🏗 ГК Самолет: новые рекорды!
🧮 Группа Самолет накануне представила свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2023 года.
📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +53% (г/г) до 101,4 млрд руб., благодаря росту объёма продаж недвижимости и запуску новых сервисов.
Основные конкуренты также на этой неделе дружно отчитались о полугодовых финансовых результатах, поэтому самое время сравнить их: выручка ЛСР увеличилась на +14,4% (г/г), а Эталон и вовсе лишь сохранил продажи на прошлогоднем уровне. Группа ПИК тоже "вышла из тени" и вернулась к раскрытию результатов по МСФО, но полугодовых данных за 2022 год в фин.отчётности не приведено, поэтому и сравнивать не с чем.
Таким образом, Самолет в очередной раз подтвердил статус самого быстрорастущего девелопера. Не знаю как вы, я я растущие бизнесы обожаю!
📈 Показатель скорр.EBITDA увеличился по итогам отчётного периода ещё более убедительно - сразу на +81% (г/г) до 33,1 млрд руб., благодаря сильному росту операционных доходов и жёсткому контролю издержек.
📈 Как результат - чистая прибыль Самолета по итогам 6m2023 убедительно выросла на +73% (г/г) до 9,2 млрд руб., у Группы ПИК составила 27,7 млрд руб. (сравнивать с 2022 годом возможности нет), в то время как у ЛСР прибыль сократилась почти в 4 раза, а Эталон и вовсе завершил полугодие с убытком.
💼 Отрадно отметить снижение долговой нагрузки Самолета: показатель NetDebt/adj EBITDA сократился с 1,61х до 1,08х. В очередной раз подтверждаем, что у компании крепкий баланс, который позволяет поддерживать высокие темпы роста как органически, так и за счёт сделок M&A.
При этом в начале второго полугодия менеджмент фиксирует сохранение повышенного спроса на жильё:
👩🔧 «В июле-августе 2023 года мы отмечаем рост объёмов продаж, при увеличении спроса на объекты недвижимости, в том числе на фоне ослабления рубля», - поведала заместитель генерального директора группы Самолет по экономике и финансам Наталья Грознова.
📣 Здесь уместно вспомнить, что президент РФ Владимир Путин в начале августа заявил о необходимости сохранения льготных ипотечных программ после 30 июня 2024 года, что окажет благоприятное влияние на бизнес Самолета, поскольку практически все сделки по продаже квартир в Группе осуществляются с использованием механизмов гос.поддержки ипотечного кредитования.
👉 Мне импонирует бизнес-модель Самолета, предполагающая продажи недвижимости эконом-класса с возможностью добавления меблировки, которая может быть включена в ипотечный платеж. В результате клиент получает готовое решение «под ключ» и избавляет себя от нервотрёпки. Кто покупал квартиру в новостройке и делал ремонт, тот точно поймёт, что я имею ввиду.
Резюмируя всё вышесказанное, ещё раз отмечу, что Самолет (#SMLT) – это интересная история роста на отечественном фондовом рынке и, пожалуй, лучший эмитент для инвестиций в секторе девелоперов. У компании амбициозная команда менеджеров, которая шаг за шагом реализует долгосрочную стратегию развития, вынуждая своих конкурентов очень нервничать и переживать по этому поводу.
Напоследок затрону ещё одну важную новость, на сей раз от Мосбиржи: акции Самолета попали в лист ожидания на включение в базу расчёта Индекса Мосбиржи и Индекса РТС. А это значит, что в этом случае бумаги Самолета автоматически попадут в портфели пенсионных и инвестиционных фондов, а также страховых компаний, и спрос на них в моменте значительно вырастет.
В памяти сразу же всплывает подобная история с акциями Positive Technologies, по которым аналогичные планы на включение в базу расчёта индексов, озвученные 31 мая 2023 года, привели в итоге к росту котировок на 30% в течение последующих трёх месяцев. Подобную поддержку неминуемо получат и акции Самолета, в случае реализации этого сценария.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и выбирайте в свой инвестиционный портфель лидеров из каждого сектора. Это позволит вам на длинном отрезке оказаться успешнее большинства рядовых инвесторов.
