Alfa Wealth
61K subscribers
288 photos
5 videos
10 files
1.64K links
Алексей Климюк. Рекламу не даю. Платных каналов не веду. Курсы не продаю.

@alfawealth_team
Download Telegram
📊 Как не потеряться среди биржевых фондов «Альфа-Капитал»

Сегодня в линейке АК представлено 13 биржевых фондов, охватывающих широкий спектр направлений: акции, облигации, металлы, смешанные, индексные и активно управляемые, с выплатой дохода и без, консервативные и рискованные. Словом, есть всё!

В этом посте я расскажу о всех этих фондах, чтобы вы могли понять, какая стратегия лежит в основе каждого из них:

БПИФ «Управляемые облигации» (AKMB)
Преимущественно фонд инвестирует в корпоративные облигации с фиксированным купоном. AKMB был запущен пять лет назад, в разгар ковида. Он стал первым биржевым фондом Альфа-Капитала, а 29 мая ему исполнилось 5 лет. За этот же период (5 лет) AKMB занял первое место по доходности среди всех российских облигационных ПИФов (пруфы здесь). На сегодняшний день это самый популярный фонд облигаций на рынке по количеству пайщиков.

БПИФ «Облигации с переменным купоном» (AKFB)
Фонд инвестирует в корпоративные флоатеры. Низкий процентный риск, но более высокий кредитный. Идея инвестирования в фонд очень проста, а потому AKFB хорошо подходит в качестве более доходной замены депозиту и денежному рынку. В последнее время популярность фонда растёт. С января по май 2025 приток составил более ₽15 млрд.

БПИФ «Альфа-Капитал Золото» (AKGD)
Самый доходный биржевой фонд среди всех российских биржевых фондов за последние три года. Пруфы здесь. Пожалуй, это самая удобная страховка от ослабления рубля.

БПИФ «Управляемые акции» (AKME)
Фонд под управлением Эдуарда Харина, который год за годом показывает лучшие результаты на рынке. В частности, этот фонд стал лидером по доходности в 2024 г. за 1 год, причём неважно от какого месяца вы отсчитываете год. То же самое происходит и в текущем году (как минимум, в январе, феврале, марте и апреле). На мой взгляд, этот фонд должен стать первым выбором для всех, кто верит в рост российского рынка акций.

БПИФ «Индекс голубых фишек МосБиржи» (AKBC)
Самый новый фонд в линейке. Запущен в марте 2025 г. Индексное инвестирование в 15 наиболее ликвидных акций. О результатах судить пока рано, но, я думаю, они вам понравятся.

БПИФ «Платина – Палладий» (AKPP)
Первый на российском рынке фонд с экспозицией на платину и палладий. Подробнее о фонде читайте здесь. Между прочим, этот фонд стал самым доходным среди всех российских БПИФов в мае (пруфы здесь).

БПИФ Денежный рынок (AKMM) + БПИФ Денежный рынок Плюс (AKMP)
Со снижением ставки популярность фондов на денежный рынок будет падать. Но, если ваша цель временно разместить свободную ликвидность на срок до 6 месяцев, вам сюда.

БПИФ «ИТ-лидеры» (AKHT)
Интересный фонд, предлагающий инвестирование в акции ведущих российских технологических компаний. Подробный пост про фонд здесь.

БПИФ «Антиинфляционный» (AKAI)
Смешанный фонд (акции + облигации). Фокус на акциях компаний внутреннего спроса с высокими темпами роста бизнеса, а также поиск наиболее выгодных идей на рынке облигаций. Подробнее о фонде см. здесь.

БПИФ «Управляемые акции с выплатой дохода» (AKIE)
Этот фонд ежеквартально выплачивает доход пайщикам. Но, в отличие от других подобных фондов на российские акции, доход пайщиков AKIE не зависит от дивидендных выплат. Благодаря этому фонд может покупать в свой портфель компании, которые являются перспективными с точки зрения роста, даже если они не платят дивиденды. При этом пайщики всё равно получат выплаты. Подробнее о том, как это работает, можно узнать здесь.

