Ниже перечень биржевых фондов, которые, на мой взгляд, позволят инвесторам реализовать опережающую динамику по доходности в будущем (на горизонте 6 месяцев):
Отличный вариант для консерваторов: БПИФ Денежный рынок (АКММ)
Лучшая альтернатива депозитов. В фонде минимальный кредитный риск, минимальный процентный риск, минимальный риск ликвидности.
Чем этот фонд лучше депозита?
- В депозите вы ограничены с точки зрения свободного распоряжения размещенной суммой. Например, как правило вы не можете закрыть депозит досрочно с сохранением всего дохода. В фонде вы свободно сможете это сделать (просто продав паи).
- Другой момент: навряд ли у вас получится в один день закрыть депозит, не потеряв доход, и разместить денежные средства, например, в акции в момент локальной просадки рынка (как сейчас). В фонде вы сможете это сделать быстро и элементарно.
- Как правило в депозитах нет регулярной капитализации дохода. В фонде есть, благодаря чему ваша эффективная ставка инвестирования всё время растёт.
- Думаете, банк надёжнее? Посмотрите на его рейтинг и сравните с рейтингом НКЦ (ААА), в котором размещаются деньги фонда.
- В фонде под одни и те же условия вы можете разместить сумму от ₽200 до бесконечности. При этом никаких ограничений по сроку размещения и выплате дохода нет.
- Ну и главное – всегда высокая и понятная ставка за который можно следить здесь.
Подробнее о том, как работает этот фонд см. здесь.
Отличный вариант для умеренного риска: БПИФ Управляемые облигации (AKMB)
Лучший БПИФ на рынке облигаций. И это не пустые слова: этот фонд показывает лучший результат в своей конкурентной группе с момента создания (02.06.2020): +35%. По результатам прошлого года этот фонд один из немногих на рынке показал положительных результат, не смотря на удвоение ключевой ставки (пай +12,7%).
Экспозиция на кредитный риск + длинные ОФЗ. При стабилизации инфляции и смягчении риторики ЦБ (рано или поздно это случится) ожидаемая доходность по самому консервативному подходу от +15% за 12 мес.
Отличный вариант для более рискового подхода: БПИФ Управляемые акции (AKME)
Это уже лучший БПИФ на рынке акций. С момента запуска (18.12.2020) фонд вырос на 84%, в то время как индекс полной доходности только на 22%. Фонд показал лучший результат на рынке в прошлом году (+77%). В данный момент индекс около нуля, фонд уже +13%.
В чём главная идея фонда? В балансе между растущими компаниями (Яндекс, Ozon, Т-банк) и сверхнадёжными дивидендными историями (Сбер, Лукойл).
Отличный вариант для всех: БПИФ Золото (AKGD)
16 июля золото обновило исторический рекорд – $2 451/унцию (LME). Полагаю, что рост продолжится при переходе к более мягкой риторике ФРС. Плюс к этому рост спроса: мировые ЦБ продолжают скупать золото, треть ЦБ планируют ещё больше увеличить золотые резервы в течение года.
БПИФ торгуется в рублях, но при этом, по сути, представляет собой актив с валютной экспозицией. На нашем рынке таких вариантов осталось немного. Внутри БПИФа лежит РЕАЛЬНОЕ золото в слитках, которое хранится в хранилище НКЦ в РФ.
Считаю золото важным элементом любого портфеля: оптимальная доля от 5 до 10%.
Отличный вариант под стратегию «купил и забыл»: БПИФ Умный портфель (AKUP)
Фонд представляет собой вечный портфель, задача которого показывать позитивную динамику при любой ситуации на рынке. Внутри фонда 4 класса активов: акции, облигации, золото и денежный рынок. Ребалансировка между классами активов – в зависимости от ситуации на рынке.
Фонд даёт максимальную диверсификацию при отсутствии каких-либо усилий на стороне инвестора.
