Teil 3: NEW (C)AGE
Der Aufstieg – Wie man dich mit 5D im Kreis schickt

Der Aufstieg kommt.
Bald. Ganz sicher.
Nur noch ein bisschen heilen, loslassen, vertrauen –
und zack, bist du in 5D.

So lautet das Märchen, das seit Jahren durchs New-Age-Feld wabert wie ein kosmischer Nebel aus Hoffnung und Sedierung.
Doch was, wenn genau dieser „Aufstieg“ der raffinierteste Bremsmechanismus von allen ist?

@arminius_erben

Teil 5/6👇

Du wartest auf:
• eine kosmische Welle,
• ein Event,
• die Lichtcodes,
• die galaktische Familie,
• die DNA-Aktivierung,
• die neue Erde,
• das Quantensprung-Portal am 22.02.2222…

Und während du wartest,
denkst du, du bist „auf dem Weg“.
Aber in Wahrheit bleibst du energetisch stehen –
nur mit besseren Ausreden.

Das Konzept klingt einfach…

Die Erde wechselt von 3D (Trennung, Materie)
über 4D
(emotionale Reinigung, Chaos)
nach 5D
(Liebe, Einheit, Lichtkörper-Zustand).

Die Vorstellung:
Wenn du nur lang genug meditierst, deine Schatten liebst, deine Schwingung erhöhst und toxische Gedanken vermeidest –
dann wirst du irgendwann aufsteigen.
Wie ein Aufzug in die Glücksetage.

Klingt harmlos.
Ist aber ein metaphysischer Lockruf ins Wartezimmer der Geschichte.

Denn solange du auf etwas wartest, gehörst du bereits zu denen, die es nie erreichen.

Schumann, Sonne, Plasma – was passiert wirklich?

Die Schumann-Resonanz ist keine Frequenz, die deine Erleuchtung anzeigt.
Sie ist ein elektromagnetischer Hohlraum-Modus – eine Art stehende Welle zwischen Erdoberfläche und Ionosphäre, überwiegend getriggert durch Blitze.

Sie kann schwanken, überschwingen, stören –
aber sie ist kein kollektives Bewusstseinsbarometer.
Die ständige Interpretation als „Beweis für den Aufstieg“ ist ein esoterisches Missverständnis.

Gleiches gilt für die Sonne.
Ihre Flares, ihre Plasmawellen – ja, sie beeinflussen das Nervensystem.
Aber nicht, um dir zu helfen, sondern weil du ein bioelektrischer Organismus in einem hochsensiblen Resonanzfeld bist.

Die Sonne ist kein kosmischer Guru.
Sie ist ein Sender.
Ein Verstärker. Ein Spiegel.
Aber nicht dein Retter.

Und nein – die Erde braucht nicht deine Hilfe, um aufzusteigen.
Sie ist ein bewusstes Wesen mit einem eigenen Zyklus.
Sie wartet nicht auf dein Chakra.
Sie wartet höchstens darauf,
dass du aufhörst, dich über sie zu stellen.

Und die Lichtcodes?

Auch das ist eine trickreiche Verpackung:
„Es kommen neue Lichtfrequenzen rein!“
„Downloads!“
„Galaktische Datenpakete!“

Aber was ist ein Code?
→ Eine strukturierte Information, die etwas aktiviert.
→ Doch ohne deinen Willen kann sie dich überlagern.

Nicht jeder Lichtcode befreit.
Manche füttern nur das nächste Bewusstseins-Update –
für ein Betriebssystem, das du nie selbst installiert hast.

Das Lichtkörper-Märchen

Der Lichtkörper ist kein Geschenk.
Er ist ein Feldzustand, den du nur halten kannst, wenn du energetisch frei bist – nicht nur „höher“.

Denn zu viel Licht in einem blockierten Feld erzeugt keine Erleuchtung –
sondern Symptomdruck.
Burnout. Schlaflosigkeit. Herzrasen.
Das ist kein Aufstieg.
Das ist Überladung.

Viele verwechseln Aktivierung mit Manipulation.
Und glauben, was sich krass anfühlt, muss göttlich sein.

Und was ist dann echter Aufstieg?

Kein Event.
Kein Lichtportal.
Keine DNA-Aktivierung auf Knopfdruck.
Und schon gar kein Ziel, das du erreichst, wenn du brav genug warst.

Echter Aufstieg geschieht,
wenn du dich vollständig verkörperst,
anstatt dich in feinstoffliche Wunschträume aufzulösen.

Er beginnt nicht mit Visionen,
sondern mit Entkopplung:
Von kosmischen Hierarchien.
Von energetischen Storylines.
Von Licht als Belohnung.

Der Aufstieg, wie er verkauft wird, ist kein Weg.
Es ist ein Feld.
Ein Zustand.
Und wer ihn wirklich betritt,
der wartet nicht mehr auf ihn.

Die Erde steigt nicht durch dich auf.
Aber du könntest dich endlich daran erinnern, wer du bist und warum du hierher gekommen bist.

In Wahrheit gibt es nur zwei Wege:
→ Den, auf dem du auf das Licht wartest.
→ Und den, auf dem du dich selbst entzündest.

Willkommen zurück. 🔥

@arminius_erben

♦️ARMINIUS ERBEN - AKTUELLES

✅Wir erleben etwas, was wir seit 2019 oder sogar 2008 nicht mehr gesehen haben:
eine Welle von weltweiten Zinssenkungen fast gleichzeitig‼️‼️‼️

Zentralbanken auf der ganzen Welt, von der Schweiz über Chile bis Korea, senken die Zinsen, obwohl die Inflation in vielen dieser Länder noch nicht vollständig zurückgegangen ist.
Das zeigt, wie besorgt sie über die Verlangsamung des Wachstums und die Verlangsamung der Wirtschaft sind.
Besonders auffällig ist die Senkung des türkischen Leitzinses um 300 Basispunkte auf 43 %, obwohl die Inflation dort immer noch bei über 35 % liegt.
So etwas tut man nur, wenn man sich mehr Sorgen um einen Zusammenbruch als um eine Überhitzung macht.
Unterdessen haben die USA mit 5,38 % einen der höchsten Zinssätze der Welt, der aber real inzwischen solide positiv ist, und der Druck der Märkte auf die Fed wächst, ebenfalls mit Zinssenkungen zu beginnen.
Das Verrückte ist, dass wir Zinssenkungen erleben, obwohl die Inflation technisch gesehen immer noch hoch ist.

