Сегодня, в рамках моей традиционной рубрики, предлагаю сосредоточиться на российском рынке акций. Грядёт дивидендный сезон, поэтому важно дать комментарий к основным новостям.
🔹 Сбер
В минувшую пятницу общее собрание акционеров Сбербанка одобрило выплату дивидендов за 2022 год в размере ₽25 на одну обыкновенную и привилегированную акцию.
Решение было ожидаемое, но учитывая прошлогодний кейс Газпрома, всё же хотелось полной уверенности. Соответственно, уверенность мы получили, и дивидендам быть!
Греф заявил, что в будущем компания может обновить рекорд по размеру дивидендов. В каком именно «будущем» он, конечно, не уточнил, но с учётом того, что только в первом квартале текущего года банк получил прибыль выше, чем за весь прошлый год, мы полагаем, что в 2023 г. Сбер может заработать ₽1,3 трлн., что даст ≈ ₽30 на акцию при условии уплаты 50% прибыли.
По словам Дмитрия Скрябина, Сбер нам по-прежнему нравится. В данном случае есть перспективы получить ещё более высокие дивиденды по итогам текущего года. Единственный минус Сбера – бумага уже очень популярна у инвесторов. В истории до 2022 г. это не было бы большой проблемой, т.к. на рынке были нерезиденты и бумаги было кому покупать. Сейчас такого системного покупателя на рынке нет, в силу чего акциям компании будет сложно расти в цене дальше. Практически единственное, что может создать дополнительный спрос на бумаги в текущих условиях – это реинвестирование тех же самых дивидендов.
🔹 ЛУКОЙЛ
Совет директоров Лукойла рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2022 года в размере ₽438 на акцию. Это чуть ниже ожиданий. Консенсус был порядка ₽500. Но нужно понимать, что любые консенсусы сейчас условны, т.к. многие компании (включая Лукойл) не публикуют полноценной отчётности. К тому же Лукойл платит не от прибыли, а от free cash flow, который аналитикам более сложно посчитать.
Тем не менее, от текущей цены (₽4 740) это даёт 9,2% доходности. С учётом того, что ранее компания уже выплатила своим акционерам дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере ₽256 на акцию, общая дивидендная доходность по итогам прошлого года составляет ≈ 15%.
🔹 Сургутнефтегаз
Сегодня совет директоров Сургутнефтегаза примет решение о проведении годового собрания акционеров компании. На момент подготовки поста результаты заседания не известны.
В плане дивидендов мы не ждём по обыкновенный акциям больше ₽1. Интрига заключается в том, сколько компания заплатит по префам.
Ещё одна интрига в том, что произошло с кэш-подушкой компании в четыре капитализации компании. Например, если Сургуту удалось конвертировать свои запасы в рубли и разместить в депозит под 5% доходности, то, по нашим подсчётам, они могли получить за прошлый год сумму, сопоставимую с половиной прибыли от нефтяного бизнеса. Но в условиях отсутствия всё той же отчётности строить здесь какие-то конкретные прогнозы крайне затруднительно.
Кроме того, как я писал раньше, указанный кэш может быть использован компанией для крупного приобретения.
🔹 Татнефть
Заседание совета директоров состоится в четверг. На нём должны озвучить рекомендации по выплате дивидендов за 2022 г. По нашим ожиданиям их размер составит ≈ ₽21 на акцию.
🔹 Норникель
На следующий день после Татнефти состоится заседание совета директоров Норникеля, где также должны быть даны рекомендации по дивидендам. Ранее в СМИ проходила информация о том, что менеджмент компании может направить на дивиденды $1,5 млрд. По нашему мнению, это оптимистичный сценарий. Но даже в этом сценарии доходность по дивидендам за прошлый год составит не более 5%, что на фоне других кейсов не является значимым результатом. При этом дивиденды могут ещё и отложить.
Недавно компания объявила итоги операционной деятельности за 1 квартал 2023 г. Данные ожидаемо слабые. Производство никеля сократилось на 9% г/г из-за ремонта оборудования.
Продолжение🔻
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍56
🔹 Северсталь
Операционные результаты за 1 квартал 2023 г. опубликовала и Северсталь. Данные результаты можно назвать нейтральными. Производство чугуна снизилось из-за ремонтов печей, остальные результаты, включая продажи, находятся примерно на том же уровне, что и год назад.
При этом совет директоров Северстали рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2022 г. Для нас это решение было ожидаемым. Мы полагаем, что компания может заплатить дивиденды только по итогам 2023 г., в том числе в виде промежуточных дивидендов в текущем году.
🔹 ММК
Компания также опубликовала операционные результаты за 1 квартал. Здесь положение несколько лучше. Выплавка чугуна выросла на 3,4%; производство стали на 8,1%; продажи металлопродукции увеличились на 2,8%.
При всём при этом пока дивидендных новостей от ММК не ждём. Как ранее заявлял председатель совета директоров компании, ММК может вернуться к обсуждению выплат акционерам не ранее декабря 2023 г.
🔹 Х5
Ещё одна компания, которая опубликовала результаты за I квартал – X5 Group. Результаты эти ожидаемо слабые.
Продуктовая инфляция продолжает снижаться (в т.ч. из-за высокой базы прошлого года), а компания продолжает активно инвестировать в развитие. Поэтому выручка выросла только на 15% и в большей степени за счёт открытия новых магазинов. Сопоставимые продажи выросли на 7%, что сильно ниже прошлого года (тогда рост был 11%). Трафик вырос на 4,5%.
Дивиденды от компании в текущем году мы не ждём из-за её зарубежной «прописки».
🔹 Дополнительные взносы компаний в бюджет
Появилась конкретика по тому, сколько именно крупные компании заплатят в качестве взноса в бюджет со своей сверхприбыли (того самого, который ранее называли «добровольным»). Наибольшие суммы, судя по имеющимся данным, заплатят Сбер, Норникель и НЛМК.
Напомню, после дискуссии вокруг «добровольного» взноса было решено остановиться на следующей модели: разовый сбор из сверхприбыли российского бизнеса за 2021–2022 годы составит 10% от суммы превышения этой прибыли над показателем за 2018–2019 годы. При досрочной уплате (не в следующем году, а в этом) размер взноса составит 5%.
В частности, для Сбера размер взноса в деньгах составит ≈ ₽20 млрд. При уплате в текущем году ≈ ₽10 млрд. Это меньше 1% от ожидаемой прибыли компании за текущий год (см. выше). Более существенным данный взнос будет для металлургов. По нашим подсчётам, если компании заплатят взнос в текущем году (по ставке 5%), то он составит ≈ 5% от ожидаемой прибыли за год.
🔹 Перспективы рынка
Основной движущей силой российского рынка акций, как в прошлом, так и в текущем году, являются частные инвесторы. Их доля в объёме торгов превышает 80%. Поэтому неудивительно, что наш рынок сейчас очень активно реагирует на любые новости (как хорошие, так и плохие) относительно дивидендов.
Поэтому, как только текущий дивидендный сезон закончится, при прочих равных нас ждёт некоторое затишье или даже коррекция. Пик дивидендных выплат придётся на середину-конец июня. Уже в третьем квартале мы войдём в «тихий», с точки зрения дивидендных выплат, период. Но уже осенью нас ожидает сезон выплат промежуточных дивидендов. Он будет не таким значимым, как осенний, т.к. компаний, которые делают промежуточные выплаты, на нашем рынке не так много. В прошлом году осенний период, по сути, сделал Газпром. В текущем, скорее всего, рекордов мы не увидим. Несмотря на это, есть компании, которые могут осенью произвести довольно крупные выплаты. Например, тот же Лукойл.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍108
Сегодня расскажу о новом партнёре по физическому золоту и о новых возможностях для наших клиентов по инвестированию в золото, которое можно реально подержать в руках.
📍 Главное
Наш партнёр Ювелирный дом «Шаховской». Компания на рынке с 2010 г. В основном занимается торговлей золотом, в том числе продаёт металл в слитках физлицам.
Покупка физического золота пользуется популярностью. Этому способствовала отмена НДС с 01.03.2022 г. на покупку золотых слитков для граждан. В результате за 2022 г. россияне приобрели порядка 70 тонн физического золота. В предыдущие годы эта цифра не превышала 2 тонн.
Собственно, у нашего партнёра вы можете приобрести золото в слитках. При этом каждый слиток будет произведён персонально для заказчика (т.е. для вас), будет сопровождаться сертификатом и будет промаркирован на производстве запатентованным способом. Всё это позволит в дальнейшем продать слитки как партнёру, так и сторонней организации (например, банку) без дополнительных экспертиз.
Специально для тех, кто привык выделяться, каждый слиток может быть дополнительно промаркирован гербом или логотипом инвестора на стадии производства.
📍 Преимущества
Чем может быть интересна покупка/продажа золота в мерных слитках через нашего партнёра?
Я сравнил цены на покупку слитков у партнёра и известных банков за период с 03 по 17 апреля. Среднее превышение цены в сравнении с бенчмарком (биржевой ценой золота на Мосбирже) у Ювелирный дом «Шаховской» составило порядка 3%. У Сбера 7,9%; у Совкомбанка 3,7%; у Газпромбанка 4%.