Отличный вариант для поклонников алгоритмов: БПИФ Квант (AKQU)
Сам являюсь поклонником ИИ, поэтому результаты этого фонда обозреваю на канале каждый месяц. Последний обзор тут.
В этом фонде состав портфеля из российских акций помогает определять алгоритм, созданный Альфа-Капитал с помощью машинного обучения. С начала года БПИФ обогнал индекс уже на 15%.
В общем, выбирайте свою стратегию и удачных инвестиций вместе с БПИФ!
#Ден_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
100 000 000 000
Когда-то, рассказывая о БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» (тикер АКММ), я с гордостью сообщил, что капитализация фонда достигла невероятного на тот момент уровня — ₽10 млрд. И вот, по прошествии чуть более года в СЧА фонда насчитывается уже 11 нулей. Отметка в ₽100 млрд пройдена! Дальше будет больше. Ведь этот фонд – одно из лучших решений для консервативных инвесторов в период высоких ставок.
Почему же Денежный рынок так популярен? На мой взгляд на это есть три основные причины.
1️⃣ Высокая ставка доходности
Последние размещения в фонде проходили по ставке ~18,35%. Если допустить, что капитализация дохода происходит хотя бы раз в неделю (т. е. все средства размещаются на недельное РЕПО), то эффективная ставка составит: (1+ 0,1835/52)^52 = 20,1%. Это на 1–2% выше ставок, которые банки дают сейчас на коротких депозитах до года.
Фактически часть дохода капитализируется ещё чаще, так как размещение средств внутри фонда происходит на разные сроки: часть — на однодневное РЕПО, часть — на недельное и т. д. Таким образом, если считать доходность в годовых, то при условии сохранения текущей ставки можно добавить +1–1,5% к ставке размещения.
2️⃣ Минимальные риски
Кредитный риск: в рамках фонда сделки РЕПО проходят с участием центрального контрагента в лице НКЦ. НКЦ гарантирует исполнение сделок РЕПО. Рейтинг надежности НКЦ — ААА. К слову, сравните с рейтингом вашего банка.
Ценовой риск: стоимость пая не может снижаться, она только увеличивается на ставку размещения (ориентир ставки — RUSFAR). Нет опции, что цена пая упадёт в коррекцию.
Ликвидность: высокая. Среднедневной объём сделок на Мосбирже составляет ₽1,5 млрд.
3️⃣ Лучше, чем депозит
На депозите вы, скорее всего, не сможете досрочно вывести деньги, сохранив накопленный доход. В фонде вы можете в любой момент продать паи и зафиксировать текущую доходность.
Далеко не факт, что условиями вашего депозита предусмотрена регулярная капитализация дохода, что в итоге увеличивает эффективную ставку доходности. В фонде это условие, по сути, зашито изначально.
Выход из депозита занимает какое-то время. В фонде вы можете моментально продать паи и тут же переложиться в иные ценные бумаги.
В депозитах ставка фиксируется на срок продукта. Положим, ЦБ поднял ставку и за ним поднимают ставки банки, но вы уже находитесь «в продукте», где ставка проигрывает рынку, а досрочный выход скорее всего будет сопряжён с потерей накопленной доходности. В фонде всегда актуальная ставка. Она подвижна и будет автоматически увеличиваться вслед за повышением ключа.
В депозитах могут быть ограничения по сумме размещения, в т. ч. по максимальному объёму. Пай фонда стоит около ₽130. Инвестировать можно любую сумму, купив нужное вам количество паёв.
И в целом, если сейчас банк предлагает вам размещение средств по ставке 20%+, то с вероятностью 99% у вас будут ограничения: на вывод, срок, объём дохода и пр. В фонде ничего подобного нет. И не будет. Все основные инвестиционные льготы (ЛДВ, ИИС) работают.