Das gab es früher nicht.
Normalerweise bedeuteten Zinssenkungen, dass die Inflation verschwunden war.
Jetzt nicht mehr.
Die Welt ist zu sehr durch Schulden und eine schwache Nachfrage belastet, als dass die Zinssätze auf einem hohen Niveau gehalten werden könnten, ohne etwas kaputt zu machen.
Deshalb lockern die Zentralbanken jetzt präventiv die Zinsen.

Wann hat es das letzte Mal eine derartig umfassende Verschiebung gegeben?
Ende 2019, kurz vor COVID, und davor im Jahr 2008, kurz vor der globalen Finanzkrise.
In beiden Fällen wurde die Politik zu spät gelockert.
Diesmal könnte es sein, dass sie die Inflation statt die Deflation bekämpfen.
Der alte Grundsatz, erst die Inflation und dann das Wachstum zu bekämpfen, ist nicht mehr zeitgemäß.
Die Zentralbanken bewegen sich jetzt in einer viel komplizierteren Welt, in der es fiskalischen Druck, Schocks in der Lieferkette und globale Machtverschiebungen gibt.

@arminius_erben
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Ja, warum tun wir das?!

https://www.berliner-zeitung.de/politik-gesellschaft/geopolitik/tucker-carlson-rechnet-mit-deutschland-ab-gehirngewaschen-und-masochistisch-li.2341201

#tucker #usa #nordstream #unserewirtschaft #unserland
#deutschlanderblüht

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🚨🚨🚨Die Markteuphorie erreicht Dot-Com-Niveau

Die Spekulationen nehmen überhand,
die Technologiebranche schießt in die Höhe,
und die Bewertungen erreichen extreme Werte.
‼️Von der Einzelhandelsmanie bis zur Rekordkonzentration ähneln die Anzeichen zunehmend der Dot-Com-Blase‼️
Die Parallelen sind zu gravierend, um sie zu ignorieren.

@arminius_erben

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MARKTANALYSE

TEIL 1/2

Beginnen wir mit dem Nasdaq 100.
Er hat nun 63 aufeinanderfolgende Sitzungen über seinem 20-Tage-Durchschnitt geschlossen.
Das ist die längste Serie seit 1999 während der Dot-Com-Hausse, die mit 77 Sitzungen und einem Plus von 50 % endete.
Diesmal ist er um rund 23 % gestiegen.
Unterdessen ist der S&P 500 ruhig geblieben.
Er hat 19 Börsensitzungen ohne eine einzige 1 %ige Bewegung in beide Richtungen hinter sich gebracht.
Dies ist der längste Zeitraum seit Dezember.

Phasen der Ruhe enden oft mit plötzlichen Ausschlägen der Volatilität.

Insgesamt haben die Technologiewerte den Markt vollständig dominiert.

Die 10 wichtigsten Aktien machen heute 39 % des S&P 500 aus, verglichen mit 27 % auf dem Höhepunkt der Dot-Com-Ära.
Dennoch erwirtschaften diese Unternehmen nur 30 % der gesamten Indexgewinne.
Diese Kluft vergrößert sich schnell.
In diesem Markt geht es überwiegend um Technologie und um wenig anderes.
Allein Nvidia und Microsoft machen jetzt etwa 15 % des S&P 500 aus.
Das ist fast so viel wie das zusammengefasste Gewicht von Energie, Gesundheitswesen, Grundnahrungsmitteln und Versorgern.

Das ist wirklich BEISPIELLOS.

Darüber hinaus steigt das Gesamtgewicht des Technologiesektors weiter an.
Technologieaktien machen jetzt 46 % des S&P 500 aus.

Beim Höchststand im Jahr 2000 lag dieser Anteil noch bei 33 %.
Heute kontrollieren die 5 größten Namen 27,1 % des Index und 51,5 % des Nasdaq 100.

Big Tech war noch nie so groß wie heute.

Die Bewertungen spiegeln diese Dominanz wider.
Das Shiller-Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500 ist so hoch wie noch nie in der Geschichte (96 %).
Inflationsbereinigt wird der Index mit dem 38-fachen der durchschnittlichen Gewinne des letzten Jahrzehnts gehandelt.

Das ist nach jedem Standard extrem.

Auch die Bewertungen für die Zukunft blinken rot.
Die KI-Blase könnte in der Tat größer sein als die Dot-Com-Blase aus dem Jahr 2000.

Die 10 wichtigsten Aktien werden jetzt mit dem 28-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt und liegen damit über dem 25-fachen des Höchststandes der Dot-Com-Bubble.

Wer kauft also?
Kleinanleger.

Sie waren in 30 der letzten 32 Wochen Nettokäufer.
Allein in der letzten Woche kauften sie US-Aktien im Wert von 1,2 Billionen Dollar.
Außerdem hat ihr Anteil am Handelsvolumen im Einzelhandel gerade die 20 %-Marke überschritten, den höchsten Wert seit dem Meme-Aktienrausch im Jahr 2021.
Sie treiben die Rallye zusammen mit den Rückkäufen der Unternehmen an.
Die spekulativen Aktivitäten bestätigen diese Verschiebung.

Call-Optionen machen jetzt 68 % des gesamten Optionsvolumens aus.
Das ist der höchste Stand seit 2021 und liegt nur knapp unter dem Allzeitrekord von 72 %.
Im Jahr 2022 waren es nur 42 %.
Der Einzelhandel ist aggressiv auf der Jagd nach Kursgewinnen.
Und sie setzen dabei Fremdkapital ein.

Die Margenverschuldung hat gerade zum ersten Mal seit 2021 die Marke von 1 Billion Dollar überschritten.

Diese Zahl basiert auf Daten vom Juni.
Wenn sich die aktuellen Trends fortsetzen, könnte die Zahl im Juli bei 1,1 Billionen Dollar liegen.
Die Risikobereitschaft ist ungebremst.
Aber die Institutionen folgen ihnen nicht.
Institutionelle Anleger haben in 10 der letzten 11 Wochen Aktien verkauft.
Im letzten Monat haben sie insgesamt 8,5 Mrd. $ abgesetzt.
Daher werden die Verkäufe von Privatanlegern und Unternehmen durch Rückkäufe aufgefangen.

