📊 Дивидендная доходность рынка РФ по выплатам за последние 12 месяцев составляет 7,9%
Это близко к рекорду в истории показателя и остается максимумом среди крупнейших мировых рынков. Высокая доходность объясняется ожиданиями снижения дивидендов в будущем. По расчетам Bastion ориентир дивидендной доходности рынка в следующие 12 месяцев составляет всего 5,6%.
#DivRus
Это близко к рекорду в истории показателя и остается максимумом среди крупнейших мировых рынков. Высокая доходность объясняется ожиданиями снижения дивидендов в будущем. По расчетам Bastion ориентир дивидендной доходности рынка в следующие 12 месяцев составляет всего 5,6%.
#DivRus
🏭 Норникель сегодня растет, несмотря на риски штрафа #GMKN
Хотя сумма экологического штрафа в $2 млрд будет рекордной в РФ, она составит всего около 5% от капитализации компании. Даже если дивиденды Норникеля по итогам 2020 года придется сократить, то в 2021 году они должны восстановиться до уровня, который обеспечит доходность в 9-10% к текущей цене.
#DivRus
Хотя сумма экологического штрафа в $2 млрд будет рекордной в РФ, она составит всего около 5% от капитализации компании. Даже если дивиденды Норникеля по итогам 2020 года придется сократить, то в 2021 году они должны восстановиться до уровня, который обеспечит доходность в 9-10% к текущей цене.
#DivRus
🕵🏼 Гид по рынкам 3Q 2020 от JP Morgan. Разбираем с Bastion
Guide to Markets – ежеквартальный обзор от аналитиков банка JP Morgan, который позволяет быстро понять основные тенденции финансовых рынков. Мы выбрали 37 ключевых графиков, способных повлиять на инвестиционные решения, и дали собственный комментарий к ним.
Доступно для подписчиков Bastion Club
https://www.patreon.com/posts/39066179
#trends #BastionClub
Guide to Markets – ежеквартальный обзор от аналитиков банка JP Morgan, который позволяет быстро понять основные тенденции финансовых рынков. Мы выбрали 37 ключевых графиков, способных повлиять на инвестиционные решения, и дали собственный комментарий к ним.
Доступно для подписчиков Bastion Club
https://www.patreon.com/posts/39066179
#trends #BastionClub
📰 Bastion Review, Россия: снижение рынка без значимых новостей
от 07.07.2020
🛢 ЧТПЗ 0% #CHEP
Претендентом на Челябинский трубопрокатный завод оказался его новый конкурент - Загорский трубный завод. Это основной поставщик труб для «Газпрома», который решил диверсифицировать свой бизнес. Подробнее на РБК. Конкретных деталей сделки не сообщается. Акции ЧТПЗ без изменений.
🛒 X5 Retail +0,1% #FIVE
X5 Retail Group запускает сервис экспресс-доставки “Около”. Он будет ориентирован только на доставку из торговых сетей X5, в дальнейшем к сервису могут быть подключены другие участники рынка еды. Совокупная выручка онлайн и экспресс-доставки из "Пятерочки" и "Перекрестка" в мае составила ₽2,4 млрд или 1,5% от общей выручки.
💰 Мосэнерго -4,7% - падение после дивидендной отсечки.
Вы больше продуктов покупаете через интернет или офлайн? 💻/🛒
#HeatMap
от 07.07.2020
🛢 ЧТПЗ 0% #CHEP
Претендентом на Челябинский трубопрокатный завод оказался его новый конкурент - Загорский трубный завод. Это основной поставщик труб для «Газпрома», который решил диверсифицировать свой бизнес. Подробнее на РБК. Конкретных деталей сделки не сообщается. Акции ЧТПЗ без изменений.
🛒 X5 Retail +0,1% #FIVE
X5 Retail Group запускает сервис экспресс-доставки “Около”. Он будет ориентирован только на доставку из торговых сетей X5, в дальнейшем к сервису могут быть подключены другие участники рынка еды. Совокупная выручка онлайн и экспресс-доставки из "Пятерочки" и "Перекрестка" в мае составила ₽2,4 млрд или 1,5% от общей выручки.