И самое главное: сейчас, когда ключевая ставка высока (и, возможно, будет расти ещё), самое время «сесть» в подобный продукт и получать доходность сильно выше инфляции. Но как только появятся признаки системного замедления инфляции, а значит и причины для снижения ключевой ставки, вы сможет оперативно перейти в длинные облигации или российские акции, т. е. в идеи, которые принесут доходность 30%+, сильно опередив депозит. Точка входа у вас будет более интересной, чем при ожидании окончания срока депозита. А значит и потенциальный доход будет выше.
Чего всем вам и желаю!
#Ден_рынок
Когда-то, рассказывая о БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» (тикер АКММ), я с гордостью сообщил, что капитализация фонда достигла невероятного на тот момент уровня — ₽10 млрд. И вот, по прошествии чуть более года в СЧА фонда насчитывается уже 11 нулей. Отметка в ₽100 млрд пройдена! Дальше будет больше. Ведь этот фонд – одно из лучших решений для консервативных инвесторов в период высоких ставок.
Почему же Денежный рынок так популярен? На мой взгляд на это есть три основные причины.
Последние размещения в фонде проходили по ставке ~18,35%. Если допустить, что капитализация дохода происходит хотя бы раз в неделю (т. е. все средства размещаются на недельное РЕПО), то эффективная ставка составит: (1+ 0,1835/52)^52 = 20,1%. Это на 1–2% выше ставок, которые банки дают сейчас на коротких депозитах до года.
Фактически часть дохода капитализируется ещё чаще, так как размещение средств внутри фонда происходит на разные сроки: часть — на однодневное РЕПО, часть — на недельное и т. д. Таким образом, если считать доходность в годовых, то при условии сохранения текущей ставки можно добавить +1–1,5% к ставке размещения.
Кредитный риск: в рамках фонда сделки РЕПО проходят с участием центрального контрагента в лице НКЦ. НКЦ гарантирует исполнение сделок РЕПО. Рейтинг надежности НКЦ — ААА. К слову, сравните с рейтингом вашего банка.
Ценовой риск: стоимость пая не может снижаться, она только увеличивается на ставку размещения (ориентир ставки — RUSFAR). Нет опции, что цена пая упадёт в коррекцию.
Ликвидность: высокая. Среднедневной объём сделок на Мосбирже составляет ₽1,5 млрд.
На депозите вы, скорее всего, не сможете досрочно вывести деньги, сохранив накопленный доход. В фонде вы можете в любой момент продать паи и зафиксировать текущую доходность.
Далеко не факт, что условиями вашего депозита предусмотрена регулярная капитализация дохода, что в итоге увеличивает эффективную ставку доходности. В фонде это условие, по сути, зашито изначально.
Выход из депозита занимает какое-то время. В фонде вы можете моментально продать паи и тут же переложиться в иные ценные бумаги.
В депозитах ставка фиксируется на срок продукта. Положим, ЦБ поднял ставку и за ним поднимают ставки банки, но вы уже находитесь «в продукте», где ставка проигрывает рынку, а досрочный выход скорее всего будет сопряжён с потерей накопленной доходности. В фонде всегда актуальная ставка. Она подвижна и будет автоматически увеличиваться вслед за повышением ключа.
В депозитах могут быть ограничения по сумме размещения, в т. ч. по максимальному объёму. Пай фонда стоит около ₽130. Инвестировать можно любую сумму, купив нужное вам количество паёв.
И в целом, если сейчас банк предлагает вам размещение средств по ставке 20%+, то с вероятностью 99% у вас будут ограничения: на вывод, срок, объём дохода и пр. В фонде ничего подобного нет. И не будет. Все основные инвестиционные льготы (ЛДВ, ИИС) работают.
И самое главное: сейчас, когда ключевая ставка высока (и, возможно, будет расти ещё), самое время «сесть» в подобный продукт и получать доходность сильно выше инфляции. Но как только появятся признаки системного замедления инфляции, а значит и причины для снижения ключевой ставки, вы сможет оперативно перейти в длинные облигации или российские акции, т. е. в идеи, которые принесут доходность 30%+, сильно опередив депозит. Точка входа у вас будет более интересной, чем при ожидании окончания срока депозита. А значит и потенциальный доход будет выше.
