ℹ️ Простые ответы. Стоит ли инвестировать в структурные продукты?

В прошлый раз обсуждали, стоит ли инвестировать в крипту, а сейчас давайте прогоним через жернова общественного мнения структурные ноты.

❗️ Конечно можно инвестировать, ноты – интересное решение
✅Репутация у нот плохая (спасибо решениям на «худшую акцию», которые в своё время продвигали почти все профучастники). Но давайте отбросим предубеждения и посмотрим на факты. После начала СВО АК отторговал 130 выпусков нот, из которых подавляющее большинство погасилось досрочно (это хорошо, чем раньше гасится нота, тем быстрее инвесторы получают доход).

Сколько клиентов АК получили убыток в этих нотах? Нисколько. Ни одного закрытия (досрочного погашения) с убытками не было. А что было? Была средняя годовая доходность за данный период в рублях = 19%. А теперь покажите мне инструмент, в котором инвесторы с 2022 г. не получали убытки. Акции? Облигации? Фонды? Пожалуй, только депозиты, но там средняя доходность за 3 последних года сильно ниже.

✅ В нотах вы можете получить защиту там, где её нет. В акциях и облигациях у вас нет защиты от падения. Цена бумаги упала – вы «упали» вместе с ней. В нотах может быть иначе. Существуют решения, которые позволяют вам ничего не потерять. Грубо говоря, если базовый актив падает, вы получаете 100% своих инвестиций обратно (не теряете деньги). Насколько это актуально? Взгляните, что в последние месяцы происходило с акциями и облигациями. Риск убытков сложился практически для всех, кроме владельцев таких вот защитных нот.

✅ В нотах вы можете получить доход там, где его нет. Существует другой тип нот, который позволяет получать доходность, когда базовый актив не растёт или даже умеренно падает. Такие ноты позволяют получать каждый месяц/квартал/полгода регулярный купон, который приносит доход вне зависимости от того, что на базовый актив не растёт цена.

❗️ Конечно, от нот лучше держаться подальше
✅ Какими бы хорошими ни были условия, любая нота — это игра в рулетку (пусть даже иногда вам и гарантируют, что вернут то, что вы поставили). Просто по своему типу — это игра, попытка чётко предсказать будущее, поставить на то, что за этот конкретный промежуток с индексом, ценой золота, другими активами будет то-то и то-то. Нужно ли говорить, что в большинстве случаев эти попытки обречены на провал? На рынке существуют два типа инвесторов: смелые и опытные. Опытные знают, что будущее принципиально не предсказуемо, поэтому важна последовательная стратегия. А для пока ещё смелых – есть ноты.

✅ Что с удобством? Любая нота – это сложный продукт, в котором лучше досконально разобраться перед покупкой и рассчитать все возможные сценарии. Как лучше всего покупать фонды на акции/облигации? Пришёл → Купил → «Забыл». Сделать это можно при любом текущем положении рынка. Как это работает в случае нот? Получил квала → Трезво оценил свой риск-профиль → Досконально изучил все условия по ноте → Разобрался в базовом активе → Попытался представить, что будет в разных сценариях поведения базового актива за всё время действия ноты → Купил → Отслеживаешь происходящее. Цепочка усилий получается менее комфортной.

✅ Самый сильный довод «за ноты» — это защита капитала. Но и здесь есть нюанс. Даже если у вас есть защита, вы просто получите вложенные средства обратно. Вы отдали деньги, прошло какое-то время, актив упал, вам вернули ваши деньги. Но если бы вы положили эти деньги в депозит, за это время вы смогли бы заработать какие-то проценты. Если вы купили облигации, а цена на них упала и не выросла, вы продержите бумаги до погашения и в любом случае получите те купоны и гашение, на которые рассчитывали при покупке. В акциях можно «передержать» коррекцию и получить прибыль с дополнительными налоговыми льготами. Практически в любом инструменте, если выбрать правильную тактику, есть защита. Это не исключительная преференция для нот. Да и далеко не во всех нотах есть защита.

В общем, проблематика понятна. Давайте проголосуем. 