©Инвестируй или проиграешь!
🧮 Группа Самолет накануне представила свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2023 года.
📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +53% (г/г) до 101,4 млрд руб., благодаря росту объёма продаж недвижимости и запуску новых сервисов.
Основные конкуренты также на этой неделе дружно отчитались о полугодовых финансовых результатах, поэтому самое время сравнить их: выручка ЛСР увеличилась на +14,4% (г/г), а Эталон и вовсе лишь сохранил продажи на прошлогоднем уровне. Группа ПИК тоже "вышла из тени" и вернулась к раскрытию результатов по МСФО, но полугодовых данных за 2022 год в фин.отчётности не приведено, поэтому и сравнивать не с чем.
Таким образом, Самолет в очередной раз подтвердил статус самого быстрорастущего девелопера. Не знаю как вы, я я растущие бизнесы обожаю!
📈 Показатель скорр.EBITDA увеличился по итогам отчётного периода ещё более убедительно - сразу на +81% (г/г) до 33,1 млрд руб., благодаря сильному росту операционных доходов и жёсткому контролю издержек.
📈 Как результат - чистая прибыль Самолета по итогам 6m2023 убедительно выросла на +73% (г/г) до 9,2 млрд руб., у Группы ПИК составила 27,7 млрд руб. (сравнивать с 2022 годом возможности нет), в то время как у ЛСР прибыль сократилась почти в 4 раза, а Эталон и вовсе завершил полугодие с убытком.
💼 Отрадно отметить снижение долговой нагрузки Самолета: показатель NetDebt/adj EBITDA сократился с 1,61х до 1,08х. В очередной раз подтверждаем, что у компании крепкий баланс, который позволяет поддерживать высокие темпы роста как органически, так и за счёт сделок M&A.
При этом в начале второго полугодия менеджмент фиксирует сохранение повышенного спроса на жильё:
👩🔧 «В июле-августе 2023 года мы отмечаем рост объёмов продаж, при увеличении спроса на объекты недвижимости, в том числе на фоне ослабления рубля», - поведала заместитель генерального директора группы Самолет по экономике и финансам Наталья Грознова.
📣 Здесь уместно вспомнить, что президент РФ Владимир Путин в начале августа заявил о необходимости сохранения льготных ипотечных программ после 30 июня 2024 года, что окажет благоприятное влияние на бизнес Самолета, поскольку практически все сделки по продаже квартир в Группе осуществляются с использованием механизмов гос.поддержки ипотечного кредитования.
👉 Мне импонирует бизнес-модель Самолета, предполагающая продажи недвижимости эконом-класса с возможностью добавления меблировки, которая может быть включена в ипотечный платеж. В результате клиент получает готовое решение «под ключ» и избавляет себя от нервотрёпки. Кто покупал квартиру в новостройке и делал ремонт, тот точно поймёт, что я имею ввиду.
Резюмируя всё вышесказанное, ещё раз отмечу, что Самолет (#SMLT) – это интересная история роста на отечественном фондовом рынке и, пожалуй, лучший эмитент для инвестиций в секторе девелоперов. У компании амбициозная команда менеджеров, которая шаг за шагом реализует долгосрочную стратегию развития, вынуждая своих конкурентов очень нервничать и переживать по этому поводу.
Напоследок затрону ещё одну важную новость, на сей раз от Мосбиржи: акции Самолета попали в лист ожидания на включение в базу расчёта Индекса Мосбиржи и Индекса РТС. А это значит, что в этом случае бумаги Самолета автоматически попадут в портфели пенсионных и инвестиционных фондов, а также страховых компаний, и спрос на них в моменте значительно вырастет.
В памяти сразу же всплывает подобная история с акциями Positive Technologies, по которым аналогичные планы на включение в базу расчёта индексов, озвученные 31 мая 2023 года, привели в итоге к росту котировок на 30% в течение последующих трёх месяцев. Подобную поддержку неминуемо получат и акции Самолета, в случае реализации этого сценария.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом и выбирайте в свой инвестиционный портфель лидеров из каждого сектора. Это позволит вам на длинном отрезке оказаться успешнее большинства рядовых инвесторов.