Чего всем вам и желаю!
#Ден_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
AKKM VS РЕПО
Недавно я сравнил БПИФ Денежный рынок (АКММ) с депозитами. Результаты оказались в пользу АКММ. Но это были именно депозиты. В них «конструктивно» заложены определённые недостатки, на которые легко указать. Но что, если для спарринга выбрать более серьёзного противника? В частности – овернайт...
Действительно, если мы решили инвестировать в денежный рынок, то зачем нам фонд? Можем справиться сами, размещаясь в овернайт. Заодно сэкономим на комиссиях и за счёт этого увеличим свою доходность. С РЕПО ведь всё просто: легкая математика и понятный результат. Зачем для этого использовать фонд?
В этом посте хочу показать, что это не бесспорное суждение, а также отметить, какие преимущества есть у таких фондов, как АКММ, перед размещением в овернайт.
Чем РЕПО выгоднее фонда. Начнём с того, что при размещении в РЕПО у вас действительно будут ниже комиссионные расходы. С этим доводом не поспоришь. Затраты за размещение средств в РЕПО составят 0,135% годовых против 0,54% суммарных годовых расходов фонда. И да, эта «излишне уплаченная» комиссия снизит вашу доходность. Всё действительно обстоит именно так. Но теперь перейдём к следующей части поста.
Чем фонд выгоднее РЕПО. И тут зафиксируем сразу пять факторов:
1. Операции РЕПО через биржевой фонд позволяют более эффективно управлять временной структурой размещения средств. В фонде появляется возможность размещения части средств на более длинные сроки с более высокими ставками по сравнению с однодневным РЕПО.
Как это работает? Без фонда вы размещаетесь в однодневном РЕПО по ставке (на момент подготовки поста) 18,75%. В это время фонд размещает 60% средств в однодневное РЕПО по той же ставке, 30% средств в недельное РЕПО по ставке 19% и ещё 10% в трёхмесячное РЕПО по ставке 20,9%. По итогу доходность размещения через фонд оказывается выше.
2. В рамках биржевого фонда операции РЕПО проводятся с использованием КСУ (клиринговые сертификаты участия) в качестве обеспечения. Простыми словами КСУ – это пул ценных бумаг, который предоставляет заёмщик в качестве обеспечения. В составе КСУ находятся как различные корпоративные и государственные облигации, так и акции. Использование КСУ позволяет получить более высокую ставку размещения по сравнению с однодневным РЕПО, где обеспечением выступают преимущественно ОФЗ.
3. Регулярная капитализация дохода под более высокие ставки в сравнении с однодневным размещением оказывает позитивный эффект на финальный результат.
4. Принцип работы биржевого фонда позволяет обеспечивать непрерывное размещение средств. Вам не придется беспокоиться о стабильности получения дохода.
Что это значит? Регулярные сделки РЕПО сопряжены с более высокими операционными рисками. Каждый инвестор размещается отдельно, а вероятность сбоя в один из дней не является нулевой. Средства не разместились – доход не получили. AKMM снижает такие риски до нуля, а средства размещаются общим пулом.
5. Биржевой фонд является высоколиквидным инструментом. Среднедневной объем сделок за последние два месяца превышает ₽2 млрд. А это значит - легко войти, легко выйти.
Что в результате? Моё отношение к выбору между РЕПО и фондом следующее: если вы размещаете деньги на срок до 4 месяцев, то выбор между этими инструментами во многом зависит от ваших личных предпочтений, привычек, отношения к риску и прочих факторов.
Однако при размещении на срок свыше 4 месяцев фонд будет всё же предпочтительнее, поскольку влияние комиссий будет меньше, а доходность фонда уже заметно выше. К тому же размещение в фонде выглядит более безопасным, и чем длиннее срок размещения, тем этот фактор важнее. Кроме того, при размещении на длительный срок вы получаете возможность воспользоваться налоговой льготой за долгосрочное владение, что ещё больше увеличит вашу доходность.