Разумеется, продать можно и золото, купленное не у партнёра (а, например, у банка). Для этого вам потребуются сами слитки и сертификаты на них (если речь идёт о партии золота, то паспорт партии).
Это важно. На момент подготовки поста спред в Сбербанке составляет почти 12% (цена покупки у банка за 1 гр. - ₽5536, цена продажи банку - ₽4880).
Физическое золото можно хранить в специализированном хранилище (например, на складе аффинажного завода в Подмосковье), но можно «заказать» его доставку домой или в свой офис и хранить самостоятельно.
📍 Какие слитки можно заказать
Инвестор самостоятельно выбирает вес слитков из возможных вариантов. На данный момент варианты такие: 100 г.; 250 г.; 500 г.; 1 000 г. Каждый слиток будет произведён персонально для клиента. Производителем выступит один из известных заводов, имеющих право осуществлять аффинаж драгоценных металлов (например, Щелковский завод вторичных драгоценных металлов). Вид и другие характеристики слитка будут полностью соответствовать ГОСТу. Все слитки будут сопровождаться необходимой документацией. Соответственно, в дальнейшем данные слитки могут быть без проблем реализованы в любой банк или иную специализированную организацию.
Разумеется, если вы попытаетесь использовать слиток «не по назначению», например, в качестве грузила на рыбалке, это может привести к повреждению слитка и утрате им товарного вида. В этом случае слиток будет принят у вас по цене лома, даже если все документы на него будут в порядке.
В целом повредить слитки довольно сложно. Но если задаться такой целью и настойчиво к ней идти – вполне возможно. Поэтому лучше направить свою энергию в иное русло. Например, на то, чтобы продать слиток по максимально выгодной цене.
Если вам интересна покупка золота в слитках или иные услуги нашего партнёра (продажа золота, его транспортировка и пр.), пишите мне t.me/alfawealth_team дам всю необходимую информацию. Если вы уже клиент УК Альфа-Капитал, просто обратитесь к своему менеджеру.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍68
Простые ответы: акции или облигации
Иногда сталкиваюсь с вопросами: «Алексей, когда Euroclear разблокирует активы? Назовите точную дату» или: «Алексей, какие бумаги покажут максимальный рост? Жду таблицу с отметками входа и выхода». Люди часто хотят получить простой ответ на непростой вопрос.
В качестве эксперимента возьму вопрос: «Что выгоднее с горизонтом на год: вложиться в🇷🇺 акции или в ₽ облигации?».
Давайте забудем про «сложные» ответы, что в портфеле целесообразно держать и тот, и другой вид активов в соотношении, которое зависит от ваших целей, сроков и отношения к риску. Давайте примем чёрно-белую картину мира и дадим простой ответ на этот вопрос. И таких ответов у меня будет даже два.
❗️ Конечно, облигации
✅ У нас короткий срок инвестирования – всего год. Покупать акции или фонд на акции на столь короткий срок рискованно с учётом той реальности, в которой мы живём. Конечно, в рублёвых облигациях тоже есть риск просадок. Но если брать «историю кризисов» с 2008 г., включая три последних падения (СВО, мобилизация, ситуация с субордами ВТБ), то мы увидим, что рынок рублёвых облигаций обычно выкупается за 2-4 месяца.
✅ Правительство прогнозирует инфляцию в 2023 г. на уровне 5,3%, а в следующем – 4%. Если эти показатели будут достигнуты, следует ждать снижения ключевой ставки. Соответственно, цены на облигации могут вырасти. В последнее время мы делаем ставку именно на это и увеличиваем долю длинных ОФЗ в наших облигационных фондах (ОПИФ «Облигации Плюс» и БПИФ «Управляемые облигации»).
✅ Мы знаем, что индекс Мосбиржи от минимумов октября 2022 г. поднялся уже на 48%, а с начала текущего года рост составил 22%. При этом мы полагаем, что в целом российские акции – это «buy», но только на долгосрочный горизонт (от 3 лет). На менее длительный срок в них возможны существенные риски, связанные прежде всего с геополитикой и санкциями. При этом на горизонте года реализация таких рисков вполне вероятна.
✅ Большинство компаний по-прежнему не публикует полноценной отчётности. Это серьёзный риск с точки зрения покупки их акций. Рынок облигаций здесь более устойчив, т.к. компании будут платить по своим обязательствам в рублях кроме случаев дефолта, оценить вероятность которого можно и по имеющимся данным. Но с точки зрения оценки перспектив роста акций и выплаты дивидендов крайне важно понимать динамику развития бизнеса, что затруднительно сделать без полноценной отчётности.
❗️ Конечно, акции
✅ Акции могут принести более высокую доходность, чем облигации. Конечно, в облигациях доходность более предсказуемая. Однако ещё более предсказуемая она будет в банковском депозите. На биржу мы чаще всего приходим за возможностью получить более высокую доходность. И, например, доходность нашего ОПИФ «Ликвидные акции» за последние полгода (с 30.09.2022 по 31.03.2023) составила более 36%.
✅ Возникает вопрос, есть ли уверенность в том, что этот рост продолжится? Но и здесь есть простой ответ – драйвером дальнейшего роста ожидаемо будет выплата высоких дивидендов и их реинвестирование. Уже объявили о крупных выплатах Сбер и ЛУКОЙЛ. Эти деньги придут на рынок в мае – июне. Мы ожидаем позитивных новостей и от иных компаний. Например, от Магнита.
✅ По поводу снижения ставок. Да, для рынка облигаций снижение ставок – позитив. Но не меньший позитив это и для рынка акций. Если ставка снижается, то заёмные деньги для компаний дешевеют и они смогут активнее инвестировать в развитие. Инвесторы (большинство из которых на нашем рынке – физики) также будут охотнее вкладывать средства в рисковые активы — то есть в те же акции. Если же этот сценарий не сработает, и инфляция будет расти, то акции как реальный актив – это простая и понятная защита от инфляции.
Итак, вот вам два простых и понятных ответа. В прикреплённом голосовании можете помочь мне выбрать более правильный. И помните, истиназдесь не валялась всегда посередине. Если оцените формат 👍 положительно, иногда буду делать посты в том же стиле.
😉 Всем удачи!
#Просто
Иногда сталкиваюсь с вопросами: «Алексей, когда Euroclear разблокирует активы? Назовите точную дату» или: «Алексей, какие бумаги покажут максимальный рост? Жду таблицу с отметками входа и выхода». Люди часто хотят получить простой ответ на непростой вопрос.
В качестве эксперимента возьму вопрос: «Что выгоднее с горизонтом на год: вложиться в
Давайте забудем про «сложные» ответы, что в портфеле целесообразно держать и тот, и другой вид активов в соотношении, которое зависит от ваших целей, сроков и отношения к риску. Давайте примем чёрно-белую картину мира и дадим простой ответ на этот вопрос. И таких ответов у меня будет даже два.
Итак, вот вам два простых и понятных ответа. В прикреплённом голосовании можете помочь мне выбрать более правильный. И помните, истина
#Просто
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍276
Что выгоднее: вложиться в российские акции (фонд на акции) или в рублевые облигации (фонд на облигации)? Горизонт инвестирования у нас год от текущего числа.
Anonymous Poll
50%
Конечно, облигации
50%
Конечно, акции
👍46
🌐 Бизнес за рубежом: создание, покупка и управление
Стало уже хорошей традицией, что я рассказываю о тех услугах, которые наша компания предлагает через сетку партнёров. Многие из этих услуг связаны с легализацией за рубежом и переводом туда активов. Я уже писал о возможности получения ВНЖ в ОАЭ, а также в других странах; о выгодных вариантах открытия брокерских счетов в том же ОАЭ, а также в Казахстане; о покупке недвижимости в различных дружественных юрисдикциях и много о чём ещё.
Но незакрытой осталась одна важная тема – организация бизнес-процессов за рубежом. Между тем партнёр, который может помочь в этом, у нас также есть. Об услугах, которые он может предложить нашим клиентам, я хочу сегодня рассказать.
📍 Какие услуги предлагает наш партнёр?
✅ Запуск проектов за рубежом с нуля, в том числе по известным на рынке франшизам.
Для тех, кто планирует начать вести коммерческую деятельность за пределами нашей страны.
✅ Покупка действующего иностранного бизнеса.
Для тех, кто хочет приобрести уже готовый прибыльный бизнес.
✅Экспорт вашего текущего бизнеса в новые юрисдикции.
Для тех, кто уже имеет бизнес в России и хочет выйти на иностранные рынки.
✅ Управление зарубежными активами.
Для тех, у кого есть иностранный бизнес, на управление которым не хватает времени.
✅ Инвестиции в существующий зарубежный бизнес.
Для тех, у кого нет намерения создавать собственное дело, но есть желание инвестировать в развитие чужого работающего бизнеса, чтобы претендовать на часть его прибыли.
То есть, в данном случае мы говорим не о том, что наш партнёр зарегистрирует вам компанию за рубежом и делайте с ней что хотите. Мы говорим именно о создании бизнеса (и как компании тоже, но главное, как системы, как технологии), о расширении российского бизнеса в иностранные юрисдикции, о приобретении готового бизнеса и пр.