©Инвестируй или проиграешь!
👍138😱3🤔1
📈 Самолёт: только вверх, только выше!
Котировки акций Группы Самолет впервые за последние 19 месяцев смогли покорить отметку в 4000 руб., полностью оправдывая наш позитивный настрой в отношении этой компании и красноречиво доказывая на деле, что это инвестиционный кейс №1 среди российских публичных застройщиков и девелоперов.
То, что Самолет – это устойчивая история роста, все уже прекрасно знают, и владеть бумагами такой растущей компании одно удовольствие. Особенно, когда речь идёт о девелопере с самой высокой рентабельностью по EBITDA на уровне 32,6% (согласно финансовым результатам по МСФО за 6m2023), менеджмент которого в первую очередь заинтересован в росте рыночной капитализации через мотивационную программу, привязанную к стоимости акций.
💼 С момента IPO, которое состоялось в 2020 году, компания всегда заявляла об амбициозной стратегии роста через географическую экспансию и сделки M&A, и продолжает придерживаться этого вектора до сих пор. В частности, в этом году была приобретена группа девелоперских компаний МИЦ, которая стала крупнейшей рыночной сделкой M&A в истории российского рынка недвижимости.
По данным в СМИ, сделка оценивается в 44 млрд рублей. Благодаря этой сделке к Самолету перешли все проекты МИЦ, как строящиеся, так и перспективные (в общей сложности их 11), а также земельные участки, управляющие компании, сети и т.д. Таким образом, всего Самолет получит контроль над 50 компаниями. Вот это я понимаю развитие! Причём эффект от покупки МИЦ начинает раскрываться только сейчас, и всё ещё впереди!
🏦 А теперь давайте вспомним наш любимый тезис о том, что льготная ипотека – это ключевой драйвер роста бизнеса девелоперов, благодаря которому на фоне высокой ключевой ставки в стране спрос ещё больше сместится в сторону первичного жилья, где сохраняются эти самые льготные ипотечные программы. При этом высокая ключевая ставка создаёт ещё больший перекос между первичным и вторичным рынком, потому что на первичном рынке ипотечные ставки практически не изменятся, в то время как вторичный рынок будет проседать, т.к. проценты по жилищным займам там будут рыночные (в районе 15%), а застройщики, воспользовавшись моментом, наверняка опять поднимут цены.
💸 Девальвация рубля, которую мы наблюдаем в этом году, также играет в пользу сохранения высокого спроса (и цен) на жильё. Так уж исторически сложилось в нашей стране, что при росте доллара российское население на ментальном уровне резко начинает обращать внимание на недвижимость, чтобы защитить свой капитал от ослабления рубля.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что финансовые результаты Самолета за 9m2023 ожидаются сильными на фоне всех тех факторов, о которых мы упомянули выше. Плюс ко всему давайте не забывать, что акции Самолета в очереди на включение в базу расчёта Индекса Мосбиржи и Индекса РТС, решение ожидается до конца ноября (в этом случае бумаги компании автоматически попадут в портфели пенсионных и инвестиционных фондов, а также страховых компаний, и спрос на них в моменте значительно вырастет), а программа обратного выкупа собственных акций на сумму до 10 млрд руб. находится сейчас в самом разгаре, и по данным на начало сентября Самолет пока потратил на buyback только 3,1 млрд руб. из запланированных 10 млрд руб.
В то время как ЛСР "буксует" и по-прежнему находится в поисках драйверов для развития своего бизнеса, ПИК ушёл в информационное "подполье" и очень неохотно выходит из него, а Эталону всё ещё мешает иностранная прописка, Группа Самолет (#SMLT) продолжает в этом смысле быть самым настоящим примером! Руководство компании активно коммуницирует с инвесторами, мотивационная программа менеджмента привязана к стоимости акций, а бизнес год от года исключительно растёт! И я продолжаю вас уверять, что рост котировок на текущих отметках не остановится, а обновление исторических максимумов - это лишь дело времени.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, выбирайте в свой портфель лидеров отрасли и всегда делайте ставку только на перспективные инвестиционные истории!
