❌ Закроют ли ваш брокерский счёт в дружеской юрисдикции?

В августе Interactive Brokers ввёл ограничения на пополнение счетов в 12 валютах для россиян, а недавно вновь начал закрывать счета россиянам вне зависимости от их гражданства. Объяснено это было санкционными рисками. На днях власти США начали расследование в отношении российских клиентов Credit Suisse Group, активами которого теперь управляет UBS. Ищут нарушения всех тех же санкционных правил.

Это вполне ожидаемо. Сейчас счёт в недружественной юрисдикции – плохая идея. Те же швейцарские банки за последние три года стремительно скатываются по следующей цепочке: «обслуживать можно всех русских» → «можно русских с ВНЖ» → «можно русских с правильным ВНЖ» → «можно только тех русских, которые по факту живут в Европе» →  [сейчас мы примерно здесь] → «оно нам вообще не нужно». Так или иначе швейцарские банки старательно вычищают всё то, что имеет российские корни и я не замечаю, что они от этого в обозримой перспективе откажутся.

Как минимум раз в год «просыпается» и Interactive Brokers и начинает хаотично закрывать счета. Хотя некоторые инвесторы продолжают спокойно торговать через этого брокера. Более того, я знаю людей, которые с «красными паспортами» обслуживаются в американских банках, и никто не задаёт им никаких вопросов. Тут действительно, как кому повезёт.

Тем не менее, я считаю, что иметь счёт в недружественной юрисдикции сейчас слишком рискованно. Перефразируя Булгакова, проблема не в том, что ваш счёт могут закрыть. Проблема в том, что закрыт он может быть внезапно. Я, конечно же, рад за всех тех россиян, которые пока не столкнулись с проблемами. Мой совет: пока этих проблем нет, самое время задуматься над тем, чтобы переставиться в дружественную юрисдикцию. При этом вы, скорее всего, не потеряете в сервисе и возможностях, но сильно приобретёте в плане безопасности.  

Возникает логичное возражение: не может ли так случиться, что рано или поздно американская или европейская юрисдикция дотянется и до «дружественных» брокеров, которые также будут вынуждены блокировать россиян? Ведь если это так, то нет смысла никуда бежать. Лучше уж пользоваться тем, к чему привык и что пока работает.

Это сложный вопрос, и я обратился к своим знакомым, которые работают в крупном брокере ОАЭ (и у этого брокера много клиентов россиян). Вот что узнал.

Подобные риски, если и рассматриваются, то только как теоретическая конструкция. Любая площадка, работающая по брокерской лицензии, находится под постоянным контролем регуляторов (в данном случае – регуляторов ОАЭ), которые следят в том числе за соблюдением санкционных правил. Помимо этого, каждый клиент проходит через процедуру комплаенса, которая позволяет свести на нет риски для брокеров и его клиентов.

Конечно, теоретически, «прийти» могут к любому брокеру в любой точке мира. И иногда это действительно происходит. В качестве примера можно привести историю с Emirates NBD. Но кейс с NBD произошёл из-за конкретных нарушений со стороны банка. Это подтверждает тот простой факт, что среди десятков банков и брокеров ОАЭ «пришли» именно в NBD и больше ни к кому. Поэтому, если ваш брокер соблюдает достаточно простые и понятные правила, а не стоит «хитрые схемы», то риски наступления проблем – минимальны.

Для тех, кто хочет себя обезопасить ещё больше, всегда можно инвестировать в местный рынок. Об этой возможности я уже несколько раз писал на канале. Рынок очень перспективный. Валюта AED (без рисков в долларе, но к доллару привязана). В качестве примера – вот образец портфеля из топ-пиков местного рынка.

Кроме того, исходя из практики брокеров ОАЭ, если у человека есть паспорт РФ и Emirates ID, то «русским» его не считают. Отсюда лайфхак: брокерский счёт в ОАЭ можно открыть без Emirates ID. Но лучше получить Emirates ID и открыть счёт. Или просто получить Emirates ID и уведомить брокера, если счёт уже открыт. Это заметно снизит риски, если кто-то решит сегрегировать активы по национальному признаку.

Инвестируйте безопасно!  

#Иностранный_Контур

🗿 Рублёвый банковский счёт в ОАЭ

Чуть более месяца назад я подробно рассказал о возможности открыть рублёвый банковский счёт в First Abu Dhabi Bank (FAB). Это своеобразный пост-напоминание, где я кратко остановлюсь на процедуре открытия такого счёта и на том, зачем он может вам потребоваться.

У нас есть партнёр, который помогает клиентам Альфа-Капитала открывать мультивалютные (включая рублёвые) счета в FAB. Заодно он поможет вам получить статус резидента ОАЭ за несколько дней вашего нахождения в Дубае.

Причём тут резидентство, если речь в посте о счетах? При том, что самый простой путь к открытию рублёвого счёта в местном банке – получение резидентства в ОАЭ. Если такового у вас нет, то целесообразно его получить. Теоретически россияне-нерезиденты могут открыть такой счёт (такие кейсы есть), но добиться этого будет крайне затруднительно.

Почему я рекомендую этого партнёра? Потому что он поможет вам сразу с двумя важными вещами: получением ВНЖ и открытием счетов. Потому что рублёвый счёт в FAB вам откроют без депозита и дополнительных условий. Потому что, насколько я знаю, у нашего партнёра самая высокая скорость оказания услуг плюс непрерывное сопровождение на месте на всех этапах получения Emirates ID и банковской карты. Всё это без ожидания и очередей.

Кроме того, есть возможность удалённого открытия рублёвого счёта, если у вас уже есть счёт в FAB.