БПИФ «Умный портфель» (AKUP)
Внутри фонда 4 класса активов: акции, облигации, золото и денежный рынок. Ребалансировка между классами активов – в зависимости от ситуации на рынке. Фонд даёт максимальную диверсификацию при отсутствии каких-либо усилий на стороне инвестора. На мой взгляд, лучший вариант под стратегию «Купил и забыл».

БПИФ Альфа-Капитал Квант (AKQU)
Этот фонд использует искусственный интеллект для выбора акций с наибольшим потенциалом роста. Результаты Кванта я ежемесячно обозреваю на канале. Последний пост здесь.

Выбирайте подходящий фонд и инвестируйте с умом!

#Фонды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26👎3
Стоит ли инвестировать в ВДО?

В последнее время на рынке высокодоходных облигаций (ВДО) неспокойно. Только «Гарант-Инвест» провёл несколько голосований по рестрактам, как один из крупных (по меркам ВДО) нефтетрейдеров ушёл в дефолт.

ООО ТК «Нафтатранс плюс» сообщило, что находится в сложной финансовой ситуации и не может гарантировать плановое частичное досрочное погашение номинальной стоимости облигаций выпуска БО-03 в заявленный срок, а также выплату купонов. Сегодня ещё один нефтетрейдер ООО «ТК Магнум Ойл» допустил технический дефолт по выплате 5-го купона облигаций серии БО-01. Эмитент на конец 16.06.2025 (дата фактической выплаты по купону) не произвёл перечисление денежных средств в НКО АО НРД.

В целом, чего-то невероятного в данных дефолтах нет. Бизнес оптовой торговли всегда в значительной степени использовал заёмные средства (кредиты и облигации) как основной источник капитала, и, в силу этого, он навряд ли способен долго существовать со ставками 25% годовых и выше. А с учётом низких рейтингов и премий, ставка по таким компаниям зачастую превышает 30%.

Произошедшее затронуло и бумаги других нефтетрейдеров, представленных на рынке, которые до сих пор не допускали просрочек или дефолтов. Например, выпуск облигаций «Ойлресурс1Р1» (ещё один нефтетрейдер) упал со 110 до 100 (моментами снижаясь до 90), причём объём этого выпуска составляет ₽2,5 млрд под 33% годовых. Многие другие выпуски компаний третьего эшелона, даже из других отраслей, также начали корректироваться, но гораздо скромнее — в целом снижение в отдельных выпусках составило 1-3% от цены.

Эти события ещё раз подтверждают риски, которые имманентно присущи сегменту высокодоходных бумаг. Именно поэтому выражения «высокая диверсификация» и «анализ эмитентов» не просто умные слова, а жизненно важные правила для работы на этом рынке.

Возникает логичный вопрос: а зачем вообще инвестировать в ВДО, если есть такой немаленький шанс столкнуться с дефолтами? Ответ прост: текущие доходности и премии на длинном горизонте перекрывают риск дефолтов. Сейчас премия доходности бумаг третьего эшелона составляет 14% годовых. Таким образом, даже с учётом риска дефолтности инвесторы претендуют на получение значительной премии к безрисковым инструментам. Причём, чем ниже дефолтность, тем эта премия больше.

Существует ли способ минимизировать этот риск? Существует. Покупайте не отдельные бумаги, а фонд на ВДО. Мой выбор – ОПИФ «Высокодоходные Облигации» (подробно рассказывал про фонд здесь).

Недавно данному фонду исполнился год, и за это время он принёс пайщикам более 25% доходности. Отдельно подчеркну, что в портфеле фонда не было компаний-нефтетрейдеров, как и эмитентов, допустивших дефолты в последние дни (и в этом году). На мой взгляд, этот факт лучше всех прочих свидетельствует о преимуществах фонда в сравнении с самостоятельным инвестированием в этот непростой, но действительно высокодоходный сегмент.

Благодарю управляющего фондом Алексея Корнева за ценную информацию и аналитику.

#Фонды
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍19👎2