📍 География и сектора
Наш партнёр обладает значительным опытом работы в следующих юрисдикциях:
✅ Страны MENA, включая ОАЭ, Саудовскую Аравию, Израиль и пр.
✅ Малайзия
✅ Сингапур
✅ Индия
✅ США, Австралия, ЕС.
По секторам экономики практически никаких ограничений нет. У нашего партнёра есть опыт развития за рубежом ресторанного и гостиничного бизнеса; индустрии красоты; компаний, работающих в сфере образования и пр.
📍 Что конкретно может сделать партнёр для клиента?
Рассмотрим на примере организации своего бизнеса за рубежом. Клиент решил, что в Дубай и другие локации ближневосточного региона переехало уже большое количество граждан РФ и они, должно быть, скучают по чебурекам. Поэтому организовать сеть «чебуречных» + доставку было бы интересной идеей. С этими мыслями он приходит к нам и нашему партнёру. Как партнёр решает задачу дальше?
Шаг 1. Уточняет цели и приоритеты, консультирует по правовым и др. вопросам.
Шаг 2. Представляет клиенту различные сценарии реализации проекта, при необходимости предлагает альтернативные/дополнительные возможности.
Шаг 3. Производит оценку (due diligence) потенциальных активов, которые будет необходимо приобрести для организации бизнеса.
Шаг 4. Делает бизнес-план с адаптацией модели под конкретный рынок.
Шаг 5. Осуществляет менеджмент проекта, включая регистрацию юрлиц, получение лицензий и разрешений.
Шаг 6. Сопровождает до полного закрытия сделки по приобретению активов.
Шаг 7. Осуществляет запуск бизнеса и решает первоначальные операционные задачи, включая работу с поставщиками и пр.
Шаг 8. Осуществляет управление бизнесом (опционально, по желанию клиента).
Дополнительно наш партнёр может помочь в получении ВНЖ тех стран, где планируется вести бизнес, покупки там жилой недвижимости, подборе и обучении персонала, поиске поставщиков необходимых товаров и услуг и пр.
Если такие услуги вам интересны, записывайтесь на встречу со мной в zoom по ссылке https://calendly.com/alfacapital/meet. Приглашу представителей нашего партнёра, дам всю необходимую для принятия решения информацию и пр. Если вы уже являетесь клиентом УК Альфа-Капитал, просто обратитесь к своему менеджеру.
😉 Всем удачи!
Стало уже хорошей традицией, что я рассказываю о тех услугах, которые наша компания предлагает через сетку партнёров. Многие из этих услуг связаны с легализацией за рубежом и переводом туда активов. Я уже писал о возможности получения ВНЖ в ОАЭ, а также в других странах; о выгодных вариантах открытия брокерских счетов в том же ОАЭ, а также в Казахстане; о покупке недвижимости в различных дружественных юрисдикциях и много о чём ещё.
Но незакрытой осталась одна важная тема – организация бизнес-процессов за рубежом. Между тем партнёр, который может помочь в этом, у нас также есть. Об услугах, которые он может предложить нашим клиентам, я хочу сегодня рассказать.
📍 Какие услуги предлагает наш партнёр?
✅ Запуск проектов за рубежом с нуля, в том числе по известным на рынке франшизам.
Для тех, кто планирует начать вести коммерческую деятельность за пределами нашей страны.
✅ Покупка действующего иностранного бизнеса.
Для тех, кто хочет приобрести уже готовый прибыльный бизнес.
✅Экспорт вашего текущего бизнеса в новые юрисдикции.
Для тех, кто уже имеет бизнес в России и хочет выйти на иностранные рынки.
✅ Управление зарубежными активами.
Для тех, у кого есть иностранный бизнес, на управление которым не хватает времени.
✅ Инвестиции в существующий зарубежный бизнес.
Для тех, у кого нет намерения создавать собственное дело, но есть желание инвестировать в развитие чужого работающего бизнеса, чтобы претендовать на часть его прибыли.
То есть, в данном случае мы говорим не о том, что наш партнёр зарегистрирует вам компанию за рубежом и делайте с ней что хотите. Мы говорим именно о создании бизнеса (и как компании тоже, но главное, как системы, как технологии), о расширении российского бизнеса в иностранные юрисдикции, о приобретении готового бизнеса и пр.
📍 География и сектора
Наш партнёр обладает значительным опытом работы в следующих юрисдикциях:
✅ Страны MENA, включая ОАЭ, Саудовскую Аравию, Израиль и пр.
✅ Малайзия
✅ Сингапур
✅ Индия
✅ США, Австралия, ЕС.
По секторам экономики практически никаких ограничений нет. У нашего партнёра есть опыт развития за рубежом ресторанного и гостиничного бизнеса; индустрии красоты; компаний, работающих в сфере образования и пр.
📍 Что конкретно может сделать партнёр для клиента?
Рассмотрим на примере организации своего бизнеса за рубежом. Клиент решил, что в Дубай и другие локации ближневосточного региона переехало уже большое количество граждан РФ и они, должно быть, скучают по чебурекам. Поэтому организовать сеть «чебуречных» + доставку было бы интересной идеей. С этими мыслями он приходит к нам и нашему партнёру. Как партнёр решает задачу дальше?
Шаг 1. Уточняет цели и приоритеты, консультирует по правовым и др. вопросам.
Шаг 2. Представляет клиенту различные сценарии реализации проекта, при необходимости предлагает альтернативные/дополнительные возможности.
Шаг 3. Производит оценку (due diligence) потенциальных активов, которые будет необходимо приобрести для организации бизнеса.
Шаг 4. Делает бизнес-план с адаптацией модели под конкретный рынок.
Шаг 5. Осуществляет менеджмент проекта, включая регистрацию юрлиц, получение лицензий и разрешений.
Шаг 6. Сопровождает до полного закрытия сделки по приобретению активов.
Шаг 7. Осуществляет запуск бизнеса и решает первоначальные операционные задачи, включая работу с поставщиками и пр.
Шаг 8. Осуществляет управление бизнесом (опционально, по желанию клиента).
Дополнительно наш партнёр может помочь в получении ВНЖ тех стран, где планируется вести бизнес, покупки там жилой недвижимости, подборе и обучении персонала, поиске поставщиков необходимых товаров и услуг и пр.
Если такие услуги вам интересны, записывайтесь на встречу со мной в zoom по ссылке https://calendly.com/alfacapital/meet. Приглашу представителей нашего партнёра, дам всю необходимую для принятия решения информацию и пр. Если вы уже являетесь клиентом УК Альфа-Капитал, просто обратитесь к своему менеджеру.
😉 Всем удачи!
👍38
Налоги с дохода от ценных бумаг на брокерском счёте в ОАЭ
Здравствуйте!
Действительно, если вы являетесь налоговым резидентом ОАЭ, то вы можете столкнуться с такой ситуацией. На всякий случай напомню: наличие ВНЖ ОАЭ ≠ наличию налогового резидентства ОАЭ.
Если объяснять очень просто, то ВНЖ даёт вам возможность легально находиться и проживать на территории ОАЭ, а также пользоваться некоторыми возможностями (например, возможностью открыть счёт, получить банковские карты и пр.). Налоговое резидентство означает, что человек/компания состоят на налоговом учёте в соответствующем государстве и оплачивают налоги по его правилам. Тогда ваш доход, полученный в любой части мира, будет подлежать налогообложению согласно законодательству Эмиратов.
Поэтому, если вы являетесь налоговым резидентом ОАЭ, то с большой долей вероятности, США в рассматриваемом случае будет удерживать с вас налог в 30%, так как между ОАЭ и США действительно нет соответствующих соглашений. Зато в самом ОАЭ вам с полученного дохода ничего платить не придётся. Ставка налога там 0%.
Если же вы не являетесь налоговым резидентом ОАЭ, а к примеру, являетесь налоговым резидентом РФ (просто у вас есть ВНЖ ОАЭ), то ситуация будет другой. Платить налоги с доходов по американским активам (в том числе полученным на брокерский счёт в ОАЭ) вы будете в РФ и по российским правилам. Тогда у вас будет 10% налог у источника в штатах, а в РФ вам нужно будет доплачивать НДФЛ до 13 или 15%, т.е., по сути, российская ставка налога будет для вас 3 или 5%. Причём эти 3 или 5% будут считаться не от фактически полученной на ваш счёт суммы, а от первоначальной суммы дивидендов до налогообложения (до того, как «источник» удержал с вас 10%). Разумеется, это будет работать, если у вас подписана форма W-8BEN. Иначе «источник» будет считать вас американским резидентом и «стричь» с выплат 30%.
При этом, если вы российский резидент и торгуете через брокера в ОАЭ, у вас могут возникать (а могут и не возникать) определённые сложности. Я слышал о случаях, когда местные брокеры не давали депозитариям информацию о конечных клиентах. В результате может возникнуть двойное налогообложение полученного дохода (когда и в США с вас удержали по ставке 30%, и в России вы обязаны оплатить ещё 13 или 15%), так как в полученных от брокера подтверждающих документах, которые вы будете прилагать к декларации, не будет информации об удержанном в США налоге. В общем, законодательство – законодательством, но практика часто вносит свои коррективы.