Auch die Bargeldbestände sind ein Warnsignal.

Die Barmittelzuweisungen der institutionellen Anleger gingen im Juli auf 3,9 % zurück, gegenüber 4,8 % im April.
Nach Angaben der BofA haben Niveaus unter 4 % in der Vergangenheit ein globales Aktien-Verkaufssignal“ ausgelöst.

Wird sich dies erneut bewahrheiten?

@arminius_erben

Teil 2/2👇

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Volks- und Raiffeisenbanken – Finanzkrise im Miniaturformat

TEIL 1/3

Volks- und Raiffeisenbanken gelten gemeinhin als konservativ, seriös und bieder.
Eigenschaften, die im Alltagsleben vielleicht etwas altbacken daherkommen mögen, sind bei Banken dagegen ein Ausweis von Qualität, Vertrauen und Stärke.
Doch mit der heimeligen Idylle ist es bei den Genossenschaftsbanken nun vorbei, denn binnen eines Jahres sind gleich vier Institute in Schieflage geraten:
Die Volksbank Düsseldorf Neuss,
die VR-Bank Bad Salzungen Schmalkalden („Effenberg-Bank“),
die Volksbank Dortmund-Nordwest und
die Raiffeisenbank im Hochtaunus.
In allen Fällen sind Immobilien in irgendeiner Form Bestandteil des Problems.
Stand heute stehen mehr als 1,2 Milliarden Euro im Feuer.

Die jüngsten Negativnachrichten kommen dabei von der Volksbank Düsseldorf Neuss.
Dort hatte Vorstand Heiner Arnoldi auf der Vertreterversammlung Ende Mai deutlich gemacht, dass die Bank ihre finanziellen Lasten „nicht aus eigenen Mitteln“ tragen könne.
Daher habe die Sicherungseinrichtung des Bundesverbands der Volks- und Raiffeisenbanken (BVR) mit Garantien einspringen müssen.
Arnoldi ist einer der beiden Vorstände, die die Finanzaufsicht BaFin bereits im Herbst vergangenen Jahres bei der Volksbank installiert hat. Sein Auftritt auf der Vertreterversammlung war mit Spannung erwartet worden, weil sich die neue Führung hier erstmals öffentlich zur Lage der Bank äußern sollte.

Volksbank Düsseldorf Neuss in Betrugsfall verwickelt
Der Volksbank Düsseldorf Neuss macht vor allem der Betrugsskandal um das französische Modeunternehmen Kiabi zu schaffen.
Die Bank hatte im Sommer 2023 auf Betreiben der früheren Kiabi-Finanzchefin Aurélie Bard 100 Millionen Euro in die Türkei überwiesen. Dort verliert sich dann aber die Spur des Geldes.
Bard, eine schillernde, skandalumwitterte Person, die ein ausschweifendes Luxusleben führte, hatte die Volksbank dazu benutzt, um ihren früheren Arbeitgeber um 100 Millionen Euro zu erleichtern.
Inzwischen sitzt die frühere Finanzmanagerin in Untersuchungshaft.
Kiabi indes fordert nun das Geld von der Volksbank Düsseldorf Neuss zurück.
Dass das Institut deswegen Hilfe braucht, ist seit Oktober 2024 bekannt.
Auf der Vertreterversammlung kam nun aber noch heraus, dass auch ein nicht näher spezifizierter Kreditbetrag auszufallen droht.
Bankvorstand Arnoldi sprach diesbezüglich von einem „hohen Wertberichtigungsbedarf im Kreditgeschäft“.
Gerüchten zufolge soll es sich um Darlehen für gewerbliche Wohnimmobilien handeln.

Auch die Raiffeisenbank im Hochtaunus befindet sich derzeit in Schieflage.
Erst vor wenigen Wochen machte das Institut deutlich, dass es seinen Finanzbedarf nicht mehr aus eigener Kraft decken kann.
In einer Pressemitteilung, in der es eigentlich um die angedachte Fusion mit der Volksbank Mittelhessen ging, war zu lesen, dass sich die Bank „vor dem Hintergrund der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und der eigenen geschäftspolitischen Ausrichtung mit Wertberichtigungsbedarfen im Kreditgeschäft konfrontiert“ sieht.
Nach Angaben der Börsen-Zeitung soll sich ein Finanzloch von 400 Millionen Euro auftun.
Als Ursache wurden fehlgeschlagene Geschäfte mit bundesweiten Gewerbeimmobilien genannt.

Raiffeisenbank mit außergewöhnlicher Strategie
Die Raiffeisenbank im Hochtaunus ist mit einer Bilanzsumme von 2,4 Milliarden Euro zwar eine relativ kleine Bank, gleichwohl hat sie schon mehrfach für Aufsehen gesorgt.
Im Herbst 2022 erklärte das Institut, alle Filialen schließen zu wollen, um dann unter dem Label „Meine Bank“ mit einem Onlinekonto und besonders attraktiven Konditionen bundesweit auf Kundenfang zu gehen – für eine Genossenschaftsbank sind dies äußerst ungewöhnliche Vorgänge.
Darüber hinaus hat das Institut in den vergangenen Jahren die gewerbliche Immobilienfinanzierung stark hochgefahren.

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@florian_arnoldson

Teil 2/3👇

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TEIL 2/3

Im Februar dieses Jahres kam dann heraus, dass die BaFin der Bank ein Kreditverbot auferlegt hat, sie also keine gewerblichen Immobiliendarlehen mehr vergeben darf.
Im April nahm dann Vorstandschef Achim Brunner seinen Hut.

Den größten Schaden indes hat bislang die VR-Bank Bad Salzungen Schmalkalden angerichtet.
Diese hat von der Sicherungseinrichtung des BVR bereits Zuschüsse und Garantien von 560 Millionen Euro erhalten.
Auch hier waren Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Immobilien, Beteiligungen und Kreditausfälle die Ursache.
Die früheren Vorstände sollen nun auf Schadensersatz verklagt werden, die Staatsanwaltschaft ermittelt wegen des Verdachts der Untreue.
Die VR-Bank wird gern auch als „Effenberg-Bank“ bezeichnet, weil sie den früheren Fußballprofi Stefan Effenberg zeitweise als Experten für Fußballkredite beschäftigt hatte.

