В эфире рубрика «Пример портфеля». Рассказываем, какие варианты инвестирования возможны для разных сумм, аппетита к риску и горизонта инвестирования.
Запрос инвестора: у меня депозит в долларах закончился, ради 3% годовых покупать бумаги я не буду. Готов купить, если в долларах будет хотя бы 6% годовых. Эти деньги могу заморозить надолго. Готов рассмотреть бонды с фиксированным доходом и погашением. Акции, фонды, ноты не интересуют.
Сумма инвестиций: $1 млн
——————————
Основные показатели портфеля
Класс активов: евробонды, 100%
Доходность (YTM) = 7,6%
Дюрация = 4,5 лет
Объём портфеля = $999 000
Купон в год = $72 750
Критерии выбора евробондов
Доходность (YTM): выше 6,5%
Рейтинг: BB– и выше
Срок обращения бумаг: до 2030
Суборды: разрешены
Состав портфеля
Ford / 200 бумаг / США
JSL / 200 бумаг / Бразилия
SovcomBank / 200 бумаг / Россия
BAYAN / 200 бумаг / Индонезия
PEMEX / 150 бумаг / Мексика
📆 Ежегодный график купонных выплат:
Янв: $13 875
Фев: нет
Мар: $4 875
Апр: $17 625
Май: нет
Июн: нет
Июл: $13 875
Авг: нет
Сен: $4 875
Окт: $17 625
Ноя: нет
Дек: нет
Сумма в год: $72 750
Эмитенты:
🇺🇸 #Ford
Самый новый выпуск облигаций, который недавно разместил Ford, чтобы показать, что сохраняет доступ к рынку заимствований. Финансовые метрики компании очень слабые (долг/ebitda около 10x), но облигации по критериям попадают под программу выкупа активов ФРС. Спекулятивная ставка на отскок.
🇧🇷 #JSL
Бразильский логистический конгломерат JSL. Ликвидность на балансе компании в конце 2019г. в два раза превышала объем долга к погашению в 2020г., что позволяет компании без проблем обслуживать свой долг и покрывать операционные расходы в течение как минимум 2020-2021 гг. В марте компания дополнительно выбрала кредитные линии для того, чтобы поддержать текущую ликвидность. В настоящий момент операционная деятельность JSL практически не пострадала от эпидемии короновируса.
🇷🇺 #Совкомбанк
Предполагаем, что Совкомбанк сможет показать хороший результат от операций с ценными бумагами, воспользовавшись конъюнктурой рынка. Кроме того, восстановление цен на российском рынке облигаций значительно снизило риски возникновения убытков от переоценки облигационного портфеля банка.
🇮🇩 #Bayan
Небольшая индонезийская угледобывающая компания. Практически весь долг компании представлен облигационным выпуском с погашением в 2023 г. Показатели Debt/EBITDA и Net Debt/EBITDA находятся на низком значении 1,0x и 0,5x соответственно. Компания имеет значительный запас ликвидности на счетах, что позволит покрывать операционные расходы на период спада.
🇲🇽 #Pemex
Крупнейшая мексиканская вертикально интегрированная суверенная нефтегазовая и нефтехимическая компания, крупнейший налогоплательщик, поэтому компания получает поддержку от государства. Основной вид деятельности — полный цикл разведки, добычи, переработки, транспортировки, хранения, продажи нефти и нефтепродуктов, природного газа. Компания является лидером в нефтегазовом секторе Мексики и фактически выполняет функцию министерства энергетики. Правительство назначает руководство компании и утверждает бюджет, главу выдвигает президент.
Обязательная информация
Портфель сформирован по текущим рыночным ценам на 17 июня 2020 г. в ознакомительных целях для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией.
Получить консультацию
Чтобы получить консультацию по этому портфелю или подобрать портфель под свои запросы, напишите мне @alfawealth_team
Запрос инвестора: у меня депозит в долларах закончился, ради 3% годовых покупать бумаги я не буду. Готов купить, если в долларах будет хотя бы 6% годовых. Эти деньги могу заморозить надолго. Готов рассмотреть бонды с фиксированным доходом и погашением. Акции, фонды, ноты не интересуют.
Сумма инвестиций: $1 млн
——————————
Основные показатели портфеля
Класс активов: евробонды, 100%
Доходность (YTM) = 7,6%
Дюрация = 4,5 лет
Объём портфеля = $999 000
Купон в год = $72 750
Критерии выбора евробондов
Доходность (YTM): выше 6,5%
Рейтинг: BB– и выше
Срок обращения бумаг: до 2030
Суборды: разрешены
Состав портфеля
Ford / 200 бумаг / США
JSL / 200 бумаг / Бразилия
SovcomBank / 200 бумаг / Россия
BAYAN / 200 бумаг / Индонезия
PEMEX / 150 бумаг / Мексика
📆 Ежегодный график купонных выплат:
Янв: $13 875
Фев: нет
Мар: $4 875
Апр: $17 625
Май: нет
Июн: нет
Июл: $13 875
Авг: нет
Сен: $4 875
Окт: $17 625
Ноя: нет
Дек: нет
Сумма в год: $72 750
Эмитенты:
🇺🇸 #Ford
Самый новый выпуск облигаций, который недавно разместил Ford, чтобы показать, что сохраняет доступ к рынку заимствований. Финансовые метрики компании очень слабые (долг/ebitda около 10x), но облигации по критериям попадают под программу выкупа активов ФРС. Спекулятивная ставка на отскок.
🇧🇷 #JSL
Бразильский логистический конгломерат JSL. Ликвидность на балансе компании в конце 2019г. в два раза превышала объем долга к погашению в 2020г., что позволяет компании без проблем обслуживать свой долг и покрывать операционные расходы в течение как минимум 2020-2021 гг. В марте компания дополнительно выбрала кредитные линии для того, чтобы поддержать текущую ликвидность. В настоящий момент операционная деятельность JSL практически не пострадала от эпидемии короновируса.
🇷🇺 #Совкомбанк
Предполагаем, что Совкомбанк сможет показать хороший результат от операций с ценными бумагами, воспользовавшись конъюнктурой рынка. Кроме того, восстановление цен на российском рынке облигаций значительно снизило риски возникновения убытков от переоценки облигационного портфеля банка.
🇮🇩 #Bayan
Небольшая индонезийская угледобывающая компания. Практически весь долг компании представлен облигационным выпуском с погашением в 2023 г. Показатели Debt/EBITDA и Net Debt/EBITDA находятся на низком значении 1,0x и 0,5x соответственно. Компания имеет значительный запас ликвидности на счетах, что позволит покрывать операционные расходы на период спада.
🇲🇽 #Pemex
Крупнейшая мексиканская вертикально интегрированная суверенная нефтегазовая и нефтехимическая компания, крупнейший налогоплательщик, поэтому компания получает поддержку от государства. Основной вид деятельности — полный цикл разведки, добычи, переработки, транспортировки, хранения, продажи нефти и нефтепродуктов, природного газа. Компания является лидером в нефтегазовом секторе Мексики и фактически выполняет функцию министерства энергетики. Правительство назначает руководство компании и утверждает бюджет, главу выдвигает президент.
Обязательная информация
Портфель сформирован по текущим рыночным ценам на 17 июня 2020 г. в ознакомительных целях для квалифицированных инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией.
Получить консультацию
Чтобы получить консультацию по этому портфелю или подобрать портфель под свои запросы, напишите мне @alfawealth_team