#Ден_рынок
Недавно я сравнил БПИФ Денежный рынок (АКММ) с депозитами. Результаты оказались в пользу АКММ. Но это были именно депозиты. В них «конструктивно» заложены определённые недостатки, на которые легко указать. Но что, если для спарринга выбрать более серьёзного противника? В частности – овернайт...
Действительно, если мы решили инвестировать в денежный рынок, то зачем нам фонд? Можем справиться сами, размещаясь в овернайт. Заодно сэкономим на комиссиях и за счёт этого увеличим свою доходность. С РЕПО ведь всё просто: легкая математика и понятный результат. Зачем для этого использовать фонд?
В этом посте хочу показать, что это не бесспорное суждение, а также отметить, какие преимущества есть у таких фондов, как АКММ, перед размещением в овернайт.
Чем РЕПО выгоднее фонда. Начнём с того, что при размещении в РЕПО у вас действительно будут ниже комиссионные расходы. С этим доводом не поспоришь. Затраты за размещение средств в РЕПО составят 0,135% годовых против 0,54% суммарных годовых расходов фонда. И да, эта «излишне уплаченная» комиссия снизит вашу доходность. Всё действительно обстоит именно так. Но теперь перейдём к следующей части поста.
Чем фонд выгоднее РЕПО. И тут зафиксируем сразу пять факторов:
1. Операции РЕПО через биржевой фонд позволяют более эффективно управлять временной структурой размещения средств. В фонде появляется возможность размещения части средств на более длинные сроки с более высокими ставками по сравнению с однодневным РЕПО.
Как это работает? Без фонда вы размещаетесь в однодневном РЕПО по ставке (на момент подготовки поста) 18,75%. В это время фонд размещает 60% средств в однодневное РЕПО по той же ставке, 30% средств в недельное РЕПО по ставке 19% и ещё 10% в трёхмесячное РЕПО по ставке 20,9%. По итогу доходность размещения через фонд оказывается выше.
2. В рамках биржевого фонда операции РЕПО проводятся с использованием КСУ (клиринговые сертификаты участия) в качестве обеспечения. Простыми словами КСУ – это пул ценных бумаг, который предоставляет заёмщик в качестве обеспечения. В составе КСУ находятся как различные корпоративные и государственные облигации, так и акции. Использование КСУ позволяет получить более высокую ставку размещения по сравнению с однодневным РЕПО, где обеспечением выступают преимущественно ОФЗ.
3. Регулярная капитализация дохода под более высокие ставки в сравнении с однодневным размещением оказывает позитивный эффект на финальный результат.
4. Принцип работы биржевого фонда позволяет обеспечивать непрерывное размещение средств. Вам не придется беспокоиться о стабильности получения дохода.
Что это значит? Регулярные сделки РЕПО сопряжены с более высокими операционными рисками. Каждый инвестор размещается отдельно, а вероятность сбоя в один из дней не является нулевой. Средства не разместились – доход не получили. AKMM снижает такие риски до нуля, а средства размещаются общим пулом.
5. Биржевой фонд является высоколиквидным инструментом. Среднедневной объем сделок за последние два месяца превышает ₽2 млрд. А это значит - легко войти, легко выйти.
Что в результате? Моё отношение к выбору между РЕПО и фондом следующее: если вы размещаете деньги на срок до 4 месяцев, то выбор между этими инструментами во многом зависит от ваших личных предпочтений, привычек, отношения к риску и прочих факторов.
Однако при размещении на срок свыше 4 месяцев фонд будет всё же предпочтительнее, поскольку влияние комиссий будет меньше, а доходность фонда уже заметно выше. К тому же размещение в фонде выглядит более безопасным, и чем длиннее срок размещения, тем этот фактор важнее. Кроме того, при размещении на длительный срок вы получаете возможность воспользоваться налоговой льготой за долгосрочное владение, что ещё больше увеличит вашу доходность.