Bei dem vierten in Schieflage geratenen Institut handelt es sich um die Volksbank Dortmund-Nordwest, die schon vor einem Jahr Garantien von gut 130 Millionen Euro in Anspruch nehmen musste.
Der Bank wurden riskante Geschäfte mit Immobilien-Spezialfonds zum Verhängnis.

Belastungen in Milliardenhöhe
Unter dem Strich summieren sich die potenziellen Belastungen aus diesen vier Fällen auf mehr als 1,2 Milliarden Euro, wobei die zuletzt von der Volksbank Düsseldorf Neuss in den Raum gestellten zusätzlichen Wertberichtigungen hier noch nicht berücksichtigt sind.
Sämtliche Risiken werden bislang noch durch Garantien der Sicherungseinrichtung des BVR abgedeckt.
In diesen Haftungsverbund zahlen alle BVR-Mitgliedsbanken ein, um in Not geratene Gruppenmitglieder zu stützen und gegebenenfalls zu sanieren.
Der genossenschaftliche Finanzverbund besteht aktuell aus 672 Mitgliedsbanken, dazu zählen die Volksbanken, Raiffeisenbanken, PSD-Banken, Sparda-Banken, aber auch das genossenschaftliche Zentralinstitut DZ Bank, genossenschaftliche Hypothekenbanken wie die DZ Hyp und sonstige Spezialinstitute wie die Bausparkasse Schwäbisch Hall oder die Fondsgesellschaft Union Investment.

Auffällig ist, dass die Volksbankenkrise außerhalb der Wirtschafts- und Lokalpresse bislang kaum Wellen geschlagen hat.
Dies mag daran liegen, dass die Krisenfälle bislang noch beherrschbar erscheinen.
So kommt die gesamte genossenschaftliche Finanzgruppe aktuell auf eine Bilanzsumme von knapp 1,2 Billionen Euro, der potenzielle Schaden von 1,2 Milliarden Euro macht somit nur einen Bruchteil aller bei den Volksbanken gebündelten Vermögenswerte aus.
Zudem präsentierten sich die Genossenschaftsbanken insgesamt zuletzt in einer stabilen Verfassung.
Im vergangenen Jahr haben sie mit addiert 9,5 Milliarden Euro vor Steuern sogar ein neues Rekordergebnis erzielt.
Und nicht zuletzt dürfte dem Genossenschaftsbankensektor auch seine dezentrale Struktur zugutekommen.
Zu Zeiten der Finanzkrise galt ja gerade das deutsche Drei-Säulen-Modell aus Privatbanken, öffentlich-rechtlichen Sparkassen und den genossenschaftlichen Volks- und Raiffeisenbanken als vorbildlich, weil es hier noch viele kleine, regional aufgestellte Institute gibt, die exogene Schocks besser absorbieren können als das angelsächsische Modell mit wenigen Großbanken.

Bordell-Immobilien und Weideflächen
Gleichwohl sollte dies nicht über bestehende Missstände hinwegtäuschen.
So drängt sich insbesondere die Frage auf, wie es sein kann, dass einzelne Bankvorstände offenbar ungehindert wie geltungssüchtige Provinzfürsten agieren,
hohe Risiken eingehen
und ganze Institute an den Rand des Abgrunds führen können.
Die VR Bank Bad Salzungen Schmalkalden etwa unterhielt Bordell-Immobilien in Oberhausen und Weideflächen für Bisons in der Oberlausitz.
Zudem beschäftigte sie für das Geschäft mit Fußballkrediten mit Stefan Effenberg einen Ex-Profikicker, der einen gewissen Glamour ausstrahlt und früher auf dem Platz selbst als „Enfant terrible“ verschrien war.
Hohe Verluste machte die Regionalbank aus Thüringen unter anderem mit einem fünfstöckigen Plattenbau auf Sylt, der Insel der Schönen und Reichen.

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@florian_arnoldson

Teil 3/3👇

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TEIL 3/3

Die Volksbank Dortmund-Nordwest dagegen fiel unter anderem dadurch auf, dass sie extrem riskante Geschäfte mit Immobilien-Spezialfonds einging.
Das Finanzportal Finanzszene sprach in diesem Zusammenhang auch von „einem klassischen Hebelgeschäft im Stile eines Hedge-Fonds“.
Die Bank sei dabei immer mehr „all in“ gegangen.

Und bei der Volksbank Düsseldorf Neuss liegt offenbar in der Geldwäsche- und Betrugsprävention einiges im Argen.
So soll es schon bei der Kontoeröffnung durch die inzwischen inhaftierte Französin Bard mahnende Stimmen gegeben haben, die jedoch allesamt in den Wind geschlagen wurden.

Wohin geht die Reise?
Letztendlich handelt es sich bei den aktuell im Feuer stehenden 1,2 Milliarden Euro auch nur um einen Richtwert, denn ob die Garantien allesamt in Anspruch genommen werden, ist bislang noch offen.
Der tatsächliche Finanzbedarf kann also auch geringer ausfallen, aber auch höher – denn niemand weiß, wo noch Risiken lauern.
Im März etwa war der BVR auf seiner Jahrespressekonferenz noch von einem Finanzloch von fast 500 Millionen Euro ausgegangen, inzwischen ist es mehr als doppelt so groß.
Und ein möglicher fünfter Pleitekandidat ist auch schon gefunden.
So hat das Bankhaus RSA mit Sitz in Rechtmehring im bayerischen Landkreis Mühldorf am Inn kürzlich mitgeteilt, dass „die Bank weiterhin voll leistungsfähig“ sei und „alle Bankdienstleistungen uneingeschränkt zur Verfügung“ stünden.
Kurz zuvor hatte Vorstandssprecher Alfred Pongratz die Bank verlassen.
Die Unruhe soll mit schiefgelaufenen Immobiliendeals zusammenhängen.