#Просто

Простые ответы. Квартирный вопрос

Сегодня опустимся на уровень бытовых инвестиций и обсудим, насколько привлекательна идея приобрести на свои сбережения квартиру и сдавать её в аренду. Или же лучше рассмотреть другие варианты вложения этих средств, такие как ЗПИФы на недвижимость. Готов с ходу выдать сразу два правильных ответа.

❗️ Конечно, стать рантье – отличная идея
✅ В Москве спрос на готовые квартиры упал на 15,2%. Куда же он делся? Сместился на рынок аренды. Условно, те, кто раньше мог рассчитывать на льготную ипотеку, сегодня снимают жильё.

По оценкам специалистов, средняя ставка аренды качественной однокомнатной квартиры в Москве сейчас превышает ₽70 тыс. в месяц. До конца текущего года аренда может подорожать ещё на 15%. При этом купить такую квартиру сейчас можно за ₽10 – 15 млн. Допустим, вы купили за ₽12 млн и сдали за 840 тыс. в год (70*12). Сумму покупки квартиры вы отбиваете меньше, чем за 15 лет. И это только за счёт арендных платежей. Конечно, существует проблема инфляции, но её можно решить, повышая арендные платежи на сумму инфляции (что является нормой для этого рынка).

✅ Помимо арендного дохода, стоимость вашей квартиры будет расти. Будущего мы не знаем, но за последние 10 лет цена однокомнатной квартиры в Москве выросла минимум на 60%. Многое зависит от места и характеристик квартиры, но целый ряд объектов подорожал за это время больше чем на 100%. Таким образом получаем отличное предложение: доходность до 10% годовых + арендная доходность до 7% годовых. Конечно, это меньше, чем депозиты сейчас, но много ли у нас было таких депозитов за последние 10 лет?

✅ Покупка и сдача квартиры в аренду обеспечит вам хороший дополнительный пассивный доход. Вложения в недвижимость надёжны, и, если вдруг посыпятся банки и биржи, вы останетесь с ликвидной жилплощадью, которую сдадите тем неудачникам, которые в своё время решили, что «виртуальные бумажки» — лучшая идея, чем надёжно «прибитые» к земле квадратные метры.

❗️ Конечно, лучше оставаться инвестором и купить фонды
✅ По многочисленным оценкам, долгосрочная доходность инвестиций в ЗПИФ недвижимости выше, чем доходность при самостоятельной покупке недвижимости и её последующей сдачи в аренду. И это понятно, ведь УК фонда не просто покупает «однушку в Москве», а выбирает для инвестирования наиболее перспективные объекты, в том числе нежилые. Недавно рассказывал про фонды АК на склады и промышленные парки. Расчётная доходность 21% и 28% годовых соответственно. Даже если взять за основу приведённый выше весьма оптимистичный расчёт доходности от сдачи однушки в Москве, фонды предлагают существенно более высокую доходность.

✅ Инвестиции в недвижимость через ЗПИФ обойдутся как минимум в десятки раз дешевле, чем прямая покупка квартиры в любом регионе. Вам не нужно копить на покупку однушки ₽12 млн, вы можете начать инвестировать сразу же. «Вход» в те же фонды на склады и промышленные парки возможен от ₽55 тыс. При этом через фонды вы можете получать доходность с таких объектов, как склады класса А или комплексы сегмента Light industrial, которые вы, скорее всего, самостоятельно попросту никогда не купите.

✅ Инвестируя в различные фонды, вы можете купить не один объект, а собрать диверсифицированный портфель из разных типов объектов (жилая недвижимость, помещения под размещение магазинов, склады, Light industrial и пр.). Многие из фондов торгуются на Мосбирже, а значит их паи относительно легко купить и продать. Часто фонды делятся рентной доходностью с пайщиками, формируя постоянный поток кэша. Наконец, это просто удобно: вы не управляете недвижимостью; не ищете арендаторов; не перезаключаете каждый год договоры, чтобы учесть инфляцию; не переживаете, что какой-то арендатор может «разнести» вашу дорогостоящую квартиру, резко снизив её стоимость; все объекты в таких фондах застрахованы от различных рисков (пожары и пр.). Всё что вам нужно – купить паи и получать деньги. А именно это во всей этой истории с инвестированием в недвижимость и является самым важным.

В общем, доводы примерно понятны. Давайте проголосуем.

#Просто