ℹ️ Простые ответы про инвестиции в золото. Физическое нельзя биржевое

Продолжим тему про золото. Способов вложиться в этот драгоценный металл много, но глобально большинство инвесторов выбирают между двумя вариантами: купить физическое золото (в слитках, монетах) или инвестировать в биржевые активы, прямо привязанные к золоту (фонды, GLDRUB_TOM и пр.). Поэтому давайте сегодня решим уже, где поставить запятую. Как обычно, у меня есть два правильных ответа.

❗️ Физическое, нельзя биржевое
✅ Физическое золото реально и осязаемо, что позволяет полностью ощутить ценность этого ограниченного ресурса.  К тому же физическое золото положительно влияет на ваше психоэмоциональное состояние. Оно «греет душу», придает уверенность и защищённость. От виртуальных цифр на экране смартфона вы такого не получите. 

✅ Важное преимущество — переносимость физического золота. Вы сможете взять его собой, куда бы вы ни отправились, и превратить в деньги. Никакой Euroclear и сегрегация активов не смогут вам помешать. Металл не зависит от работы финансовой системы. Валюты, вклады и ценные бумаги привязаны к банкам, биржам и прочим институтам. Если что-то с ними случится, всё ваше виртуальное золото превратится в тыкву. Причём эту тыкву вы даже не сможете использовать. Металл привязан только к вам, и он сохранит ценность, даже если вся финансовая система накроется тяжёлым медным тазом.

✅ Существенный минус биржевого золота – простота совершения сделок. Тапнул пальцем в экран смартфона – и всё, сделка совершена. При этом, в каком вы были психологическом состоянии на этот момент и не находились ли под влиянием заблуждения – никого не интересует. Продать физическое золото несколько сложнее. Его нужно взять, привести в банк, пройти через какие-то проверочные процедуры и пр. Сделки с физическим золотом, как правило, являются более обдуманными. Необходимость совершения дополнительных действий позволяет инвестору точно понять, зачем он продаёт или покупает золото и какого результата он хочет достичь. Кажется, что это мелочь и «высосано из пальца». Но нет. Это крайне важный момент. Давно известно, что большинство потерь в инвестициях связано с совершением спонтанных и необдуманных сделок. И я не уверен, что следует ставить себя в ситуацию, когда такие сделки очень легко совершить.   

❗️Физическое нельзя, биржевое
✅ Самый простой способ вложиться в золото — использовать биржевые продукты, которые отслеживают его цену. И это бесспорно. Конечно, оппоненты записывают в минусы то, что заключать сделки слишком просто, но это не специфический дефект золота. Если вы не можете себя контролировать и следовать стратегии, то не покупайте ничего на бирже. Ну, или отдайте средства в доверительное управление. Для большинства инвесторов оперативность и выбор ликвидных инструментов – это существенный плюс. И, по большому счёту, если человек прикладывает максимум усилий, чтобы загнать себя в убытки, он сделает это и с физическим золотом. В конечном итоге дело не во внешней форме, а в том, что у инвестора в голове, насколько ясно он осознаёт свои цели и следует стратегии.

✅ Разница между ценой покупки и продажи биржевого золота почти всегда существенно меньше, чем у физического металла. Это при прочих равных улучшает результат инвестиций и позволяет заработать на меньшем росте цены золота. Обладатель физического золота вначале должен отбить гигантский спред и только потом начинает зарабатывать. Обладатель биржевого золота даже не подозревает, что такая проблема может существовать. Чтобы не быть голословным, на 21.11.2024 г. 14:10 Мск спред (разница между ценой покупки и ценой продажи) в Сбере составлял 22,5%. Как вам такая инвестиция?  

✅ Хранение физического золота требует ответственности. Слегка поцарапал слиток? Продавай по существенно более низкой цене. В случае с биржевым золотом вы можете демонстративно расколотить смартфон об ноутбук, и с балансом вашего счёта ничего не случится.

Итак, доводы озвучены, истина где-то посередине, а нам предстоит выбрать из двух правильных ответов самый правильный. Голосование уже под постом.

#Просто

ℹ️ Простые ответы: кому нужно это ваше ЦФА?