#Ден_рынок
Лучше, чем депозит
Чуть больше года назад я с радостью сообщил, что объём активов БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» (тикер АКММ) достиг ₽10 млрд. Сейчас фонд прирастает примерно на ₽30 млрд за месяц, а его капитализация может достичь ₽200 млрд уже до конца текущего года.
В чём же главная ценность фонда для инвесторов? Полагаю, в том, что при сложном проценте он уже даёт доходность выше 22% годовых, плюс ежедневная ликвидность.
С какими инструментами конкурирует фонд? Прежде всего, с банковскими депозитами.
Ранее я уже сравнивал Денежный рынок с вкладами, но то сравнение было больше теоретическим. Хотелось бы дать больше практической части, наполнить тезисы цифрами. В этом посте я попробую это сделать.
Вначале разберёмся, какую доходность сейчас предлагают депозиты. По данным ЦБ на конец октября средняя ставка в ТОП-10 банках составила 20,17% годовых.
Согласно индексу Финуслуг (взято отсюда), на 1 ноября средние ставки по вкладам в российских банках в зависимости от срока составили:
• на три месяца — 18,99% годовых;
• на шесть месяцев — 20,33% годовых;
• на год — 19,3% годовых.
Мне кажется, что индекс Финуслуг лучше описывает доходность депозитов, так как использует данные из ТОП-50 банков, а ЦБ – только из ТОП-10.
Кроме того, мы можем просто зайти на сайты популярных банков и посмотреть, по какой ставке они готовы открыть вклады, например, на три месяца. У меня получилось:
*Сбербанк: 19% (здесь и далее годовых);
* ВТБ: 19,5%;
* Газпромбанк и Яндекс-Банк: 20%;
* Промсвязьбанк и Т-Банк: 21%.
Ставки разные, но общее у них одно: все предложения включают ограничение на досрочное снятие и пополнение.
Америку не открою, но всё же констатирую: в ходе мониторинга предложения банков я столкнулся с тем, что если вы хотите получить более высокую ставку, то зачастую придётся смириться с рядом ограничительных условий. Например:
• Ограничение на максимальную сумму размещенных средств;
• Необходимость подключения дополнительных платных опций (подписок);
• Необходимость размещения только на определённый срок (не факт, что этот срок будет для вас оптимальным):
• И прочее.
Что этому может противопоставить БПИФ Денежный рынок? Текущая ставка (актуально на 12.11) однодневного размещения средств внутри фонда составляет 21,31%.
С учетом регулярной капитализации дохода, которая отражает эффект сложного процента, за вычетом расходов фонда, итоговая реальная доходность при условии неизменности ставки размещения составляет:
((1+(0,2131-0,0054)/365))^365= 23,07%
Ещё раз, это уже за минусом комиссий фонда, то есть доходность «на руки». И никаких ограничений по сумме размещаемых средств, подписок и пр.
В итоге, доходность фонда как минимум на уровне (по факту даже выше), чем в депозитах. Плюс дополнительные преимущества:
✔️ В фонде вы можете без препятствий выйти из продукта когда захотите и сохранить весь накопленный доход. В депозитах, как правило, досрочное закрытие приведёт к потери доходности.
✔️ Выйти из фонда вы сможете быстрее, чем из депозита. Это важно, если вы захотите быстро получить деньги и переложиться в другие активы.
✔️ В фонде ставка будет синхронно увеличиваться вслед за изменением ключевой ставки. В депозите нет. ЦБ повысил ставку, банк повысил ставки по вкладам и у вас вилка: или выходить из «старого» депозита в «новый», теряя доходность, или сидеть в «старом» депозите до конца срока по ставке ниже рыночной. В фонде с таким заведомо невыгодным выбором вы не столкнётесь.
✔️ В фонде вы можете разместить любую сумму. Один пай стоит ₽130. В банке вы можете столкнуться с ограничениями как по минимальной, так и по максимальной сумме размещения.