Раз у нас сегодня пост по поводу налогов в ОАЭ и РФ, хочу напомнить несколько важных вещей:
▪️ Если в 2022 г. вы получали доход в дирхамах и готовите декларацию 3-НДФЛ, чтобы подать её в РФ, имейте в виду, что официальный курс рубля к дирхаму наш ЦБ начал считать только в 2023 году, поэтому в декларации за 2022 год вам нужно будет высчитывать специальный кросс-курс. Для этого используйте данные Financial Times, Retinitiv или Bloomberg.
▪️ Если вы относитесь к лицам, которые обязаны подать декларацию 3-НДФЛ за 2022 г., то сделать это вам нужно не позднее 2 мая 2023 года.
▪️ Если вам принадлежит иностранная компания (или доля в ней свыше 25%, а в некоторых случаях даже свыше 10%) и, если такая компания существует с 2021 года, по такой компании вам также нужно подавать ежегодное уведомление о КИК. К уведомлению необходимо приложить финансовую отчетность, а если речь идёт об «офшорных» компаниях (к примеру, ваша компания зарегистрирована в ОАЭ), то к отчётности надо приложить ещё и аудиторское заключение. Дедлайн тот же - 2 мая.
Как обычно жду вопросы от вас на t.me/alfawealth_team
😉 Всем удачи!
Здравствуйте!
Действительно, если вы являетесь налоговым резидентом ОАЭ, то вы можете столкнуться с такой ситуацией. На всякий случай напомню: наличие ВНЖ ОАЭ ≠ наличию налогового резидентства ОАЭ.
Если объяснять очень просто, то ВНЖ даёт вам возможность легально находиться и проживать на территории ОАЭ, а также пользоваться некоторыми возможностями (например, возможностью открыть счёт, получить банковские карты и пр.). Налоговое резидентство означает, что человек/компания состоят на налоговом учёте в соответствующем государстве и оплачивают налоги по его правилам. Тогда ваш доход, полученный в любой части мира, будет подлежать налогообложению согласно законодательству Эмиратов.
Поэтому, если вы являетесь налоговым резидентом ОАЭ, то с большой долей вероятности, США в рассматриваемом случае будет удерживать с вас налог в 30%, так как между ОАЭ и США действительно нет соответствующих соглашений. Зато в самом ОАЭ вам с полученного дохода ничего платить не придётся. Ставка налога там 0%.
Если же вы не являетесь налоговым резидентом ОАЭ, а к примеру, являетесь налоговым резидентом РФ (просто у вас есть ВНЖ ОАЭ), то ситуация будет другой. Платить налоги с доходов по американским активам (в том числе полученным на брокерский счёт в ОАЭ) вы будете в РФ и по российским правилам. Тогда у вас будет 10% налог у источника в штатах, а в РФ вам нужно будет доплачивать НДФЛ до 13 или 15%, т.е., по сути, российская ставка налога будет для вас 3 или 5%. Причём эти 3 или 5% будут считаться не от фактически полученной на ваш счёт суммы, а от первоначальной суммы дивидендов до налогообложения (до того, как «источник» удержал с вас 10%). Разумеется, это будет работать, если у вас подписана форма W-8BEN. Иначе «источник» будет считать вас американским резидентом и «стричь» с выплат 30%.
При этом, если вы российский резидент и торгуете через брокера в ОАЭ, у вас могут возникать (а могут и не возникать) определённые сложности. Я слышал о случаях, когда местные брокеры не давали депозитариям информацию о конечных клиентах. В результате может возникнуть двойное налогообложение полученного дохода (когда и в США с вас удержали по ставке 30%, и в России вы обязаны оплатить ещё 13 или 15%), так как в полученных от брокера подтверждающих документах, которые вы будете прилагать к декларации, не будет информации об удержанном в США налоге. В общем, законодательство – законодательством, но практика часто вносит свои коррективы.
Раз у нас сегодня пост по поводу налогов в ОАЭ и РФ, хочу напомнить несколько важных вещей:
▪️ Если в 2022 г. вы получали доход в дирхамах и готовите декларацию 3-НДФЛ, чтобы подать её в РФ, имейте в виду, что официальный курс рубля к дирхаму наш ЦБ начал считать только в 2023 году, поэтому в декларации за 2022 год вам нужно будет высчитывать специальный кросс-курс. Для этого используйте данные Financial Times, Retinitiv или Bloomberg.
▪️ Если вы относитесь к лицам, которые обязаны подать декларацию 3-НДФЛ за 2022 г., то сделать это вам нужно не позднее 2 мая 2023 года.
▪️ Если вам принадлежит иностранная компания (или доля в ней свыше 25%, а в некоторых случаях даже свыше 10%) и, если такая компания существует с 2021 года, по такой компании вам также нужно подавать ежегодное уведомление о КИК. К уведомлению необходимо приложить финансовую отчетность, а если речь идёт об «офшорных» компаниях (к примеру, ваша компания зарегистрирована в ОАЭ), то к отчётности надо приложить ещё и аудиторское заключение. Дедлайн тот же - 2 мая.
Как обычно жду вопросы от вас на t.me/alfawealth_team
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍44
По традиции в начале рабочей недели обсуждаем основные макроэкономические новости/тенденции. Сегодня будет про перспективы России, США и Европы.
Основное событие прошлой недели — решение ЦБ о сохранении ключевой ставки 7,5%. Решение было ожидаемым, ничего сенсационного в нём нет. Интересно другое. Одновременно с решением по ставке Банк России улучшил прогноз для российской экономики на этот год. Теперь в базовом сценарии темп прироста ВВП составит 0,5–2%. Это серьёзное улучшение. Ещё в феврале Банк России прогнозировал изменение ВВП в 2023 г. от минус 1% до плюс 1% (т.е., по сути, нулевой рост).
По итогу имеем ещё один пересмотр прогноза по России вверх. С середины прошлого года мы не видели ни одного негативного пересмотра прогноза по России. Прогнозы всех значимых спикеров (как российских, так и международных) пока только улучшаются.
Улучшаются и ожидания по инфляции. Сейчас темпы роста цен ниже, чем закладывали в своих прогнозах эксперты. Если тенденция продолжится, то, по мнению Владимира Брагина, по итогам года мы в оптимистичном сценарии можем увидеть инфляцию ближе к 4%.
Возможно, с улучшением ожиданий связано и наблюдаемое на прошлой неделе укрепление рубля. Взаимосвязь здесь понятна: если ситуация в экономике ухудшается и на горизонте маячит финансовая дестабилизация, это негативно сказывается на курсе нацвалюты. Если же дестабилизация становится менее вероятной, то и нацвалюта реагирует укреплением. По сути, главным долгосрочным фактором, влияющим на движение рубля, является состояние нашей экономики, а её перспективы, по тем же прогнозам, в последнее время улучшаются.
На фоне достаточно низкой инфляции интересным выглядит российский рынок облигаций. Особенно с учётом того, что вероятность снижения ключевой ставки в обозримой перспективе увеличивается. Не менее интересным выглядит и российский рынок акций. Прогнозы улучшаются не только по экономике в целом, но и по промышленному производству. Таких хороших ожиданий в промышленности у нас не было уже очень давно. Это косвенно свидетельствует, что основные российские компании будут чувствовать себя хорошо, а следовательно, стоит ожидать хороших дивидендов от них в будущем. А это главное топливо для нашего рынка.
В общем, всё вроде бы неплохо, НО когда озвучиваешь что-то позитивное про российскую экономику, часто сталкиваешься с возражением: а вдруг, в силу негативных изменений в зоне военных действий, наш рынок столкнётся с волной панических продаж? И что тогда?
Попробую ответить. Действительно, по своим убеждениям коллективный фондовый рынок следовало бы записать в анархо-пацифисты. Совершенно очевидно, что военное обострение может привести к распродаже. Тем более, что более 80% сделок на нашем рынке – это частные инвесторы, которые крайне импульсивно реагируют на новостной фон.
Однако с учётом того, что ситуация в российской экономике выглядит неплохо, а изменение ситуации на линии соприкосновения противоборствующих сторон не может это изменить, любые панические распродажи становятся шансом для расчётливых и терпеливых инвесторов, чтобы купить активы по более привлекательной цене. Пользоваться этой возможностью или страдать – выбираете вы сами.
Я не транслирую интересы какого-то брокера, поэтому у меня нет задачи постоянно сводить с ума клиентов, чтобы подтолкнуть их к совершению сделки, за которую они заплатят брокерскую комиссию. Свою основную задачу я вижу в том, чтобы наши клиенты работали с нами долго и получали прибыль от своих инвестиций. Если вы преследуете те же цели (как минимум, в части получения прибыли), вам противопоказано участие в любых панических действиях. Я говорил, но повторю ещё: те, кто не пришёл на утреннюю сессию Мосбиржи 24.02.2022 г., в конечном итоге оказались успешнее тех, кто на этой сессии всё распродавал. Думаю, в момент очередной паники про это будет полезно вспомнить.
