Я вот что подумал, друзья мои...

🤔 Помните, как 20 декабря российский фондовый рынок мегапозитивно отреагировал ростом на решение ЦБ всего лишь не повышать ключевую ставку, оставив её тогда на том же уровне в 21%. Помните?

И тогда мы с вами начинали робко мечтать, что это, возможно, экватор по "ключу" и уже через некоторое время мы с вами доживём до тех золотых времён, когда ставка действительно начнёт снижаться, оживляя тем самым и российскую экономику в целом, и фондовый рынок в частности.

❗️И мы действительно дожили до этих времён! 6 июня 2025 года, впервые за последние пару лет, ЦБ на своём заседании принимает решение снизить ключевую ставку с 21% до 20%. Да, реального позитивного влияния от такого скромного снижения "ключа" ждать не приходится, ведь между 21% и 20% разница несущественная, и деньги в любом случае ещё очень дорогие для бизнеса. А потому эффект на рынок акций пока не виден, от слова совсем, и именно поэтому индекс Мосбиржи (#micex) продолжает безыдейно топтаться в узком диапазоне 2700-2900 пунктов, пока не находя в себе сил для роста, на одних только ожиданиях дальнейшего снижения "ключа".

Однако ожидания эти есть! Вдумайтесь только: сейчас участники рынка спорят в жарких дискуссиях, насколько решительным будет ЦБ на ближайшем заседании 25 июля, и насколько агрессивное снижение ключевой ставки мы увидим по итогам этого заседания? 19% или 18%? А что если текущие темпы инфляции позволят регулятору порадовать нас снижением до 17%?

📈 Рынок облигаций, кстати, прекрасно отыгрывает этот тренд, и в отличие от того же рынка акций, индекс гос. облигаций RGBI обновил накануне свои 15-месячные максимумы! Инвесторы спешат воспользоваться одной из последних возможностей зафиксировать высокие ставки на годы вперёд, да и на нашем противоречивом фондовом рынке бонды действительно выглядят более безопасными в глазах многих россиян. И я их прекрасно понимаю, честное слово! Особенно после очередной грустной истории с ЮГК, новыми арестами и рисками ещё одной национализации частной компании.

Но если посмотреть на этот вопрос философски, то аресты, громкие скандалы и национализации всегда присутствовали на нашем рынке. Или вы уже забыли про громкое судебное разбирательство ЮКОСа с последующим арестом Ходорковского? По факту ничего нового, друзья мои - это наши реалии, с которыми приходится мириться. К большому сожалению.

👉 Главное состоит в другом: все эти суровые реалии хоть и не помогают, но и не мешают зарабатывать деньги на других историях! Если ваш портфель хорошо диверсифицирован, он спокойно переживёт отдельные корпоративные невзгоды. И если ключевая ставка действительно будет снижаться активными темпами, то эффект не заставит себя долго ждать, и терпеливые акционеры будут заслуженно вознаграждены, вот увидите!

Гравитация ставок неминуемо окажет позитивный эффект - так устроена экономика и так устроен фондовый рынок. Но заработают на этой гравитации не все, уж извините. Кому-то будет более комфортно пролонгировать свой банковский депозит под условные 8% или 9% годовых через год или два, а кто-то получит самый настоящий инвестиционный кайф от фиксации иксов. По крайней мере, лично я в это хочу верить и искренне верю! Иначе зачем всё это?

❤️ Спасибо, что дали выговориться. Хорошей вам предстоящей рабочей недели, друзья мои!

©Инвестируй или проиграешь

2650 пунктов: почему индекс Мосбиржи снова под ударом?

📉 Российский фондовый рынок продолжает лихорадить, и сейчас он переживает очень непростые времена. Индекс Мосбиржи (#micex), опустившись до отметки в районе 2650 пунктов, оказался на 3-месячных минимумах и буквально в шаге от обновления антирекордов текущего года. Такое давление на котировки во многом объясняется новой волной геополитической неопределённости, связанной с потенциальными санкционными ударами по России.

🇷🇺 В центре внимания инвесторов – два ключевых риска:

1️⃣ Первый исходит из Вашингтона, где Дональд Трамп намекнул на скорое «важное сообщение по России». Речь, судя по всему, идёт о законопроекте сенатора Линдси Грэма, который предлагает дать американскому президенту право вводить заградительные пошлины в размере 500% на товары из стран, продолжающих закупать российскую нефть. Это крайне жёсткая мера, которая в случае реализации как будто поставит многие государства перед жёстким выбором: либо сотрудничество с США, либо экономические связи с Россией.

Однако, с другой стороны, подобная инициатива может обернуться против самих Штатов. Мир и без того устал от непредсказуемости американской политики, а подобные действия лишь ускорят процесс дедолларизации и укрепления альтернативных экономических союзов, таких как БРИКС. Кроме того, искусственное ограничение поставок российской нефти на глобальный рынок неизбежно спровоцирует скачок цен на энергоносители, что ударит по самой Америке, где бензин у бензоколонок – чувствительный для избирателей вопрос.

2️⃣ Второй угрозой, нависшей над российским фондовым рынком, стал готовящийся 18-й пакет санкций ЕС, который может быть принят в ближайшее время. Среди обсуждаемых мер – полный отказ от российского газа с 2028 года и, что ещё опаснее, возможное снижение потолка цен на нефть с текущих $60 до $45 за баррель. Пока этот пункт выглядит маловероятным, но сам факт его обсуждения добавляет нервозности на рынке.

🤔 В такой ситуации российскому частному инвестору важно сохранять хладнокровие. Да, рынок сильно просел, и на долгосрочную перспективу это хорошая возможность для покупок. Но бросаться скупать акции «на всё, что есть» и играть all-in – не лучшая стратегия сейчас. Всё-таки геополитические риски по-прежнему остаются высокими, и в любой момент может прилететь новый «чёрный лебедь», который может обрушить котировки ещё сильнее.

Но и бездействовать нельзя, видя такие сладкие котировки! На фоне снижения российского рынка широким фронтом, доля акций в моём портфеле снизилась уже до 41,3%, и в преддверии ожидаемого снижения «ключа» у меня есть большое желание нарастить эту долю. Завтра на брокерский счёт должны прийти денюжки от погашения одной корпоративной облигации, и я буду действовать! Подписчикам «Инвестируй или проиграешь PREMIUM» я, разумеется, сразу же сообщу обо всех своих покупках.

👉 В общем, самое главное в текущей ситуации – это не поддаваться панике, но и не игнорировать риски. Рынок сейчас напоминает пружину: чем сильнее его сжимают санкциями, тем резче может быть отскок, когда напряжение спадет. Но до этого момента лучше действовать осмотрительно, наращивая позиции постепенно и только в те активы, которые смогут выстоять в условиях ужесточающегося внешнего давления.

Не случайно значительную часть капитала (около половины) я по-прежнему держу в ликвидности, чтобы иметь возможность в любой момент отреагировать, если ситуация вдруг ещё больше ухудшится.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И ни в коем случае не унывайте: во-первых это грех, а во-вторых снижение "ключа" уже совсем скоро сделает своё доброе дело, вот увидите!

©Инвестируй или проиграешь