Чем полезен рублёвый счёт в FAB?
✔️Счёт можно использовать для зачисления рублей из несанкционных российских банков и переводов обратно.

✔️Обмен валюты и входящие переводы осуществляются без комиссии.

✔️Курс конвертации до 3% для клиентов категории Elite (с балансом от $140 тыс.) и 5% для остальных клиентов.

✔️Вы сможете отправлять сконвертированные валюты в банки других стран, в том числе «недружественных», например, для покупки недвижимости, расчётов с бизнес-партнёрами или пополнения вашего иностранного брокерского счёта. Транзакции можно совершать удаленно через приложение.

✔️Дополнительно прилагаются привлекательные условия по вкладам и премиальный сервис с русскоговорящим личным менеджером (как дополнительная опция).

В какой срок можно открыть такой счёт? Рассмотрим самый длительный вариант, когда у вас нет ни ВНЖ, ни других счетов в FAB. Сроки взяты из практики, но в зависимости от вашего графика и индивидуальных условий вашего кейса, они могут немного различаться.

✔️Вначале происходит некоторая подготовительная работа и предварительная проверка клиента (в Дубай пока лететь не нужно). Занимает 2 - 3 дня.

✔️Далее, вы прилетаете в Дубай на 2 - 3 полных рабочих дня. На месте вас встретит русскоговорящий консультант с необходимыми направлениями и инструкциями. При его содействии вы сдадите медицинские анализы и биометрию, а затем получите Emirates ID. Потом вы нанесёте дружественный визит в банк, где подпишите документы на открытие счёта. После этого можно улетать.

✔️Спустя 2-3 недели после вашего визита открывается банковский счет и под него выпускается пластиковая карта, которую можно забрать (вновь прилетев в Дубай) в течение 60 дней с момента её выпуска (при необходимости этот срок можно продлить). Счёт будет работать уже с момента его открытия.

Ранее счёт открывался за 7 дней, но ужесточение процедур KYC сыграло свою роль, и теперь всё происходит немного дольше.

Что с визой? Вы получите вид на жительство сроком на 2 года. Для поддержания статуса резидента достаточно посещать Дубай не реже 1 раза в год, если вы получаете визу инвестора. Если получаете рабочую визу, необходимо будет посещать ОАЭ 2 раза в год. Когда ВНЖ истечёт (например, вы не захотите больше его продлевать), счёт вам не закроют.

#Иностранный_Контур

📥📤Маршрутизация платежей для участников ВЭД

Могу с удовлетворением отметить, что мой пост про рублёвые счета в FAB вызвал интерес. Отчасти это связано с тем, что сейчас многие импортеры столкнулись с серьёзными сложностями при структурировании платежных цепочек внешнеторговых экономических сделок. Поэтому рассказываю про ещё одного нашего партнёра, который помогает решить указанную проблему.

У нас есть надёжный партнёр, который помогает нашим клиентам с созданием собственного зарубежного юридического лица (торгового дома). Это, пожалуй, является самым надёжным решением проблемы расчётов с внешними контрагентами. Почему? Потому что очевидно, что собственная структура, полностью подконтрольная владельцу, даёт следующие преимущества:

✔️Вы сэкономите на банковских тарифах. Например, есть решение по открытию зарубежного счёта, где входящие платежи бесплатны, а за исходящие платежи комиссия = 0,25% (макс.$200 за платеж).

✔️Вы сможете непосредственно отслеживать движение денег и статус платежей. Не нужно будет никому верить на слово.

✔️Вы сможете самостоятельно оформлять сделки между своими структурами так, как считаете нужным. Вам не придётся согласовывать этот вопрос с третьими сторонами.

✔️Наконец, нет риска потери денежных средств даже в случае задержки платежа или блокировки счёта.

Кому эта услуга может быть интересна? Прежде всего крупным игрокам ВЭД с большим объёмом платежей. Им однозначно будет выгоднее создать собственный торговый дом или даже несколько, т.к. диверсификация денежных потоков – сейчас, пожалуй, самое правильное решение для ВЭД.

Что делает партнёр? Он создаёт для вас зарубежную структуру «под ключ», включая регистрацию компании и открытие работающих счетов с возможностью осуществления SWIFT переводов.

Почему я рекомендую этого партнёра? Потому что он предоставляет возможность удалённой регистрации компании и открытия счета. При этом это будет компания с минимальными рисками возникновения проблем, в том смысле, что гражданин РФ сможет быть её прямым директором и учредителем, а её ежегодное содержание обойдётся порядка €3000-6000 в год. Потому что у вас (у вашей компании) будет полноценный банковский счёт, которым вы сможете управлять удалённо через интернет-банк/мобильное приложение. Потому что вы сможете снять с себя необходимость в регулярном администрировании компании, возложив эту задачу на местного секретаря (роль которого может выполнять партнёр).

В плюсы можно записать полное сопровождение — от подготовки документов до активации счёта, а также понятные условия и минимальные сроки исполнения.

Подробности. Партнёр предлагает услуги по регистрации компаний и открытию расчётных счетов в разных юрисдикциях (вы сможете выбрать варианты под ваши цели и возможности).

Зарегистрировать компанию можно в Гонконге (0% налог на прибыль), на Сейшелах (удалённая регистрация), в Великобритании (идеально для LP и LLP) и других юрисдикциях.

Можно не регистрировать новую компанию, а купить уже готовую, в частности, в Гонконге, ЮАР, Великобритании, на Кипре и других юрисдикциях. Все эти компании – «без истории», а следовательно, могут быть адаптированы под любой бизнес.