Продолжение🔻
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍64
Министр финансов США предупредила о том, что лимит по госдолгу США может быть достигнут уже к 1 июня. В результате на некоторых ресурсах в сети опять зазвучали апокалиптические прогнозы предстоящего краха американской экономики.
Поэтому, на всякий случай, напомню, что лимит госдолга США – вопрос исключительно политический. Никакого экономического смысла в том, чтобы законодательно ограничивать потолок американского долга, тем более сейчас, нет. Более того, с учётом высокой инфляции, этот самый госдолг, если считать его по отношению к ВВП США, даже снизился. Но, так как в американском законодательстве прописывается номинальный размер долга (а не размер долга к ВВП), то в текущих условиях (прежде всего в условиях высокой инфляции) этот номинальный уровень долга достигаться быстрее, чем обычно.
На самом деле проблема заключается в следующем: станет ли очередное повышение уровня госдолга разменной монетой в политических играх между демократами и республиканцами? Если это случится, то техническое решение о повышении лимита не будет принято вовремя. Тогда может повториться ситуация 2011 г., когда не принятие такого решения в срок привело к определённым проблемам в госуправлении и общественной жизни.
Однако к экономике как к таковой всё это имеет опосредованное отношение. Эта самая экономика, с учётом текущих реалий, чувствует себя уверенно и апокалиптически заканчиваться не собирается. Как правило все данные по американской экономике, кроме данных по ВВП, выходят лучше ожиданий. Что до замедления роста ВВП, то в существующих реалиях это вполне объяснимо.
При этом в условиях медленного роста (или даже рецессии) американские корпорации даже выигрывают. Благодаря высокой инфляции компании нефинансового сектора получают дополнительную поддержку в виде уменьшения реальной стоимости долга и снижения затрат на рабочую силу (в реальном выражении). Иначе говоря, обслуживать ранее взятые долги становится проще, а зарплаты в США растут медленнее, чем инфляция.
У компаний финансового сектора мы видим больше рисков. Именно этот сектор может принять на себя основной удар от замедления роста экономики и возможной рецессии. Но таков закон больших денег: всегда кто-то должен заплатить...
IV квартал 2022 года (более новых данных пока нет) показал положительную динамику ВВП Еврозоны. При этом большинство экспертов ожидало отрицательных показателей.
Похоже, текущая ситуация в Европе выглядит много лучше пессимистичных прогнозов прошлого года. Страны Европы оказались готовы к более высоким ценам на сырьё и прежде всего на газ. С 2014 г. в Европе наблюдался довольно сильный профицит по счёту текущих операций, который в прошлом году хотя и схлопнулся почти в ноль, но так и не ушёл в отрицательное значение.
Всё текущее геополитическое обострение так и не создало такого сильного финансового стресса, чтобы можно было говорить о каком-то кризисе. Европе удалось обеспечить себя газом, пусть и по более высокой цене, а её экономика смогла “переварить” более высокие издержки. Вероятно в будущем европейским странам удастся наладить альтернативную систему поставок сырья и цены на ресурсы могут даже пойти вниз.
Поэтому какого-то скорого обвала в Еврозоне мы также не ждём. Похоже основные экономики мира после стрессового прошлого года довольно быстро адаптировались к новым реалиям. Пока наблюдаем и надеемся, что мировая экономика сможет и дальше развиваться без резких провалов.
Как обычно жду вопросы от вас на t.me/alfawealth_team
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍71
🏡 Виллы на Саадияте
Продолжаю цикл постов про покупку зарубежной недвижимости. Сегодня расскажу про интересное премиальное предложение в Абу-Даби.
О преимуществах этой локации писал здесь. Повторяться не буду. Замечу главное: при высоком спросе на недвижимость в Дубае и Абу-Даби, количество предложений на рынке Абу-Даби заметно ниже. Частично это объясняется тем, что фрихолд (возможность иностранцам покупать недвижимость) в Абу-Даби появился только в 2019 г., в то время как в Дубае он работает с начала 2000-ых.
Таким образом, в Дубае трудно отыскать локацию, где ваше предложение не будет конкурировать со множеством подобных. В Абу-Даби с этим обстоит проще. А в ряде премиальных локаций предложений столь мало, что купить там хоть какую-то недвижимость очень не просто. Об одном из таких проектов я и расскажу.
Локация
Проект Saadiat Lagoons (далее, просто Lagoons) реализуется на острове Саадият в столице ОАЭ – городе Абу-Даби.
Вообще, Абу-Даби условно делится на материковую и островную части. Самые популярные локации, как среди резидентов, так и среди туристов – это острова Яс и Саадият.
Саадият – это культурный и образовательный центр Абу-Даби. Там находятся кампус Нью-Йорского университета, британская школа Cranleigh (одна из самых престижных в ОАЭ), Лувр Абу-Даби (филиал Парижского Лувра). На том же острове строятся филиал американского Музея современного искусства Гуггенхайма (Guggenheim Abu Dhabi Museum) и Zayed National Museum, который должен стать главным музеем ОАЭ.
Собственно, в 5 минутах езды от Zayed National Museum и строится проект Lagoons.
Проект
Пару общих слов о Lagoons. Проект реализуется в восточной части Саадията. Эта часть острова является естественной природной лагуной с мангровыми рощами, что, как не трудно догадаться, и дало название проекту.
Изначально юниты в Lagoons могли приобретать только граждане ОАЭ. В настоящее время часть юнитов переведена во фрихолд, и у иностранцев появилась возможность их купить.
Lagoons будет представлять собой самодостаточный район, в котором будет находиться вся необходимая инфраструктура (школа, детский сад, спортивные объекты, парковые зоны и пр.). Там же будут магазины, рестораны, кофешопы, велодорожки и прочая инфраструктура для спокойной и комфортной жизни.
В проекте Lagoons представлены исключительно виллы (есть также таунхаусы, но они не доступны для покупки иностранцами). По каждому типу вилл у нашего партнёра есть шоурум. Так что, для тех, кто может приехать в Эмираты, есть возможность вживую увидеть, как именно будет выглядеть отделка и планировка объектов после завершения строительства. Для тех, кто приехать не может, могу выслать видео и всю доступную инфу – для этого напишите слово «Lagoons» мне на t.me/alfawealth_team.
Застройщик проекта – Aldar Properties.
Цены
Точной информации о стоимости вилл, которые попали во фрихолд, у меня пока нет (но она скоро появится). Пока же мы можем ориентироваться на цены, по которым в данном проекте покупают юниты граждане ОАЭ.
Пойдём по типам вилл:
▶️ Четырёхспальные виллы площадью 464,7 кв.м. с земельным участком 720 кв.м. Стартовая цена от 6,5 млн AED. Стартовая потому, что окончательная зависит от расположения будущей виллы.
▶️ Пятиспальные виллы площадью 544,6 кв.м. с земельным участком 792 кв.м. Стартовая цена от 7,5 млн AED.
▶️ Шестиспальные виллы площадью 591,4 кв.м. с земельным участком 792 кв.м. Стартовая цена от 8,5 млн. AED.
У покупателей есть опция выбора отделки. Если клиент выбирает стандартную отделку, то за неё ничего доплачивать не нужно. Но по желанию клиент может выбрать премиальную отделку (мрамор, другие дорогие отделочные материалы и пр.). Премиальная отделка подразумевает дополнительную оплату. В зависимости от количества комнат это будет стоить от 500 тыс. до 670 тыс. AED.
Опционально застройщик может построить на участке дополнительный небольшой дом, который можно использовать, например, как дом при бассейне. Стоимость этой опции 260 тыс. AED.
Продолжаю цикл постов про покупку зарубежной недвижимости. Сегодня расскажу про интересное премиальное предложение в Абу-Даби.
О преимуществах этой локации писал здесь. Повторяться не буду. Замечу главное: при высоком спросе на недвижимость в Дубае и Абу-Даби, количество предложений на рынке Абу-Даби заметно ниже. Частично это объясняется тем, что фрихолд (возможность иностранцам покупать недвижимость) в Абу-Даби появился только в 2019 г., в то время как в Дубае он работает с начала 2000-ых.
Таким образом, в Дубае трудно отыскать локацию, где ваше предложение не будет конкурировать со множеством подобных. В Абу-Даби с этим обстоит проще. А в ряде премиальных локаций предложений столь мало, что купить там хоть какую-то недвижимость очень не просто. Об одном из таких проектов я и расскажу.
Локация
Проект Saadiat Lagoons (далее, просто Lagoons) реализуется на острове Саадият в столице ОАЭ – городе Абу-Даби.
Вообще, Абу-Даби условно делится на материковую и островную части. Самые популярные локации, как среди резидентов, так и среди туристов – это острова Яс и Саадият.
Саадият – это культурный и образовательный центр Абу-Даби. Там находятся кампус Нью-Йорского университета, британская школа Cranleigh (одна из самых престижных в ОАЭ), Лувр Абу-Даби (филиал Парижского Лувра). На том же острове строятся филиал американского Музея современного искусства Гуггенхайма (Guggenheim Abu Dhabi Museum) и Zayed National Museum, который должен стать главным музеем ОАЭ.