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@florian_arnoldson

♦️ARMINIUS ERBEN - SONDERBERICHT

📝DB EARNINGS REPORT ZEIGT, DASS DIE FED NICHT DIE EINZIGE REGULIERUNGSBEHÖRDE IST, DIE BANKEN HILFT, IHRE VERLUSTE ZU VERBERGEN

TEIL 1/2

Die Deutsche Bank hat gerade ihre Ergebnisse für Q2-25 gemeldet und natürlich ist alles großartig!
Unnötig zu erwähnen, dass die Erwartungen der Wall Street auf der ganzen Linie übertroffen wurden.
Während ich schreibe, wird die Aktie an diesem Tag um 6 % höher gehandelt.
Wie üblich lasen alle die Pressemitteilung, und niemand nahm sich die Zeit, den 110 Seiten langen Finanzbericht zu lesen, weil ein solcher Schritt sonst keinen Sinn ergeben würde.
Aber hey!
Heutzutage ist alles großartig, also sei es so.

Leider habe ich die Angewohnheit, Finanzberichte zu lesen, und wieder einmal dauert es nicht lange, bis ich über eine rote Fahne nach der anderen stolpere.
Beginnen wir mit der Rückstellung für erwartete Kreditverluste, die die Bank in diesem Quartal gemacht hat.
Hier ist, was die Bank sagt:
"Die Rückstellung für Kreditverluste betrug im zweiten Quartal 2025 423 Millionen Euro oder 36 Basispunkte an durchschnittlichen Krediten, 10 % gegenüber dem ersten Quartal 2025 und 11 % gegenüber dem zweiten Quartal 2024.
Die Rückstellung für notleidende Kredite (Stufe 3) betrug 300 Millionen Euro, wesentlich niedriger als im Vorjahres- und Vorjahresquartal, was in erster Linie eine Modellaktualisierung im Einklang mit den regulatorischen Anforderungen widerspiegelt."

Moment mal, hat die Bank gerade erklärt, dass sie niedrigere Rückstellungen für Kreditverluste gebucht hat, nicht wegen einer Verbesserung des wirtschaftlichen Umfelds, sondern wegen eines regulatorischen Gimmicks?
Ja, das ist richtig.
Worauf bezieht sich also genau das "Modell-Update" der Deutschen Bank?
„Im zweiten Quartal 2025 hat die Gruppe eine Modellaktualisierung in Bezug auf den im IFRS 9-Rechnungslegungsrahmen verwendeten Parameter Loss Given Default (LGD) implementiert, um sich in erster Linie an die entsprechenden Methoden und Modelle anzupassen, die im Solvenzrahmen gemäß den regulatorischen Richtlinien implementiert sind.
Diese Änderung der Schätzung führte zu einer Nettoreduzierung der Kreditausfallzulage in Höhe von 133 Mio. € und wirkte sich auf alle Phasen aus.
Die deutlichste Reduzierung der Kreditverlustzulage wurde in der Private Bank beobachtet.
In der Corporate Bank und der Investment Bank waren die Nettoauswirkungen hauptsächlich in den Stufen 1 und 2 und weniger ausgeprägt.
Für bestimmte zugrunde liegende Portfolios wie CRE wurde jedoch ein ausgeprägterer Anstieg der Kreditverlustzulage beobachtet, der durch eine Verringerung der Kreditverlustzulage in anderen zugrunde liegenden Portfolios in diesen Unternehmen ausgeglichen wurde.“

Grundsätzlich reduzierte die Deutsche Bank mit diesem Trick ihre ECL-Rückstellungen um 10 %, anstatt sie im Vergleich zum Vorquartal um 10 % zu erhöhen.
Infolgedessen übertraf der Gewinn je Aktie des Unternehmens die Erwartungen der Analysten.
So zeitgemäß, oder?
Ich frage mich, ob der Aktienkurs der Bank ohne diese Anpassung heute um 6 % gestiegen wäre, aber wen interessiert das schon?
Wo die Deutsche Bank ihre Bemühungen, ihre Verluste zu verbergen, kaum verbergen kann, ist in ihrem gewerblichen Immobilienportfolio, wo ihre eigene Marktbewertung einen starken Preisrückgang und einen Anstieg der Zahlungsausfälle seit 2022 erwähnt, insbesondere in den USA.

@arminius_erben

Teil 2/2👇

TEIL 2/2

Wie vermeidet die Bank dann, erhebliche Rückstellungen für erwartete Kreditverluste zu bilden und erhebliche Wertminderungen in ihren Kreditwerten zu erkennen?
„Die Gruppe arbeitet weiterhin proaktiv mit Kreditnehmern zusammen, um bevorstehende Laufzeiten zu berücksichtigen und Bedingungen für Darlehensänderungen und -verlängerungen festzulegen, die in vielen Fällen als Nachsicht eingestuft werden, die die Klassifizierung der Stufe 2 gemäß IFRS 9 auslösen.
In bestimmten Fällen kann der Kreditnehmer
jedoch möglicherweise nicht umstrukturieren oder refinanzieren und wird daher als in Verzug geraten eingestuft.
Dies führte zu höheren ECLs der Stufe 3 in 2023, 2024 und den ersten 6 Monaten von 2025. Darüber hinaus führte die im Abschnitt IFRS 9 Demitment beschriebene Modellaktualisierung in den 3 Monaten bis zum 30. Juni 2025 zu einer Erhöhung der ECLs der Stufe 1 und Stufe 2 im CRE-Portfolio.
Insgesamt bleibt Unsicherheit in Bezug auf zukünftige Zahlungsausfälle und den Zeitpunkt einer vollständigen Erholung in den CRE-Märkten."
Kurz gesagt, die Deutsche Bank hilft ihren CRE-Kreditnehmern, die keine Kredite und Zinsen mehr zahlen können, aktiv dabei, die Bedingungen neu zu strukturieren, wobei die Bank die Kreditrückzahlungen in die Zukunft verlängert, ohne Nachsicht oder Zahlungsausfälle auszulösen.
Dies trotz, in seinen eigenen Worten, "die Unsicherheit in Bezug auf zukünftige Zahlungsausfälle und den Zeitpunkt einer vollständigen Erholung in den CRE-Märkten bleibt bestehen".

