Конечно, результат инвестирования зависит только от вас или вашего управляющего/консультанта, но не так как вы, скорее всего, думаете. Почти 90% результата инвестиций зависит от выбора классов активов.
Классы – это совокупность инструментов с похожими характеристиками риска и доходности. У акций высокая ожидаемая доходность и высокий риск, у облигаций – меньше и риск и доходность. Если вы ищите лучшие моменты покупки и продажи (занимаетесь таймингом) – это называется альтернативными инвестициями – это тоже отдельный класс инвестиций, и он тоже имеет свои риски и ожидаемую доходность (сравнимые с активами, которые вы используете в торговле). Как только вы определились с распределением активов в портфеле (например, 50% акций и 50% облигаций или «я буду выбирать лучшие моменты покупки и продажи акций Сбербанка») – все, вы уже определили около 90% своей будущей доходности и риска – они теперь не зависят от вас. Вы можете применять изощрённые методики риск-менеджмента, «стоп-лосы», «тейк-профиты» и так далее, но никому еще не удавалось избежать доминирующего влияния характеристик самих инструментов, с которыми вы работаете.
Мы ранее уже писали – у нас нет трейдеров-управляющих. Мы просто не можем оценить их риск и ожидаемую доходность. Взамен - у нас есть понятные и предсказуемые 90% результата, достигаемые системой управления инвестициями, в основе которой - правильное распределение активов по классам.
Система, которую мы применяем - очень сложная и требует больших математических расчетов и глубокого понимания инвестиционной среды. Но в целом все просто – акции, фьючерсы и опционы – это рискованные инструменты, долговые инструменты (облигации, депозиты) – в целом гораздо менее рискованные.
Портфель 80% в депозите и 20% в акциях за 15 последних лет опередил годовую инфляцию и ставку депозита в 12 случаях. И рисковать особо не пришлось. Доходность портфеля, состоящего из 100% акций, за тот же срок более чем в 2 раза превысила инфляцию. Правда, вам бы пришлось пережить несколько больших просадок –падение стоимости портфеля более чем на 50%. Таков механизм настоящего управления инвестициями.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Еще больше на эту тему в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Классы – это совокупность инструментов с похожими характеристиками риска и доходности. У акций высокая ожидаемая доходность и высокий риск, у облигаций – меньше и риск и доходность. Если вы ищите лучшие моменты покупки и продажи (занимаетесь таймингом) – это называется альтернативными инвестициями – это тоже отдельный класс инвестиций, и он тоже имеет свои риски и ожидаемую доходность (сравнимые с активами, которые вы используете в торговле). Как только вы определились с распределением активов в портфеле (например, 50% акций и 50% облигаций или «я буду выбирать лучшие моменты покупки и продажи акций Сбербанка») – все, вы уже определили около 90% своей будущей доходности и риска – они теперь не зависят от вас. Вы можете применять изощрённые методики риск-менеджмента, «стоп-лосы», «тейк-профиты» и так далее, но никому еще не удавалось избежать доминирующего влияния характеристик самих инструментов, с которыми вы работаете.
Мы ранее уже писали – у нас нет трейдеров-управляющих. Мы просто не можем оценить их риск и ожидаемую доходность. Взамен - у нас есть понятные и предсказуемые 90% результата, достигаемые системой управления инвестициями, в основе которой - правильное распределение активов по классам.
Система, которую мы применяем - очень сложная и требует больших математических расчетов и глубокого понимания инвестиционной среды. Но в целом все просто – акции, фьючерсы и опционы – это рискованные инструменты, долговые инструменты (облигации, депозиты) – в целом гораздо менее рискованные.
Портфель 80% в депозите и 20% в акциях за 15 последних лет опередил годовую инфляцию и ставку депозита в 12 случаях. И рисковать особо не пришлось. Доходность портфеля, состоящего из 100% акций, за тот же срок более чем в 2 раза превысила инфляцию. Правда, вам бы пришлось пережить несколько больших просадок –падение стоимости портфеля более чем на 50%. Таков механизм настоящего управления инвестициями.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Еще больше на эту тему в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Фейковые инвестиции: Модельные портфели
Если вы интересуетесь инвестициями, то видели предложения о модельных инвестиционных портфелях, сервисы подбора портфеля паевых фондов или даже отдельных акций.