Где можно открыть счета? В Казахстане (удаленное открытие, мультивалютные операции), Малайзии (хорошие условия для нерезидентов, онлайн-банкинг и мультивалютные расчёты), Армении (мультивалютные счета, удаленное управление), Беларуси (гибкие условия для бизнеса), Сербии (оптимально для международных расчётов) и других странах. Все юрисдикции, которые предлагает партнёр, политически нейтральны и надежны.

Если вас интересует эта тема, партнёр всегда готов встретиться, ответить на вопросы, обсудить ваши проблемы и подобрать наилучшее решение. Надеюсь, вы сможете добиться того, что расчёты за внешнеэкономические сделки перестанут быть вашей постоянной головной болью.

#Иностранный_Контур

Индия: краткий макроэкономический обзор

Индия — один из самых многообещающих развивающихся рынков. На прикреплённой картинке можно наглядно сравнить индекс MSCI India c аналогичными индексами на другие крупнейшие развивающиеся рынки. Но что сейчас происходит в экономике Индии? Какие риски есть у этого рынка? Давайте разберёмся.

Основные характеристики:
✔️ ВВП: $3636.84 млрд (пятый результат в мире).

✔️ Рост ВВП (реальный): 7.6% за 2023 г.

✔️ Инфляция: 5.5% за 2023 г.

✔️ Население: 1 450.94 млн (первый результат в мире).

✔️ Экспорт: машиностроение, нефтепродукты, ювелирные изделия, фармацевтика.

✔️ Импорт: нефть, электроника, транспорт.

✔️ Moody’s Baa3/ S&P BBB-u / Fitch BBB-u.

Развитие экономики:
✔️ Резервный банк Индии прогнозирует рост ВВП на уровне 7,2%. По оценке Всемирного банка, экономика страны будет расти на 6,7% в 2026–2027 годах.

✔️ Индия обладает, пожалуй, самым ценным ресурсом для развития — высокой долей трудоспособного молодого населения (65% населения в возрасте до 35 лет). Сюда же можно добавить заметный рост экономической активности женщин и продолжающееся увеличение численности населения, которое, как ожидается, достигнет пика через 30 лет.

✔️ Непосредственным драйвером для дополнительного роста экономики является значительное увеличение государственных расходов на инфраструктуру. В современной Индии активно строятся автомобильные и железные дороги, аэропорты, объекты энергетики, в том числе возобновляемой.

✔️ Долгосрочный драйвер роста — это растущий интерес транснациональных корпораций к Индии как альтернативе Китаю в плане размещения производства. Индийские власти этому благоприятствуют, всё больше смягчая ограничения на прямые иностранные инвестиции.

Суверенные кредитные метрики:
✔️ Платежи по валютному долгу на ближайшие годы полностью покрываются золотовалютными резервами. Почти весь валютный долг приходится на корпоративный сектор.

✔️ Правительство почти полностью полагается на внутреннее финансирование — привлечения в рупии занимают 96,5% в общем суверенном долге, что снижает валютные риски.

✔️ Бюджет дефицитный, но разница между доходами и расходами сокращается. Целевой дефицит бюджета по итогам этого года запланирован в 4,5% ВВП.

✔️ За последний год правительство сократило госдолг с 83% до 78% ВВП. Впрочем, текущие уровни остаются существенными. Соотношение процентных расходов к доходам = 25%.

Банковский и корпоративный сектор:
✔️ Текущая годовая инфляция ускорилась до 6,2%. Основная причина – ускорение роста цен на продовольствие. Впрочем, считается, что данная тенденция носит кратковременный характер.

✔️ Индексы деловой активности восстанавливаются после умеренного снижения в последние три месяца. Бизнес получает импульс за счёт внутреннего и экспортного спроса. Доля сектора услуг достигла 54,6% от общей добавленной стоимости. Правительство прикладывает ощутимые усилия, чтобы ускорить рост промышленности в рамках программы «Made in India», включая стимулы к локализации для иностранных компаний (за счёт снятия инвестиционных и налоговых барьеров).

✔️ Рентабельность остаётся под давлением из-за ускорения инфляции издержек, увеличения долговой нагрузки и роста процентных расходов на фоне жёсткой политики индийского регулятора. Впрочем, маржинальность возвращается к росту, а в 2025 г. ожидается, что регулятор начнёт снижать ставку.

✔️ Темпы увеличения кредитных портфелей банков заметно опережают рост депозитов (16,3% против 13,9%), и банки всё больше полагаются на краткосрочные депозиты для фондирования. Всё это создаёт риск проблем в структурной ликвидности.

Выводы:
В последние месяцы наблюдался отток иностранных инвестиций из индийских активов. Однако это не является отражением каких-то структурных проблем, а представляет собой здоровую коррекцию после «перегрева» интереса и переключения краткосрочного внимания на другие развивающиеся рынки. Долгосрочно индийский рынок сохраняет повышенную привлекательность и высокий потенциал роста.

За предоставленные данные и аналитику спасибо Алине Попцовой.

#Иностранный_Контур

Обзор модельного портфеля на ТОП-10 зарубежных имён

Еженедельно на этом канале я делаю обзор модельного портфеля на основе ТОП-10 российских компаний. В этом обзоре я, в режиме реального времени, предоставляю актуальный анализ рынка и выделяю интересные, на наш взгляд, идеи. Думаю, для подписчиков это удобно: в одном месте собрана основная аналитика, а результат, что называется, всегда «на табло».

Вероятно, стоит попробовать создать нечто подобное и для глобального рынка. Вот давайте и попробуем. По реакции оценю актуальность этой темы. Пока планирую делать апгрейды раз в две недели, а потом посмотрим… Возможно, у нас появится ещё одна популярная рубрика, а возможно, и нет.