‼️Hier gibt die Bank den CRE-Kreditnehmern eindeutig mehr Zeit und betet für ein Wunder, das dem Markt hilft, sich zu erholen.
Wunder sind jedoch nicht so häufig, aber wie wir wissen, können die Banken, solange die Liquidität im System reichlich vorhanden ist, ihre Vermögenswerte behalten und vermeiden, sie auf den Markt zu einem Wert zu verkaufen, der meist nicht viel niedriger ist als das, was in den Büchern der Banken verzeichnet wurde.
Offensichtlich ist die Regulierungsbehörde damit an Bord.

Was ist mit Wohnimmobilien?
Vor allem in Deutschland, wo wir, wie bereits vor einem Jahr beschrieben im Artikel „WIE SAGT MAN „NINJA MORTGAGE“ AUF DEUTSCH-
DIE BRAUKRISE, DIE NIEMAND VORHERSEHT",
ist der Markt nicht weit von der Implosion entfernt?

Nun, an dieser Front meldete die Deutsche Bank in diesem Quartal einen Anstieg der Hypotheken für Privathaushalte.
Wie ist das möglich?
Weil die deutsche Regulierungsbehörde BaFin die Kapitalanforderungen der Banken gelockert hat, um einen kollabierenden Markt zu unterstützen, und die Bank stellt dies sehr deutlich fest:
„Am 30. April 2025 kündigte die BaFin eine Senkung des deutschen sektoralen Systematischen Risikopuffers für Wohnhypotheken von 2% auf 1% mit Wirkung zum 1. Mai 2025 an.
Dadurch wird die Finanzierungsflexibilität für deutsche Banken, einschließlich der Deutschen Bank, frei.
Die Puffer für globale systemisch wichtige Institutionen (G-SIB) und andere systemisch wichtige Institutionen (O-SII) werden jährlich festgelegt, und die Bank wird im vierten Quartal 2025 eine Mitteilung über die aktualisierten Puffer erhalten.“
Während der Markt wegen Trumps "Befreiungstag"-Tarifen in völligen Turbulenzen war, lockerte BaFin die Kapitalanforderungen für Wohnimmobilien mit sofortiger Wirkung.
Wie praktisch, oder?
Natürlich kein Schritt, um den Banken etwas Sauerstoff zu geben, Kapitalanforderungen zu vermeiden und Vermögenswerte während des Chaos zu verkaufen.
Ich mache hier etwas Ironie, um das klarzustellen.

Im Oktober letzten Jahres zu lesen „CRE CRISIS: VERSTECKTE VERLUSTE UND ZERBRECHLICHER OPTIMISMUS IM BERICHT DER DEUTSCHEN BANK Q3-24“.

‼️Heute hat sich nicht nur nichts geändert, sondern wir haben wieder einmal den Beweis, dass die Aufsichtsbehörden den Banken proaktiv dabei helfen, den Bach runterzugehen, indem sie ihre Verluste verstecken, in der Hoffnung auf ein Wunder, das alle aus ihrer Misere rettet, wie vor einigen Wochen in
"2025 FED STRESS TEST REVEALS, WIE DIE HEUTIGE FED MITSCHULDIG IST, DIE PROBLEME DER BANKEN ZU VERBERGEN" beschrieben wurde.

@arminius_erben

♦️ARMINIUS ERBEN - SONDERBERICHT

📝Die Reverse-Repo-Fazilität: Die stille Ecke der Geldpolitik, die vor einer Krise schreit

TEIL 1/2

Die meisten Menschen hören nie etwas über die Reverse Repo Facility (RRP) der Federal Reserve, und doch ist sie eines der wichtigsten Signale auf den modernen Finanzmärkten.
Tatsächlich ist sie im Stillen zum Druckmesser für die systemische Liquidität, zum Barometer für die Fragilität des Geldmarktes und, wenn sie richtig gelesen wird, zu einer flüsternden Alarmglocke geworden, die oft ertönt, bevor das Chaos anderswo sichtbar wird.
Im Kern ist das RRP ein einfaches Sanitärinstrument.
Es ermöglicht der Fed, sich über Nacht Bargeld von Finanzinstituten wie Geldmarktfonds, GSEs und Banken zu leihen, indem sie ihnen Staatsanleihen als Sicherheiten anbietet und ihnen eine geringe Rendite zahlt.
Man kann sich das so vorstellen, dass die Fed überschüssiges Bargeld im System auffängt, um die Kontrolle über die kurzfristigen Zinssätze zu behalten.
Der Zinssatz, den sie für RRP anbietet, bildet eine Untergrenze für die Federal Funds Rate und die SOFR (Secured Overnight Financing Rate) und verhindert, dass diese Sätze abstürzen, wenn das System mit Reserven überschwemmt ist.
In normalen Zeiten trägt der RRP zur Stabilität bei. Doch in außergewöhnlichen Zeiten zeigt seine Verwendung ein ganz anderes Bild.

Die RRP-Fazilität, wie wir sie kennen, wurde nach der Finanzkrise von 2008 formalisiert, trat aber erst 2021 in den Vordergrund, als die aggressive quantitative Lockerung der Fed und die COVID-bezogenen Stimuli eine Flutwelle von Reserven auslösten.
Geldmarktfonds verfügten über Billionen an Bargeld TC und konnten es nirgendwo sicher parken.
Die Emission von Schatzanweisungen wurde durch das Drama um die Schuldenobergrenze eingeschränkt.
Die Banken wollten keine weiteren Einlagen, die nach den aufsichtsrechtlichen Kapitalvorschriften zu Verbindlichkeiten werden.
Also wurde die Fed zur Gegenpartei der letzten Instanz.
Die RRP-Salden explodierten von nahezu Null auf über 2,5 Billionen Dollar in der Spitze im Jahr 2022.
Es war nicht mehr nur ein Liquiditätsinstrument, sondern wurde zu einem Liquiditätslager, das die unbeabsichtigten Folgen der massiven Geldschöpfung auffing.
Aber die wahre Bedeutung des RRP liegt nicht darin, wie hoch die Salden gestiegen sind, sondern darin, was passiert, wenn sie zu sinken beginnen.
Wenn die Nutzung des RRP zurückgeht, bedeutet dies, dass Bargeld die Tresore der Fed verlässt und woanders hingeht, oft in Form von Schatzwechseln, Repo-Märkten oder zurück in das Bankensystem.
Auf den ersten Blick scheint dies harmlos, ja sogar gesund zu sein.
Doch wenn das RRP zu weit nach unten geht, insbesondere unter den Bedingungen einer aggressiven Emission von Staatsanleihen und einer anhaltenden quantitativen Straffung, ändert sich die Situation.
Das RRP ist ein Puffer, ein Schockabsorber.
Wenn dieser Puffer aufgebraucht ist und die Bankreserven bei der Fed zu sinken beginnen, beginnt das System, sich selbst aufzufressen.
Es gibt keinen einfachen Ausweg mehr, um Bargeld sicher zu bewegen.
Das ist der Moment, in dem sich der Stress plötzlich und heftig bemerkbar macht.