✔️ Не забываем и про налоговые плюсы: сделки РЕПО внутри биржевого фонда не подлежат налогообложению (вне фонда ещё как подлежат!) + долгосрочные инвесторы всегда могут использовать льготу на долгосрочное владение.
Резюмирую: БПИФ Денежный рынок – это лучшее решение консервативного размещения денежных средств в период высоких ставок, которое соответствует максимально возможной доходности при минимальном уровне риска. Пользуйтесь. Это выгодно.
#Ден_рынок
Чуть больше года назад я с радостью сообщил, что объём активов БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок» (тикер АКММ) достиг ₽10 млрд. Сейчас фонд прирастает примерно на ₽30 млрд за месяц, а его капитализация может достичь ₽200 млрд уже до конца текущего года.
В чём же главная ценность фонда для инвесторов? Полагаю, в том, что при сложном проценте он уже даёт доходность выше 22% годовых, плюс ежедневная ликвидность.
С какими инструментами конкурирует фонд? Прежде всего, с банковскими депозитами.
Ранее я уже сравнивал Денежный рынок с вкладами, но то сравнение было больше теоретическим. Хотелось бы дать больше практической части, наполнить тезисы цифрами. В этом посте я попробую это сделать.
Вначале разберёмся, какую доходность сейчас предлагают депозиты. По данным ЦБ на конец октября средняя ставка в ТОП-10 банках составила 20,17% годовых.
Согласно индексу Финуслуг (взято отсюда), на 1 ноября средние ставки по вкладам в российских банках в зависимости от срока составили:
• на три месяца — 18,99% годовых;
• на шесть месяцев — 20,33% годовых;
• на год — 19,3% годовых.
Мне кажется, что индекс Финуслуг лучше описывает доходность депозитов, так как использует данные из ТОП-50 банков, а ЦБ – только из ТОП-10.
Кроме того, мы можем просто зайти на сайты популярных банков и посмотреть, по какой ставке они готовы открыть вклады, например, на три месяца. У меня получилось:
*Сбербанк: 19% (здесь и далее годовых);
* ВТБ: 19,5%;
* Газпромбанк и Яндекс-Банк: 20%;
* Промсвязьбанк и Т-Банк: 21%.
Ставки разные, но общее у них одно: все предложения включают ограничение на досрочное снятие и пополнение.
Америку не открою, но всё же констатирую: в ходе мониторинга предложения банков я столкнулся с тем, что если вы хотите получить более высокую ставку, то зачастую придётся смириться с рядом ограничительных условий. Например:
• Ограничение на максимальную сумму размещенных средств;
• Необходимость подключения дополнительных платных опций (подписок);
• Необходимость размещения только на определённый срок (не факт, что этот срок будет для вас оптимальным):
• И прочее.
Что этому может противопоставить БПИФ Денежный рынок? Текущая ставка (актуально на 12.11) однодневного размещения средств внутри фонда составляет 21,31%.
С учетом регулярной капитализации дохода, которая отражает эффект сложного процента, за вычетом расходов фонда, итоговая реальная доходность при условии неизменности ставки размещения составляет:
((1+(0,2131-0,0054)/365))^365= 23,07%
Ещё раз, это уже за минусом комиссий фонда, то есть доходность «на руки». И никаких ограничений по сумме размещаемых средств, подписок и пр.
В итоге, доходность фонда как минимум на уровне (по факту даже выше), чем в депозитах. Плюс дополнительные преимущества:
Резюмирую: БПИФ Денежный рынок – это лучшее решение консервативного размещения денежных средств в период высоких ставок, которое соответствует максимально возможной доходности при минимальном уровне риска. Пользуйтесь. Это выгодно.
#Ден_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Я уже неоднократно высказывал своё мнение, но, несмотря на это, продолжаю сталкиваться с этим вопросом. Поэтому – ещё один пост на тему: «Чем Альфа-Капитал Денежный рынок (AKMM) выгоднее вкладов?».
