Ozon: электронная коммерция захватывает регионы
🧮 Один из крупнейших отечественных маркетплейсов представил сегодня свои фин. результаты за 3 кв. 2024 года, а значит самое время детально изучить их.
📈 Выручка с июля по сентябрь выросла на +41% (г/г) до 153,7 млрд руб., а количество активных клиентов OZON достигло уже 53,5 млн, которые делают в среднем уже не по 19, а по 25 заказов в год.
📈 Скорректированный показатель EBITDA снова вышел в плюс и составил 13 млрд руб. Эффект масштаба уже начинает приносить свои плоды, при этом основной акцент менеджмент делает на развитие бизнеса в регионах, где проникновение e-commerce всё ещё остаётся низким.
Глядя на фин. отчётность, отдельно и более подробнее хочется остановиться на рекламе и финтехе, которые генерируют уже порядка 35% совокупной выручки OZON и становятся ключевыми драйверами роста бизнеса маркетплейса:
🔹 Рекламная платформа, изначально созданная для поддержки внутренних продавцов маркетплейса, значительно расширила свою аудиторию - теперь она привлекает и внешних рекламодателей. Поэтому предприниматели активно применяют новые цифровые каналы, для эффективного продвижения своих товаров и брендов. С увеличением времени, которое люди проводят онлайн (будь то работа, досуг или общение), расширяются и возможности для взаимодействия с аудиторией через интернет.
🔹 Финтех (куда входит Ozon Банк, страхование, МКК) также демонстрирует уверенный рост, а главное - направление бизнеса приносит прибыль. Скорректированная EBITDA сегмента выросла год к году в 2,5 раза до 8,6 млрд рублей, прибыль до налогов на уровне 7,4 млрд рублей. Менеджмент активно развивает транзакционные и кредитные сервисы, делая акцент на работу с малым и средним бизнесом и физиками. Для них создана обширная продуктовая линейка, учитывающая их специфические потребности, у финтеха уже 27 млн клиентов.
📣 После публикации фин. отчётности менеджмент OZON провёл традиционный конференц-звонок, на котором мы поприсутствовали и предлагаем вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными:
✔️ Компания не исчерпала потенциал роста по базе новых пользователей, в том числе активно выходит в страны ближнего зарубежья, однако ключевой фактор увеличения оборота видится в повышении частоты совершения покупок существующими пользователями.
✔️ Темп роста оборота (GMV) будет постепенно замедляться, из-за эффекта высокой базы, и тут всё логично, ведь деревья до небес не растут. Однако этот процесс будет сопровождаться ростом показателя скорр. EBITDA, и этот тренд мы уже наблюдаем: за 9м2024 скорр. EBITDA достигла рекордных 21,6 млрд руб.
✔️ Темп роста рекламной выручки будет опережать увеличение общего объёма продаж, что свидетельствует о повышении интереса к этому продукту среди продавцов.
👉 Подытоживая всё вышесказанное, могу сказать, что фин. результаты Ozon (#OZON) меня впечатлили! Компания поддерживает высокие темпы роста, и неудивительно, что сегодня её акции дорожают более чем на 5%, выше российского рынка акций в целом. При этом бумаги по-прежнему торгуются ниже 3000 руб., что даёт хорошую возможность закупиться ими на перспективу!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.
© Инвестируй или проиграешь
🧮 Один из крупнейших отечественных маркетплейсов представил сегодня свои фин. результаты за 3 кв. 2024 года, а значит самое время детально изучить их.
📈 Выручка с июля по сентябрь выросла на +41% (г/г) до 153,7 млрд руб., а количество активных клиентов OZON достигло уже 53,5 млн, которые делают в среднем уже не по 19, а по 25 заказов в год.
📈 Скорректированный показатель EBITDA снова вышел в плюс и составил 13 млрд руб. Эффект масштаба уже начинает приносить свои плоды, при этом основной акцент менеджмент делает на развитие бизнеса в регионах, где проникновение e-commerce всё ещё остаётся низким.
Глядя на фин. отчётность, отдельно и более подробнее хочется остановиться на рекламе и финтехе, которые генерируют уже порядка 35% совокупной выручки OZON и становятся ключевыми драйверами роста бизнеса маркетплейса:
🔹 Рекламная платформа, изначально созданная для поддержки внутренних продавцов маркетплейса, значительно расширила свою аудиторию - теперь она привлекает и внешних рекламодателей. Поэтому предприниматели активно применяют новые цифровые каналы, для эффективного продвижения своих товаров и брендов. С увеличением времени, которое люди проводят онлайн (будь то работа, досуг или общение), расширяются и возможности для взаимодействия с аудиторией через интернет.
🔹 Финтех (куда входит Ozon Банк, страхование, МКК) также демонстрирует уверенный рост, а главное - направление бизнеса приносит прибыль. Скорректированная EBITDA сегмента выросла год к году в 2,5 раза до 8,6 млрд рублей, прибыль до налогов на уровне 7,4 млрд рублей. Менеджмент активно развивает транзакционные и кредитные сервисы, делая акцент на работу с малым и средним бизнесом и физиками. Для них создана обширная продуктовая линейка, учитывающая их специфические потребности, у финтеха уже 27 млн клиентов.
📣 После публикации фин. отчётности менеджмент OZON провёл традиционный конференц-звонок, на котором мы поприсутствовали и предлагаем вашему вниманию основные тезисы, которые нам показались особенно интересными:
✔️ Компания не исчерпала потенциал роста по базе новых пользователей, в том числе активно выходит в страны ближнего зарубежья, однако ключевой фактор увеличения оборота видится в повышении частоты совершения покупок существующими пользователями.
✔️ Темп роста оборота (GMV) будет постепенно замедляться, из-за эффекта высокой базы, и тут всё логично, ведь деревья до небес не растут. Однако этот процесс будет сопровождаться ростом показателя скорр. EBITDA, и этот тренд мы уже наблюдаем: за 9м2024 скорр. EBITDA достигла рекордных 21,6 млрд руб.
✔️ Темп роста рекламной выручки будет опережать увеличение общего объёма продаж, что свидетельствует о повышении интереса к этому продукту среди продавцов.
👉 Подытоживая всё вышесказанное, могу сказать, что фин. результаты Ozon (#OZON) меня впечатлили! Компания поддерживает высокие темпы роста, и неудивительно, что сегодня её акции дорожают более чем на 5%, выше российского рынка акций в целом. При этом бумаги по-прежнему торгуются ниже 3000 руб., что даёт хорошую возможность закупиться ими на перспективу!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.
© Инвестируй или проиграешь
👍103🔥31❤30
OZON возвращается домой
🇷🇺 Один из крупнейших отечественных маркетплейсов OZON наконец-то сообщил о своих намерениях утвердить редомициляцию с Кипра в Россию 27 декабря 2024 года.
📉 После оглашения новости о созыве собрания акционеров для утверждения редома, бумаги #OZON ушли в крутое пике и меньше чем за сутки растеряли десятую часть своей стоимости. Что, впрочем, совершенно неудивительно на фоне того, как российский фондовый рынок в последнее время лихорадит, эмоции бьют через край. Потому некоторые инвесторы поспешили избавиться от бумаг OZON из-за потенциального риска навеса после переезда, когда инвесторы, приобретавшие бумаги вне периметра НРД, смогут зафиксировать прибыль по своим позициям.
Безусловно, этот риск имеет место быть и характерен для всех компаний, которые решили вернуться в родную гавань. Тем не менее, анализируя аналогичные случаи у других эмитентов, можно заметить, что падение цен в первые дни торгов обычно составляло чуть более 5%, а потому текущая реакция рынка в отношении бумаг OZON кажется избыточной.
📈 Тем более, мы с вами - разумные долгосрочные инвесторы, а значит в первую очередь должны ориентироваться на здоровье бизнеса компании. И с этим у OZON всё в полном порядке: компания динамично развивается. И даже несмотря на эффект высокой базы, по итогам 9m2024 компания добилась значительного прогресса: оборот (GMV) увеличился за этот отчётный период на +71% (г/г) до 1,9 трлн руб., а EBITDA превысила 21,5 млрд руб.
‼️ Самый главный момент. Мне уже начали массово писать в личку, что OZON может повторить сценарий Х5 Group и торги бумагами компании могут быть приостановлены на целый год. Такого не будет.
Давайте не забывать про важные отличия между принудительной редомициляцией, через которую проходит X5 Group, и добровольным переездом, который выбрал OZON. В случае добровольной редомициляции процесс обычно занимает около месяца, поскольку он сопряжен с меньшим количеством бюрократических проволочек.
👉 Как однажды заметил знаменитый инвестор Уоррен Баффетт: «Лучшее, что с нами может произойти — это когда отличные компании испытывают временные трудности». В случае с OZON (#OZON) речь идёт не о каких-то серьезных затруднениях, а лишь о временном снижении цен из-за смены юрисдикции. Для долгосрочных инвестиций компания сейчас торгуется на привлекательных уровнях, и на фоне борьбы индекса Мосбиржи за ключевой уровень 2500 пунктов нужно просто брать волю в кулак и не бояться действовать!
Быстрорастущие компании сейчас в дефиците на отечественном фондовом рынке, да ещё и когда их продают на распродаже!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.
© Инвестируй или проиграешь
🇷🇺 Один из крупнейших отечественных маркетплейсов OZON наконец-то сообщил о своих намерениях утвердить редомициляцию с Кипра в Россию 27 декабря 2024 года.
📉 После оглашения новости о созыве собрания акционеров для утверждения редома, бумаги #OZON ушли в крутое пике и меньше чем за сутки растеряли десятую часть своей стоимости. Что, впрочем, совершенно неудивительно на фоне того, как российский фондовый рынок в последнее время лихорадит, эмоции бьют через край. Потому некоторые инвесторы поспешили избавиться от бумаг OZON из-за потенциального риска навеса после переезда, когда инвесторы, приобретавшие бумаги вне периметра НРД, смогут зафиксировать прибыль по своим позициям.
Безусловно, этот риск имеет место быть и характерен для всех компаний, которые решили вернуться в родную гавань. Тем не менее, анализируя аналогичные случаи у других эмитентов, можно заметить, что падение цен в первые дни торгов обычно составляло чуть более 5%, а потому текущая реакция рынка в отношении бумаг OZON кажется избыточной.
📈 Тем более, мы с вами - разумные долгосрочные инвесторы, а значит в первую очередь должны ориентироваться на здоровье бизнеса компании. И с этим у OZON всё в полном порядке: компания динамично развивается. И даже несмотря на эффект высокой базы, по итогам 9m2024 компания добилась значительного прогресса: оборот (GMV) увеличился за этот отчётный период на +71% (г/г) до 1,9 трлн руб., а EBITDA превысила 21,5 млрд руб.
‼️ Самый главный момент. Мне уже начали массово писать в личку, что OZON может повторить сценарий Х5 Group и торги бумагами компании могут быть приостановлены на целый год. Такого не будет.
Давайте не забывать про важные отличия между принудительной редомициляцией, через которую проходит X5 Group, и добровольным переездом, который выбрал OZON. В случае добровольной редомициляции процесс обычно занимает около месяца, поскольку он сопряжен с меньшим количеством бюрократических проволочек.
👉 Как однажды заметил знаменитый инвестор Уоррен Баффетт: «Лучшее, что с нами может произойти — это когда отличные компании испытывают временные трудности». В случае с OZON (#OZON) речь идёт не о каких-то серьезных затруднениях, а лишь о временном снижении цен из-за смены юрисдикции. Для долгосрочных инвестиций компания сейчас торгуется на привлекательных уровнях, и на фоне борьбы индекса Мосбиржи за ключевой уровень 2500 пунктов нужно просто брать волю в кулак и не бояться действовать!
Быстрорастущие компании сейчас в дефиците на отечественном фондовом рынке, да ещё и когда их продают на распродаже!
❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно анализировать цифры в отчётности и делать корректные выводы.
© Инвестируй или проиграешь
👍126❤40🔥35