📉 Bridgewater Рэй Далио: впереди потерянное десятилетие на рынке акций?

Из аналитической заметки хедж-фонда:

"Глобализация, возможно главный драйвер прибыльности компаний развитых рынков на протяжении десятилетий, уже достигла пика. Конфликт между США и Китаем, пандемия ускоряют стремление компаний продублировать мировые цепочки поставок в своих странах. Они начинают обращать внимание на надежность, а не на оптимизацию издержек."

Примером служит Intel, которая собирается развивать производство в США, несмотря на большие издержки по сравнению с Азией. По мнению Bridgewater курс на деглобализацию приведет к долгосрочному тренду на снижение прибыльности крупнейших компаний и негативно скажется на долгосрочной доходности рынка.

Согласны?

#trends #мнение

​​📈Оптимистичный взгляд Goldman Sachs по S&P500:

🔹Рост S&P500 на 16% в 2021 году в базовом сценарии
🔹Вакцина гораздо важнее для рынков, чем результаты выборов в США
🔹Прибыль компаний США в III квартале оказались выше ожиданий
🔹Разделенный Конгресс минимизирует вероятность значительных изменений в законодательстве - позитив
🔹Целевой P/E рынка в ближайшие годы на уровне 22x
🔹Стратегия: 1) тактические ставки на акции глубокой стоимости (Deep Value), которые выиграют от появления вакцины и нормализации экономики 2) акции с долгосрочными перспективами постоянного роста 3) компании с высокими ESG-рейтингами

#мнение