На самом деле, невозможно точно предсказать, что будет выгоднее в будущем: открыть депозит на год или приобрести паи фонда AKMM на тот же срок. Это зависит от множества факторов и прежде всего от того, что будет с ключевой ставкой в среднесрочной перспективе.
Однако мы всегда можем сравнить эти продукты по текущим условиям. Неделю назад я сделал такое упражнение. Для этого я взял ставку однодневного размещения средств внутри фонда на 12 ноября и, с учётом того, что фонд получает доход и реинвестирует его каждый день, сделал расчёт на год вперёд, допустив, что ставка размещения не изменится. Получилось 23,07% (уже за вычетом комиссий фонда). Подробнее смотрите здесь. Можете сами сравнить с текущими предложениями банков (на картинке ставки по розничным депозитам без дополнительных условий).
Но чистая доходность — это ещё не всё, что нужно учитывать. Положим, сегодня вы открыли депозит на год, скажем по 23%. Но давайте допустим, что 20 декабря на плановом заседании ЦБ поднимает ключевую ставку на 2% и после этого ваш банк начинает предлагать депозиты на год по 26%. И что делать? Сидеть в старом депозите на нерыночных условиях, или досрочно закрывать свой депозит, теряя доходность за месяц, и открывать новый депозит? Причём, в нашем примере прошёл месяц, плюс-минус с потерей процента за этот срок как-то смериться можно, но что, если бы старый депозит был на середине своего цикла? Тогда будет одинаково неприятно и терять доход за полгода, и сидеть ещё столько же в продукте с нерыночными условиями.
В АКММ такой проблемы нет. При повышении ключевой ставки, вы сразу же получите более высокую доходность. Вам не придётся жертвовать накопленным доходом, равно как не придётся переживать за то, что ваши деньги размещаются по ставкам, ниже рынка.
Если наш регулятор продолжит цикл повышения ставки, то в АКММ вы только выиграете. А в депозите вы будете постоянно делать неприятный выбор: терять накопленный доход или сидеть под более низкую, чем предлагают на рынке, ставку.
Если вы открыли годовой депозит ровно год назад, когда ключевая ставка была 15%, то за этот период произошло четыре повышения ставки. И это неизбежно доставило вам проблем. Либо вам пришлось смириться с нерыночными условиями, либо регулярно обновлять условия по вкладу, теряя накопленную доходность. Если бы вы всё это время провели в АКММ, то никаких проблем у вас бы не возникло, а ваши деньги всегда размещались бы под рыночную ставку.
Ещё одно важное преимущество АКММ – ликвидность. В депозите вы получите кэш тогда, когда срок вклада подойдёт к концу. В ту же дату вам придётся принять решение что делать дальше: открыть новый депозит и вновь оказаться залоченным там на строго определённый отрезок времени, либо вложить деньги в иные активы. Таким образом, в депозите у вас есть критические точки принятия решений, которые заранее определены и от вашего желания не зависят.
В Денежном рынке всё зависит только от вас. Вы получаете абсолютную ликвидность: деньги вы можете забрать в любое время на любые цели без потери доходности.
Ещё один момент: часть средств АКММ размещается в недельное РЕПО. Делается это в том случае, если ставка на недельное размещение перекрывает ставку по овернайтам с ежедневной капитализацией. В итоге на выходе доходность фонда получается ещё больше, чем та, на которую можно рассчитывать при ежедневном размещении. Подробнее об этом можно почитать здесь.
Ещё ещё один момент: некоторые почему-то думают, что денежный рынок не приносит доход в выходные и праздничные дни. Это не так. Деньги в АКММ размещаются всегда. И доход они приносят каждый день, без выходных, ежегодного отпуска и перерывов на обед.
Таким образом, я рекомендую обратить внимание на фонд АКММ. Это более удобно и зачастую более выгодно, чем депозит.
#Ден_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM