行动从2012年一直持续到2014年。

2014年 #纳德拉 上任后，他开始尝试与谷歌和解，并结束了对谷歌的攻击。负责反谷歌广告行动的高管 #潘恩 (Mark Penn)已于2015年离职。2016年，微软和谷歌达成“休战”协议，并在全球范围内撤销了相互之间的监管投诉和诉讼。

微软最近一个财年的搜索广告收入约为77亿美元。上一个财年谷歌搜索相关营收约为1,040亿美元。

🚀Tesla“销量下滑”，股价却给出 1.5 万亿美元？市场不是疯了，而是你看错了赛道

如果你只看标题，现在的结论似乎已经写好了：
Tesla 卖不动了，BYD 赢麻了，故事结束。

2025 年，Tesla 交付量同比下滑约 8.5%；
Q4 交付 41.8 万辆，同比下降 15.6%。

这些数字是真的。

但问题是——
如果 Tesla 真在“输”，为什么市场依然给它 1.5 万亿美元的定价？

这不是一个情绪问题，而是一个认知问题。

市场并不是没看到销量下滑，
而是根本没把“卖车”当成核心变量。

如果你还在用“卖了多少辆车”来衡量 Tesla，
那你看的是后视镜，
而资本已经在看前方十年。

先说一个最反直觉的事实。

Tesla 当前的市盈率接近 279 倍。
对比一下：
Apple 30 倍，
Microsoft 35 倍，
NVIDIA 50 倍。

一家“卖车下滑”的公司，
为什么会被给到这种估值？

答案只有两个：
要么整个市场集体失智；
要么——市场在给一个“和汽车无关的东西”定价。

我选择相信第二个。

因为 Tesla 从来就不是一家“纯汽车公司”。

它是一家 AI 公司、
一家 能源公司、
一家 机器人公司。

汽车，只是现金流工具。

在今天这个阶段，车更像是：
•数据采集终端
•训练 AI 的传感器
•支撑其他业务的现金机器

甚至可以说，
车本身已经是副产品。

真正的护城河，藏在数据里。

每一辆 Tesla，都在为同一件事服务：
自动驾驶的数据飞轮。

你每开一公里，
Tesla 就多学一公里。

接管、成功决策、极端场景、施工路段、突发事件——
这些数据全部回传。

而且是全球同步发生。

截至目前，Tesla 已累计 70 亿英里真实驾驶数据。
而且这个数字每天都在增长。

按当前节奏，
到 2026 年中，数据量将接近 100 亿英里。

这是一个关键阈值。

因为在 AI 世界里，有一条铁律：
没有数据，再好的算法也没用。

你可以有最聪明的工程师、最强的算力，
但没有数据，结局就是失败。

而在这个维度上——
没有任何公司接近 Tesla。

不是 Waymo，
不是 Cruise，
不是任何中国公司。

差距不是 2 倍、5 倍，
而是数量级。

再看被严重忽视的另一条线：能源。

在所有媒体盯着汽车交付量时，
Tesla 的能源业务，正在悄悄完成蜕变。

2025 年，Tesla 能源部署 46.7 GWh，同比翻倍。
更夸张的是利润率：

Q4，能源业务毛利率 31.4%；
而汽车业务，只有 16.1%。

也就是说：
被唱衰的“主业”，利润率更低；
没人讨论的业务，反而成了真正的现金牛。

而且这不是短期现象。

AI 正在把全球能源需求推向一个极端状态。
数据中心、电力、储能，正在成为新的基础设施。

Microsoft 甚至考虑重启核电站，
只为了给 AI 供电。

谁能提供大规模、低成本、可复制的储能方案？
答案不复杂。

Tesla 的 Megapack，正在完美踩中这条曲线。
莱特定律正在重演：
产量翻倍，成本系统性下降。

能源业务本身，
就足以解释今天估值的一大块。

那 BYD 呢？

是的，BYD 在纯电销量上赢了。
这是事实。

但很少有人告诉你：
BYD 的毛利率已经降到 约 16%，
利润同比下滑 30%，
这是三年来第一次实质性下行。

他们在用利润换规模。

这是经典打法，
但也是一条注定拥挤的路。

更重要的是——
销量对比本身就是错的。

BYD 覆盖从低端到商用车；
Tesla 根本没打算去赢“销量冠军”。

这就像拿 Android 全阵营去对比 iPhone。
Android 卖得更多，
但利润是谁的，大家都知道。

Tesla 真正在押的，是三件事：
自动驾驶、机器人、能源系统。

而这些市场的规模，
不是“百万辆”，
而是万亿美元级别。

2025 年底，Tesla 已在奥斯汀启动无安全员自动驾驶测试。
前排无人，方向盘无人接管。

Robotaxi 正在真实运行。
不是 PPT，不是概念。

对比一下 Waymo：
约 3000 辆车，
每进一个城市都要重新建图。

而 Tesla：
年产能 200 万辆，
不需要建图，靠数据泛化。

200 倍规模差距。

这不是路线之争，
这是维度碾压。

所以，为什么市场给 Tesla 1.5 万亿美元？

因为市场看到的不是销量，
而是这些信号正在同时发生：
•无监督自动驾驶开始落地
•能源业务毛利率突破 30%
•Optimus 机器人进入工厂
•AI 从概念走向现实

如果你还在因为销量波动恐慌，
那说明你看的，是旧指标。

真正的比赛，早就换赛道了。

五年后，没有人会记得
2025 年谁卖得最多车。

但所有人都会记得：
谁赢得了自动驾驶，
谁赢得了机器人，
谁控制了能源基础设施。

而在这些真正决定未来的战场上，
Tesla，正在赢。

📬我会持续分享我对 $TSLA、AI、自动驾驶与能源趋势的长期判断。
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