Сегодня я хочу поделиться кратким комментарием по рынку и представить сам портфель. Разумеется, в текущих условиях, для инвестирования в зарубежный рынок российскому инвестору необходим иностранный брокерский счёт. Важные нюансы, которые нужно учитывать при открытии такого счёта подсвечивал здесь. 

Комментарий по рынку. Начнём с целей по индексу S&P 500. Сейчас (11.12.2024 г. 09:00 Мск) мы на отметке 6 034,91. По нашей оценке, в 2025 г. мы достигнем отметки 6700, т.е. +11% к текущему уровню. Это довольно консервативная оценка, или минимальная цель по доходности.

Тенденции, которые стоит учитывать при формировании портфеля:
✔️Увеличение капитальных затрат крупных технологических компаний. Причина понятна — сейчас требуются значительные вложения в инфраструктуру обработки данных и разработку в сфере ИИ. Здесь целесообразно сделать ставку на производителей полупроводников и разработчиков аппаратного обеспечения.

✔️Смягчение регулирования администрацией Трампа и восстановление инвестиционной активности на рынках капитала. Эту тему можно обыграть через региональные банки, которые стоят относительно недорого. Сюда же можно отнести брокеров, рейтинговые агентства и индексные банки (Citigroup, JP Morgan и др.).

✔️Consumer discretionary (товары вторичного спроса).Снижение налогов и хороший экономический рост способствуют оживлению потребительских индикаторов. Здесь многие бумаги уже торгуются довольно дорого, но возможны точечные идеи.

✔️Софтверные компании. Сейчас многие качественные имена отстают от рынка. Поэтому логично ожидать переток из IT инфраструктурных компаний (которые опережали в 2024 рынок) в софтвер.

События, которые могут повлиять на рынок в ближайшее время:
✔️На прошлой неделе вышли позитивные данные по росту рабочих мест в США. Это позволяет ожидать, что на декабрьском заседании (18 декабря 2024 года) ФРС снизит ставку.  Рынок закладывает 92% вероятность снижения ставки до диапазона 4,25 – 4,50%.

✔️Ждём ралли Санта-Клауса 🎅🎅🎅. Год для американского рынка выдался хороший, следующий по ожиданиям должен быть не хуже. Расклад к 2025 году позитивен: «нет рецессии» + снижение ставок + снижение налогов + почти рекордный рост прибылей корпоратов. Поэтому можно рассчитывать на значительный приток ликвидности на рынок, как это исторически происходит в это время года.

Портфель. Перейдём к формированию модельного портфеля. Так же, как и в российском модельном портфеле отдаём предпочтение крупным компаниям с устойчивой и понятной бизнес-моделью, но, тем не менее, имеющим хорошие перспективы роста. Дополнительно в портфеле будет экспозиция на рынок Индии, который нравится мне и выглядит интересно. Пока вес всех эмитентов в портфеле (почти) равен 10%, т.е. всё просто – 10 имён с долей примерно по 10%.

1. Amazon. Вес 10,2%. США. Ритейл, IT.
2. Microsoft. Вес 10%. США. IT.
3. Nvidia. Вес 10%. США. Полупроводники.
4. Broadcom. Вес 10%. США. Полупроводники.
5. Walmart. Вес 9,8%. США. Ритейл.
6. Spotify. Вес 10,7%. США. Медиа.
7. Merck. Вес 9,8%. США. Фармацевтика.
8. Newmont. Вес 9,6%. США. Горнорудная отрасль.
9. iShares MSCI India ETF. Вес 9,9%. Индия. Широкий рынок.
10. Visa. Вес 10%. США. Финансовые сервисы.  

На этом пока всё. Будем ждать первых результатов и сравнивать их с динамикой по S&P 500.

За предоставленные данные и аналитику спасибо Сергею Бдояну.

#Иностранный_Контур

💵 Расчёты по ВЭД через платёжного агента

Недавно поделился информацией о том, как можно решить проблемы, связанные с расчётами с иностранными контрагентами. Напомню, речь в посте шла о регистрации собственного торгового дома в иностранной юрисдикции с целью систематизировать и упростить платежи по внешнеторговым контрактам. Тема интересная, но подходит не каждому участнику ВЭД.

Когда использование торгового дома может быть нецелесообразно?

✔️В случае «горящих платежей», когда деньги нужно перевести срочно.
✔️При небольших платежах, когда открытие собственного торгового дома может оказаться экономически невыгодным.
✔️Если у вас уже есть собственная зарубежная инфраструктура, но конкретный поставщик отказывается работать по предложенной схеме или выдвигает условия, которые ваша инфраструктура не может обеспечить.

Конечно, это не исчерпывающий список. Легко можно придумать и другие ситуации, например, когда вам попросту не хочется ничего регистрировать за рубежом или вы не готовы отчитываться за подконтрольные вам иностранные счета.

Для таких случаев я хочу предложить вам ещё один вариант, который позволит вам комфортно совершать платежи за рубеж без необходимости открытия торгового дома и расчётных счетов в иностранном контуре.

У Альфа-Капитал есть надёжный партнёр, который готов помочь в осуществлении расчётов по ВЭД через платёжных агентов. Чем партнёр может помочь вам?

📎Оплатить ваш внешнеэкономический контракт.
📎Вернуть экспортную выручку.
📎Решить другие проблемы, возникающие при расчётах с иностранными контрагентами.