Стоит ли инвестировать в цифровые финансовые активы (ЦФА)? Занял ли этот класс активов устойчивое положение среди финансовых инструментов, или это не более чем экзотический актив для «инвест-гиков»? Будем разбираться…

❗️ ЦФА – это интересно! Давайте инвестировать!
✅ На горизонте трёх лет, включая 2024 год, рынок ЦФА в умеренно-оптимистичном сценарии достигнет объёма в ₽500 млрд. Многие ЦФА доступны для неквалифицированных инвесторов. Интересных предложений на рынке много. Свыше 300 эмитентов уже выпускают ЦФА, их число за текущий год увеличилось в три раза. Никаких оснований игнорировать этот рынок попросту нет.

✅ Инвестиционная привлекательность ЦФА заключается в отсутствии затрат на услуги посредников, которые возникают между эмитентом и инвестором в рамках классических инструментов. Привычные нам инвестиционные инструменты практически полностью завязаны на посредниках. Цифровые же активы могут передаваться без брокеров, напрямую — с кошелька на кошелёк. Это делает данный инструмент менее подверженным институциональным рискам и более дешёвым в плане комиссий и издержек, которые несёт инвестор.

✅ ЦФА интересны не только инвесторам, но и бизнесу. Этот инструмент позволяет компаниям привлекать средства с меньшими затратами и в более короткие сроки по сравнению, например, с выпуском облигаций. Это важно для малых и средних предприятий, которые часто не имеют ресурсов для публичного размещения на бирже. Вместо этого они, к примеру, могут выпустить ЦФА, обеспеченные дебиторской задолженностью, и быстро получить финансирование. Для нас это плюс, т.к. мы можем покупать обязательства тех компаний, которых нет на бирже, а конкуренция за деньги инвесторов заставляет эмитентов ЦФА выпускать на рынок всё более привлекательные предложения.

❗️ ЦФА – это неоднозначно. Пока постоим в стороне.
✅ Рынок ЦФА в России только начинает формироваться, поэтому его нельзя сравнивать с классическим фондовым рынком, хотя именно это и пытаются делать «популяризаторы» ЦФА. По объёму и разнообразию рынок ЦФА в разы уступает рынку традиционных финансовых инструментов. По сути, весь рынок ЦФА сейчас состоит из краткосрочных обязательств эмитентов с фиксированной или плавающей ставкой. Это не сильно отличается от рынка краткосрочных облигаций, разве что в ЦФА нет возможности инвестировать через фонды, а кредитное качество эмитентов в целом заметно хуже. Плюс – слабое покрытие аналитикой. В результате мы имеем очень много разговоров об «уникальности», но вот действительно уникальных ЦФА мы почти не видим.

✅ ЦФА действительно набирает популярность у малого и среднего бизнеса. Но в текущих макроэкономических условиях и с учётом ограниченности раскрытия финансовой информации эмитентами ЦФА – инвестиции в этот инструмент связаны с повышенными рисками. Текущая ДКП вполне может привести к волне дефолтов, а среди эмитентов ЦФА эта волна может стать куда более масштабной, чем даже среди эмитентов высокодоходных облигаций.

✅ В результате: ЦФА – новый инструмент. Там есть кредитные риски. Есть проблемы с раскрытием информации эмитентами и аналитическим покрытием. Но, может быть, взамен этот инструмент предлагает повышенную премию по доходности? Самое интересное, что нет. Скажем, в ноябре, эмитенты размещали свои обязательства по ставке ≈25% годовых. Но что это были за эмитенты? Например, ООО «Винк». Или ООО «Форте Хоум». Известные имена, не так-ли?

В этот же период доходность нашего фонда на денежный рынок (с учётом реинвестирования) составляла около 23% годовых. Даже если ЦБ не поднимет ключевую ставку и доходность фонда не вырастет ещё больше, следует ли в данном случае считать разницу в 2% адекватной платой за риск? Если что, риски денежного рынка подсвечивал здесь. Мне кажется, что ответ на этот вопрос выглядит вполне однозначно.

Итак, доводы приведены, истина, как всегда, где-то посередине, а мы попробуем выбрать из двух правильных ответов самый правильный. Голосование будет под постом.

#Просто