Собственно, в 5 минутах езды от Zayed National Museum и строится проект Lagoons.
Проект
Пару общих слов о Lagoons. Проект реализуется в восточной части Саадията. Эта часть острова является естественной природной лагуной с мангровыми рощами, что, как не трудно догадаться, и дало название проекту.
Изначально юниты в Lagoons могли приобретать только граждане ОАЭ. В настоящее время часть юнитов переведена во фрихолд, и у иностранцев появилась возможность их купить.
Lagoons будет представлять собой самодостаточный район, в котором будет находиться вся необходимая инфраструктура (школа, детский сад, спортивные объекты, парковые зоны и пр.). Там же будут магазины, рестораны, кофешопы, велодорожки и прочая инфраструктура для спокойной и комфортной жизни.
В проекте Lagoons представлены исключительно виллы (есть также таунхаусы, но они не доступны для покупки иностранцами). По каждому типу вилл у нашего партнёра есть шоурум. Так что, для тех, кто может приехать в Эмираты, есть возможность вживую увидеть, как именно будет выглядеть отделка и планировка объектов после завершения строительства. Для тех, кто приехать не может, могу выслать видео и всю доступную инфу – для этого напишите слово «Lagoons» мне на t.me/alfawealth_team.
Застройщик проекта – Aldar Properties.
Цены
Точной информации о стоимости вилл, которые попали во фрихолд, у меня пока нет (но она скоро появится). Пока же мы можем ориентироваться на цены, по которым в данном проекте покупают юниты граждане ОАЭ.
Пойдём по типам вилл:
▶️ Четырёхспальные виллы площадью 464,7 кв.м. с земельным участком 720 кв.м. Стартовая цена от 6,5 млн AED. Стартовая потому, что окончательная зависит от расположения будущей виллы.
▶️ Пятиспальные виллы площадью 544,6 кв.м. с земельным участком 792 кв.м. Стартовая цена от 7,5 млн AED.
▶️ Шестиспальные виллы площадью 591,4 кв.м. с земельным участком 792 кв.м. Стартовая цена от 8,5 млн. AED.
У покупателей есть опция выбора отделки. Если клиент выбирает стандартную отделку, то за неё ничего доплачивать не нужно. Но по желанию клиент может выбрать премиальную отделку (мрамор, другие дорогие отделочные материалы и пр.). Премиальная отделка подразумевает дополнительную оплату. В зависимости от количества комнат это будет стоить от 500 тыс. до 670 тыс. AED.
Опционально застройщик может построить на участке дополнительный небольшой дом, который можно использовать, например, как дом при бассейне. Стоимость этой опции 260 тыс. AED.
👍19
На рынке ОАЭ при покупке недвижимости обычно применяется рассрочка платежей. То есть покупателю не нужно платить сразу всю сумму. Чаще всего встречается вариант рассрочки 40/60 (40% в течение цикла строительства, 60% после завершения строительства). По поводу проекта Lagoons известно, что рассрочка будет, но на сегодняшний день я не обладаю её точными условиями. Наиболее вероятно, что платёжный план будет 60/40 с начальным взносом в 10%. Более точную информацию наши партнёры предоставят в ближайшее время, и я доведу её до интересантов.
Какие ещё расходы предстоит понести покупателям вилл в проекте Lagoons? Необходимо будет оплатить единоразовый государственный взнос на покупку жилья в размере 2% от цены объекта. Дополнительно будет необходимо заплатить взнос (пошлину) за государственную регистрацию права собственности – 432 AED. Оба эти взноса оплачиваются после бронирования недвижимости. Подробности о порядке оплаты будут ниже.
После сдачи объекта в эксплуатацию, собственнику каждой виллы придётся оплачивать сервисный сбор за содержание общих территорий. Его средний размер 5 – 7 AED за square foot (квадратный фут площади территории, ≈ 0,09 кв.м.) + разумеется коммунальные услуги.
Инвестиционные перспективы
Если вы рассматриваете покупку виллы в проекте не для личного пользования, а исключительно в инвестиционных целях то, по расчёту наших партнёров, каждый проект застройщика Aldar Properties на момент завершения строительства «прирастает» в цене на 15 – 20%.
При этом, опять же по мнению нашего партнёра, виллы из проекта Lagoons в силу крайне ограниченного предложения, будут в будущем пользоваться более высоким спросом, по сравнению с аналогами из других локаций. Поэтому здесь на момент завершения строительства (2-ой квартал 2026 г.) следует рассчитывать на прирост цены от 30%. Причём это довольно осторожные оценки.
Со слов наших партнёров, некоторые из счастливых покупателей юнитов в проекте GROVE выставили свои апартаменты на продажу почти сразу после бронирования с наценкой 20%. И на эти юниты есть существенный спрос. В случае с Lagoons ситуация может быть похожей, так как в обоих этих случаях предложение сильно ограничено.
Дополнительно замечу, что недвижимость в премиальных локациях (в отличие от масс-маркета), помимо прочего, является хорошим защитным активом на случай очередных проблем в мировой экономике.
Особенности
Также как и проект GROVE, все доступные иностранцам для покупки виллы в проекте Lagoons будут проданы на закрытой распродаже. Дата этой распродажи пока неизвестна, но состоится она в самое ближайшее время, поэтому пул желающих поучаствовать мы собираем в довольно оперативном порядке.
При этом на дату распродажи у клиента должна быть готова сумма для оплаты брони. Точную сумму сейчас назвать не могу, но она составит ≈ 100 тыс. AED. Ссылка на оплату брони будет действительна ≈ 2 часа. После того, как вы оплатили бронь, конкретный объект уже закрепляется за вами. После оплаты брони вам придут документы на оплату первого взноса (10% от стоимости виллы застройщику + 2% и 432 AED государству). Причём уплаченная вами сумма брони зачтётся в счёт первого платежа застройщику (т.е. по факту вы заплатите 10% минус 100 тыс. AED). После этого оплата будет происходить по заранее известному платёжному плану (графику) без дополнительных расходов.
Если вы не успеете оплатить бронь за указанное время, юнит от вас «уйдёт», и вернуть его или купить другой уже не получится. Если только в будущем кто-то из собственников не решит перепродать свой объект. Но тогда вы заплатите за него уже более высокую цену.
Если это предложение вам интересно, отправлю дополнительную информацию. Если интерес предметный, организую встречу с представителем нашего партнёра, который прояснит все нюансы. Пишите на t.me/alfawealth_team
😉 Всем удачи и зовите в гости на Саадият!
Какие ещё расходы предстоит понести покупателям вилл в проекте Lagoons? Необходимо будет оплатить единоразовый государственный взнос на покупку жилья в размере 2% от цены объекта. Дополнительно будет необходимо заплатить взнос (пошлину) за государственную регистрацию права собственности – 432 AED. Оба эти взноса оплачиваются после бронирования недвижимости. Подробности о порядке оплаты будут ниже.
После сдачи объекта в эксплуатацию, собственнику каждой виллы придётся оплачивать сервисный сбор за содержание общих территорий. Его средний размер 5 – 7 AED за square foot (квадратный фут площади территории, ≈ 0,09 кв.м.) + разумеется коммунальные услуги.
Инвестиционные перспективы
Если вы рассматриваете покупку виллы в проекте не для личного пользования, а исключительно в инвестиционных целях то, по расчёту наших партнёров, каждый проект застройщика Aldar Properties на момент завершения строительства «прирастает» в цене на 15 – 20%.
При этом, опять же по мнению нашего партнёра, виллы из проекта Lagoons в силу крайне ограниченного предложения, будут в будущем пользоваться более высоким спросом, по сравнению с аналогами из других локаций. Поэтому здесь на момент завершения строительства (2-ой квартал 2026 г.) следует рассчитывать на прирост цены от 30%. Причём это довольно осторожные оценки.
Со слов наших партнёров, некоторые из счастливых покупателей юнитов в проекте GROVE выставили свои апартаменты на продажу почти сразу после бронирования с наценкой 20%. И на эти юниты есть существенный спрос. В случае с Lagoons ситуация может быть похожей, так как в обоих этих случаях предложение сильно ограничено.
Дополнительно замечу, что недвижимость в премиальных локациях (в отличие от масс-маркета), помимо прочего, является хорошим защитным активом на случай очередных проблем в мировой экономике.
Особенности
Также как и проект GROVE, все доступные иностранцам для покупки виллы в проекте Lagoons будут проданы на закрытой распродаже. Дата этой распродажи пока неизвестна, но состоится она в самое ближайшее время, поэтому пул желающих поучаствовать мы собираем в довольно оперативном порядке.
При этом на дату распродажи у клиента должна быть готова сумма для оплаты брони. Точную сумму сейчас назвать не могу, но она составит ≈ 100 тыс. AED. Ссылка на оплату брони будет действительна ≈ 2 часа. После того, как вы оплатили бронь, конкретный объект уже закрепляется за вами. После оплаты брони вам придут документы на оплату первого взноса (10% от стоимости виллы застройщику + 2% и 432 AED государству). Причём уплаченная вами сумма брони зачтётся в счёт первого платежа застройщику (т.е. по факту вы заплатите 10% минус 100 тыс. AED). После этого оплата будет происходить по заранее известному платёжному плану (графику) без дополнительных расходов.