Почему я рекомендую этого партнёра? Потому что с его помощью вы получаете:

✔️Индивидуальный подбор агента под каждый запрос.
✔️Сопровождение персональным менеджером на всех этапах перевода, от момента поиска агента, до получения средств поставщиком.
✔️Оплата инвойса через зарубежную инфраструктуру без необходимости открытия дополнительных счетов.
✔️Рубли импортера не выходят из российской юрисдикции, а оплата производится за счёт средств, заработанных агентом вне контура России.
✔️Анализ ваших платежей и предложение более выгодных вариантов. Даже, если вас устраивают текущие условия расчётов, с высокой долей вероятности партнёр может помочь вам сэкономить на комиссии за перевод, улучшить курс обмена, уменьшить срок проведения платежа и пр. Поэтому, думаю, имеет смысл хотя бы узнать, что именно в вашем случае может предложить партнёр.

Расскажу про конкретный кейс, который наш партнёр успешно решил. Обратилась компания для проведения платежа на крупную сумму. Открытие торгового дома не рассматривалось, т.к. учредители компании находились в SDN-списке. Плюс к этому поставщик не готов был принимать платёж от чего-то, что прямо или косвенно было связанной с РФ.

До нашего партнёра клиент обращался в различные компании, чтобы провести платёж, но все они либо отказывали, либо предлагали неоптимальные условия. После обращения клиента партнёр в течение одного дня подобрал проверенного агента, который уже много раз делал аналогичные платежи. В результате уже на следующий день с зарубежной инфраструктуры агента был совершен платеж. Иностранная компания получила деньги в течение суток и отгрузила необходимый товар.

Срок с момента обращения клиента до получения средств иностранным поставщиком занял всего 3 рабочих дня, а комиссия составила 3,5%. В результате клиент встал в еженедельный график платежей с подобранным ему агентом, «автоматизировал» расчёты и решил тем самым одну из основных проблем своего бизнеса.

Как видим, выход всегда есть, если хорошо посмотреть по сторонам. Обращайтесь!

#Иностранный_Контур

🌐 Помощь в решении проблем с международными расчётами для физических и юридических лиц

За последнее время на моём канале было опубликовано три поста о том, как решить проблемы с расчётами с зарубежными контрагентами через надёжных партнёров компании Альфа-Капитал. Хочу ещё раз напомнить суть и дать ссылки на соответствующие посты.

🔸 Рублёвый счёт в крупнейшем банке ОАЭ

В чём преимущества:
✔️Перевод рублей из любого несанкционного банка РФ. 
✔️Нет требований по минимальному объёму и комиссии со стороны банка-получателя.
✔️Есть специальный тариф на конвертацию для клиентов Альфа-Капитал.
✔️Можно перевести рубли, конвертировать их в валюту и без проблем снять деньги либо сделать перевод в другие страны.

Подробности: https://t.me/alfawealth/2079

🔸 Создание собственного зарубежного торгового дома с расчётным счётом

Например, регистрация компании в Гонконге со счётом в банке Казахстана. В чём преимущества:
✔️Оплата товаров и услуг по всему миру без посредников.
✔️Возможна удалённая регистрация компании и открытие её счёта.
✔️Быстрое поступление денег на счёт контрагента — до 2 дней.

Подробности: https://t.me/alfawealth/2081

🔸 Расчёты по внешнеторговым сделкам для юридических лиц с использованием платёжного агента

Этот же партнёр поможет, при необходимости, с возвратом экспортной выручки в РФ. В чём преимущества:
✔️Не нужно ничего регистрировать (открывать компанию, расчётный счёт и пр.).
✔️Сумма платежа от $10 тыс. Максимальный объём перевода не ограничен.
✔️Есть возможность проведения тестового платежа.
✔️Оперативность: первый платёж — до 7 рабочих дней, последующие — до 3 рабочих дней.

Подробности: https://t.me/alfawealth/2104

🔸 Операции с цифровыми валютами

Сюда же добавим партнёра, который помогает проводить операции с криптой. В чём преимущества:
✔️Через партнёра можно покупать, продавать, переводить (в том числе в качестве расчёта по внешнеторговому контракту) USDT.
✔️Использование лицензированных бирж (не P2P).
✔️Отсутствие санкционного следа в приобретённых активах.
✔️Персональное сопровождение на всех этапах.
✔️Можно не только рассчитываться с контрагентами, но и инвестировать. Лично я рекомендую долгосрочный портфель из BTC (60%), ETH (30%) и TON (10%). Результаты за 2023 г. у него отличные. Результаты за 2024 г. – ещё более впечатляющие. Полагаю, что на долгосрочном горизонте доходность также будет высокая.

Подробности: https://t.me/alfawealth/2101

Предлагаю встретить Новый год с уже решёнными проблемами, связанными с расчётами с зарубежными контрагентами. Наши партнёры вам в этом помогут. Обращайтесь!

#Иностранный_Контур

💰 Рублёвые счета в ОАЭ (в том числе без ВНЖ)

Интерес к открытию рублёвых счетов в ОАЭ не угасает. И это не случайно, ведь такие счета очень удобны.

Конечно, можно приехать в ОАЭ и открыть там счёт в дирхамах. Какой-то особой проблемы в этом нет. Но как пополнять такой счёт? Российские банки, которые сейчас переводят дирхамы в ОАЭ, можно пересчитать по пальцам одной руки.

Однако, если у вас есть рублёвый счёт, вы можете без труда перевести рубли в ОАЭ из любого российского несанкционного банка. Проблема только в том, чтобы местный банк открыл вам рублёвый счёт. А это не так-то просто. К счастью есть компания, которая помогает клиентам открывать такие вот счета в, пожалуй, самом известном и надёжном банке на Ближнем Востоке.

Счета открываются в подразделении «Elite» First Abu Dhabi Bank (FAB), где у каждого клиента есть свой персональный менеджер. Он всегда на связи и готов помочь с любыми вопросами, включая конвертацию рублей в другие валюты, такие как доллары США, евро или дирхамы. Курс конвертации составляет примерно +2% к межбанковскому курсу.