© Инвестируй или проиграешь
Котировки акций Группы Самолет впервые за последние 19 месяцев смогли покорить отметку в 4000 руб., полностью оправдывая наш позитивный настрой в отношении этой компании и красноречиво доказывая на деле, что это инвестиционный кейс №1 среди российских публичных застройщиков и девелоперов.
То, что Самолет – это устойчивая история роста, все уже прекрасно знают, и владеть бумагами такой растущей компании одно удовольствие. Особенно, когда речь идёт о девелопере с самой высокой рентабельностью по EBITDA на уровне 32,6% (согласно финансовым результатам по МСФО за 6m2023), менеджмент которого в первую очередь заинтересован в росте рыночной капитализации через мотивационную программу, привязанную к стоимости акций.
💼 С момента IPO, которое состоялось в 2020 году, компания всегда заявляла об амбициозной стратегии роста через географическую экспансию и сделки M&A, и продолжает придерживаться этого вектора до сих пор. В частности, в этом году была приобретена группа девелоперских компаний МИЦ, которая стала крупнейшей рыночной сделкой M&A в истории российского рынка недвижимости.
По данным в СМИ, сделка оценивается в 44 млрд рублей. Благодаря этой сделке к Самолету перешли все проекты МИЦ, как строящиеся, так и перспективные (в общей сложности их 11), а также земельные участки, управляющие компании, сети и т.д. Таким образом, всего Самолет получит контроль над 50 компаниями. Вот это я понимаю развитие! Причём эффект от покупки МИЦ начинает раскрываться только сейчас, и всё ещё впереди!
🏦 А теперь давайте вспомним наш любимый тезис о том, что льготная ипотека – это ключевой драйвер роста бизнеса девелоперов, благодаря которому на фоне высокой ключевой ставки в стране спрос ещё больше сместится в сторону первичного жилья, где сохраняются эти самые льготные ипотечные программы. При этом высокая ключевая ставка создаёт ещё больший перекос между первичным и вторичным рынком, потому что на первичном рынке ипотечные ставки практически не изменятся, в то время как вторичный рынок будет проседать, т.к. проценты по жилищным займам там будут рыночные (в районе 15%), а застройщики, воспользовавшись моментом, наверняка опять поднимут цены.
💸 Девальвация рубля, которую мы наблюдаем в этом году, также играет в пользу сохранения высокого спроса (и цен) на жильё. Так уж исторически сложилось в нашей стране, что при росте доллара российское население на ментальном уровне резко начинает обращать внимание на недвижимость, чтобы защитить свой капитал от ослабления рубля.
👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмируем, что финансовые результаты Самолета за 9m2023 ожидаются сильными на фоне всех тех факторов, о которых мы упомянули выше. Плюс ко всему давайте не забывать, что акции Самолета в очереди на включение в базу расчёта Индекса Мосбиржи и Индекса РТС, решение ожидается до конца ноября (в этом случае бумаги компании автоматически попадут в портфели пенсионных и инвестиционных фондов, а также страховых компаний, и спрос на них в моменте значительно вырастет), а программа обратного выкупа собственных акций на сумму до 10 млрд руб. находится сейчас в самом разгаре, и по данным на начало сентября Самолет пока потратил на buyback только 3,1 млрд руб. из запланированных 10 млрд руб.
В то время как ЛСР "буксует" и по-прежнему находится в поисках драйверов для развития своего бизнеса, ПИК ушёл в информационное "подполье" и очень неохотно выходит из него, а Эталону всё ещё мешает иностранная прописка, Группа Самолет (#SMLT) продолжает в этом смысле быть самым настоящим примером! Руководство компании активно коммуницирует с инвесторами, мотивационная программа менеджмента привязана к стоимости акций, а бизнес год от года исключительно растёт! И я продолжаю вас уверять, что рост котировок на текущих отметках не остановится, а обновление исторических максимумов - это лишь дело времени.
❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом, выбирайте в свой портфель лидеров отрасли и всегда делайте ставку только на перспективные инвестиционные истории!
© Инвестируй или проиграешь
👍160🔥37❤33🤔5😱1