МГКЛ пишет новую историю

🧮 Группа МГКЛ (#MGKL) быстро масштабирует бизнес, и в этом контексте интересно проанализировать финансовые результаты эмитента по МСФО за первую половину 2025 года, чтобы понять, откуда берётся столь мощный импульс роста.

📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась в 3,3 раза до 10,1 млрд руб. И это неудивительно - все три направления бизнеса - ломбарды, оптовая торговля драгметаллами и ресейл - работают как слаженный механизм. При этом опт драйвит выручку, а большую долю прибыли по-прежнему генерируют классические направления - ломбарды и ресейл.

▪️Оптовая торговля драгметаллами остаётся локомотивом: высокий спрос и растущие цены на золото превратили этот сегмент в настоящую «золотую жилу».

▪️Пока банки ужесточают выдачу кредитов, ломбарды МГКЛ ловят волну возможностей! Расширение сети и гибкие условия займов привлекают клиентов, которые ищут быстрые решения.

▪️Ресейл не только гармонично дополняет ломбардное направление, поскольку невостребанные залоги автоматически поступают на реализацию через платформу Ресейл Маркет, но и выступает самостоятельным драйвером роста.

Как мы видим, уникальная онлайн-платформа и грамотная организация бизнес-процессов дают МГКЛ реальные шансы стать системообразующим игроком на российском рынке товаров с историей!

📈 Но вернёмся к фин. отчётности. Жёсткий контроль над издержками, в сочетании с ростом операционных доходов, позволил компании увеличить показатель EBITDA на +87% (г/г) до 1,1 млрд руб., из которых 91% приходится на ломбарды и ресейл.

📈 На этом фоне вполне логично, что отчетный период МГКЛ завершила с ростом чистой прибыли на +84% (г/г) до 414 млн руб., при рентабельности капитала ROE=32,8%! Опять же, 83% чистой прибыли приносят ломбарды и ресейл.

В условиях, когда многие компании жалуются на жёсткую кредитно-денежную политику Центробанка и сообщают о снижении корпоративной прибыли, МГКЛ демонстрирует, что даже в сложных условиях можно добиваться устойчиво высоких темпов роста.

«Консолидированные результаты первого полугодия говорят об эффективности выбранной Группой стратегии», - поведал ген. директор МГКЛ Алексей Лазутин.

💼 Группа МГКЛ является активным участником облигационного рынка, и в обращении у компании находятся девять выпусков с весьма привлекательной доходностью (на заметку облигационерам). При этом эмитент эффективно управляет долговой нагрузкой, поддерживая показатель NetDebt/EBITDA на уровне не выше 2х.

💰 В первом полугодии компания выплатила дивиденды за 2024 год, направив на эти цели 48% от чистой прибыли. Редкий случай, когда растущий бизнес щедро делится с инвесторами. Обычно такие компании копят на развитие, но здесь - идеальный микс: взрывной рост + дивидендная доходность.

👉 Группа МГКЛ (#MGKL) вышла на IPO в конце 2023 года, пообещав инвесторам впечатляющие темпы роста. Радует, что руководство компании не только говорит, но и действует: команда ежемесячно отчитывается о росте бизнеса, подтверждая масштабируемость выбранной бизнес-модели и точность прогнозов. Все бы так!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! И хорошего вам настроения, друзья, в последнюю декаду августа! Время летит быстро, и лето уже подходит к концу, успевайте им насладиться!

©Инвестируй или проиграешь

МГКЛ: аналитики Синары повысили таргет на 10%

🧐 Финансовую отчётность МГКЛ (#MGKL) мы с вами разобрали буквально на прошлой неделе, а сейчас мне на глаза попался аналитический обзор Группы Синара, в котором они серьёзно повысили прогнозы по компании, и которым я хочу поделиться с вами, т.к. их взгляд на эту бумагу крайне положительный.

Согласно этому обзору, новая целевая цена выросла у Синары на +10% и теперь составляет 4,3 руб. (сейчас котировки оцениваются в районе 2,7 руб.), с рейтингом "Покупать".

В качестве обоснования озвученной целевой цены указываются хорошо нам знакомые аргументы:

✅ Компания стабильно наращивает масштаб: выручка к 2030 году должна достичь 32 млрд руб., а чистая прибыль — 4 млрд руб.

✅ Дивидендная привлекательность: за 2025 год ожидаются выплаты в размере 0,35 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=13%. И это при том, что компания выплачивает всего 48% от чистой прибыли, при 50%-ном верхнем лимите, указанном в дивидендной политике.

✅ Рост продолжается: в будущих периодах аналитики Синары заложили более высокие темпы роста ресейла и ломбардной деятельности: CAGR выручки до 2027 года ожидается на уровне +42%, чистой прибыли — в районе +60%.

🤔 В качестве главных угроз в аналитическом обзоре названы два фактора: ужесточение регулирования и высокая ключевая ставка. Однако даже в этом сценарии у МГКЛ есть запас прочности, благодаря широкой диверсификации бизнеса и высокой рентабельности (напомню, по итогам 6m2025 ROE составила внушительные 32,8%).

👉 В очередной раз повторю главную мысль, которую многие ещё никак не могут осознать: МГКЛ — это уже не просто ломбард. На текущий момент это полноценный финансовый организм и экосистема, который научился зарабатывать в любых рыночных условиях. И я по-прежнему полагаю, что текущая цена не отражает ни его роста, ни дивидендной привлекательности, ни потенциала роста бизнеса. Поэтому если вашему портфелю требуется диверсификация, то акции МГКЛ (#MGKL) - это отличный вариант! Не ИИР.

❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть ваши портфели всегда только растут!

©Инвестируй или проиграешь