Но что такое в данном случае межбанковский курс? Тут всё просто. Для его определения FAB использует портал Investing.com, т.е. подбирается соответствующая пара валют и к имеющемуся значению добавляется до 2% комиссии в зависимости от объёма конвертации.

Рублёвые счета обычно открываются при наличии ВНЖ ОАЭ. Если ВНЖ нет, то та же компания поможет и с этим. Способов получения ВНЖ несколько. В 2022 – 2023 гг. самым популярным способом были инвестиционные визы через регистрацию компаний в локальной зоне ОАЭ. В 2024 г. набирали популярность рабочие визы.

И та, и другая виза выдаются на два года. Основная разница между ними в том, что по рабочей визе придётся «залетать» в ОАЭ раз в 180 дней, а по инвестиционной визе – раз в 360 дней. Но, с другой стороны, по рабочей визе не надо регистрировать иностранное юрлицо и, соответственно, отчитываться за него в России и нести связанные с этим расходы. Под расходами имеются в виду как минимум косты за продление лицензии (в ОАЭ любая компания должна иметь лицензию и продлять её) + затраты на аудиторское заключение, которое необходимо для того, чтобы отчитаться за иностранное юридическое лицо в России.

Более универсальным, хотя и более дорогим решением является получение «Золотой визы». Получить её могут как новые, так и уже существующие резиденты ОАЭ, которые готовы разместить на банковские депозиты от 2 млн дирхам или от $550 тыс. Такие депозиты обычно размещают на 2 года. Этого достаточно, чтобы оформить «золотую визу» на 10 лет за 2 – 3 рабочих дня присутствия в Эмиратах.

Ставка по двухлетним депозитам в FAB сейчас составляет около 4%, а годовые ставки — около 3,5%.

«Золотую визу» можно получить и через покупку недвижимости в Эмиратах. Для этого потребуется совершить покупку на сумму от 2 миллионов дирхам или $550 тыс. Визу дадут даже если приобретается строящийся объект.

Плюсом «золотой визы» является увеличенный срок её действия (10 лет) и отсутствие необходимости периодически посещать ОАЭ, как в случае с инвестиционными и рабочими визами. Дополнительно держатели «золотой визы» могут оформить спонсорские визы на членов семьи (дети, родители, супруг или супруга).

Возникает вопрос: можно ли открыть рублёвый счёт без получения визы? Ведь, согласимся, не все готовы как-то связывать свою жизнь с ОАЭ: периодически посещать эту страну, покупать там недвижимость, открывать депозит, регистрировать компанию и пр. Можно ли просто с российским паспортом открыть рублёвый счёт в ОАЭ, получить банковскую карточку и спокойно пользоваться ей?

Ответ: да, это возможно. Счёт можно открыть и в таких случаях. Разница только в том, что при открытии счёта с ВНЖ вы получите дебетовую и (по вашему желанию) кредитную карту. Без ВНЖ – только дебетовую. Но сами счета будут идентичные в обеих случаях, т.е. вы сможете переводить из России рубли, конвертировать их в валюту и расплачиваться без препятствий по всему миру.

И при этом никаких «заморочек» с ВНЖ. По-моему, это удобно.

#Иностранный_Контур

🧪 Перспективы 46-го элемента

В этом посте разверну идею инвестирования в палладий — 46-й элемент периодической таблицы Менделеева. По прогнозам, объём мирового рынка этого металла будет расти минимум по 2030 г. со среднегодовым темпом в 5,5%. Из-за ограниченности предложения, такой прирост объёма должен обеспечить увеличение стоимости палладия темпами, существенно обгоняющими доходность валютных депозитов на длительном горизонте. 

В настоящее время спрос на палладий в основном обусловлен автомобильной промышленностью. Этот металл является ключевым компонентом в производстве каталитических нейтрализаторов — устройств, которые преобразуют вредные газы из выхлопов автомобилей.

С точки зрения региональной динамики, основной спрос сосредоточен в Азиатско-Тихоокеанском регионе, на долю которого в 2023 году пришлось 49,9% потребления металла. Ожидается, что как минимум до 2030 г. Китай, как крупнейший в мире автомобильный рынок, останется ключевым драйвером спроса. Возможно, что впоследствии первенство здесь перехватит Индия.

Высокий спрос на палладий также отмечается в Европе и США, где строгие экологические нормы стимулируют его потребление в промышленности. При этом во многих производственных операциях заменить палладий попросту нечем. Отсюда вывод, что и здесь спрос будет только расти.

Основные отрасли промышленности, обеспечивающие спрос на палладий:
✔️Автомобильная промышленность. Здесь уже понятно: если хочешь меньше выбросов, тебе нужно больше палладия. В последние годы Китай и Европа вводят всё более строгие стандарты. Тренд в ближайшие годы продолжится.

✔️Электроника. Палладий необходим для производства многослойных керамических конденсаторов, которые используются в смартфонах, ноутбуках и других устройствах. Здесь также понятно: тренд на всё большую «интернетизацию» никто не отменял, поэтому спрос на подобные устройства будет оставаться на высоком уровне.

✔️Энергетика. Палладий играет ключевую роль в технологии водородных топливных элементов благодаря своей способности эффективно поглощать водород. Здесь у палладия огромный потенциал. Если водородные топливные элементы получат широкое распространение (согласно докладу МЭА, к 2050 году мировой спрос на водород должен достичь 528 млн тонн — против 87 млн в 2020, — а его доля в мировом потреблении составит 18% — против ≈ 0% сейчас), то спрос на палладий взлетит в десятки раз. Но, даже если ставка на водородную энергетику не сыграет, спрос на палладий будет всё равно увеличиваться благодаря автомобильной и электронной промышленности, просто более консервативными темпами. 