Das war die Geschichte im Jahr 2019, vor der Pandemie.
Die Fed schrumpfte ihre Bilanz, und die Reserven gingen zu weit zurück.
Das Ergebnis?
Der Tagesgeldsatz stieg im September 2019 auf 10 % und schoss damit weit über das Ziel der Fed hinaus.
Diese Krise löste eine schnelle Kehrtwende in der Fed-Politik aus.
Es wurden Notrepos aufgelegt und die quantitative Straffung wurde ausgesetzt.
Die Warnzeichen waren jedoch schon seit Monaten im Geldmarktverhalten zu erkennen.
Das Problem war nur, dass niemand darauf achtete, was im Untergrund läuft.
Im Jahr 2025 befinden wir uns in einer ähnlichen Situation, allerdings mit höheren Zinsen, einem viel größeren Markt für Staatsanleihen und einem viel anfälligeren globalen System.

@arminius_erben

Teil 2/2 👇

TEIL 2/2

Die RRP-Fazilität beträgt jetzt weniger als 300 Milliarden Dollar und ist nur noch ein Schatten ihrer selbst.
Dieser Puffer ist fast verschwunden.

Sobald er bei Null angelangt ist, muss jeder weitere Finanzierungsbedarf, sei es durch Schatzwechsel, Barabhebungen von Unternehmen oder Desinvestitionen im Ausland, aus Bankreserven oder Risikoaktiva gedeckt werden.
An diesem Punkt werden die Risse sichtbar:
Die Repo-Sätze steigen,
die Auktionen von Schatzwechseln geraten ins Stocken,
die Kreditspannen weiten sich aus,
und die Fed gerät entweder in Panik oder lenkt ein.
Während also die meisten Augen auf die CPI-Drucke oder die nächste FOMC-Sitzung gerichtet sind, beobachten die klugen Leute den RRP.
Denn wenn er sich leert, zeigt die Geschichte, dass der Countdown zur Krise bereits begonnen hat.

@arminius_erben

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Das Jahr 2000:
Wie eine vorgetäuschte Computerkrise im Stillen ein fragiles Finanzsystem rettete

Die meisten Menschen halten das Jahr 2000 für ein großes Missverständnis,
eine Computerpanne,
die nie wirklich von Bedeutung war.
Die Geschichte besagt, dass alle wegen nichts in Panik gerieten, weil sie befürchteten, dass die Computer nicht in der Lage sein würden, den Datumswechsel von 1999 auf 2000 zu verarbeiten, weil viele Systeme nur zwei Ziffern für die Jahresangabe verwendeten.
Doch als die Uhren Mitternacht schlugen, passierte nichts Wesentliches, und die Welt ging weiter.

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@florian_arnoldson

Teil 2/2👇

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TEIL 2/2

Aber das ist nicht die ganze Geschichte.
Hinter den Kulissen ging es bei Y2K nicht nur um Computerfehler,
sondern auch um Geld,
Vertrauen und
ein globales Finanzsystem, das viel anfälliger war, als den meisten Menschen bewusst war.
Die späten 1990er Jahre waren nicht nur die Zeit der Interneteinwahl und des Dot-Com-Wahns.
Es war auch eine Zeit, in der die Finanzmärkte unglaublich komplex wurden und eine gefährliche Hebelwirkung aufwiesen.
Die Technologieblase war in vollem Gange,
Derivate wuchsen rasant,
und die Banken waren zunehmend auf alte Großrechnersysteme angewiesen, um die explodierende Menge an digitalen Transaktionen zu bewältigen.

Viele dieser Systeme, vor allem diejenigen, die Gehaltsabrechnungen durchführen,
Handelsgeschäfte abwickeln oder
Interbankentransfers abwickeln, basierten noch auf COBOL, einer Programmiersprache aus den 1960er Jahren.
Dies waren die digitalen Leitungen, die die Weltwirtschaft miteinander verbanden.
Und sie waren zerbrechlich.
Das war der Punkt, an dem das Jahr 2000 ins Spiel kam.

Es war der perfekte Vorwand, um dem System Notliquidität zuzuführen, ohne jemanden zu verschrecken.
Die Federal Reserve pumpte in den letzten Monaten des Jahres 1999 mehr als 120 Milliarden Dollar in die Finanzmärkte, nicht weil irgendetwas kaputt gegangen war, sondern weil man befürchtete, es könnte passieren.
Und dank der Jahr-2000-Problematik konnte sie dies tun, ohne dass es zu Gegenreaktionen oder Fragen über Marktmanipulationen kam.

„Wir schützen das System nur vor einem möglichen Computerfehler“
war viel einfacher zu verkaufen, als zuzugeben, dass das System in Wirklichkeit brüchiger ist, als man zugeben will.

Die andere Ebene ist das Eurodollar-System.
Ende der 90er Jahre fand ein großer Teil der weltweiten Dollar-Transaktionen,
einschließlich Darlehen, Einlagen und Derivaten, im Ausland statt, außerhalb der Reichweite der Federal Reserve.
Diese Offshore-Dollarmärkte verfügten nicht über die gleichen Sicherheitsvorkehrungen.
Und wenn die digitalen Systeme, über die sie abgewickelt wurden, ausgefallen wären oder auch nur eine Störung aufgewiesen hätten, hätte das ernsthafte Folgen haben können.
Das Jahr 2000 gab den globalen Zentralbanken die nötige Deckung, um diese Systeme im Stillen zu verstärken, Liquidität durch die Leitungen zu pumpen und zu testen, wie viel Stress das Netzwerk aushalten konnte.