Если вы не успеете оплатить бронь за указанное время, юнит от вас «уйдёт», и вернуть его или купить другой уже не получится. Если только в будущем кто-то из собственников не решит перепродать свой объект. Но тогда вы заплатите за него уже более высокую цену.
Если это предложение вам интересно, отправлю дополнительную информацию. Если интерес предметный, организую встречу с представителем нашего партнёра, который прояснит все нюансы. Пишите на t.me/alfawealth_team
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21
Валютные резиденты: «специальные» и «обыкновенные»
«Алексей, я – гражданин РФ, с февраля 2022 живу за рубежом. Понимаю, что не являюсь налоговым резидентом РФ. Сложнее с валютным резидентством. Нашёл инфу, что если я постоянно живу за границей, то не считаюсь в России валютным резидентом, но если приеду хоть на 1 день, то снова им стану. Помогите разобраться, являюсь ли я валютным резидентом и какие ограничения накладывает наличие этого статуса?».
Попробую ответить
По итогам 2022 г. вы действительно не считаетесь налоговым резидентом России, т.к. находились в стране менее 183 дней. При этом вы, как счастливый обладатель российского паспорта, являетесь с точки зрения законодательства РФ валютным резидентом России.
История про то, что если не живёшь в России, то не являешься её валютным резидентом, уже не работает. Такие правила действовали до 2018 г. Сейчас нормативная логика другая. Вы считаетесь валютным резидентом РФ всегда, пока у вас есть российский паспорт или российский вид на жительство. Не важно при этом, где именно вы живёте и сколько времени проводите в России. Есть паспорт (или ВНЖ) – есть валютное резидентство. Точка.
Наличие статуса валютного резидента накладывает ряд ограничений. Например, они не могут переводить друг другу средства в валюте со своих иностранных счетов. Допустим, я – гражданин России, и вы её же гражданин. Мы приехали на Кипр. У вас есть местный банковский счёт и у меня он тоже есть. И вот я со своего счёта перевожу вам какую-то сумму в евро. С точки зрения российских законов это является валютным правонарушением и для меня (потому что я перевёл), и для вас (потому что вы приняли). Если российская налоговая узнает об этом переводе (а с большой долей вероятности это случится, или из наших же отчётов по иностранным счетам, или из автообмена фининформацией), то и вас, и меня ждёт штраф в размере от 20 до 40% от суммы перевода.
Полный перечень различных ограничений и обязанностей для валютных резидентов РФ довольно обширен. Публиковать исчерпывающий перечень в рамках поста в telegram смысла не имеет. На всякий случай напомню о важнейших для инвесторов – обязанность сообщать об открытии иностранных банковских и брокерских счетов + обязанность уведомлять об открытии компании за рубежом и отчитываться по ней. Более подробнее писал об этом здесь и здесь.
Но не всё так плохо. Когда валютный резидент проводит в России менее 183 дней, у него появляется ряд льгот. Он становится так называемым «специальным» валютным резидентом. Этого термина нет в законодательстве, но эксперты его часто используют, чтобы разделять просто валютных резидентов от валютных резидентов со льготами.
И вот на таких «специальных» валютных резидентов не распространяются многие ограничения. Например, они могут не отчитываться по своим иностранным счетам, не подавать отчётность по иностранным юрлицам, могут без ограничений получать/переводить средства в иностранной валюте от нерезидентов и т.д.
Мы рекомендуем начинать реально пользоваться указанными льготами, когда вы уже провели за границей 183 дня. Например, вы уехали в другую страну 01 января. Планируете раньше 01 декабря в Россию не возвращаться. На календаре 01 мая. Вы идёте и открываете зарубежный счёт. С одной стороны, если ваши планы не изменятся, то в текущем году вы станете «специальным» валютным резидентом. Но с другой стороны, срок уведомления об открытии иностранного счёта составляет 30 дней. И здесь «серая зона». Нет однозначной уверенности как эту ситуацию трактовать. Безопаснее исходить из консервативной позиции. Уведомить об открытии счёта – это несложная задача. Но её выполнение практически гарантировано избавит вас от вопросов со стороны государства и возможных штрафов.
Надеюсь помог. Если у вас есть вопросы по налоговому/валютному законодательству, пишите мне на t.me/alfawealth_team. Сведу вас с нашими специалистами. Имейте в виду, услуга платная и отнюдь не дешёвая, но расшивать сложные проблемы коллеги умеют. Обязательно помогут и вам.
😉 Всем удачи!
«Алексей, я – гражданин РФ, с февраля 2022 живу за рубежом. Понимаю, что не являюсь налоговым резидентом РФ. Сложнее с валютным резидентством. Нашёл инфу, что если я постоянно живу за границей, то не считаюсь в России валютным резидентом, но если приеду хоть на 1 день, то снова им стану. Помогите разобраться, являюсь ли я валютным резидентом и какие ограничения накладывает наличие этого статуса?».
Попробую ответить
По итогам 2022 г. вы действительно не считаетесь налоговым резидентом России, т.к. находились в стране менее 183 дней. При этом вы, как счастливый обладатель российского паспорта, являетесь с точки зрения законодательства РФ валютным резидентом России.
История про то, что если не живёшь в России, то не являешься её валютным резидентом, уже не работает. Такие правила действовали до 2018 г. Сейчас нормативная логика другая. Вы считаетесь валютным резидентом РФ всегда, пока у вас есть российский паспорт или российский вид на жительство. Не важно при этом, где именно вы живёте и сколько времени проводите в России. Есть паспорт (или ВНЖ) – есть валютное резидентство. Точка.
Наличие статуса валютного резидента накладывает ряд ограничений. Например, они не могут переводить друг другу средства в валюте со своих иностранных счетов. Допустим, я – гражданин России, и вы её же гражданин. Мы приехали на Кипр. У вас есть местный банковский счёт и у меня он тоже есть. И вот я со своего счёта перевожу вам какую-то сумму в евро. С точки зрения российских законов это является валютным правонарушением и для меня (потому что я перевёл), и для вас (потому что вы приняли). Если российская налоговая узнает об этом переводе (а с большой долей вероятности это случится, или из наших же отчётов по иностранным счетам, или из автообмена фининформацией), то и вас, и меня ждёт штраф в размере от 20 до 40% от суммы перевода.
Полный перечень различных ограничений и обязанностей для валютных резидентов РФ довольно обширен. Публиковать исчерпывающий перечень в рамках поста в telegram смысла не имеет. На всякий случай напомню о важнейших для инвесторов – обязанность сообщать об открытии иностранных банковских и брокерских счетов + обязанность уведомлять об открытии компании за рубежом и отчитываться по ней. Более подробнее писал об этом здесь и здесь.
Но не всё так плохо. Когда валютный резидент проводит в России менее 183 дней, у него появляется ряд льгот. Он становится так называемым «специальным» валютным резидентом. Этого термина нет в законодательстве, но эксперты его часто используют, чтобы разделять просто валютных резидентов от валютных резидентов со льготами.
И вот на таких «специальных» валютных резидентов не распространяются многие ограничения. Например, они могут не отчитываться по своим иностранным счетам, не подавать отчётность по иностранным юрлицам, могут без ограничений получать/переводить средства в иностранной валюте от нерезидентов и т.д.
Мы рекомендуем начинать реально пользоваться указанными льготами, когда вы уже провели за границей 183 дня. Например, вы уехали в другую страну 01 января. Планируете раньше 01 декабря в Россию не возвращаться. На календаре 01 мая. Вы идёте и открываете зарубежный счёт. С одной стороны, если ваши планы не изменятся, то в текущем году вы станете «специальным» валютным резидентом. Но с другой стороны, срок уведомления об открытии иностранного счёта составляет 30 дней. И здесь «серая зона». Нет однозначной уверенности как эту ситуацию трактовать. Безопаснее исходить из консервативной позиции. Уведомить об открытии счёта – это несложная задача. Но её выполнение практически гарантировано избавит вас от вопросов со стороны государства и возможных штрафов.
Надеюсь помог. Если у вас есть вопросы по налоговому/валютному законодательству, пишите мне на t.me/alfawealth_team. Сведу вас с нашими специалистами. Имейте в виду, услуга платная и отнюдь не дешёвая, но расшивать сложные проблемы коллеги умеют. Обязательно помогут и вам.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍108
Всем привет! Спасибо за доверие, но, боюсь, вынужден буду вас разочаровать.
Налоговая система США – очень сложная штука и, к сожалению, у меня нет достаточной экспертизы, чтобы ответить на поставленный вопрос на достойном уровне. А в ответах на уровне недостойном никакой ценности я не вижу.