Как инвестировать?

Я считаю, что самым удобным способом являются иностранные ETF на драгоценные металлы. Он позволяет заработать на изменении цен на палладий, не покупая физический металл. Выделю два фонда, которые мне кажутся самыми интересными.

✔️Physical Palladium Shares ETF (ISIN - US0032621023)
AUM $356 млн.

PALL — это первый ETF, предлагающий чистую экспозицию на палладий. Цена фонда прямо коррелируется с ценой на металл на Лондонском рынке платины и палладия, главным торговым центром для металлов этой группы. Фонд отслеживает спотовые цены на палладий благодаря портфелю из физического металла, хранящегося в хранилищах JPMorgan в Лондоне и Цюрихе. Такая структура позволяет инвесторам точно следовать за движением цен на палладий.

✔️Sprott Physical Platinum & Palladium Trust (ISIN - CA85207Q1046)
AUM $174 млн.

Этот фонд инвестирует в физическую платину и палладий. Платина тоже перспективный металл, поэтому, в консервативном сценарии (т.е. когда не происходит существенного роста водородной энергетики), этот фонд, вероятно, покажет более высокую доходность, чем первый.

Выражаю надежду,, что в периметре РФ в скором времени появятся инструменты, через которые можно взять прямую долгосрочную экспозицию на палладий, потому как сейчас покупка ETF на российские брокерские счета и счета ИДУ из-за введенных недружественными странами ограничений, не представляется возможной.

#Иностранный_Контур

Глобальный рынок облигаций

В следующих двух публикациях я поделюсь своим взглядом на текущее состояние и перспективы глобальных рынков облигаций и акций. Начину с облигаций...

Взгляд на рынок
В настоящее время ставки на рынке облигаций находятся на привлекательных уровнях. Доходности 10-ти летних облигаций США в районе 4% - 4,5%. Это достаточно высокие ставки в абсолюте.

С начала текущего года рынок находится в состоянии неопределенности, колеблясь между двумя сценариями. Первый предполагает отсутствие перспектив снижения ставки из-за инфляции, вызванной тарифными войнами. Второй сценарий подразумевает снижение ставки в результате рецессии в глобальной экономике, обусловленной теми же тарифными войнами. В общем, неопределённость на рынке очень высокая.

На данный момент кажется, что рынок несколько переоценивает вероятность рецессии. Поэтому, вероятно, имеет смысл занимать более короткое позиционирование, чтобы не поймать откат, который может случится в UST. Если 10-ти летние облигации уйдут в зону 5%, целесообразно будет увеличивать дюрацию по портфелю.

Трамп 2.0
Основной причиной неопределенности на рынке является новая администрация США, которая осуществляет беспрецедентные по скорости изменения в политике.

Что мы имеем уже сейчас?
✔️ Начало тарифной войны с Канадой, Мексикой, Китаем и ЕС.
✔️ Давление на ФРС с целью снижения ставок.
✔️ Жёсткая миграционная политика.
✔️ Движение в сторону снижения налогов внутри США.

К чему это может привести?
✔️ Risk-off на рынках США.
✔️ Рост доходностей UST
✔️ Потенциальный рост инфляции.

Что делать инвесторам?
Как инвесторам справиться с этими вызовами? Я предлагаю следующие шаги:

✔️Управлять дюрацией. Сейчас целесообразно придерживаться более короткой дюрации, но быть готовым увеличить её в случае изменения ситуации.

✔️Выбирать бумаги с оптимальным соотношением риска и доходностей. Таких бумаг сейчас довольно много на рынках развивающихся стран. В качестве примера можно привести кейс компании EfraGen (производитель электроэнергии в Латинской Америке), где можно зафиксировать высокую доходность 8.3% USD и держать до погашения. Средняя дюрация 4.8. Кредитный рейтинг BBB-. Подобные истории помогут набрать хорошую альфу, относительно бенчмарков.

Благодарю Артёма Привалова за предоставленные данные и аналитику.

🔻 Про рынок акций пост ниже

#Иностранный_Контур

Глобальный рынок акций

Взгляд на рынок
Текущий год начался для американского рынка акций на положительной ноте. Но 27 января наступил переломный момент, которым стал запуск DeepSeek. События вокруг DeepSeek посеяли в рядах инвесторов сомнения относительно справедливости и рентабельности тех огромных инвестиций, которые технологические компании делают в развитие технологий ИИ.

Справедливости ради стоит отметить, что достижения DeepSeek были основаны на уже существующих технологиях, которые были профинансированы другими компаниями. Соответственно, если бы этого не было, то создателям DeepSeek пришлось бы понести аналогичные или даже бОльшие затраты и навряд ли проект вообще тогда стартовал. В конечном итоге, те, кто едет по автостраде, движутся быстрее, чем те, кто ее строил. Но без строителей автострады никто бы никуда не приехал.

После дипсик-гейта американские рынки ушли в волатильность, а Hang Seng перешёл к росту. Параллельно с этим растёт и Европа на ожиданиях больших фискальных стимулов. Но я не очень верю в эту перспективу, ведь для увеличения расходов, придётся резать социалку, а это на европейцев совершенно не похоже.

В середине февраля возникла новая проблема — на фоне общей неопределенности было зафиксировано резкое снижение индексов потребительской уверенности в США. По итогу сейчас индекс S&P 500 находится на отметках ниже, чем на моменты избрания и инаугурации Трампа. И это любопытно, ведь когда-то Трамп говорил, что президент США должен уйти в отставку, если при нём происходит просадка фондового рынка…

Что делать инвесторам?
По моему мнению, инвесторам следует приобретать акции на текущей коррекции и не бояться волатильности, которая неизбежна. Текущие 🙂🙂 качели будут продолжаться минимум до лета. Но, в конечном итоге, всё должно закончиться хорошо.