Das Ergebnis?
Nichts ging kaputt.
Aber das war ja auch der Sinn der Sache.
Das Jahr 2000 wurde zum ersten echten Testlauf einer Strategie, die sich seither ständig wiederholt hat:
ein Narrativ schaffen,
Liquidität zuführen,
das System stabilisieren und die Öffentlichkeit ruhig halten.

‼️Es war kein falscher Alarm, es war ein erfolgreicher Probelauf.
Nicht nur für die Technologie, sondern auch für die Psychologie der Märkte.

Und noch etwas anderes geschah.
Für einen kurzen Moment begannen die Menschen zu begreifen, dass ihr Geld auf ihren Ersparnissen,
Gehaltsschecks und
Investitionen nicht mehr physisch vorhanden war.
Es war nur noch ein Code.
Zahlen auf einem Bildschirm.
Abhängig von Computern, die die meisten Menschen nicht verstanden.
Diese Erkenntnis schuf einen Riss in der öffentlichen Wahrnehmung der finanziellen Realität, der nie ganz verschwunden ist.

Rückblickend war Y2K keine technische Panne. Es war eine Tarngeschichte.
Eine Möglichkeit, ein Finanzsystem, das bereits unter seiner eigenen Komplexität litt, im Stillen zu schützen und neu zu kalibrieren.
Es funktionierte so gut, dass es zur Blaupause für künftige Krisen wie 2008,
COVID und
wahrscheinlich auch für die nächste wurde.

Das System hat das Jahr 2000 nicht überlebt, weil es stark war.
Es hat überlebt, weil das Narrativ stark genug war, um seine Rettung zu rechtfertigen.

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@florian_arnoldson

🚨 Die Euphorie an den US-Börsen erreicht das Niveau der Dot-Com-Blase!

Der Nasdaq 100 hat nun 66 Sitzungen in Folge über seinem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt geschlossen.

‼️Das ist die längste Serie seit 1999 während der Dot-Com-Blase, die bei 77 Sitzungen endete.

@arminius_erben

#deutschland #heimat #heimatliebe #unserland #unserewirtschaft #unserezukunft #deutschlanderblüht

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Verraten und Verkauft
Die Europäische Union ist nun endgültig eine US-Kolonie.

Unfassbar

Was hatten Sie alle für eine große Klappe in den Tagen nach der US-Wahl im November 24, diese lächerlichen Figuren ohne Format an der Spitze der Europäischen Union und bzw. der Unionsstaaten !

Was waren das für verächtlich/herablassende Aussagen und Kommentare über @realDonaldTrump aus den selbsternannten Eliten, den Redaktionen der linksgrünwoke unterwanderten Mainstreammedien oder in den TV-Diskussionen !

Und jetzt kommt der verhasst/verachtete Präsident der USA auf Besuch in sein Hotel nach Schottland, erteilt nach der Landung in seiner schon legendären Art den Europäern Lektionen und Kommentare zum gesellschaftlichen Suizid in Folge der unkontrollierten Massenmigration und lässt dann die Spitze der Europäischen Union antanzen.

Die wiederum kommt gerade aus China zurück, wo Sie von der chinesischen Staatsspitze in beispielloser Art vorgeführt, abgefertigt und trotz historischem Anlass (50jähriges Jubiläum der wechselseitigen Beziehungen !) nach wenigen Stunden wieder mit leeren Händen und beißenden Kommentaren nach Hause geschickt wurde.

Kaum von der Blamage erholt, setzt sich die sogenannte Regierung der Europäischen Union in den Flieger und kommt zur Befehlsausgabe zu TheDonald, der die Gelegenheit nicht auslässt und in einer wirklich beispiellosen Szene den PolitKastraten aus Brüssel und der fassungslosen Öffentlichkeit den Status der Beziehungen vor Augen führt.

Die für mich wirklich schon unerträgliche Figur Ursula VonderLeyen
(wenn ich Sie nur sehe, steigt der Blutdruck und wenn Sie zu reden anfängt, kommt nach zehn Sekunden der Touretteausbruch) - die unerträgliche VonderLeyen macht dort in Schottland buchstäblich Sitz/Platz/macht Männchen, sitzt dümmlich/peinlich lächelnd Trump gegenüber, der wiederum triumphierend den "Deal" - besser wohl - die Kapitulation der EU präsentiert.

Ich fasse zusammen :
15% Zoll auf alle EU Exporte in die USA.
0% Zoll für US Exporte nach Europa (!)

750 Mrd (!) Flüssiggas/Rohöl muss die EU in den nächsten Jahren aus den USA kaufen, nach derzeitigen Raten zum sechsfachen Preis der Inlandskäufer in den USA und jedenfalls zum Fünffachen Preis, den uns Moskau seinerzeit für PipelineGas verrechnet hat !
(Ist dieser Wahnsinn eigentlich schon die Erfüllung des Tatbestandes Hochverrat oder fällt sowas unter Tributzahlungen an den Kolonialherren ?)

Dazu kommen
Waffen um hunderte Milliarden aus der (völlig irren) Verpflichtung zur Aufrüstung und extra oben drauf eine Verpflichtung (!) dazu, dass Europa SECHSHUNDERT Milliarden Euro IN DEN USA "investiert" !!

(Ich gehe übrigens jede Wette ein, dass auch die EU-InternetDiktatur DSA und das wahnwitzige Verbrennerverbot und andere Green Madness Gebote durch Donald gekillt werden, wofür ich ihm schon heute Danke sage)

Zurück zur Kapitulation

Kritik seitens der Europäischen Mainstreammedien ?
Entsetzen in den Regierungen der neuen Kolonialstaaten der USA ?
Hyperventilieren in der selbsternannten Elite im selbsternannten "Global Player" Europa ?
NICHTS
Im Gegenteil - die embedded Presstitutes beginnen den Abonnenten des Betreuten Denkens die totale Kapitulation bereits schönzuschreiben - siehe ORF oder ZDF

Unglaublich

Die Europäische Union hat gestern offiziell kapituliert, sich zur reinen Kolonie der USA erklärt und vom Herrchen feixend den Vasallenstatus überreicht bekommen.
Donald Trump's größter Triumph so far

450 Millionen Europäer wurden gestern endgültig verraten und verkauft.
Unfassbar
GM

Ps - kennt jemand einen Hersteller von nassen Fetzen - ich würde gerne investieren....?

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@florian_arnoldson