💰 Мосэнерго -4,7% - падение после дивидендной отсечки.
Вы больше продуктов покупаете через интернет или офлайн? 💻/🛒
#HeatMap
РБК
Основной поставщик труб для «Газпрома» стал претендентом на ЧТПЗ
Претендентом на Челябинский трубопрокатный завод Андрея Комарова оказался его новый конкурент — Загорский трубный завод. Это основной поставщик труб для «Газпрома», который решил диверсифицировать
📊 Джо Байден означает падение прибыли компаний США?
Кандидат в президенты США от Демократической партии предлагает повысить налоги для бизнеса, что приведет к снижению прибыли на акцию компаний S&P500 в 2021 году c $163 до $149. В инвестбанке JP Morgan предлагают не бояться этого шага, так как деэскалация конфликта с Китаем компенсирует большую часть потерь.
#макро
Кандидат в президенты США от Демократической партии предлагает повысить налоги для бизнеса, что приведет к снижению прибыли на акцию компаний S&P500 в 2021 году c $163 до $149. В инвестбанке JP Morgan предлагают не бояться этого шага, так как деэскалация конфликта с Китаем компенсирует большую часть потерь.
#макро
📰 Bastion Review, США: Walmart+, грант для Novavax, IPO Palantir
от 08.07.2020
🛍 Walmart +6,8% #WMT
Крупнейший ритейлер мира за $98 в год запустит премиум-подписку Walmart+ , сообщает портал Recode. Она будет включать быструю доставку, дополнительные скидки и ранний доступ к эксклюзивным товарам. Это попытка скопировать аналогичный сервис Amazon Prime. Акции ритейлера вчера лучше рынка.
💉 Novavax +31,6% #NVAX
Биотехнологическая компания получила от правительства США $1,6 млрд на разработку вакцины от коронавируса. Планируется, что к январю 2021 года Novavax произведет 100 миллионов доз. Ранее Novavax считалась самой маленькой компанией в США, занимавшейся разработкой вакцины.
💸 IPO Palantir
Стартап от основателя PayPal Питера Тиля, занимающийся анализом и обработкой данных, подал заявку на размещение акций на бирже, пишет TechCrunch. По словам источников CNBC, компания рассчитывает на оценку в $26 млрд.
Пару лет назад The Wall Street Journal сравнила Palantir с Tesla. С 2003 года компания привлекает большие деньги, ежегодно принося убытки.
#Heatmap
от 08.07.2020
🛍 Walmart +6,8% #WMT
Крупнейший ритейлер мира за $98 в год запустит премиум-подписку Walmart+ , сообщает портал Recode. Она будет включать быструю доставку, дополнительные скидки и ранний доступ к эксклюзивным товарам. Это попытка скопировать аналогичный сервис Amazon Prime. Акции ритейлера вчера лучше рынка.
💉 Novavax +31,6% #NVAX
Биотехнологическая компания получила от правительства США $1,6 млрд на разработку вакцины от коронавируса. Планируется, что к январю 2021 года Novavax произведет 100 миллионов доз. Ранее Novavax считалась самой маленькой компанией в США, занимавшейся разработкой вакцины.
💸 IPO Palantir
Стартап от основателя PayPal Питера Тиля, занимающийся анализом и обработкой данных, подал заявку на размещение акций на бирже, пишет TechCrunch. По словам источников CNBC, компания рассчитывает на оценку в $26 млрд.
Пару лет назад The Wall Street Journal сравнила Palantir с Tesla. С 2003 года компания привлекает большие деньги, ежегодно принося убытки.
#Heatmap
🥇 Банк "Открытие" продает часть доли в Polymetal #POLY
▪️Банк "Открытие" продает пакет в 3% акций золотодобытчика Polymetal - агентство Bloomberg. Размещение в форме ускоренного сбора заявок пройдет по цене 1392 рублей за бумагу, с дисконтом к рынку около 3%.
▪️Неделей ранее чешская PPF Group NV Петра Келлнера сократила свою долю в Polymetal с 6,5% до 3,82%. Похоже, что крупные инвесторы хотят воспользоваться ростом цен на драгоценный металл и выгодно продать акции компании.
▪️В целом новость нейтральна для оценки Polymetal. "Открытие" просто использовал благоприятную ценовую конъюнктуру, чтобы сократить долю владения непрофильным активом. Дисконт к рынку - обычная практика при подобной продаже. За год акции золотобытчика прибавили более 70%.
#RussiaActive
▪️Банк "Открытие" продает пакет в 3% акций золотодобытчика Polymetal - агентство Bloomberg. Размещение в форме ускоренного сбора заявок пройдет по цене 1392 рублей за бумагу, с дисконтом к рынку около 3%.
▪️Неделей ранее чешская PPF Group NV Петра Келлнера сократила свою долю в Polymetal с 6,5% до 3,82%. Похоже, что крупные инвесторы хотят воспользоваться ростом цен на драгоценный металл и выгодно продать акции компании.
▪️В целом новость нейтральна для оценки Polymetal. "Открытие" просто использовал благоприятную ценовую конъюнктуру, чтобы сократить долю владения непрофильным активом. Дисконт к рынку - обычная практика при подобной продаже. За год акции золотобытчика прибавили более 70%.
#RussiaActive
📊 Какие дивиденды ждать в Норникеле в 2020 году. Считаем варианты
Росприроднадзор оценил сумму экологического ущерба от разлива топлива на ТЭЦ-3 «Норникеля» в ₽148 млрд. Штраф может существенно сократить прибыль и дивиденды компании по итогам 2020 года. Мы рассмотрели разные сценарии и выбрали базовый для дивидендной стратегии.
🏰Доступно для подписчиков Bastion Club
https://www.patreon.com/posts/39097342
#GMKN #DivRus #BastionClub
Росприроднадзор оценил сумму экологического ущерба от разлива топлива на ТЭЦ-3 «Норникеля» в ₽148 млрд. Штраф может существенно сократить прибыль и дивиденды компании по итогам 2020 года. Мы рассмотрели разные сценарии и выбрали базовый для дивидендной стратегии.
🏰Доступно для подписчиков Bastion Club
https://www.patreon.com/posts/39097342
#GMKN #DivRus #BastionClub
🥇 Золото выше $1800 за унцию впервые с 2011 года
На картинке цена на драгоценный металл и перевернутый график реальных 10-летних процентных ставок в США. Корреляция впечатляет. Чем мягче денежная политика ФРС и выше ожидания по инфляции, тем ниже реальные ставки и тем лучше чувствует себя золото.
Будет ли $2000 в этом году?
#trends
На картинке цена на драгоценный металл и перевернутый график реальных 10-летних процентных ставок в США. Корреляция впечатляет. Чем мягче денежная политика ФРС и выше ожидания по инфляции, тем ниже реальные ставки и тем лучше чувствует себя золото.
Будет ли $2000 в этом году?
#trends
🏦 Сбербанк - хорошие результаты по прибыли в июне #SBER
▪️Сбербанк России в июне сократил чистую прибыль по РСБУ на 17% по сравнению с июнем 2019 года - до ₽62,3 млрд. Результат гораздо сильнее ожиданий. В мае падение прибыли достигало 40%, в апреле - 84%.
▪️Восстановление прибыльности связано со снижением стоимости фондирования после падения ставок, устойчивым комиссионным доходом и резким падением резервов под проблемные кредиты.
▪️Делать вывод, что кризис для Сбербанка закончен - преждевременно, однако отчет значительно повышает вероятность выплаты дивидендов за 2019 год в сентябре на уровне 50% от прибыли. Прогноз по прибыли за 2020 год также можно аккуратно скорректировать вверх.
#RussiaActive
▪️Сбербанк России в июне сократил чистую прибыль по РСБУ на 17% по сравнению с июнем 2019 года - до ₽62,3 млрд. Результат гораздо сильнее ожиданий. В мае падение прибыли достигало 40%, в апреле - 84%.
▪️Восстановление прибыльности связано со снижением стоимости фондирования после падения ставок, устойчивым комиссионным доходом и резким падением резервов под проблемные кредиты.
▪️Делать вывод, что кризис для Сбербанка закончен - преждевременно, однако отчет значительно повышает вероятность выплаты дивидендов за 2019 год в сентябре на уровне 50% от прибыли. Прогноз по прибыли за 2020 год также можно аккуратно скорректировать вверх.
#RussiaActive
📰 Bastion Review, Россия: Норникель, Сбербанк, Мостотрест
от 08.07.2020
🏦 Сбербанк -0,9% #SBER
Несмотря на восстановление прибыли по РСБУ в июне до уровня выше ₽60 млрд, акции банка хуже рынка.
🏭 Норникель +2% #GMKN
Компания оспорит оценку ущерба от разлива нефтепродуктов в ₽148 млрд. Росприроднадзор при расчете штрафа использовал максимальные коэффициенты ущерба, которые, как правило, используются для тех, кто не занимался ликвидацией аварии, считают в Норникеле.
🏗 Мосторест +6,3% #MSTT
Компания выкупит у акционеров 48% от общего количества акций в свободном обращении (3% от общего количества размещенных акций). Цена - 220,44 руб за одну обыкновенную акцию.
💰 По МТС и Энел сегодня дивидендные отсечки
🏛 Американские акции на Мосбирже
Биржа раскрыла список бумаг США, которые начнут торговаться с 17 августа. Список можно посмотреть здесь.
✒️ Предложить новость, график, идею для материала или сообщить о неточности можно на @Bastioninfo
▫️Прогнать ли американских гостей на Мосбирже по рейтингам дивидендной стратегии? 👌/😐
#HeatMap
от 08.07.2020
🏦 Сбербанк -0,9% #SBER
Несмотря на восстановление прибыли по РСБУ в июне до уровня выше ₽60 млрд, акции банка хуже рынка.
🏭 Норникель +2% #GMKN
Компания оспорит оценку ущерба от разлива нефтепродуктов в ₽148 млрд. Росприроднадзор при расчете штрафа использовал максимальные коэффициенты ущерба, которые, как правило, используются для тех, кто не занимался ликвидацией аварии, считают в Норникеле.
🏗 Мосторест +6,3% #MSTT
Компания выкупит у акционеров 48% от общего количества акций в свободном обращении (3% от общего количества размещенных акций). Цена - 220,44 руб за одну обыкновенную акцию.
💰 По МТС и Энел сегодня дивидендные отсечки
🏛 Американские акции на Мосбирже
Биржа раскрыла список бумаг США, которые начнут торговаться с 17 августа. Список можно посмотреть здесь.
✒️ Предложить новость, график, идею для материала или сообщить о неточности можно на @Bastioninfo
▫️Прогнать ли американских гостей на Мосбирже по рейтингам дивидендной стратегии? 👌/😐
#HeatMap
Интерфакс
"Мосбиржа" раскрыла списки иностранных акций, которыми будет торговать в 2020 году
"Московская биржа" в 2020 году запускает торги самыми ликвидными акциями иностранных эмитентов из индекса S&P 500, сообщил начальник управления развития продуктов и услуг департамента рынка акций "Мосбиржи" Владимир Овчаров.
📰 Bastion Review, США: подписка в Twitter, Nvidia, Alcoa
от 09.07.2020
📱 Twitter +7,4% #TWTR
Соцсеть заподозрили в планах ввести подписку. На сайте появилась вакансия разработчика в подразделение Gryphon, занимающегося платформами для подписки. Акции Twitter вчера лучше рынка.
🕹 Nvidia +3,5% #NVDA
Nvidia впервые обошла Intel по рыночной капитализации. Производитель графических чипов показал впечатляющие результаты по итогам последнего финансового квартала. Выручка прибавила 39% г/г, чистая прибыль выросла в 2 раза. Главный драйвер роста - решения для дата-центров. Акция Nvidia в этом году +70%.
🏭 Alcoa -1,3% #AA
8-й в мире по величине производитель алюминия спрогнозировал падение выручки на 20% г/г по итогам II квартала. Убыток составит около $200 млн. В 2020 году акция компании потеряла 48%.
Вы пользуетесь Twitter? 📱/🚫
#HeatMap
от 09.07.2020
📱 Twitter +7,4% #TWTR
Соцсеть заподозрили в планах ввести подписку. На сайте появилась вакансия разработчика в подразделение Gryphon, занимающегося платформами для подписки. Акции Twitter вчера лучше рынка.
🕹 Nvidia +3,5% #NVDA
Nvidia впервые обошла Intel по рыночной капитализации. Производитель графических чипов показал впечатляющие результаты по итогам последнего финансового квартала. Выручка прибавила 39% г/г, чистая прибыль выросла в 2 раза. Главный драйвер роста - решения для дата-центров. Акция Nvidia в этом году +70%.
🏭 Alcoa -1,3% #AA
8-й в мире по величине производитель алюминия спрогнозировал падение выручки на 20% г/г по итогам II квартала. Убыток составит около $200 млн. В 2020 году акция компании потеряла 48%.
Вы пользуетесь Twitter? 📱/🚫
#HeatMap
📊 Какую доходность рынка акций ждать?
▪️Рост стоимости акций и падение прибыли компаний привели к увеличению мультипликаторов оценки. P/E индекса S&P500 достиг уровня в 21,7x, максимума с начала 2001 года. Рынок выглядит дорогим.
▪️Исторически индикатор P/E плохо предсказывал доходность рынка акций в следующий год (левый график), но хорошо объяснял доходность в течение 5 лет (правый график). Уровень P/E в 21,7x предсказывает околонулевую доходность рынка акций в ближайшие 5 лет. Аргумент в пользу снижения доли акций в долгосрочном портфеле.
Из гида по рынкам от JP Mоrgan
#USAActive
▪️Рост стоимости акций и падение прибыли компаний привели к увеличению мультипликаторов оценки. P/E индекса S&P500 достиг уровня в 21,7x, максимума с начала 2001 года. Рынок выглядит дорогим.
▪️Исторически индикатор P/E плохо предсказывал доходность рынка акций в следующий год (левый график), но хорошо объяснял доходность в течение 5 лет (правый график). Уровень P/E в 21,7x предсказывает околонулевую доходность рынка акций в ближайшие 5 лет. Аргумент в пользу снижения доли акций в долгосрочном портфеле.
Из гида по рынкам от JP Mоrgan
#USAActive
На какую годовую доходность в $ вы рассчитываете, инвестируя в акции?
Anonymous Poll
29%
0-8%
44%
8-15%
18%
15-25%
10%
>25%
🏭 Норникель - штраф в ₽148 млрд UPDATE
▪️"Оценка Росприроднадзора действительно выглядит чрезмерно высокой. Даже Greanpeace, который не скупится на оценки в таких случаях, называл ущерб меньше – в 107 млрд руб. Наша оценка – 22–25 млрд руб.», – говорит аналитик АКРА Максим Худалов.
▪️"Хотя размер ущерба является значительным, компания намерена оспорить сумму в российских судах, где она может быть значительно уменьшена. Экологическое законодательство в России находится в стадии разработки, и есть примеры компаний, которые добились существенного снижения первоначальных оценок экологического ущерба в судах. Поэтому мы ожидаем, что сумма, которую компания в конечном итоге выплатит, будет значительно ниже, чем оценка Росприроднадзора, и нагрузка будет распределена на многие месяцы, если не на годы ", - отмечает рейтинговое агентство Moody's.
Какой в итоге будет штраф в млрд рублей?
#GMKN
▪️"Оценка Росприроднадзора действительно выглядит чрезмерно высокой. Даже Greanpeace, который не скупится на оценки в таких случаях, называл ущерб меньше – в 107 млрд руб. Наша оценка – 22–25 млрд руб.», – говорит аналитик АКРА Максим Худалов.
▪️"Хотя размер ущерба является значительным, компания намерена оспорить сумму в российских судах, где она может быть значительно уменьшена. Экологическое законодательство в России находится в стадии разработки, и есть примеры компаний, которые добились существенного снижения первоначальных оценок экологического ущерба в судах. Поэтому мы ожидаем, что сумма, которую компания в конечном итоге выплатит, будет значительно ниже, чем оценка Росприроднадзора, и нагрузка будет распределена на многие месяцы, если не на годы ", - отмечает рейтинговое агентство Moody's.
Какой в итоге будет штраф в млрд рублей?
#GMKN