Я полагаю, что цель по индексу S&P 500 составляет 6700 пунктов на конец года, что составляет +18% к текущему уровню. При этом рост, конечно, не будет равномерным и на рынке будет возможность заработать даже больше.

На какие сектора сейчас стоит обратить внимание?
Я бы выделил сектор электроэнергетики. Есть данные, что к 2028 г. спрос на электроэнергию от дата-центров увеличится в 4 раза. Плюс росту спроса должны поспособствовать планы по переносу производств в США. При этом данный сектор считается защитным активом за счёт стабильного спроса и высокой дивидендной доходности.

Мне также нравятся перспективы Software-компаний. ИИ не убивает софт, а, напротив, увеличивает спрос на него за счёт того, что практически все производители программ внедряют решения ИИ в свои продукты. При этом в этом секторе низкая чувствительность к торговым пошлинам и общему положению дел в экономике. Бюджеты бизнеса на софт растут последние годы и будут продолжать расти.

Что касается Китая, то я не уверен в больших перспективах этого рынка, но понимаю, что компании из Поднебесной всё ещё торгуются с существенным дисконтом. Поэтому здесь тоже есть интересные точечные истории.


Благодарю Сергея Бдояна за предоставленные данные и аналитику.

#Иностранный_Контур

📊 Глобальный рынок акций: что делать инвесторам

Ситуация на мировых финансовых рынках стремительно меняется, и сейчас сложно предсказать, в каком рынке мы будем находиться следующие пару месяцев.

Администрация США сначала ввела жёсткие тарифы, но затем смягчила своё решение, приостановив повышенные ставки (те, что выше 10%) на 90 дней для большинства стран, что даёт им дополнительное время для переговоров. Чем закончатся эти переговоры, мы не знаем. Я предполагаю, что для большинства стран (видимо, в их число не войдёт Китай), они закончатся приемлемым соглашением.

Будет ли восстановление?
Я убеждён, что на рынок сильнее всего влияют не сами тарифы, а неопределённость, связанная с ними. Сейчас, кажется, как минимум на 90 дней мы получаем относительную определённость, которая, скорее всего, позволит рынку стабилизироваться.

О новых пошлинах было объявлено 2 апреля. На тот момент было понятно, что власти США готовят новые меры таможенного регулирования (просто мы все недооценивали их размер) и рынок уже находился в коррекции с середины февраля, закладывая соответствующие риски. Следовательно, при позитивном разрешении я бы ждал восстановления выше отметок 1 апреля, как минимум до мартовских пиков (т.е. +7% от закрытия вчерашней торговой сессии).

Однако мы не можем быть уверены на 100%, что разрешение текущего кризиса будет позитивным. Но всё же пока я придерживаюсь именно умеренно-позитивного взгляда.

Как быть с «техами»?
Российские инвесторы традиционно любят американский технологический сектор. Здесь следует помнить, что волатильность компаний этого сектора довольно высока и они зачастую сильнее других реагируют на различный негатив. Поэтому, если вы болезненно реагируете на любую коррекцию, то, вероятно, вам следует выбирать менее волатильные активы.

Если в вашем портфеле уже имеется значительная доля «техов», то я не думаю, что вам нужно срочно менять свою позицию. В моменте рынок слишком сильно перезабежал в негатив, и я бы всё же дождался окончания «тарифной» истории.

Сейчас было бы выгодно порекомендовать вам уходить из наиболее чувствительных к тарифам компаний в те, которые больше ориентированы на внутренний рынок США. Но делать я это не буду, т.к. подозреваю, что ваша «чувствительная» часть портфеля уже сильно упала и продавать на этих отметках, скорее всего, будет очень плохой идеей. Думаю, что здесь стоит подождать отскока, а дальше уже заниматься переформатированием портфеля, если к тому времени это будет необходимо.

Перспективы рынка
Вчера (9 апреля 2025 года) до отскока вверх рынок торговался по P/E = 18х. В парадигме последних лет и с учётом того, как изменилась структура индекса, это можно считать довольно низкой оценкой. После отскока вверх рынок закрылся уже на отметке P/E = 20х, что уже лучше, но всё равно это ближе к нижней границе за последние 5 лет.

Сейчас (до открытия основной сессии 10 апреля 2025 года) рынок кажется справедливо оценённым относительно текущего новостного фона. Однако всё будет зависеть от того, какие новости дальше будут приходить с «полей торговой войны».

Никто не знает, что будет с рынком в ближайшие 3 месяца. Мы с одинаковой вероятностью можем оказаться и на отметке -15%, и на отметке +15% от текущих показателей. Но с точки зрения долгосрочной перспективы я полагаю текущий уровень привлекательным для входа.

На мой субъективный взгляд апсайд S&P500 до конца года составляет +15%. Примерно на такую доходность я бы рассчитывал в качественных фондах. Что касается тех, кто привык самостоятельно покупать акции, то я бы выделил Amazon (апсайд +20%), Broadcom (апсайд +20%) и Spotify (апсайд + 21%). В каждой истории есть риски, поэтому доля каждой из указанных компаний не должна занимать более 6% от портфеля.

Пока так… Надеюсь, что в конечном итоге, несмотря на неопределённость с тарифами, инвесторы заработают свою прибыль.

Благодарю Сергея Бдояна за предоставленные данные и аналитику.

#Иностранный_Контур