Это кажется удобным – получить готовый портфель. Но вы знаете, что мы всегда обращаем внимание на то, что инвестиции должны подходить именно вам (по горизонту инвестиций и отношению к риску). Так вот, готовые портфели в большинстве случаев вам не подходят, потому что они сразу для всех – фейковые инвестиции. Их могут разделить на консервативные и агрессивные, в рублях и долларах, но этого недостаточно, хотя бы потому, что каждый из них должен отличаться еще и в зависимости от вашего инвестиционного горизонта. А это уже сотни и даже тысячи модельных портфелей.
Если в модельный портфель входят только акции, то вам необходимо определить его долю в вашем совокупном портфеле, возможно, с облигациями и другими стратегиями.
А дальше вы должны управлять этим портфелем – ребалансировать его, следить за пересмотром его состава. Так нужно делать и с совокупным портфелем. Если вы этого не сделаете, через очень короткое время вы получите совсем другой портфель с другими пропорциями, а значит и другими рисками и доходностью (из-за изменения цен отдельных актиов) и полученный результат уже почти никак не будет связан с "удобным" модельным порифнлем.
Все это довольно утомительно и затратно и подойдет для вас только, если вы опытный инвестор и у вас есть на это время. Да, и еще, хотя вы и опытный, вы должны полагать, что тот кто составлял портфель (особенно из отдельных акций), по какой-то причине лучше знает, что для вас правильно и делиться этим только за брокерские комиссии (чистый конфликт интересов).
В идеале все это нужно автоматизировать или доверить профессиональному управляющему. Наш продукт ДОХОДЪ Смарт использует как раз этот подход. Если вы просто купите «готовые портфели» (даже с регулярными оповещениями о изменениях в них), скорее всего, вы купите неподходящий для вас продукт и ступите на тропу неопределенности.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Еще больше на эту тему в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Если вы интересуетесь инвестициями, то видели предложения о модельных инвестиционных портфелях, сервисы подбора портфеля паевых фондов или даже отдельных акций.
Это кажется удобным – получить готовый портфель. Но вы знаете, что мы всегда обращаем внимание на то, что инвестиции должны подходить именно вам (по горизонту инвестиций и отношению к риску). Так вот, готовые портфели в большинстве случаев вам не подходят, потому что они сразу для всех – фейковые инвестиции. Их могут разделить на консервативные и агрессивные, в рублях и долларах, но этого недостаточно, хотя бы потому, что каждый из них должен отличаться еще и в зависимости от вашего инвестиционного горизонта. А это уже сотни и даже тысячи модельных портфелей.
Если в модельный портфель входят только акции, то вам необходимо определить его долю в вашем совокупном портфеле, возможно, с облигациями и другими стратегиями.
А дальше вы должны управлять этим портфелем – ребалансировать его, следить за пересмотром его состава. Так нужно делать и с совокупным портфелем. Если вы этого не сделаете, через очень короткое время вы получите совсем другой портфель с другими пропорциями, а значит и другими рисками и доходностью (из-за изменения цен отдельных актиов) и полученный результат уже почти никак не будет связан с "удобным" модельным порифнлем.
Все это довольно утомительно и затратно и подойдет для вас только, если вы опытный инвестор и у вас есть на это время. Да, и еще, хотя вы и опытный, вы должны полагать, что тот кто составлял портфель (особенно из отдельных акций), по какой-то причине лучше знает, что для вас правильно и делиться этим только за брокерские комиссии (чистый конфликт интересов).
В идеале все это нужно автоматизировать или доверить профессиональному управляющему. Наш продукт ДОХОДЪ Смарт использует как раз этот подход. Если вы просто купите «готовые портфели» (даже с регулярными оповещениями о изменениях в них), скорее всего, вы купите неподходящий для вас продукт и ступите на тропу неопределенности.
По хештегу #доходъумныйпортфель вы сможете найти все статьи о том, как мы инвестируем.
Еще больше на эту тему в нашем Instagram: https://www.instagram.com/dohod_ru/
Лучший по доходности прошлого года макро хедж-фонд показал крупнейшую просадку среди фондов, потеряв за последний месяц более 16%.
Когда вы выбираете управляющего, помните, что его нельзя оценивать по доходности на коротком промежутке времени, например, 1,2 или даже 3 года. Скорее всего, результат окажется не более, чем случайностью. Гораздо важнее обращать внимание на инвестиционные принципы, философию и относительный размер комиссий. Любой дурак с "плечом" может показать сотни процентов доходности за год за счёт везения. Ни один, скорее всего, не принесет вам высокой доходности на отрезке в 10 лет
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-04/top-macro-hedge-fund-lost-16-last-month-on-return-of-volatility?utm_content=markets&utm_campaign=socialflow-organic&utm_source=twitter&utm_medium=social&cmpid%3D=socialflow-twitter-markets
Когда вы выбираете управляющего, помните, что его нельзя оценивать по доходности на коротком промежутке времени, например, 1,2 или даже 3 года. Скорее всего, результат окажется не более, чем случайностью. Гораздо важнее обращать внимание на инвестиционные принципы, философию и относительный размер комиссий. Любой дурак с "плечом" может показать сотни процентов доходности за год за счёт везения. Ни один, скорее всего, не принесет вам высокой доходности на отрезке в 10 лет
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-04/top-macro-hedge-fund-lost-16-last-month-on-return-of-volatility?utm_content=markets&utm_campaign=socialflow-organic&utm_source=twitter&utm_medium=social&cmpid%3D=socialflow-twitter-markets
Bloomberg.com
World's Best Performing Macro Hedge Fund Lost 16% Last Month
The PruLev Global Macro Fund gave up almost one-third of last year’s 52 percent gain in February, after being caught out by the return of volatility.
Российский рынок акций начал неделю ростом - индекс Мосбиржи прибавил 0,9% Лучше рынка сегодня смотрелись акции Яндекса и Алросы. Детский мир после публикации финансовых результатов в какой-то момент оказался в лидерах роста, однако закончил день на уровне рынка. Лидером снижения среди компаний индекса стали акции Трубной металлургической компании.
Добыча полезных ископаемых обеспечила более 40% прироста налоговых поступлений в консолидированный бюджет России за прошлый год
https://www.rbc.ru/newspaper/2018/03/06/5a9818279a7947614fe7c2a3
https://www.rbc.ru/newspaper/2018/03/06/5a9818279a7947614fe7c2a3
Норникель сократил выручку и прибыль в рублевом выражении по итогам 2017г. Компания стоит дорого по основным фундаментальным индикаторам, поэтому не входит наш портфель Smart Estimate, рассчитанный на среднесрочную переоценку рынком стоимости акций. В долгосрочной DCF-модели мы видим потенциал роста на уровне рынка.
Корпоративный конфликт ставит под угрозу стабильность выплат акционерам. Тем не менее мы рассчитываем, что компания сохранит высокий рейтинг по дивидендной стратегии. По текущей политике Норникель выплатит дивиденды в 54% от EBITDA за 2017г, что составит около 570 рублей на акцию (с учётом промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2017г - 224р на акцию), доходность 5,1%. #Норникель #отчётность
Корпоративный конфликт ставит под угрозу стабильность выплат акционерам. Тем не менее мы рассчитываем, что компания сохранит высокий рейтинг по дивидендной стратегии. По текущей политике Норникель выплатит дивиденды в 54% от EBITDA за 2017г, что составит около 570 рублей на акцию (с учётом промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2017г - 224р на акцию), доходность 5,1%. #Норникель #отчётность