Если отвлечься от американской налоговой системы, то для любой юрисдикции мы советуем никогда не использовать внешне законные «хитрые схемы» с непредсказуемым исходом. Зато всегда рекомендуем использовать 100%-но легальными способами снижения своей налоговой нагрузки. Применительно к российскому НДФЛ – это публично доступный набор опций оптимизации налоговой базы по НДФЛ через льготы/вычеты, о которых часто почему-то забывают. Поэтому давайте я напомню самые важные из них. Как минимум те, которые не являются «копеечными», и могут серьёзным образом снизить ваши налоговые обязательства.
✅ Перенос убытка от инвестирования на будущие годы. Подробнее писал об этом здесь.
Это возможность уменьшить налоговую базу прибыльного года за счёт убытка, который инвестор получил в течение прошлых 10 лет. Данная льгота позволяет снижать базу для расчёта будущих налогов практически без ограничений (в пределах суммы ранее полученного убытка). Полагаю, что для инвесторов «переживших» 2022 г. – это крайне актуальная льгота. При подаче декларации в текущем году можно было «зафиксировать» убытки 2020, 2021 и 2022 г. (при наличии таковых), чтобы в будущем использовать их как налоговый актив. Лица, которые обязаны подать декларацию за 2022 г., должны были сделать это до 02.05.2023 г. Но даже если вы уже подали декларацию «забыв» про убытки, вы всегда можете направить уточнённую налоговую декларацию. Лица, которые не обязаны подавать декларацию, смогут сделать это по своему желанию до конца текущего года. В будущем это даст им возможность воспользоваться указанной льготой.
✅ Сальдирование финансовых результатов торговли через разных брокеров. Подробнее писал об этом здесь.
Ещё одна важная опция. Позволяет опять же без ограничений «складывать» финансовый результат торговли через различных брокеров (включая зарубежных), чтобы прибыль полученную через одного из них уменьшить на сумму убытков, полученных у другого, заплатив в результате меньше НДФЛ. Работает даже в случаях, когда брокер, как налоговый агент, уже удержал с вас налог (в таких случаях излишне удержанную с вас сумму налога попросту вернут). Здесь также нужно будет подать декларацию по правилам, изложенным выше.
✅ Вычет на дорогостоящее лечение.
Хорош тем, что здесь нет ограничений по сумме вычета. Вычет можно получить не только за себя, но и по расходам на супруга, родителей и детей. Дорогостоящее – это виды лечения из специального перечня. Сколько бы вы не потратили на указанное лечение, за год можно вернуть 13% от всей суммы.
✅ Вычет по расходам на благотворительность.
Здесь есть ограничение, но оно довольно высокое - сумма социального вычета на благотворительные цели не может превышать 25% полученного физическим лицом за год дохода. Подробнее о данном вычете смотрите здесь.
✅ Вычет на покупку нового жилья.
Про этой вычет обычно не забывают, но он довольно крупный, поэтому я его также упомяну. Всего из бюджета без учета ипотечных процентов можно получить ₽260 тыс. на человека. Вместе с супругом получается уже ₽520 тыс. Подробнее о данном вычете смотрите здесь.
В общем, пользуетесь легальными и реально работающими способами снизить свою налоговую нагрузку в России. И пусть «богатые люди в Америке» вам завидуют. Ну, а если есть проблемы/вопросы, то пишите на t.me/alfawealth_team. Постараюсь помочь.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍94
Время от времени делюсь информацией о том, какие сделки с акциями мы совершаем в наших фондах/стратегиях. Чаще всего рассказываю о сделках с бумагами российских компаний. Сегодня о сделках, которые мы совершали за прошедший месяц в наших стратегиях на иностранные акции. В данном посте рассмотрю стратегии на акции Гонконга и на технологические компании США.
Общая картина
С начала текущего года по 30 апреля доходность стратегии +7,3% (бенчмарк +6,5%).
По экономической статистике в Китае всё хорошо. В 1кв23 экономика КНР выросла на 4,5%, что лучше ожиданий и аналогичного периода 2022 г. (тогда был рост 3%). Статистика по инфляции за март (рост на 0,7% г/г, что ниже прогнозов) даёт основание надеяться на продолжение мягкой монетарной политики, которая направлена на стимулирование экономического роста. Растёт банковское кредитование. По информации Bloomberg 2/3 провинций КНР объявили о планах увеличить расходы на инфраструктуру. Общая сумма этих расходов должна составить более $1,8 трлн.
Тем не менее никуда не делся основной риск для китайских акций – взаимоотношения с США. Сейчас активно обсуждаются инициативы США по ограничению инвестиций в КНР и новые санкции в отношении ряда компаний. В результате, несмотря на позитивные экономические данные, рынок акций Гонконга в апреле снизился на 3% (в HKD). Сильнее всех пострадали компании потребительского сектора, на которые в нашей стратегии делалась основная ставка – Alibaba, JDcom, Baidu.
Наши сделки
В течение апреля мы минимально балансировали портфель и по-прежнему сохраняем основную ставку секторах, ориентированных на восстановление потребительского спроса и дивидендные истории (Sinopec, Petrochina, WH-Group). Ждём дивидендный сезон – большинство компаний КНР платят 2 раза в год, традиционно выплаты приходятся на лето и зиму.
Общая картина
Результаты с начала года по 30 апреля: «Облачные Технологии» +12,8% (бенчмарк + 9,9%); «Высокие Технологии» +17,1% (бенчмарк +21,1%).
В течение апреля динамика рынков не носила выраженный характер, основные индексы выросли на 0,5%-1,5% за месяц. Из важной статистики можно отметить проинфляционные данные по базовому индексу потребительских цен и низкий уровень безработицы. С другой стороны, данные по ВВП за 1кв23г сильно слабее ожиданий. В целом, налицо существенное замедление американской экономики, что позволяет ожидать осторожных действий от ФРС на ближайших заседаниях.
Как итог, мы видим всё больше фундаментально негативных процессов и рисков, однако, рынок всё никак «не хочет» падать.
Наши сделки
В Высоких Технологиях мы продолжили восстанавливать ранее закрытые позиции в Amazon. в Облачных Технологиях продавали Oracle. Фундаментально компания не выглядит привлекательной, её высокая долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA > x4) некомфортна в условиях высоких ставок. Кроме того, докупали IBM. В обеих стратегиях сформирована значительная кэш-подушка т.к. мы полагаем вероятной среднесрочную коррекцию рынка в условиях продолжающегося замедления роста американской экономики.
🐳 Всем удачных инвестиций!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍47
Расскажу о четырёх наших инвестиционных продуктах на российский рынок, о приобретении которых можно задуматься прямо сейчас. Полагаю, что нижеперечисленные инструменты могут быть интересны инвесторам с точки зрения будущего потенциала.
ОПИФ Облигации Плюс
Фонд на облигации крупнейших российских компаний. Один из самых консервативных инвестиционных продуктов в нашей линейке, который, тем не менее, демонстрирует хорошие показатели доходности.
Сейчас, когда инфляция находится на низких уровнях, мы ожидаем, что ЦБ ближе к концу текущего/началу следующего года возобновит цикл снижения ключевой ставки. Но даже при текущей ставке уровни доходностей выглядят завышенными, что может способствовать росту цен на бумаги. Это в первую очередь касается длинных ОФЗ (там наклон кривой доходностей очень сильный, и мы ждём снижения длинных доходностей) и корпоративных облигаций 2-3 эшелонов. Именно на эти сегменты мы и делаем ставку в фонде. На горизонте 1 год вперед управляющий фонда ждёт доходность 15-17%.
ОПИФ Ликвидные акции
Фонд на акции «голубых фишек» российского рынка. С началом дивидендного сезона в марте наш рынок акций вырос почти на 15%, с начала года на 20%. Быстрый рост сформировал предпосылки для коррекции, которую мы наблюдаем сейчас и которая на наш взгляд не продлится долго. Зато эта коррекция представляет собой хорошую возможность увеличить экспозицию на акции.
Каковы главные катализаторы дальнейшего роста рынка до конца года?
Участие в PRE-IPO группы компаний ISBC
ISBC - ведущий российский производитель RFID-идентификаторов, смарт-карт и платежных аксессуаров. С продукцией компании мы сталкиваемся каждый день: это электронные пропуски, транспортные и социальные карты, брелоки для домофонии, NFC визитки и микрочипы для идентификации домашних животных. По направлениям бесконтактных смарт-карт и считывателей ISBC занимает ~50% российского рынка. Компания давно работает на рынке, имеет стабильные финансовые показатели, показывает прибыль и высокую рентабельность. Инвестиции привлекает для выхода на новый рынок – сегмент банковских карт, где складываются благоприятные для неё условия в связи с уходом международных платежных систем. При горизонте инвестирования 3-5 лет и хотя бы частичном выполнении бизнес-плана выручка и оценка компании может вырасти в несколько раз.
Комбинация двух стратегий: Альфа Максимальный эффект и Российские холдинги
Обе стратегии – на портфели «голубых фишек» российского рынка.
В Максимальном эффекте выплачивается большой разовый купон при небольшом росте портфеля. В Российских холдингах выплачивается гарантированный купон вне зависимости от динамики портфеля.
Особенности:
Если вам интересно приобретение перечисленных или иных инвестиционных продуктов УК Альфа-Капитал, обратитесь к вашему персональному менеджеру.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍75