🎙️#78 Можно ли сжечь Центральный банк?
В этом выпуске обсуждаем историю трейдера-режиссера, который спустил деньги Netflix, безумного (?) президента Аргентины, а также является ли Рэй Далио монстром.
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=Wj99DRi43ec
👉Apple подкаст
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast
👉Яндекс
https://music.yandex.ru/album/10151864
В этом выпуске обсуждаем историю трейдера-режиссера, который спустил деньги Netflix, безумного (?) президента Аргентины, а также является ли Рэй Далио монстром.
👉Youtube
https://www.youtube.com/watch?v=Wj99DRi43ec
👉Apple подкаст
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/bastion-podcast
👉Яндекс
https://music.yandex.ru/album/10151864
YouTube
#78 Можно ли сжечь Центральный банк?
В этом выпуске обсуждаем историю трейдера-режиссера, который спустил деньги Netflix, безумного (?) президента Аргентины, а также является ли Рэй Далио Монстром.
🏰 Bastion в Telegram: https://t.me/bastionportfolio
0:00 Как Netflix потратил 55 млн на сериал…
🏰 Bastion в Telegram: https://t.me/bastionportfolio
0:00 Как Netflix потратил 55 млн на сериал…
🔍 Вы когда-нибудь слышали о Миннесотском эксперименте по изучению голода?
В 1945 году Миннесотский эксперимент по изучению голода, помог лучше понять эффект дефицита калорий на поведение людей.
В ходе исследования 36 физически здоровых, пацифистски настроенных мужчин в течение 6 месяцев получали 50% от дневной нормы потребления калорий.
В результате эксперимента мужчины потеряли не только четверть веса, но и значительно снизили силу и выносливость, массово страдали от раздражительности, депрессии и плохой концентрации внимания.
Многие надеялись на духовное просветление, но в итоге начали ссориться и воровать еду.
"Сколько людей я обидел своей равнодушием, раздражительностью, моим извращенным пристрастием к еде?" – написал один из участников.
Другой, перегруженный эмоциями, угрожал самоубийством и насилием в отношении ученого, даже фантазировал о каннибализме, что привело к его исключению из исследования.
Участники нянчили еду как младенца и обращались с ней так, как будто это было золото. Пища стала единственным источником увлечения и мотивации.
В отчете, подводящем итоги исследования, отмечалось, что добровольцы были шокированы тем, насколько "тонкими казались их моральные и социальные нормы".
📖Основано на отрывке из книги 'The Wager' Дэвида Гранна. Воскресное чтение на Бастион.
В 1945 году Миннесотский эксперимент по изучению голода, помог лучше понять эффект дефицита калорий на поведение людей.
В ходе исследования 36 физически здоровых, пацифистски настроенных мужчин в течение 6 месяцев получали 50% от дневной нормы потребления калорий.
В результате эксперимента мужчины потеряли не только четверть веса, но и значительно снизили силу и выносливость, массово страдали от раздражительности, депрессии и плохой концентрации внимания.
Многие надеялись на духовное просветление, но в итоге начали ссориться и воровать еду.
"Сколько людей я обидел своей равнодушием, раздражительностью, моим извращенным пристрастием к еде?" – написал один из участников.
Другой, перегруженный эмоциями, угрожал самоубийством и насилием в отношении ученого, даже фантазировал о каннибализме, что привело к его исключению из исследования.
Участники нянчили еду как младенца и обращались с ней так, как будто это было золото. Пища стала единственным источником увлечения и мотивации.
В отчете, подводящем итоги исследования, отмечалось, что добровольцы были шокированы тем, насколько "тонкими казались их моральные и социальные нормы".
📖Основано на отрывке из книги 'The Wager' Дэвида Гранна. Воскресное чтение на Бастион.
🇨🇳ETF на китайские акции оказался худшим по доходности за 3 года.
Множество аналитиков в конце 2020 года советовало подбирать акции Alibaba после неаккуратных слов Джека Ма с критикой компартии Китая. Однако оказалось, что мрачный тренд на закручивание гаек для китайского бизнеса оказался долгосрочным.
Alibaba, которая 3 года стоила 40 годовых прибылей сейчас оценивается всего в 9. Китайский рынок акций в целом упал с оценки в 17 годовых прибылей до 11.
Множество аналитиков в конце 2020 года советовало подбирать акции Alibaba после неаккуратных слов Джека Ма с критикой компартии Китая. Однако оказалось, что мрачный тренд на закручивание гаек для китайского бизнеса оказался долгосрочным.
Alibaba, которая 3 года стоила 40 годовых прибылей сейчас оценивается всего в 9. Китайский рынок акций в целом упал с оценки в 17 годовых прибылей до 11.
🚢 Royal Caribbean спустила на воду самый большой круизный лайнер в мире Icon of the Seas. По размерам он в 6 раз больше Титаника.
Корабль готов принять 7500 тысяч пассажиров, на борту есть 23 ресторана, 7 полноразмерных бассейнов, поле для гольфа и парк.
Корабль стоимостью $2 млрд был построен в Финляндии. С момента начала строительства прошло менее 3 лет.
Символическое событие показывает, что кризис в секторе круизных лайнеров не просто преодолен. Отрасль теперь выглядит сильнее чем была до ковида. Ожидается что в следующем году компании сектора перевезут 36 млн пассажиров. Для сравнения В 2019 году было всего 28 млн.
Хотели бы прокатиться на таком?
Корабль готов принять 7500 тысяч пассажиров, на борту есть 23 ресторана, 7 полноразмерных бассейнов, поле для гольфа и парк.
Корабль стоимостью $2 млрд был построен в Финляндии. С момента начала строительства прошло менее 3 лет.
Символическое событие показывает, что кризис в секторе круизных лайнеров не просто преодолен. Отрасль теперь выглядит сильнее чем была до ковида. Ожидается что в следующем году компании сектора перевезут 36 млн пассажиров. Для сравнения В 2019 году было всего 28 млн.
Хотели бы прокатиться на таком?
💰А как обстоят дела с финансами Royal Caribbean?
По итогам 2023 года круизная компания заработает $1.8 млрд прибыли - почти столько же сколько в доковидном 2019 году. Аналитики ждут, что к 2025 году показатель превысит $3 млрд.
Компания сейчас стоит 11 ожидаемых годовых прибылей 2025 года, что делает ее очень привлекательной с точки зрения оценки.
Проблема долга, набранного во время пандемии никуда не делась. Total Debt Royal Caribbean составляет $20 млрд, что составляет больше половины капитализации компании. В ближайшие годы экстракэш заработанный Royal Caribbean будет уходить на снижение левериджа.
Профиль RCL выглядит привлекательным для стратегии Growth at Reasonable price + stock momentum. Добавил в лист для наблюдения.
Обновленная карточка для анализа профиля компании 👇
По итогам 2023 года круизная компания заработает $1.8 млрд прибыли - почти столько же сколько в доковидном 2019 году. Аналитики ждут, что к 2025 году показатель превысит $3 млрд.
Компания сейчас стоит 11 ожидаемых годовых прибылей 2025 года, что делает ее очень привлекательной с точки зрения оценки.
Проблема долга, набранного во время пандемии никуда не делась. Total Debt Royal Caribbean составляет $20 млрд, что составляет больше половины капитализации компании. В ближайшие годы экстракэш заработанный Royal Caribbean будет уходить на снижение левериджа.
Профиль RCL выглядит привлекательным для стратегии Growth at Reasonable price + stock momentum. Добавил в лист для наблюдения.
Обновленная карточка для анализа профиля компании 👇
🚗График, которого стесняются менеджеры Tesla
В 2023 году маржа операционной прибыли Tesla снизилась с 17% до 9%. Тренд настолько разочаровывает, что график с показателем был исключен из вчерашней презентации финансовых результатов.
Однако, инвесторы все равно напуганы. После публикации отчетности акции компании упали на 7% во время помсле торговой сессии. С момента пика в 2021 году общее снижение стоимости акций составляет уже почти 50%.
В попытках сохранить долю на рынке Tesla снижает цены, что негативно сказывается на прибыли. Перед компанией стоит задача поиска новых источников дохода для оправдания своей капитализации в $600 млрд. Однако, каким образом она сможет это сделать в ближайшие один-два года, остается неясным. Риск продолжения негативного тренда сохраняется.
В 2023 году маржа операционной прибыли Tesla снизилась с 17% до 9%. Тренд настолько разочаровывает, что график с показателем был исключен из вчерашней презентации финансовых результатов.
Однако, инвесторы все равно напуганы. После публикации отчетности акции компании упали на 7% во время помсле торговой сессии. С момента пика в 2021 году общее снижение стоимости акций составляет уже почти 50%.
В попытках сохранить долю на рынке Tesla снижает цены, что негативно сказывается на прибыли. Перед компанией стоит задача поиска новых источников дохода для оправдания своей капитализации в $600 млрд. Однако, каким образом она сможет это сделать в ближайшие один-два года, остается неясным. Риск продолжения негативного тренда сохраняется.
📈Самая горячая акция сейчас это не Nvidia. Акции Super Micro с начала года выросли на 69%. Лучший результат на рынке США.
Почему растет Super Micro? Компания занимает лидирующие позиции в сегменте выпуска серверов, поддерживающих технологии AI. Бум спроса в секторе и стратегическое партнерство с Nvidia позволяет рассчитывать на великолепный рост доходов.
Консенсус-прогноз аналитиков ожидает рост выручки с $7 млрд в прошлом году до 15 млрд в 2026 году.
Интерсено, что несмотря на роcт стоимости акций в 10 раз за 2,5 года, Super Micro все еще стоит на так и дорого - всего 15 ожидаемых прибылей 2026 года.
Почему растет Super Micro? Компания занимает лидирующие позиции в сегменте выпуска серверов, поддерживающих технологии AI. Бум спроса в секторе и стратегическое партнерство с Nvidia позволяет рассчитывать на великолепный рост доходов.
Консенсус-прогноз аналитиков ожидает рост выручки с $7 млрд в прошлом году до 15 млрд в 2026 году.
Интерсено, что несмотря на роcт стоимости акций в 10 раз за 2,5 года, Super Micro все еще стоит на так и дорого - всего 15 ожидаемых прибылей 2026 года.
🇨🇳 Доходность по 10-летним облигациям Китая упала до 2,5%, минимума с 2002 года. Почему это важно?
Напомню, что номинальная ставка состоит из компонентов:
◾️ Ожидаемая реальная ставка (зависит от роста ВВП)
◾️ Премия за срок
◾️ Ожидаемая инфляция
◾️ Премия за риск инфляции
Текущее снижение ставок в Китае является результатом падения реальных ставок. Рынок ясно сигнализирует о негативном прогнозе для экономики на следующий год.
Напомню, что номинальная ставка состоит из компонентов:
◾️ Ожидаемая реальная ставка (зависит от роста ВВП)
◾️ Премия за срок
◾️ Ожидаемая инфляция
◾️ Премия за риск инфляции
Текущее снижение ставок в Китае является результатом падения реальных ставок. Рынок ясно сигнализирует о негативном прогнозе для экономики на следующий год.
Ну что, новая эра началась? В том числе и для аналитиков.
Сегодня Bloomberg объявил о запуске полностью нового приложения для шлема Apple Vision Pro.
"Мы невероятно рады представить новый способ помочь финансовым профессионалам полностью использовать возможности Apple Vision Pro, улучшая продуктивность,расширяя рабочее пространство, при этом сокращая количество необходимых мониторов”
Сегодня Bloomberg объявил о запуске полностью нового приложения для шлема Apple Vision Pro.
"Мы невероятно рады представить новый способ помочь финансовым профессионалам полностью использовать возможности Apple Vision Pro, улучшая продуктивность,расширяя рабочее пространство, при этом сокращая количество необходимых мониторов”
🇨🇳За последние 3 года китайские акции потеряли ошеломляющие $6 трлн капитализации. Таблица показывает доходность крупнейших компаний на рынке за этот период.
Худшие результаты в технологичческом секторе, который столкнулся с риском политических репрессий. Сервис доставки еды Meituan потерял -84%, за ним следуют JD с -76% и Alibaba с -72%.
Но есть и те, кто смогли остаться в зеленой зоне. Преимущественно это государственные компании, занимающиеся добычей сырья и ресурсов.
PetroChina, в настоящее время крупнейший производитель нефти и газа в Азии, выросла на +216%. Shenhua Energy, крупнейшее государственное предприятие по добыче угля, показало впечатляющий прирост +208%.
Похоже, что на развивающихся долгосрочный рост надо искать в ресурсах, а не в технологиях.
Худшие результаты в технологичческом секторе, который столкнулся с риском политических репрессий. Сервис доставки еды Meituan потерял -84%, за ним следуют JD с -76% и Alibaba с -72%.
Но есть и те, кто смогли остаться в зеленой зоне. Преимущественно это государственные компании, занимающиеся добычей сырья и ресурсов.
PetroChina, в настоящее время крупнейший производитель нефти и газа в Азии, выросла на +216%. Shenhua Energy, крупнейшее государственное предприятие по добыче угля, показало впечатляющий прирост +208%.
Похоже, что на развивающихся долгосрочный рост надо искать в ресурсах, а не в технологиях.
🍫"Мы все столкнемся с неизбежным кризисом на рынке шоколада," пишет Хавьер Блас в колонке для Bloomberg.
В конце 2023 года какао был одним из четырех биржевых товаров, которые торговались ниже своих пиковых уровней 1970-х годов. В этом месяце рекорд был преодолен.
Почему растут цены? Существует глобальный дефицит предложения. Последняя волна посадки деревьев какао в Западной Африке (обеспечивает 75% мирового предложения) произошла в начале 2000-х годов. Этим деревьям почти 25 лет, их пик урожайности пройден.
Трейдеры на рынке какао ожидают годовой дефицит от 300 000 до 500 000 тонн, что будет самым большим показателем как минимум за последние 65 лет.
Похоже качественный шоколад будет элитным продуктом.
В конце 2023 года какао был одним из четырех биржевых товаров, которые торговались ниже своих пиковых уровней 1970-х годов. В этом месяце рекорд был преодолен.
Почему растут цены? Существует глобальный дефицит предложения. Последняя волна посадки деревьев какао в Западной Африке (обеспечивает 75% мирового предложения) произошла в начале 2000-х годов. Этим деревьям почти 25 лет, их пик урожайности пройден.
Трейдеры на рынке какао ожидают годовой дефицит от 300 000 до 500 000 тонн, что будет самым большим показателем как минимум за последние 65 лет.
Похоже качественный шоколад будет элитным продуктом.
🇯🇵 Свершилось. Сегодня индекс японского фондового рынка достиг 34-летнего максимума. Однако, если учитывать индекс Total Return, который включает дивиденды, доходность с 1989 года составляет более 70%.
Если бы инвестор вложился в японские акции на их пике в 1989 году, он бы вышел в ноль (включая дивиденды), только в 2017 году - после долгого ожидания в 26 лет.
Но хотя бы вышел.
Если бы инвестор вложился в японские акции на их пике в 1989 году, он бы вышел в ноль (включая дивиденды), только в 2017 году - после долгого ожидания в 26 лет.
Но хотя бы вышел.
